Japão SOBE juros e isso pode DERRUBAR sua RENDA FIXA, por mais INOFENSIVO que isso PAREÇA

Japão SOBE juros e isso pode DERRUBAR sua RENDA FIXA, por mais INOFENSIVO que isso PAREÇA

O banco central japonês foi o último país do mundo a abandonar o juros nominal negativo só que isso pode parecer inofensivo mas nos afeta a todos no mundo inclusive o seu investimento de renda fixa ou de ações aqui no Brasil entenda [Música] como em abril de 2023 o banco central

Japonês mudou o que foi ou tinha sido seu presidente durante uma década Presidente esse que havia mantido uma política Ultra expansionista não apenas de juros baixo mas juros nominal negativo quem o substituiu o eda passou a manter essa mesma política expansionista pelo prazo de um ano até

Que ontem à noite na decisão de política monetária ele anunciou duas importantes mudanças na primeira delas foi que ele e subiu a taxa de juros de curto prazo como se fosse a SELIC aqui no Brasil que estava em menos 0,11% ao ano subiu para uma banda entre 0 e

0,11% positiva repito Essa é a taxa de juros de curto prazo controlada pelo banco central japonês assim como aqui no Brasil nós temos a taxa SELIC no banco central europeu controla taxa de juros da zona do Euro o Federal reserve o banco central americano eh controla

Também a Fed fund rates ou seja taxas de juros de curto prazo numa economia a segunda mudança anunciada por eles foi que o banco central japonês deixará de controlar a curva de juros futura a longo prazo Mais especificamente aqueles títulos públicos japoneses título da dívida do japão com vencimento de 10

Anos ou seja o governo japonês tinha mantido uma o controle dessa rentabilidade desses títulos públicos japoneses numa banda entre 0,75 e 1% quando essa rentabilidade quando esses juros dessa dívida começava a ultrapassar esse teto determinado por eles mesmos eles entravam comprando massivamente esses títulos no mercado mantendo assim uma pressão na taxa de

Juros para baixo portanto havia um controle total da rentabilidade dos títulos públicos japoneses vamos lembrar que grande parte desses compradores era o próprio Banco Central japonês o governo japonês emitia emite esses títulos e o banco central japonês os compra de forma massiva mantendo essa rentabilidade no patamar que eles mesmos

Determinaram vamos lembrar que quanto maior a taxa de juros obviamente maior também o banco central tem que remunerar os investidores desses títulos que em grande parte como veremos ele mesmo Responde por grande parte dessa compra Vale aqui fazer um parênteses em que o banco central japonês ele tem um balanço

Muito grande ele vem comprando muito desses títulos e o Japão é o país mais endividado do mundo frente ao seu PIB mais de 250% do PIB na sua relação dívida produto interno bruto Só que os investidores continuam dando confiança e comprando títulos públicos japoneses para financiar esse déficit público o

Japão ele é um país em que ele tem basicamente uma poupança privada imensa Só que os japoneses tem um baixíssimo nível de investimento e de consumo o que faz com que o estado desde a sua crise em 1990 tenha que Obrigatoriamente entre aspas porque é uma política que eles definiram por ele

Gastar pelos consumidores privados para manter essa economia girando em grande parte dos país Paes na história a gente vê que quando o governo emite essa dívida o próprio Banco Central compra e o estado é gigantesco isso traduz numa inflação maior o Japão é um caso peculiar talvez único que eu conheça que

No longo prazo ainda não produziu inflação e isso obviamente tem muito a ver com o nível de consumo investimentos do próprio japonês que é extremamente baixo pois bem o banco central japonês não permitia que essa taxa de juros essa rentabilidade dos títulos públicos com vencimento de 10

Anos superasse entre 0,75 e 1% E isso também foi mudado eles anunciaram que agora eles não mais comprarão massivamente esses títulos A não ser que a inflação volte a dar sinais de alerta olhando aqui nesse gráfico a gente consegue ver que o banco central japonês possui praticamente Metade dos títulos

Públicos japoneses portanto eles são sim grande parte desses compradores como eu expliquei agora assim o que Eu mencionei é que ele nessa decisão de política monetária ontem à noite além de subir a taxa de juros para um patamar positivo entre 0 e 0,11% vai deixar a rentabilidade dos títulos públicos

Japoneses até certo ponto livres e isso não significa que será completamente liberado como eu falei Se a inflação voltar a preocupar eles voltarão a essas comas massivas portanto a essa política intervencionista agora por que nesse momento Eles resolveram abandonar essa política de juros negativo que Durava desde

2017 basicamente o que eles falaram no seu comunicado é que essa política expansionista ou Ultra expansionista atingiu os objetivos de elevar a taxa de inflação Lembrando que o Japão foi um país que vivia deflação durante muito tempo em janeiro de 20223 a inflação japonesa chegou a 4,3 por conforme a gente consegue ver

Nesse gráfico aqui puxando e olhando no tempo foi a maior alta da inflação desde 1981 que é esse pico que a gente vê aqui no gráfico porém seguem existindo elementos que podem pressionar os preços no Japão assim dessa forma eles poderiam continuar nesse processo de intervenção de compra massivas de títulos e

Obviamente preocuparia novamente por traduzir em uma alta generalizada dos preços Quais são esses pontos que podem ainda pressionar a inflação e complicar o banco central japonês nessa nesse anúncio que eles fizeram dentro da política monetária de ontem basicamente os sindicat japoneses conseguiram que as grandes empresas anunciassem uma alta de

5,28 por nos salários dos trabalhadores trabalha salários mais altos obviamente faz com que mantenha o consumo mais alto ou estimule o consumo apesar de ser muito baixo no Japão estimular o consumo você estimula a demanda e isso suportaria pelo menos uma manutenção dos preços em níveis atuais e isso poderia

Colocar mais pressão nos preços de bens e serviços na economia economia japonesa vamos lembrar que essa alta dos salários anunciadas de pouco mais de 5% é inédito em 30 anos isso não acontecia desde a década de 90 que foi justamente quando o Japão quebrou no começo dessa década um

Outro ponto importante que pressiona a inflação é que o mundo inteiro principalmente Estados Unidos e Europa Mais especificamente o Federal reserve o banco central americano eles subiram as taxas de juros pois bem quando Estados Unidos sobe juros você tem um estímulo a comprar dólar para comprar título público americano que passa remunerar

Com uma taxa de juros extremamente Atrativa e essa taxa de juros mais alta nos Estados Unidos incentiva atraem investidores uma vez que o título público americano é considerado risco Zero no mundo quanto mais alta a taxa de juros nos Estados Unidos mais você vê uma demanda por dólar para comprar

Investir em títulos públicos americanos que paga a taxa mais alta com risco mais baixo agora por exemplo a gente vê título público americano com vencimento de 2 anos pagando mais de 4% títulos públicos americanos e de vencimento de 10 anos pagando 4.3 4.4% ao ano pois bem quando a taxa de

Juros nos Estados Unidos sobe e você tem uma demanda maior por dólar faz com que as moedas dos outros países tenham uma depreciação você vem a moeda local para comprar dólar para investir lá fora e isso acontece também com in japonês portanto isso coloca uma pressão na

Moeda japonesa em que ela apresenta uma desvalorização frente ao dólar conforme a gente consegue ver aqui nesse gráfico também a cotação do dólar frente ao Yen está em 1 para 150 no maior nível que a gente vê da moeda americana frente ao Yen e uma moeda desvalorizada obviamente

É a inflação ela tem como consequência a alta dos preços mas que a origem de tudo isso é uma moeda desvalorizada ou seja uma moeda com menor valor frente ao dólar coloca pressão nos preços de bens e serviços dentro de uma economia pois bem agora como tudo isso nos afeta

Basicamente o Japão é um país com maior nível de poupança do mundo e essa poupança eles investem fora do país como falamos agora no começo do vídeo a poupança privada do Japão é uma das maiores do mundo mas eles não gastam e eles nem investem nível de investimento

E o nível de consumo no Japão é bastante baixo essa poupança privada existente como os juros estavam negativos durante muitos anos grande parte desses investidores investem fora do Japão seja em ativos reais ou ativos financeiros o principal ativo financeiro que esses japoneses investem é basicamente a dívida pública de diversos países dentre

Eles Estados Unidos Europa inclusive o Brasil conforme a gente consegue ver aqui nesse gráfico H 2,3 trilhões de dólares de japoneses em ativos financeiros estrangeiros ou seja 2,3 trilhões de dólares de japoneses dividido em vários títulos públicos de diferentes países nesse outro gráfico a gente consegue ver que quase metade

Disso tá locado em título público americano mas também mostra tamanha importância por exemplo o título público Holandês que tem 72 Bilhões de Dólares de japoneses do Reino Unido 104 bilhões da Austrália 110 bilhões das ilhas caimã 172 bilhões da França 175 bilhões ou seja os japoneses em investem em vários

Títulos públicos ao redor do mundo ocorre que se a taxa de juros no Japão começa a subir e conforme o comunicado do Banco Central japonês ele pode continuar subindo as suas taxas de juros isso significa que grande parte dessa alocação desses 2.3 trilhões de dólares que estão alocados e diversificados nos

Títulos públicos de diferentes países do mundo eles podem querer retirar esses investimentos para passar a Locar em dívida pública japonesa ou títulos corporativos dentro do Japão dívidas denominadas em ienes ou seja isso colocaria uma pressão de venda dos Japoneses vendendo esses títulos públicos ao redor do mundo que tem Total

Liquidez para comprar títulos públicos ou títulos corporativos japoneses se essa onda de quase 2 trilhões meio de Dólares começasse a vender mesmo que uma parte desses títulos uma quantidade maior de venda pressiona os preos para baixo e preços para baixo de títulos públicos correspondem a rentabilidades mais altas conforme o valor presente do

Título cai os juros sobem e isso faria uma pressão na rentabilidade de dos títulos públicos que estão em mãos dos Japoneses portanto isso afeta diretamente o Brasil uma vez os japoneses detém quase 50% desses 2.3 trilhões em títulos públicos americanos e nós somos diretamente afetados aqui se eles passam a vender esses títulos

Públicos pressionaria o valor presente do título para baixo a rentabilidade desses títulos americanos para cima e obviamente mais brasileiros ou mais investidores estrangeiros aqui no Brasil venderiam a sua posição em real para alocar com taxas de juros mais altas em títulos públicos americanos isso poderia pressionar o real que obviamente acaba

Como consequência pressionando os preços de bens e serviços aqui no Brasil então essa relação ela é direta com o que a gente vê de política monetária no Japão política monetária nos Estados Unidos e como pode afetar a nossa alocação da nossa carteira de Renda Fixa aqui no

Brasil portanto se você acredita que os juros continuarão a subir no Japão isso com Com certeza pode pressionar a dívida pública de outros países mais especificamente dos Estados Unidos pressionaria o valor dela para baixo puxaria as taxas de juros dos títulos públicos americanos para cima e obviamente a gente poderia ver um fluxo

De venda do real brasileiro em direção a comprar títulos públicos ou títulos corporativos nos Estados Unidos com taxas de juros mais altas uma vez que o risco é considerado menor do que aqui no Brasil então se você acredita que a as taxas de juros continuarão a subir no

Japão é mais interessante você buscar Algum ativo de liquidez Obviamente você seria menos atingido ou não seria atingido com isso ou não se você acredita que o Japão não Continuará subindo as taxas de juros é importante que tenhamos a compreensão que isso pode liberar o caminho para que outros países

Não tenham a taxa de juros afetada diretamente essa taxa de juros futura de longo prazo portanto se seria interessante aproveitar tanto aqui no Brasil como lá fora as taxas de juros nos patamares atuais se ela voltar a cair ou quando essa taxa de juros voltar a cair o valor presente desses títulos

Sobem E aí a gente teria lucrado ou teria aproveitado uma taxa de juros altas nas nossas alocações de renda fixa mais uma vez Isso sim é uma parte técnica mas afeta diretamente uma simples alocação de Renda Fixa aqui no Brasil no descritivo do vídeo eu deixo o

E-mail da anca que é diretamente quem me ajuda com todos esses clientes nessa boca de funil para que a gente possa entrar em contato e ajudá-lo nessa perspectiva o e-mail é bousa @ quavo.com.br deixe seu comentário dê o like compartilhe nos ajude se inscrevendo no canal ativando o sininho que isso é uma

Forma de mostrar que esse conteúdo agrega valor não apenas o sentido macroeconômico mas também aos seus investimentos aqui no Brasil como lá fora estamos à disposição tanto eu como toda a minha equipe para ajudá-lo nessa parte de investimentos Mas acima de tudo esteja atento com notícias como essa que

Uma tão distante decisão de política monetária no Japão parece tão inofensiva que nos afeta diretamente aqui no [Música] Brasil

ASSUMA O CONTROLE E FAÇA PARTE DA MAIOR COMUNIDADE DA LIBERDADE FINANCEIRA:
🔸 Assine agora: https://brunomusa.com.br/comunidade

INSCREVA-SE no CANAL:
🔸 Ative as notificações: https://www.youtube.com/@bruno_musa

INVISTA COMIGO:
🔸 Envie um email para: bsousa@acquavero.com.br

__

ACOMPANHE nas redes sociais:
• Instagram: https://www.instagram.com/bruno_musa/
• Twitter: https://twitter.com/bmusa
• Telegram: https://t.me/minutodomusa
• Spotify: https://anchor.fm/bruno-musa

__

Informação no mercado financeiro é tudo. Nesse canal você terá a sua dose de conhecimento todos os dias!

#BrunoMusa #Economia #Finanças #Investimento #educaçãofinanceira #Economiapolitica #MinutoDoMusa #Educação