BC publica Boletim Focus e Japão encerra juros negativos – Morning Call BTG Pactual

BC publica Boletim Focus e Japão encerra juros negativos – Morning Call BTG Pactual

Olá investidores muito bom dia sejam todos bem-vindos ao maior morning Call do Brasil eu sou Gerson zoren e tô começando o dia com vocês aqui no estúdio do BTG pactual nosso grande analista técnico aqui Otos par E aí Gerson Bom dia pessoal excelente terça-feira e vamos embora vamos embora

Turma começar aqui da parte internacional como a gente já faz em Tradição mercado lá fora hoje né próxima estabilidade Acho que depois né de de um dia ontem de Bastante volatilidade e com a proximidade da reunião do FC né o banco central dos Estados Unidos amanhã naturalmente o mercado hoje deve ficar

Um pouco mais em compasso de espera tá uma agenda mais fraca lá fora nas vésperas né temos aí dados de moradia 9:30 da manhã mas é um dado de pouca relevância né Então imagina que o mercado realmente vai ficar tentando entender um pouco mais né O que deve vir

Né no comunicado do Banco Central americano a decisão em si é manutenção de juros né então não há Né nenhuma expectativa ou probabilidade razoável que o banco central americano comece o ciclo de corte de juro amanhã Apesar de que essa era a probabilidade que o mercado Chegou a precificar lá em

Novembro e dezembro quando a gente teve aquele grande alta da bolsa aqui eh no Brasil mas probabilidade mudou né Depois de Janeiro dados né de inflação e mercado de trabalho piores nos Estados Unidos probabilidade agora foi para junho então a decisão de amanhã basicamente é manutenção mas o mercado

Quer entender realmente a posição do Banco Central americano em relação a esses dados que eu acabei de comentar um pouco acima do que o mercado né projetava e provavelmente o banco central americano também então mais importante que decisão é né o Statement como a gente fala o comunicado mas

Lembrando que a decisão lá diferente daqui sai com pregão aberto então 3 da tarde amanhã a gente já vai conhecer decisão de juros seguida pela né entrevista do presidente J pau presidente do Fed dos Estados Unidos mas otinha já que a gente tava comentando aqui antes vou deixar para você o

Destaque acho que de banco central fica pro Japão nessa madrugada né exatamente né uma quebra ali de depois de 17 anos de taxa juros negativa banco do Japão aí ele aumentou né a sua taxa de juros por lá mas ele ainda teve um tom dovish né o

Que fez com que a gente viu a gente até comentou aqui antes de começar a Live o a bolsa no no no Japão ainda assim né Mesmo com esse comunicado mesmo com esse aumento de juros né Lembrando que tava de menos z0 0.1 e z0 agora foi de z0 com

0.1 né também lá é uma banda e fez com que a bolsa no Japão né performasse Positivo né teve um uma madrugada positiva o dólar ele acabou ganhando força frente o Yen ou seja o Yen perdeu força e com isso eh e e também né dado todo esse comunicado você viu toda essa

Esse cenário né digamos assim o que era de se esperar por esse aumento era de se esperar ao contrário né uma bolsa sentindo e o Yen ganhando um pouco de força os juros no no Japão também ganha um pouco de força mas por esse tom por esse comunicado do Banco Central do

Japão você viu esse movimento né contrário ele também diz o eda né ele até coloca aqui até destaquei ele até fala assim ó estamos em uma fase que podemos prosseguir lentamente com possíveis aumentos de juros então é uma mudança bem drástica no Japão tudo bem

Já vinha simo ele já né o banco central do Japão já vinha alertando sobre essa possível mudança mas realmente é uma quebra depois de 17 anos de taxa juros negativa é uma mudança bem bem expressiva né pro mercado eh japonês E por que que a gente fala disso né Jerson

Acho que é sempre importante a gente também falar pro pessoal muito pelo Impacto que isso tem pessoal eh no dólar né o Yen ele tem 13% né da cesta do dólar index ali então Isso sim faz bastante peso não é à toa que você viu o

Dólar subindo ali 1% frente ao Yen na madrugada nesse momento tá girando ali próximo do 0,88 0,90 mas isso Fez bastante peso sim no dólar né que fez com que o dólar ganhasse bastante força frente os principais pares de moedas aí vamos seguir aqui para não estender

Tanto eu acho que isso só reforça que a gente fala muito aqui em relação né o comunicado as falas às vezes são bem mais importantes do que a decisão em si né decisão a ideia né que uma decisão dificilmente traga surpresas pro mercado dado que o banco central tem e algumas

Oportunidades de adiantar essas decisões né aqui no Brasil através do Ford Gardens que a gente comentou que é até discussão de amanhã aqui também então a ideia que é decisão em si basicamente seja um pouco mais esperada pelo mercado mas realmente essa fala que acabou surpreendendo né pelo posicionamento do

BC né japonês o que deveria ali na média fortalecer a moeda né e abrir a curva de juros lá fora teve um movimento contrário do que ele disse tudo bem Estamos subindo juros mas com muita cautela e ainda sem nenhuma visão se é movimento eh eh grande né ou um ajuste

Pontual esse movimento esfriou aí o ônibus dos mercados e fortaleceu o dólar né à frente à moedas então turma bolsa de lado lá fora eh principalmente no Estados Unidos na Ásia tem esse movimento que a gente comentou aqui já de BC japonês eh O dólar tá mais forte

Por essa questão também eh do Yen 10 anos com leve fechamento de taxa 431 acima desse patamar de 430 que é um patamar psicológico ruim vamos dizer assim para apetite a risco de emergente que é né nossa questão de vir fluxo para o mercado né brasileiro o que chama

Atenção hoje né é mais um dia de recuperação do minério né ontem já foi um movimento Positivo né que a gente viu né essa esse movimento ajudando bastante a Vale Gerdal na e Compania aqui então hoje o minério sobe 3% volta a negociar acima de 106 dó a Tonelada nos portos né

Em Singapura e de novo né acho que a perspectiva aqui né de maior demanda da China dada que era de preço né ponto importante que acompanhou o ano passado né que viu né o minério praticamente com uma forte alta o segundo semestre todo e a China muito vocal que tava né achando

Né ruim essa especulação no preço do minério que não concordava com a cotação atual que o mercado tá olhando agora né dado que o minério veio de 135 para ser 105 talvez a China olhando esse preço volte a ser mais compradora né então aqui é muito mais uma demanda física

Aqui né que tá movimentando o preço de hoje é isso que tá nessa expectativa petróleo tá estável né negociando aí a 85 aqui o Brand na média nenhuma grande novidade né O que a gente fica de olho né É realmente a a Ucrânia né tá com uma ofensiva bem específica em atacar

Refinarias russas né então durante a as últimas madrugadas Aqui foram algumas sequências de refinarias Russas atacadas com drones isso traz um impacto principalmente né Por derivados de petróleo gasolina e Diesel né no fornecimento disso no mundo aa Então isso que o mercado tá monitorando junto com os cortes de produção da apep acho

Que esses dois fatores até o Jan ver aqui ontem atualizou né a nossa visão de petróleo disse que a gente tá um pouco mais construtivo o petróleo ficar nessa nessa nessa Banda Maior aqui né de de preço e vem em cima desse movimento de talvez oferta mais apertada né seja do

Petróleo bruto né seja dos dos derivados aqui eh na média o out Outro ponto chama atenção hoje pessoal até diferente da tendência recente uma forte queda no Bitcoin né Bitcoin cai 6% aí negociada a 63 eh 000 dó uma forte realização de lucros aqui né dentro do mercado eh de

Criptos mas algum ponto no global realmente mais fraco é realmente um uma manhã aí né como você falou né bem cautelosa guardando né pré o fonk só também falar um pouco sobre essa questão do Bitcoin né isso essa queda né se deu também essa realização muito em logo

Depois depois da decisão né do Banco Central do Japão você viu um fluxo bem expressivo ali para as moedas a decisão saiu meia-noite para quem acompanha através dos gráficos ali enfim se quiser colocar você vê que teve uma pressão vendedora bem expressiva em cima disso muito também por essas rotações das

Moedas é uma realização normal ainda segue bem próximo do seu topo histórico ali e o Bitcoin e claro as altcoins né que são as derivadas podemos dizer assim do Bitcoin acabaram pesando um pouco mais e também ficar bem atento que a gente tá cada vez mais próximo do halvin

Né que isso acaba vai vai acabar impactando sim na oferta né de Bitcoin e no mercado e também o fluxo ainda segue muito muito forte nos etfs de Bitcoin nos Estados Unidos o que tem feito né Toda essa essa corrida digamos assim esse fluxo comprador que a gente

Tá vendo na cripto então no momento é apenas uma correção pontual J não não vejo ainda uma reversão de tendência ou alguma coisa que vá impactar digamos assim toda essa essa queda né digamos assim que vai reverter todo esse movimento de alta que a gente viu que

Beirou aí os 70 70.000 e no momento a gente tá falando fando aqui eh de 60 62 63.000 né cripto boa então turma resumo do op do mercado internacional é esse o mercado abre de lado lá fora Principalmente nos Estados Unidos em compasso e espera com a proximidade da

Reunião do Fed de amanhã expectativa é manutenção de juros com destaque ó a gente ficar de olho na ata né do que o banco central tá né como leitura dos últimos dados de inflação e atividade e mercado de trabalho por lá tá então a Genda mais fraca lá fora então o mercado

Deve ficar um pouco mais de lado refletindo Essa questão aí da no aqui na madrugada do Banco Central japonês ter subido juros porém com discurso realmente de de com pouca visibilidade à frente que não é um Talvez um grande movimento de alta de juros Talvez um ajuste pontual numa trajetória de 17

Anos de juros zero praticamente né por lá Brasil meu caro vamos lá vamos lá turma aqui no Brasil a gente também né tá com aenda um pouco mais né esvaziada a gente tem COPOM aqui também no Brasil amanhã reunão começa hoje né termina amanhã diferente do Estados Unidos a

Decisão sai no final do dia ali 6:30 7 horas n já da noite diferente Estados Unidos também expectativa grande aqui é de corte de juros então teremos sim mais uma redução de meio ponto percentual na taxa Celi a grande dúvida como a gente comentou um pouquinho já com vocês ontem

Ess o banco central vai manter né o Ford guidance né ou seja se ele vai contratar a decisão para as próximas reuniões ou vai deixar em aberto né a decisão a né depender dos dados vamos dizer assim vai se desamarrar de ter que já avisar o que

Ele vai fazer nas próximas no lal eh reunião então acho que esse é o grande né destaque pra gente ficar de olho a agenda também né um pouco mais vazia aqui tem aí né o boletim FX saiu agora né pela manhã mas nenhum grande dado como inflação né IPCA venda Ju varejo

Algum dado que poderia eh fazer bastante preço por aqui né exatamente já acho que o cenário hoje pro nosso mercado local é acompanhar Principalmente as comodes né como você falou muito pelo minério subindo um pouco mais do que 5% nos últimos 2 dias já soma 88% a Vale lá

Fora tá subindo um pouco mais do que 1% lembrando que também hoje é um dia de pagamento dividendos de vale né quem tem Vale na sua carteira poros já tá provisionado ou olhando na sua conta você já tem né esse financeiro ali eh creditado e também ficar de olho muito

Pelas pelas empresas né pelo cenário corporativo tem muito resultado aí que a gente acompanhou ontem e deixo para você falar que acredito que isso ainda vai comentar bastante E além disso turma ontem né para quem não acompanhou teve bcb aqui né o principal d de inflação sem sero PIB aqui mostrando novamente um

Cenário de atividade forte aqui no Brasil então acho que isso isso também é Um Desafio pro cupom né basicamente um cenário de queda de juros né um ciclo de corte de juros aind com atividade mais resiliente tá isso é um movimento também que provavelmente o mercado quer

Entender né como BC tá lendo isso e amanhã né no comunicado deve ficar eh mais claro isso como o atin comentou hoje né destaque pagamento né de dividendos n da Vale Além disso LOAS Americanas adiou né a divulgação do seu balanço magas Lu soltou seos resultados ali né no olhando headline superando eh

As expectativas que eu acho que foi um grande né destaque também pra gente ficar eh de olho na parte ainda de empresas né a gente tem aí como out comentou uma grande aí na bateria de dados para ficar de olho acho que a parte micro tem sido bastante importante

Aqui né Acho que o mercado com esse cenário né de mais volatilidade mais incerteza tem ficado mais seletivo né Ou seja a busca pelo Alfa né a busca pelo retorno Acima da Média tem sido né uma bandeira grande dos investidores então não só comprar um setor não só comprar

Um país mas sim dentro daquele país dentro daquele setor qual empresa né fazer a terceira derivada no seu portfólio para entender realmente Qual é a melhor alocação né para est dentro da da sua eh operação a gol também anunciou ontem que retirou né o guidance para 2024 né ou seja perspectiva de resultado

Para esse ano aí a empresa preferiu não dar nenhum discloser aqui nenhum nenhuma informação sobre isso ní a Stone ontem divulgou o resultado aí bem abaixo né do que o mercado esperava e anunciou saída do seu fundador né Street da presidência do Conselho aí as ações sofreram bastante ontem eh com esse movimento

Mais algum ponto tinho ol só para comentar também ontem Saiu o Magazine luí tá pessoal também tivemos aí brasken reportando o resultado itausa entre outras e também a Raí o o Gerson ontem divulgou e o Conselho de administração da companhia ela aprovou um dividendo intermediário aí no valor de quase 170

Milhões Que equivale aí 0.016 por ação e ela fica aí e ex né fica ex dividendo a partir do dia 22 de Março e um ponto muito importante que saiu Ô jesco acho que é bacana da gente comentar é o fluxo estrangeiro pessoal o que saiu o fluxo estrangeiro do da

Última sexta-feira que foi uma sexta-feira de vencimento de opção e foi um fluxo muito muito expressivo agora o que né vou até falar aqui para vocês foi 2.9 bilhões de fluxo estrangeiro que entrou no nosso mercado agora é acompanhar se esse fluxo ele foi só pontual no dia de vencimento de opção ou

Se realmente é uma retomada desse fluxo Lembrando que é o maior é a maior entrada de de Capital estrangeiro Desde do início de 2024 tá Jerson e também anulando toda a saída que a gente estava vendo ali de de de Março até a aqui né

Até dia 19 e de Março né porque se você olhar todos os dias de Março praticamente praticamente não né todos os dias de Março a gente teve sim saída de Capital estrangeiro e nesse nessa sexta-feira eh Lembrando que o os dados tem um delay né são dois dias de atraso

Mas foi uma entrada muito muito expressiva de Capital estrangeiro no nosso mercado via vencimento de opção né 2.9 bilhões então foi bastante coisa pra gente poder acompanhar aqui eh no nosso mercado local e como eu falei vê se isso realmente Foi algo pontual ou se isso vai ser né uma uma tendência né

Tendência é eu acho que a melhor maneira de olhar Isso vai ser também o fé de amanhã né turma lembrando né O que dita realmente se a gente recebe esse fluxo internacional ou não é a questão relativa né se o investidor internacional tiver ganhando um grande

Prêmio né para manter o seu dinheiro na sua própria Economia em ativos de menor risco de menor volatilidade ele provavelmente esse fluxo não vai vir para economias emergentes se ele tiver com maior apetite a risco um cenário de redução de prêmio por lá a gente vê um aumento no portfólio de alocações em

Economias emergentes e aí sim o Brasil tá dessa cesta de emergente Sim a gente imagina no holofote ali no pódio vamos dizer assim para receber né esse esse Capital turma quem quiser mais conteúdo aproveita segue a gente aí Gerson Z Lorenzi eot spenc tá aqui ó embaixo né

Na na no Instagram tá no YouTube também super Live hoje aí mais de 10000 pessoas com a gente online nessa maior Live do mercado financeiro obrigado pela super confiança de todos uma boa terça-feira de negócio e lembra esse turma que o melhora ativo é sempre a boa informação um

Abraço quer receber as informações do Morning Call diretamente no seu e-mail isso é possível de forma simples rápida e objetiva com toda a curadoria feita por mim e as análises do BTG pactual o maior Banco de Investimentos da América Latina E aí quer saber como é só você se

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