Morning Call 9/2/2024 – Com agenda vazia mercado pode buscar cautela antes do feriado de carnaval
Fala Turma Bom dia a todos dia 9 de fevereiro de 2024 8:17 da manhã sexou pessoal sexta de carnaval né bom vamos vamos lá ah hoje nosso morning Call tem pouca coisa para se falar agenda bem fraca mas mesmo assim tentar trazer al alguns comentários tentar trazer uma
Perspectiva de mercado eu coloquei o título de forma proposital a relação ao ao nosso feriado Porque eu sempre digo isso todos os anos tá para todo mundo é o feriado mais prolongado da nossa B3 em função de que não abrimos na segunda não abrimos na terça e retornamos aos
Negócios somente na quarta 13 horas bom esse fato sempre traz um mercado fechado uma busca maior por proteção por exemplo hoje o volume do mercado a tendência já ser bem mais baixa do que o normal a gente sabe que o pessoal já antecipa própria sexta-feira que é um dia que a
Galera não gosta muito do de se expor de buscar risco que já tem o final de semana então a gente vai ter aí praticamente 4 dias e meio de mercado fechado contando com o final de semana a tendência sempre é busca de proteção é aquele cara que tem uma carteira exposta
Que busca uma pzinha uma opção de uma posição de venda é aquele cara que busca sempre o reduzir sua alavancagem e isso gera um pouquinho de proteção pro mercado obviamente Eles pagam esse custo para se não acontecer nada no final de semana no feriado automaticamente eles devolvem ã na quarta e quinta-feira mas
É é parte do mercado tá faz parte e a gente sabe como funciona então assim a tendência na minha visão é uma busca de proteção nos mercados o dólar contra países emergentes por exemplo contra peso mexicano até tem queda movimento de queda só que no México não fecha na segunda não fecha na
Terça não fecha nos outros movimentos a tendência se fosse um pregão normal é que nós teríamos uma melhor uma melhora vamos dizer assim um pouco no mercado Ah o índice podia perfumar até um pouquinho melhor já que caiu o dólar também podia perfumar bem hoje mas a gente sabe que
Tem esse feriado então por isso que ã tem que tomar um pouquinho de cuidado tá deixa eu trazer aqui a tela para vocês em dia de agenda esvaziada ã o que que a gente tem hoje para abertura dos mercados smp subindo 0.09 4.5 522 a gente tem o Europa mista e Ásia também
Cenários também sem uma direção única mas Se nós formos observar levando em consideração tanto Dow Jones nasda a 100p as bolsas Americanas a gente tem um Tom positivo para o começo dos mercados ã já nas comodes o petróleo ganhou os 81 né foi para casa do 81,50 com aumento
Das tensões no Oriente Médio Israel e ramaz não entraram no acordo tinha uma possibilidade de um acordo o acordo não saiu automaticamente a gente vê esse cenário aí agora de aumento nos nas comodes aumento de comodes era para ser um pouquinho melhor também para a própria ã para próprio Real Tá mas não
Não sei se esse vai ser o cenário principal dos mercados a gente tem metais com tom misto mais pro negativo e comodes agrícolas também com tom misto H entre positivos algumas negativas outras mas também sem um direcional único com todas elas né já no cenário de juros a
Gente tinha um cenário no começo da manhã que era todo ele negativo no caso então todos os juros subiam agora a gente já começa a ver uns cenários mais mistos aqui no de 10 anos e no de 2 anos a gente já vê um cenário contrário né
Todo ele a versão a risco o mercado buscando proteção ã já num dia de alto de juros e aqui a gente tem algumas discussões para falar sobre juros já antecipando para vocês eu me lembro que eu recebi até algumas perguntas alguns questionamentos de alguns amigos alguns colegas de trabalho alguma coisa assim
Por por que tu Zerou a tua posição aplicada na curva de juros né thago zerei foi em janeiro acho que foi ou dezembro nem me lembro agora enfim ã por que que eu zerei né poxa juros 9,5 no Brasil será que já não é o fim do ciclo
Pô o que que tu acha que qual o final do Banco Central 8,5 9 Tudo bem então tinha um Premio pode ser que sim mas é Brasil né gente sempre tem um grauzinho de risco a mais colocado na conta e a minha cabeça era que o mercado podia puxar um
Pouquinho esse esse esse mercado de ter feito e agora a gente começa a ver um cenário ã um pouquinho adverso a gente vê um pouco a inflação de serviço subindo onde os bancos centrais Gerais no mundo começaram a se preocupar tem falas do Banco Central europeu dizendo
Que olha juros agora corte Calma a gente vê o os Estados Unidos também na mesma pegada mesmo discurso vamos deixar para Maio vamos vamos esperar vamos deixar para ver ou junho e aí o mercado fica nessas duas discussões relacionado a Brasil a gente já vinha and juros e a
Gente viu uma surpresa no ipsa ontem negativa bem acima da expectativa dos analistas o que trouxe então uma alta no nosso na nossa curva de juros e aí a gente vê o mundo inteiro com aquele Call de dezembro que os juros ia cair no primeiro trimestre já começar a dizer
Opa eu acho que a gente exagerou e o mercado começa a voltar a se ajustar bom qual é o problema aqui que na minha visão eu acho que a gente tem que começar a cuidar né é eu sempre digo mercado exagera para cima o mercado exagera para baixo né ã no no primeiro
Momento qu nunca era Março qu sempre foi Maio no segundo momento virou Maio agora de novo para 50% e mas certeza é em junho bom vamos vamos caracterizar o mercado para ver o que que a gente tem aqui pra frente a tendência dos economistas é que a inflação nos Estados
Unidos continue movimento de fluxo de queda Então esse é a expectativa que o mercado tem o Power tinha dito que cortaria juros antes da inflação chegar a dois a inflação tá muito perto de dois qual é o grande perigo dos mercados grande perigo dos mercados é a inflação
Abrir novamente ser persistente e aí automaticamente as curvas voltarem a abrir no futuro então Banco Central erraram lá atrás quando demoraram para cortar juros eles estavam atrás da curva então por exemplo inflação subiu bastante eles demoraram para subir juros E aí isso Eles erraram então Eles erraram quando cortaram cortaram demais
E Eles erraram depois quando subiram que subiram demais beleza ã qual é o medo deles agora eles cortarem antecipado e errar novamente então assim aver o passado a hoje a sensação que eu tenho dos dos dirigentes dos bancos centrais Gerais no mundo quando a gente vê os
Discursos deles é tipo assim poxa a gente não pode errar de novo porque já imaginou se a gente corta juros essa inflação volta a abrir Ah Que credibilidade que nós vamos ter com esse ciclo econômico que tá atual acontecendo Então é mais ou menos esse cenário por
Isso que eu vejo a curva de juros tamanho oscilações de preço que vem acontecendo aí nos últimos pregões ã a gente tem o mercado então de vix a 1284 por causa que o s&p tá negociando a 4 a 522 né acima dos 5000 pontos a gente tem
O dxy a 104 230 bem alto bem valorizado o preço dele a gente tem o CDs de 5 anos do Brasil a 135 ã 980 a gente também tem aqui o BL comodes agrícolas nas mínimas das mínimas de um ano continuando perdendo mínimo aí o valor de mercado
Não anda muito bom a gente a gente vê o minério de ferro a 12695 minério que então hoje infelizmente não tem uma perform boa caindo 1.21 a 12.95 a Tonelada tá galera não é um mercado positivo para comodes agrícolas tá a gente tá vendo isso e também para
Comodes metálicas Brasil só que por incrível que pareça deixa eu mostrar para vocês aquiar uma tabela ó se vocês observarem o dólar no mundo vamos pegar aqui países emergentes a gente tem uma Du TR 4 5 seis moedas abertas negociando e o dólar perde valor de mercado contra quatro então assim O
Dólar tá verdinho aqui significa que que a moeda tá se valorizando contra o dólar Então a gente tem uma melhora a gente também tem uma melhora no peso mexicano que é a moeda de latan né de países aqui da América Latina que estão abertas e e
O peso mexicano Um pouco melhor e a gente tem aqui a Ásia também um pouco melhor então assim ó tir and as moedas desenvolvidas que o s XY tem um peso muito grande a o Euro e a moeda japonesa a gente vê o que a gente vê então que o
Dólar que o dxy Né o dólar index ele tem uma parte uma peculiaridade dele mesmo que as moedas fortes estão um pouquinho mais um pouquinho mais apreciadas fazendo o dólar ind puxar só que as moedas emergentes elas estão com uma tendência de um pouco de melhora no
Mercado Tá ontem a gente teve uma posição dos estrangeiros que compraram muito dólares os estrangeiros ontem em posição do estrangeiro compraram 964 Milhões de Dólares é bastante coisa se nós observar que principal compra deles veio por dólar mini 942 Milhões de Dólares de dólar mini então assim a ver
O sinal me deixa um pouquinho meio que digamos assim ã os estrangeiros parecem que estão vendendo bolsa os estrangeiros parecem que estão comprando ã dó e eles estão desfazendo de posição aplicada em juros Parece que eles estão meio que deixando de acreditar no Brasil mas não é Brasil tá pessoal é é
Emergente aquele qu emergente é ser o melhor movimento não tá parecendo ser esse movimento agora fundo local ontem vendeu 26 Milhões de Dólares Então não teve praticamente venda de fundo local fundo local não fez praticamente nada e a gente vê aqui o restante do mercado basicamente de lado tá deixa eu trazer o
Notion para vocês a narrativa agora é inflação né todo mundo só fala de inflação de novo e a questão é pô qu é que os Estados Unidos vai cortar juros Será que a inflação vai atrapalhar o corte de juro nos Estados Unidos eu achei bem legal isso aqui ó o
Indicador de pressão sobre a cadeia de abastecimento do Fed para Janeiro mostra que agora houve um pacto Impacto limitado ao conflito do Mar Vermelho para quem não sabe é a questão ali de conseguir passar os navios e o custo de transporte de logística que podia impactar no preço das inflações nos
Produtos né as atuais perturbações podem não representar uma ameaça iminente aos dados de inflação dos Estados Unidos Olha que interessante as atuais perturbações podem não representar uma ameaça eminente aos dados de inflação dos Estados Unidos o que deve manter o otimismo de quem está comprado no treer
Comprado no trezer tá apostando que a taxa Então vai cair e a pu vai subir então que as taxas de juros vão cair Olha o gráfico pessoal sem pressão na na Sem pressão na cadeia de abast ento índice de frete Global a linha azul né ele subindo aqui um pouco só que o
Índice de pressão sobre a cadeia de abastecimento Global do Fed de Nova York Ele simplesmente caindo aqui meio que de lado né então isso mostrou que não trouxe pressão inflacionária esse problema no mar vermelho Poxa Olha que notícia extremamente positiva por quê isso ajuda no ciclo de flexibilização de
De de corte de jur se tivéssemos um problema Logístico a tendência era o quê acompanhar essa linha amarela aqui ó Nessa ponta para cima do zero aqui indo para essa linha azul e isso seria um impacto que estaria acontecendo lá com a questão dos fretes Lembrando que lá na época do covid né
Quando a gente teve uma pressão da sobre a cadeia de abastecimento em 2020 a gente viu o quê Olha onde foi parar aqui o o índice de pressão de cadeia de e de abastecimento olha quando também o índice de frete Global explodiu em 2021 22 aonde Veio parar Então ver esse
Movimento mais embaixo ela automaticamente é favorável para os mercados ã e priamente para o Fed que vai precisar que quer né Eu acho que é pressão política e tudo mais começar a cortar a taxa de juros tá ã galera é um dia de agenda muito ruim tá então
Cuidado aí com o mercado de hoje ontem a tentativa de Joey biden de desmentir as sugestões de que ele tem um problema de de memória saiu pela culatra eu vi o vídeo tá pessoal parece o programa do Chaves ã com uma nova gaf ele foi para
Um vídeo só para explicar para vocês um promotor eu acho que deve ter explicar a notícia um departamento de Justiça um promotor Ah com uma questão lá de documentos secretos tipo do trump lá quando ele era vice-presidente e ele ele inocentou o o biden mas ele disse que o
Biden tinha problema de memória que ele não lembrava nem a morte a data da morte do filho dele bom ã quando ele foi se defender ele marcou uma coletivo para se defender que ele não tinha problema de memória ele errou o nome do presidente do Egito com o nome do presidente do
México olha só que que eles aonde ele deveria se defender ele acabou e errando de novo e aqui então s para ler a notícia da blum da cultura do México ã ele ele teve um problema de memória saiu pela culatra com uma nova gafe ele confundiu os líderes do Egito e do
México Baden convocou repórteres para insistir que está tudo bem com sua memória e para responder a um relatório do departamento de justiça que alimentou as preocupações com a sua idade Ele chama uma coletiva para se defender do assunto e ele erra o assunto Ele comete tipo um se fosse se defendendo na
Justiça Ele comete um crime se defendendo né é uma coisa meem engraçada Ele comete ali uma Mag gafe dizendo que não eu não tenho problema de memória minha memória é muito boa e eu tô pronto para governar os Estados Unidos e aí ele comenta seu presidente do México usando
O nome do presidente do não ele comenta o presidente do Egito chamando do presidente do México Então ele tá Espetacular tá muito engraçado é a Dilma brasileira ã futuro do s&p 500 trezor e dólar peo de lado o petróleo avança en quantro milhares de Ferro cai em dia de
Volume baixo as vésperas do ano lunar chinês Ah tem mais essa né na China também tem feriado e o feriado na China também tira liquidez dos mercados e obviamente isso então traz o mercado praticamente jogado às moscas tá E aqui por último ã E por falar em Água Fria
Martins do Banco Central europeu né do bci disse que as esperanças anças de flexibilização nas próximas duas reuniões podem ser agressivas demais mesmo tom do Fed tirando ali os cortes de juros jonath rask do banco da Inglaterra disse a hts que a precisa de mais evidências de um esfriamento antes
De mudar suas posições e no banco do Japão o eda disse que as condições financeiras perman serão flexíveis mesmo depois do fim da taxa de básicas negativas então basicamente a gente vê todos os bancos centrais sendo cautelosos e indo contrárias o que o mercado financeiro vem colocando nos
Preços dos ativos tá ã galera Sinceramente hoje é um dia não evento tá é um dia de agenda Olha só temos praticamente nada e infelizmente não é um dia que a gente consegue aí extrair tantas coisas do mercado mas a gente tá aqui cumprindo tabela né tem que jogo é
Jogo tem que jogar ã vamos manter aí o movimento mas ao mesmo tempo eu sempre digo para to Para Todas aquelas pessoas exposição em feriado extremos Como o próprio mercado vai ter agora eh feriados prolongados né ã tem que valer muito a pena o prêmio então assim não é
Para não fazer nada é só se valer bastante a pena o prêmio se não valer tanto apena prêmio ã tentem tomar cuidado e tentem proteger-se para ficar vivo que o game é de ficar vivo tá ã eu acho que basicamente é isso bons negócios bons trades e retornamos na
Quinta-feira às 88:15 da manhã beleza Um abraço a todos e até a quinta Valeu turma
Bom dia investidor, inicie o dia com o nosso panorama de mercado ao vivo com Tiago Castro.
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