Varejo e produção industrial nos EUA; Focus no Brasil – Jerson Zanlonrenzi e Lucas Costa – 15/02

Varejo e produção industrial nos EUA; Focus no Brasil – Jerson Zanlonrenzi e Lucas Costa – 15/02

Olá investidores muito bom dia quinta-feira sejam todos bem-vindos ao maior morning Call do Brasil eu sou Gerson Zão lorense estô começando dic no estúdio BTG pactual nosso grande analista aqui Lucas Costa Bom dia Gerson Bom dia pessoal mercado recuperando um pouquinho aí depois desse susto de terça-feira hein É isso aí turma até

Para fazer o rápido recap aqui para quem tava aí no no Carnaval não acompanhou a gente teve aí que a gente até tinha adiantado para vocês que era muito importante nessa semana divulgação de dados de inflação nos Estados Unidos cham CPI né o dado de inflação consumidor acima do que o mercado

Esperava ou seja mais um dado né que frustra um pouco as expectativas do mercado em relação a uma desaceleração mais intensa da inflação nos Estados Unidos precificou bastante a curva de juros por lá só PR ter uma ideia a 10 anos né chegou praticamente flertar com

4,30 né na sua máxima ali no no no movimento né de aversão a risco lá fora ou seja o mercado precificando que a inflação americana parou e desacelerar né ou tá vivendo algum momento ali eh sazonal de maior impacto Isso acabou esfriando muito as apostas aqui em

Relação a queda de juros lá fora lembrar todos o mercado Chegou a precificar com grande probabilidade a reunião de Março agora que era de juros lá fora depois de algum momento em Janeiro foi para Maio e agora já começa a conversar bem mais para junho e essa mudança né Costinha

Dessa precificação de juros tira bastante o apetite a risco do mercado internacional draga a parte né de de ações e tira fluxo de emergente né É exatamente é importante trazer pro pessoal que eh olhando ali PR pras opções de Fed a gente tem cerca mercado Já precificando cerca de 59 por de

Probabilidade de manutenção de juros eh mas é é até aquela coisa o s&p ele tá numa tendência de alta no Médio prazo quando a gente observa os indicadores ele até nesse movimento de terça-feira ele veio testar ali a sua média móvel de 21 dias que dentro do meu modelo é o é o

Indicador que eu uso para ver tendência de curto prazo e o mercado voltou a recuperar né tanto que ontem a gente já chegou a subir ali cerca de 0,89 a gente teve uma fala do gosby que ele tava com comentando que mesmo eh alguns dados eh um pouco ruins ou não

Tão bons quanto o mercado esperava ele ele enxerga que esses dados ainda não são suficientes para tirar esse compasso de trazer a inflação de volta para 2% então o mercado viu essa fala como um ponto Positivo e aí fez esse movimento de recuperação e hoje também já tá

Conseguindo ganhar eh a máxima de ontem até mesmo quando a gente olha pelo Market Breath eh Particularmente eu encaro esse movimento de queda da última terça-feira como até que positivo o mercado ele precisava ter esse certo alívio né sim é eu acho que esse ponto e

Até a gente sempre gosta de fazer uma uma segunda análise aqui né segunda derivada como a gente chama e o que tem dado suporte de novo as ações aí do mercado americano é o setor de tecnologia né então a nvd aí que é o grande destaque do momento né subiu 2,5%

Ontem empresa chegou né a a a chegou não né terminou o dia acima né do Market Cap da Google né hoje em dia então ela tá entre as três maiores empresas aí de valor de mercado né no mundo isso tem ajudado bastante aqui né na média o smp

500 que tem tem uma grande concentração hoje dentro desse setor como o castinha falou hoje o mercado abre né lá fora Estados Unidos com uma leve alta Europa acompanha até um pouco essa melhora do final do dia né ontem lá fora o que pesa aqui eh nos ativos então a gente percebe

O mercado em compasso depero por quê né hoje tem uma grande bateria de dados pra gente ficar de olho lá fora de atividade seguro de desemprego tradicional do dado de quinta-feira vendas do varejo e produção industrial de Janeiro então três dados de atividade barra mercado de trabalho começando a divulgação para a

Partir das 10:30 da manhã então acho que que eu acho que a gente vai analisar no mercado agora pessoal mercado saiu da Euforia né de dezembro e novembro em janeiro né fez esse né Essa realização né de juros lá fora entendeu que o mercado né precisava tirar parte do

Otimismo aqui das precificações de juros tivemos uma bateria de dados não tão positivos né de inflação e agora o mercado Na minha opinião vai esperar né vai entrar em compasso de espera Ah mas gers você tava falando isso o usmp tá na máxima sim né como eu acabei de comentar

Se olharmos o porquê com smp tá na máxima a gente sempre explica aí hoje 80% da performance né do mercado americano tá explicado por sete ações do setor de tecnologia então não dá para dizer que o mercado lá fora tá com grande apetite a risco para ações tá com

Uma grande concentração de fluxo no setor de tecnologia no geral que eu digo no apetite de a risco para mercados emergentes aqui no Brasil por exemplo né o mercado de ipos o mercado mais tradicional vamos dizer assim de apetite a risco Eu acho que o mercado entra

Agora em compara se espera aguardando a divulgação de mais dados né e provavelmente a reunião de Março agora do mês que vem deve ser uma reunião bem importante não só pela decisão né mas simplesmente pelas falas né como foi a análise desse primeiro trimestre aqui n

De juros lá fora então fiquem atentos a partir de 10:30 além disso né tem hoje alguns dirigentes do feds aí né comentando e o destaque é o Christopher waller né que tem né uma postura bem dura foi um dos caras que trouxe Bastante movimento aqui em janeiro nas

Suas declarações então fica atento eh a isso também mas o Costinha aproveitar que você tá aqui é impressionante a performance do Bitcoin né 53.000 praticamente né os criptos ativos né talvez nessa linha da tecnologia da NVidia da Microsoft né tão grande fluxo comprador nesse momento né é exatamente

Uma coisa que a gente tem comentado até no nos materiais que eu faço com pío eh o o mercado de Bitcoin ele tá cada vez mais institucionalizado né E aí quando ele se torna mais institucionalizado ele acaba entrando dentro do do Play macro de uma maneira geral sim a gente teve

Uma uma particularidade que foi a questão dos etfs Então ontem para vocês terem uma ideia o mercado de o mercado de cripto ele bateu 1 trilhão de market Cap que é um dado que ele é um valor que ele não batia desde novembro e parte desse movimento ele pode ter sido

Impulsionado também pelo pelo etf porque as criptos elas se valorizam e E aí o o próprio fluxo do etf acaba ajudando a dar uma puxada de uma maneira geral Lembrando que a gente falta ali mais ou menos próximo de 60 dias pro halvin que é o processo em que os mineradores você

Tem um corte na remuneração dos mineradores e aquela coisa fica o Bitcoin ele vai se tornando mais escasso a expectativa é que o preço valoriza então a gente vê um posicionamento técnico do mercado a favor desse evento boa na parte de commodities pessoal Ah só para antes de ir para commodities

Aqui o dólar tá praticamente de lado tal deixes Y com poucas variações no mercado internacional 10 anos tá com leve fechamento de taxa hoje é 420 do aqui a triag Americana de 10 anos lembrando né Essa tragem tava 3,70 né em novembro ali naquele grande momento de mercado que a

Bolsa no Brasil foi super bem um grande Euforia então a gente tá falando turma de praticamente 50 bips né de alta de abertura de taxa no 10 anos dos Estados Unidos que é uma grande variação né para para para esse título lá fora que trouxe essa repressif cção fortaleceu o dólar

Prejudicou o fluxo para emergentes aqui e impactou o mercado eh de commodi tá na parte de o petróleo tá estável hoje com uma leve queda ali mas 82 praticamente né o Brant bem em linha com o que a gente tem imaginado de cenário para petróleo nesse momento né o Jean veio

Aqui semana passada com a gente que é o nosso analista específico de commod comentou sobre esse cenário né de petróleo ali entre 80 e baixo 82 ali é um pouco da nossa do nosso cenário atual ainda nesse equilíbrio de oferta e demanda mas com risco de cauda como a

Gente fala no Te risco dessa escalada dos conflitos no Oriente Médio acho que esse é o é o fator para ficar de olho aqui na parte do Oil no minério tá praticamente estável 12$ 129 aqui a Tonelada também nessa linha né o minério tá nesse patamar de preço é na nossa

Opinião elevado né há bastante tempo né fez caminha para ter um primeiro trimestre a também com minério acima de 120 que é uma cotação super elevada que também não tava na projeção aí né dos principais analistas ou seja favorece o setor de mineração e cirurgia aqui é bem

Verdade que a gente sempre comenta com vocês aqui né a vale não tem andado né e tem muita questão de fluxo aqui n em relação a isso como a gente comentou essa saída de Capital estrangeiro aqui da bolsa brasileira acaba impactando bastante a Vale também dado que gringo

Né como a gente chama procura papéis mais líquidos para est posicionado E aí são Petro vale e os grandes bancos são os papéis mais líquidos aqui na nossa bolsa então isso pesa eh também mais algum ponto lá fora qu ache PR gente ficar de olho não um só um

Ponto que eu ia destacar ali na parte de câmbio comentando do câmbio D XY ele tá fazendo no movimento de correção nos últimos dois dias e a gente tem uma a gente tem um aspecto ali importante né porque tanto o Japão quanto o Reino Unido entraram em recessão técnica na

Divulgação do do último PIB no caso do Y japonês eh o mercado ele ele acabou que ele não atacou tanto esse ponto justamente porque ele tá se posicionando mais a favor de uma mudança de política monetária no Japão e o aumento de juros ali mais ou menos no final do primeiro

Do primeiro semestre então a posição técnica do Yen seria essa E no caso da libra a gente tem um movimento de queda justamente precificando Eh esses últimos dados de PIB eu comentei dos dois eh por mais que sejam moedas aí que a gente não costuma operar no dia a dia porque tem

Uma composição no D XY e afetando D XY acaba afetando o nosso dólar real por aqui também boa Bem lembrado então turma que esse é o resumo do mercado internacional né a gente teve uma semana né bem agitada lá fora com dados aqui de inflação consumidor acima do que o

Mercado projetava reforçando esse movimento mais de cautela de manutenção de juros por enquanto nos Estados Unidos uma bateria de dados Grande hoje que a a partir das 10:30 da manhã então é isso que a gente monitora aqui na parte internacional aqui no Brasil vamos lá

Que a gente tem para falar aqui né hoje tem o tradicional de boletim foco sai hoje né sempre sai na segunda dado do carnaval ficou para hoje né a divulgação Além disso tem leilões aí de ltns mas sem dúvida uma agenda bem mais fraca aqui no Brasil dado carnaval Brasília né

Sem nenhuma grande novidade nessa semana o presidente Lula tá em viagem né com no Egito e hoje tem reunião né com o presidente Além disso né ministra Fazenda Fernanda adad também né tem reunião às 11 horas da manhã né com a Federação de combustíveis Ou seja pode

Ter alguma declaração em relação a isso um fator bem né discutido aqui no Brasil sobre preço dos combustíveis eh Além disso na parte corporativa lembrar todos temporada de balanço começa a ganhar bastante corpo na próxima semana né Essa semana devido de novo ao carnaval uma semana mais

Esvaziada aqui no Brasil tanto na parte de indicadores Quanto na parte corporativa mas semana que vem a gente deve ter bastante movimentos aqui em relação à temporada de balanço tá se aproximando do balanço da Petrobras por exemplo da Vale que fazem bastante preço aqui pra gente ficar de olho e um

Assunto que foi debatido muito no ano passado que agora volta né após carnaval também aono é a privatização dessa vespe né a previsão aí né projeção que ela ocorra em meados de junho e agora começa né a viabilizar grandes grupos aí do país como a cozan Equatorial e

Votorantin segundo os jornais aqui são grupos interessados né em participar dessa privatização comprar uma fatia né desse negócio um ponto importante chamou atenção né o volume médio de derivativos na B3 subiu 28% em janeiro ou seja a gente já vem vendo isso há bastante tempo apesar do mercado à vista né como

A gente fala né compra e venda de ações ali de maneira mais pura ainda tá com volumes muito a quem do que a gente gostaria dado essa Lique mais alta etc parte derivativos tem se desenvolvido muito aqui no Brasil né seja pela pelo mercado de opções flexíveis seja pela

Questão né de de outras né dos minis aqui que qu a gente pode ter falar melhor Inclusive tem novidade chegando na B3 aí né o futuro de Bitcoin daqui a pouco começa né a negociar por aqui também né Exatamente é é igual você comentou ontem a gente teve um pregão

Ali eh Só meio período eh e só que quando a gente faz mais ou menos ali a correspondência do do tempo até que teve um volume bom para esse pro né para um dia de pós-feriado eh o movimento de ontem até do ibov ele pode ter

Precificado um pouco o fato ali da gente ter fechado segunda e terça-feira né Por mais que o mercado americano tenha recuperado na quarta e hoje tem expectativas de que pelo menos ali no período da manhã a gente consiga ter alguma recuperação por aqui ah lembrando

Também que a curva ontem né ela chegou a abrir ali mais ou menos sete bips no miolo da curva o 29 o o Janeiro 29 foi para 10:46 mais ou menos setor mobiliário sofreu um pouco Petro também apanhou um pouco com esse movimento de queda do petróleo Então ontem acredito

Que a gente tenha precificado isso hoje expectativa de uma abertura pelo menos um pouco melhor boa ô turma acho que Zom da oper é esse o mercado aqui no Brasil ainda voltando mais lento né com essa questão do carnaval aqui então a parte micro né e corporativa um pouco mais

Lenta aqui no Brasil lá fora a partir de 10:30 da manhã começa a grande bateria de dados nos Estados Unidos Mas é bem verdade que a luz amarela tá ligada né o mercado tá em compasso um pouco mais de cautela nesse momento aguardando divulgação de dados e precificando aqui

Um pouco esse primeiro tri Cotinha Obrigado aí pela parceria Obrigado pessoal des a todos uma ótima quinta-feira de negócio e lembrem pessoal que o melhor ativo é sempre a boa informação um abraço que receber as informações do Morning Call diretamente no seu e-mail isso é possível de forma simples rápida

E objetiva com toda a curadoria feita por mim e as análises do BTG pactual o maior Banco de Investimentos da América Latina E aí quer saber como é só você se inscrever aqui ó nesse QR Code e entrar na nossa newsletter gratuita do nosso morning Call quer receber as informações do

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Apresentado por Jerson Zanlonrezi, head da mesa de ações e derivativos, e também idealizador do Morning Call. Em suas redes sociais dá dicas sobre investimentos em renda variável, ensina e analisa o mercado financeiro.

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