Le pouvoir des banques | Le côté obscur des banques centrales | Qui paie le prix
ceci est un film sur le pouvoir des banques centrales les banques centrales ont le pouvoir de créer les changes économiques politiques et social voici comment il procède per l’arbour 7 décembre 1941 [Musique] [Musique] les princes du vienne les banques centrales et la transformation de l’économie [Musique] [Musique] I to the [Musique] [Musique] [Musique] l’occupation américaine nous arriverons à Yokohama à 9h30 le débarquement aura lieu selon [Musique] programme le général Douglas mararur arriva à l’aérodrome naval de astugi près de yokama le 30 août 1945 à sa sortie de l’avion il s’arrêta en haut des escaliers mis la main dans sa poche serra les mâchoires autour de sa pipe et regarda les terres conquises cette PAE fut répétée plusieurs fois sous différents angles pour que la presse puisse avoir une photo décente la démocratie devait être inculqué au peuple japonais même s’il n’en avait jamais entendu parler notre problème est le cerveau dans la tête des Japonais cerveau comm faire de bon ou de mauvais choix tout dépend des idées placées à [Musique] l’intérieur les pièces de théâtre kuki jou par des Samour loyal fent interdit ou censurés comme les livres et les films sur les bombardements de hirosima et Nagasaki et la mention de la censure de l’occupation était interdite la commission vous déclare coupable et vous condamne à la peine de mort par pendaison yamita remercia la commission pour l’impartialité de son procès le général to le Premier ministre pendant la guerre du Pacifique remarqua pendant son procès aucun de ces japonais n’osera agir contre la volonté de l’empereur l’interrogatoire fut bientôt terminé et une semaine plus tard Tojo déclara que l’empereur avait toujours voulu la paix le général itjo assuma la responsabilité officielle du déroulement de la guerre et fit tout son possible pour disculper son empereurarthur remarquera plus tard au Sénat des États-Unis que quant à la civilisation moderne japonais avait 12 ans [Musique] d’âge vous vous intéressez à l’inconnu au mystère à inexplicable vous êtes là pour ça quand la guerre termina le bilan des prés des banques s’est détérioré le capital détenu par la banque était surtout des obligations de guerre et des prêts à des entreprises détruites le secteur banquier était en quasi faillite ce problème fut résolu par la banque de Japon tout ce qu’il y avait à faire c’était d’acheter les mauvais papiers du secteur banqu avec de nouvelles réserves et leur donner une bonne somme pour le capital souvent sans valeur les deux premiers gouverneurs de la Banque centrale de l’ prèsgerre furent nommé par l’occupation des États-Unis ekichi Araki fut nommé le premier gouverneur de la Banque de Japon après la guerre mais peu de temps après il a été inculpé de CRIM de guerre par des procureurs et dû se résigner en 1951 après une amnestie générale des crimes de guerre présumés occupant des fonctions publiques il devint ambassadeur des États-Unis à son retour de son poste d’ambassadeur en 1954 Araki fut nommé gouverneur de la Banque centrale après l’amnistie des crimes de guerre de 1951 la plupart de la bureocratie japonaise de l’époque de guerre F inégré au poste qu’elle occupait pendant la guerre y compris les politiciens de l’époque de guerre et la plupart des bureaucrates du ministère pris en charge par la police morale un grand nombre d’eux se déplaça au secteur de l’éducation le Japon est clé pour le destin de l’Extrême Orient pour la deuxème fois dans l’histoire ces mots ont une réalité urgente pour éviter l’ajutation rurale à laquelle assist les communistes en Chine les Américains ont redistribué la terre en passant de grands propriétaires loc l’élite capitaliste du Japon nommée zbatsu fut éliminé en tant que partisan de guerre et interdit d’exercer d’autres activités commerciales les politiques fascistes des années 30 que les bureaucrates fascistes ne purent pas exécuter pendant la guerre ont été achevés par l’occupation américaine comme la redistribution de la terre et la politique zbatsu une rencontre amusante entre les Japonais fascistes de la guerre et les nouveaux marchands américains les politiques de la préoccupation la di qui abrite le Sénat et la Chambre des représentants du Japon au Japon des étudiants fanatiques et des groupesist sont man violemment pour bloquer le traité de défense mutuelle avec l’Amérique les députés socialistes ont initié une émeute à la diète la police a également expulsé les [Musique] [Applaudissements] [Musique] [Applaudissements] socialistes l’intervenant a été porté à la tribune pour rappeler àors la séance qui approuva le traité en 1957 suspect de crime de guerre Kishi nobusuke fut nommé Premier ministre du Japon il avait été le ministre de commerce et de l’industrie du général toujour pendant la guerre et ses responsabilités varient entre munition et esclavage pendant qu’albertar ministre de l’économie de guerre de Hitler était à la prison de spand à Berlin son collègue japonais était premier ministre de son pays Kishi devint un défenseur de la démocratie après la guerre mais avant et pendant la guerre il s’est considéré un socialiste national avec l’argent des syndicats de crime des entreprises industrielles et les caisses noires de la CIA khi transforma le Parti libéral démocrate en une puissante machine politique au Japon de nombreux dirigeants économiqu et politiqu parmi les plus importants de la prsgerre V d’un groupe élite de bureaucrat de l’époque de guerre les mêmes personnes qui av lancé le Japon à la guerre le Parti Libéral Démocrate rest au pouvoir pendant presque 40 ans soldats américains après un tour de service à la Corée ils rentent à leur base au Japon où ils seront stationnés comme troup d’occupation comment rentrerontils comment sont-il accueillis par la population dont il occupent les terres il ne sont pas des chefs de guerre des antagonistes ou des hommes dont nous nous méfions et redoutons mais des amis [Musique] le système de l’économie de [Musique] guerre le ministre des Finances avait siège dans le quartier central de Shioda Tokyo le ministère contrôlait plusieurs aspects de l’ vie au Japon le ministre des Finances était très important la Banque du Japon devait lui faire des rapport les fonctionnaires de ce ministère suc des exclamations d’admiration et de respect anciens bureaucrates obten des poes influ comme chef d’institution publ et [Musique] privé min ô sur un secteur la quantité de création de crédit et ses allocations ét décidé par la Banque centrale japonaise la Banque du Japon la Banque du Japon annonça qu’il géit les politiques monétaires par le B des taux d’intérêt elle permett au ministre des Finances de gérer ses politique de taux d’intérêt la règle adoptée ne suivait pas les taux d’intérêt prix l’ENT mais la quantité de l’argent window les banques centrales imposent au banques commerciales des côas de croissance et d’allocation du [Musique] crédit la banque du Japon indiqu au banques combien elles devront prêter au cours du prochain trimestre et àel secteur de l’économie c’est le contrôle du crédit la Banque du Japon voyait des instructions tous les trimestres sur la valeur des crédits et à quels secteurs industriels il Deva être attribués tous les crédits ét divisés en seeur et soussecteur et les emprunteurs à grand échelle devait être [Musique] classé la Banque du Japon imposé à qui les banques PV accorder les crédits et décider les projets [Musique] c’était le système de l’économie de guerre adapté à la production des biens de consommation les 95 millions d’habitants du Japon ont des revenus nationaux similaires à ceux des États-Unis et des nations les plus prospères de l’Europe occidentale ce n’était pas un système adéquat pour le capitalisme cela a créé beaucoup de richesse pour la population la distribution des revenus et de la de la richesse était similaire la croissance et la qualité de vie augmentait rapidement rien qu’un 1959 l’économie s’est développé un 17 % le résultat du système de l’économie de guerre provoqua une compétition entre les secteurs industriels pour les Mar les entreprises luttai jusqu’à la faillite pour gagner la part du marché ce phénomène fut nommé compétition excessive la solution fut la création explicite ou implicite des ententes dans le secteur banquier le windé grâce à la Banque du Japon qui pouvait imposer le nombre et les valeurs des crédits le classement des banques resta le même pendant la prgerre sauf après une fusion un banquier admett que la Wind les avait sauvé de Rivalis jusquau l’économie de guerre et le commerce international le déficit de la balance actuelle des États-Unis atteint son niveau le plus élevé depuis 9 ans cette hausse a surpris les économistes pendant que les entent contrôl la compétition au Japon il pas de limite dans les March internationaux japonaise dominit bientôt plusieurs marchés du monde en Amérique des congrès ont été organisés sous le titre les leçons de la productivité [Musique] japonaise les principales théories économiques indiquent que seulement les libres marchés atteignent le succès mais le Japon a réussi à être la deè puissance mondiale en quelques dessinées sans compter sur la main invisible des libr marchés l’économie de la prés-gerre du Japon fut une économie de guerre totalement mobilisée dont la production changea des armes au bien de [Musique] consommation il est préférable pour la Banque du Japon de ne pas attirer l’attention et de rester silencieuse comme la forêt d’ sanctuaire rural isato isimada 18e gouverneur de la Banque du Japon la Banque du Japon se présentait comme la Champagne des livres marchés et le Wind devint une honte soit les publications officielles ont Tomis de le mentionner elles ont minimisé son rôle en nom volontaire le contrôle des crédits quand le ministère des finance se renseignit sur la création de crédit et les politiques d’allocation de la Banque du Japon le personnel de la banque engagé un dialogue complexe rempli de jargon pour faire en sorte que le processus paraisse impénétrable en novembre 1965 le premier groupe de lien du gouvernement japonais apparu au marché à ce moment-là la Banque du Japon n’a plus de force quand les politiciens voulaient dépenser plus car ils exerçaient cette même pression sur le ministre des Finances le ministre se trouvait alors face une augmentation constante de la dette nationale les banquiers centraux appellent à la [Musique] réforme les années 80 donent une époque de dérégulation financière la plupart des pays industrialisés le les restrictions de mouvement du capital au Japon Tadashi Sasaki un ancien gouverneur de la Banque du Japon présentant un plan de 5 ans pour la transformation libéralisation de l’économie japonaise 1986 consultatif sur restructuration économique dirigé par AURO maikawa un autre ancien gouverneur de la Banque du Japon proposa un plan de réforme économique de 10 ans visant à améliorer la qualité de vie des Japonais comparable à celle des pays [Musique] occidentaux ce plan déclara le moment est venu pour le Japon d’opérer une transformation historique de ses politiques traditionnelles en matière de gestion de l’économie du mode de vie il ne peut y avoir de développement ultérieur pour le Japon sans cette transformation le rapport vu comme une liste de souhait par les négociateurs américains commenc avec des appels pour une réforme administrative et l’abolition des Pirs bureaucratique l’objectif était la transformation de l’ensemble du corps politique l’abolition du système de l’économie de guerre et l’introduction d’une économie de libre marché américaine les membres du groupe consultatif qui étaient en total désaccord furent relevés de leur poste les rapports à la presse étent très critiqué la nature radicale du plan était reconnue et semblait bien trop ambitieuse elle appelait une révolution de tout le système économique politique et social du Japon même si le rapport était clair il n’y avait pas aucune explication sur la façon d’atteindre ses objectifs la seule piste était à l’implémentation de ces recommandations les politiques fiscales et monétaires ont un rôle important à [Musique] jouer la Banque du Japon a toujours déclaré que ce système japonais devait être abandonné et qu’un système capitaliste américain devait être introduit si vous êtes d’accord ou pas est une question totalement différ la vraie question est comment le faisons-nous le ministère des Finances a eu le contrôle légal pendant la prsgerre des structures bureaucratiqu des politiques des ententes c’était le vieux système l’histoire montre un système qui change si nous faisons face à une crise la commission proposa que les politiques monétaires devaient favoriser la survenue d’une crise historique suffisamment importante pour surmonter les intérêts particuliers du ministère des Finances des politiciens des entreprises japonaises tous les systèmes ont des groupes avantagés qui ne veulent pas changer il n’y a pas un pays au monde qui a changé son système économique social et politique sans éviter une crise la crise est ce qui persuade les citoyens et les groupes intéressé de la nécessité de changer comment pouvez-vous atteindre cela vous avez besoin d’une crise et la meilleure façon de la créer et d’avoir une bulle car personne ne pourra vous arrêter comment créer une bulle [Musique] la Banque du Japon commença à augmenter de manière significative les quotas du prê du window les quas annuels moyen de croissance des prix ét proch du 15% à la fin des années 80 un banquier remarquera plus tard que pendant la bulle il voulait augmenter une certaine quantité de crédit mais la Banque du Japon voulait en augmenter encore plus 20 et 30 ans avec des salaires modestes était capable d’acheter deux ou trois maisons le boom du crédit provoqua non seulement un boom immobilier mais aussi favorisa la bourse entre 1985 et 1989 la bourse augmenta un 240 % et le prix du terrain un 245 [Musique] % à la fin des années 80 la valeur d’un jardin autour du palais impérial en plein de Tokyo valait autant que l’ensemble de la Californie [Musique] le Japon ne représente qu’une 26e partie des États-Unis et son terrain était valorisé quatre fois plus que [Musique] celui-ci la valeur de marché d’un seul district des 23 de Tokyo le quartier central de chioda dépassait la valeur du Canada tout entier les économistes qualifiés pour croire dans les résultats du marché essay de justifier l’augmentation des prix certains croyaient que la raison était le manque de terrain de nouveau bâtiments d’entreprise fent construit dans les quartiers d’affaires de Tokyo le boom du marché avait tellement augmenté qu’il y avait une peur d’une pénuri de mainuvre les entreprises comm a invité des étudiants de dernière année d’université dans de luxueux voyages pour les inciter à signer avec [Musique] eux les politiciens les entreprise et le ministère des finances étaient heureux et les impôts sur le revenu augmentai tous les jours il y avait un festival nous les filles nous sortions et tout était payé par les hommes patr personne nutilis le transport public nous prenions un taxi pour rentrer à la maison avec l’mentation du capital et des prix de la Bourse même les fabricants traditionnels ne peuvent pas résister à la tentation de s’essayer au jeu des marchés bientôt AGR le division de finance et la trésorerie pour contrôler la spéculation même ces fonds spéculatif d’entreprise connu comme utilis des prix pour s’engager dans la spéculation immobilière et boursière laés de proportion que quelques fabricant comme le fabricant d’automobile Nissan gag plus d’argent à travers des investissements spéculatifs qu’avec la fabrication des voiture les économies du Japon une explication des économistes était la hausse de la productivité expliquer la performance impressionnante de l’économie du Japon tes livres sur les techniques de gestion japonaise devent des bestsellerers internationaux les businessman occidentaux lisaient des traités du 17e siècle sur les stratégies des Samour en réalité la performance extraordinaire du Japon des années 80 n’avait rien à voir avec des techniques au lieu d’être utilisé pour limité et diriger le crédit le Wind créa une bulle géante j’ai mené des recherches et interviewé des officiers et des banquiers de la Banque du Japon sur cassette comme résultat la Banque du Japon a continué une supervision informelle et forcer les banques à augmenter leur prix la Banque du Japon savait que le seul moyen pour les banques d’atteindre leur quotas de prêt était de développer les prêts non productifs selon un banquier il n’y a pas une demande de prê d’emprunteur à faible risque et nous voulons augmenter le CAT le risque est pire autre banquier dira un effet secondaire de la rgle window des augmentations des prês éta que les banques lesugment même lorsqu’il n’y avait pas de demande création et la bulle comme toutes les bulles cell du Japon était alimenté par la création rapide d’argent par le système bancaire entre 1986 et 1989 Toshiki était le directeur du département bancaire à la Banque du Japon ce département s’occupait des de Wind quand un journaliste demanda à fi s’il avait l’intention d’arrê les crédit bancair lu répondit si la politique cohérente d’ouplissement monétaire se poursuit le contrôle de la quantité des prix bancaires impliquerait une autontradiction par conséquent nous n’avons pas l’intention de mener un resserrement quantitatif l’ajustement structurel de l’économie se poursuivant depuis longtemps les déséquilibres internationaux sont en cours d’être corrig la politique monétaire encourage ceci et nous avons donc la responsabilité de poursuivre la politique d’assouplissement monétaire aussi possible il est normal que les prix bancairesugment pourquoi lesanes Pr car elles y étaient forcé par la Banque du Japon normalement les banques choisissent des clients parmi un grand nombre de demandeur de prix et on refuse un pourcentage important après 1987 et en avant les rôles ont changé les banquers pour agiv des clients potentiel les anecdotes abondent sur les façons dont les banques sollicit des prix à des taux d’intérêt avantageux en poursuivant les clients comme des marchands ambulants les banques encourage l’emprunt d’argent par exemple quand un couple de jeunes mariés voulait acheter une maison les banques leur offra le double de la somme demandée les Banquiers faisaient des estimations exagérées de la valeur du terrain dans le racio réel de la valeur par rapport au prê augmenté 300% ou plus cétait un étrange phénomène que l’on a vite surnom l’excès d’argent les économist lesal et qui TR dans im é plus avis ils ont rejetées analyses tout Simp le prix du terrain augment à cause des raisons plus compliqué que l’excès d’argent les individus Lamb ne peuvent pas comprendre les subtilités de la technologie financière avancé le flux international de capital quand un pays génère de grandes quantités d’argent une partie de celui-ci se répand à l’étranger sous forme d’investissement le flux des capitaux japonais s’est multiplié passant d’un aflux net de 2 milliards de dollars en 1980 à 32 milliards en 1986 les actifs y compris les objets d’art et les objets précieux autour du monde dev l’objectif des acheteurs japonais il y avait des achats de prestige comme le centre Rockfeller Colombia picture et le terrain de golf de PE Beach l’argent japonais a 75 % de tous les bons du Trésor des États-Unis vent aux enchères de 1986 mais ce n’est pas facile pour un pays d’imprimer de l’argent et de le dépenser autour du monde le Japon pouvait se le permettre car les marchés n’avaient pas dévalué sa monnaie la valeur de la monnaie individuelle était établie par les négociants si les indicateurs traditionnels que lesnvations observé ne captent pas l’excès de création d’argent dans la création de grandes quantités d’argent changeable contre une monnaie étrangère peut fonctionner Japon fit pareil que les États-Unis dans les années 50 et 60 quand les banques américaines créèrent un excès de dollar les entreprises américaines utilisai cet argent pour acheter des entreprises européennes alors que les États-Unis bénéfici de l’étalon du dollar le Japon bénéfici d’un excédent commercial important pr non sur le pb utilisé pour la production de biens ou services un indicateur d’alerte précoce de l’accumulation des risques systématique dans le système banquer et le ratio de prix pour les transactions non aè sur le pb du total des prix ce ratio augmente de manière significative dans les pays qui sont ensuite frappé par une crise bancaire c’était le même processus qui alimenta les prêts immobiliers et le boom du prix des maisons aux États-Unis et au Royaume-Uni entre 1980 et 2000 le même processus qui créa les années folles et 1920 les banques des États-Unis prêtaient avec des actifs collatéraux le principe reste le même comme chaque banque tenait pour acquis le prix de l’action elles ont créé de l’argent avec plus d’argent sur les marchés financiers les prix devaient augmenter chaque banque pensait qu’il était sûr d’accepter un certain pourcentage de la valeur des actions comme collatéral mais les décisions de toutes les banques ont fait sauter l’ensemble du marché au Japon la richesse totale du secteur privé augmenta de 14,2 million de Yen 1969 à 2000 blions en 1989 à sa première conférence de presse comme le 26e gouverneur de la Banque du Japon en 1989 Yasa depuis que la précédente politique d’assouplissement monétaire a causé le problème de l’augmentation des prix des terrains les prix liés à l’immobilier seront désormais limités il a observé la bulle les prix annon des actions le fossé entre les riches et les pauvres et il a voulu y mettre un terme son nom est mienom et il était un héros pour la presse parce qu’il luttait contre la politique monétaire il était gouverneur pendant l’époque de la bulle et il était en charge de créer la bulle le crash [Musique] boursier soudainement les PR action des terrains C d’augmenter en 1990 le marché boursier diminua 32% [Musique] en juillet 1991 le Wind interd ce surprenant pour les officiers la Banque du Japon les banquiers se sont retrouv sans défense et protest car il ne SAV plus comment établir leur plan de prix avant quand uneela prê plus qua du windétait complet il ne pouvait pas le faire [Musique] maintenant les banques se rendirent compte que la plupart des 99 billions de yens de prê pendant la bulle pouvait mal finir et devent craintive elles arrêtent leur prê au spéculateurs et les limit pour le reste no sombre pour le Japon le marché boursier a atteint son niveau le plus bas depuis 2 ans l’effondrement d’une des entreprises les plus grandes de commerce alimentaire est la 9e faillite cette année plus de 5 milliards de japonais perdirent leur emploi sans être capable d’en trouver un autre le suicide dev la première cause de mort les hommesgés entre 20 et 44 ans les journaux se remplissaient d’histoires de gens qui se pendait ou qui disparaissait c’était presque tous les [Musique] jours entre 1990 et 2003 20012 entreprises firent faillite [Musique] pendant la même période le marché boursier chuta un 8 % les prix des terrains dans les villes principales diminuant un 84 % quelques économie sembl soulagé la faillite était la preuve que le système économique japonais n’avait pas eu de succès finalement en attendant le gouverneur de la Banque du Japon y dit grâce à cette récession nous prenons conscience de la nécessité de mener une transformation [Musique] économique le sauvetage [Musique] échoué le ministre des Finances en croyant que les taux d’intérêt étai le principal outil politique fit pression sur la Banque du Japon pour les diminuer jusqu’à ce qu’ils atteignent le % la plupart des économistes prédir la récupération [Musique] économique mais malgré les affirmations fréquent dans la presse financière par les banques que les Tau d’intérêt bas pouv stimuler la croissance et que le taux d’intérêt pouvait la ralentir il n’y avait pas d’évidence empirique [Musique] les businessman américains et japonais se retrouve ici avec un appel des entreprises japonaises à diminuer le yen seulement 6 % des exportateurs japonais peuvent faire des bénéfices avec le dollar à moins de 100 yen en moyenne ils auront besoin que la monnaie américaine s’élève à 117 yen pour atteindre le seuil de [Musique] rentabilité le ministère des Finances demanda à la Banque du Japon de vendre de grandes quantités de yen et d’acheter des dollars américains afin que le taux de change du yen diminue et que les exportations reprennent le ministère des Finances et la Banque du Japon ne s’entendent pas bien ce qui est arrivé c’est que la Banque du Japon a coupé court ses interventions c’està-dire les interventions indiquées par le ministère des Finances celui-ci dit à la Banque du Japon d’acheter des bons du Trésor américain pour une valeur de 20 milliards mais la Banque du Japon utilise l’argent de l’économie pour exécuter ses achats les chercheurs affirm que les intervention limitée ne fonctionne pas le B est en cours de limité c’est pour cela que le yen reste fort [Musique] une banque centrale peut retirer de l’argent de l’économie en vendant des actions et elle peut insuffler de l’argent dans l’économie en achetant des [Musique] actions quand les banques centrales achètent et vendent des actions elles augmentent ou diminuent la quantité d’argent qui circule dans l’économie les de la B Japon et déclarer cette transformation structurelle ou réforme peut produire des formes déflationnistes mais générera une économie beaucoup plus efficace des spectateurs indépendants proposèent que la demande soit boostée par la dépense du gouvernement pour que la demande de prix augmente également pendant 10 ans le gouvernement suivit leur conseil et réussi à propulser la dett du gouvernement à des niveaux historiques entre 1992 et 2012 10 paquets de stimulation valorisé en 146 billions de Yen ont été distribué monsieur Werner est chef économiste pour l’entreprise jardine Fleming Tokyo il va nous rejoindre pour nous expliquer où se dirige l’économie japonaise le gouvernement dépensait avec une main en mant l’argent dans l’économie mais la collecte de fonds s’était faite par le biais du marché donc le gouvernement prenait l’argent de l’économie avec l’autre main il n’y a pas eu d’augmentation du pouvoir d’achat total voilà pourquoi les dépenses n’ont pas pu avoir d’impact en 2011 la dette du gouvernement japonais atteindra un PIB de 230 % le plus haut du monde [Musique] le ministère des Finances n’a plus de solution les spectateurs commenc à rendre coupable le ministère de la récession éc les VO qui affir que la réession au système économique japonais à quel point auraitil été difficile de résoudre les problèmes de dette et la déflation dans le secteur bancaire cela n’aurait pas été si difficile finalement le système financier est similaire au roman C2 pas de croissance de prê donc pas de croissance économique la seule chose qui peut sortir de cet argument circulaire est une banque centrale son travail dans cette situation est d’imprimer de l’argent les pouvoirs des banques centrales nous avons besoin de mesures plus radicales il y des doulouruses d’autres pas par exemple la banque centrale pourrait acheter tous les mauvais papiers à leur valeur nominale et le Japon aurait les banques les plus puissante pour sauver le secteur bancaire une banque centrale peut acheter les mauvais actifs financier des banques avec du nouvel argent en leur donnant une valeur nominale moins valorisée ce que la Banque du Japon fit après la guerre alternativement l’argent pourrait être transféré au banques en les aidant avoir des bénéfices important une façon de réussir est de coincer un marché en créant une mini bule dans un marché concret dans lequel les banques investissent énormément en leur donnant de grand bénéfices une technique suffisamment courante appliqué par les banques centrales pour aider leur système d’utres techniques inclu des mesures pour entretenir des emprunteurs à risque zéro ou des monifications comptables qui améliorent leur bilan au Japon les autorités et la Banque du Japon augmenter comme le feront les pays occidentau 20 ans plus tard que le contribuable devrait payer en mars de l’année dernière le gouvernementla de grandes quantités d’argent dans 15 institutions financières et nous étions l’une d’ ceci nous a aidé à éliminer les mauvaises dettes et booster notre capital base pour nous préparer au prê [Musique] l’argent des impôts fut utilisé pour recapitaliser les banques mais il n a aucune preuve qui indique que les contribuables ont été responsables de problèmes de banque pourtant ces politiques ont probablement créé un risque moral la masse monétaire est déterminée par l’augmentation net de la création d’argent et par les banques et les banques centrales le risque Mor impose que le secteur bancaire ne doit pas être sauvé la banque centrale peut éviter la déflation et la récession pour cela la banque centrale peut augmenter la masse monétaire elle peut augmenter la quantité d’argent dans une économie à tout moment sans limite en achetant des actions du secteur privé et en les payant avec du nouveau crédit ban [ __ ] acheter des immeubles et les transformer en parc nous avons TR problèmes l’économie a besoin de création d’argent les banques ont besoin d’éliminer leur mauvais dett et le secteur immobilier a besoin de transaction la solution que la banque centrale imprime de l’argent achète le terrain des banques et le transforme en parc la qualité de vie au Japon s’améliorer également même si la Banque du Japon avait vendu ses parcs à une fraction du coût elle aurait créé de l’argent parce que cela ne lui coûte rien de le faire une autre option pour insuffler de l’argent dans l’économie est l’assouplissement quantitatif malgré toutes ces options disponibles la Banque du Japon refusa d’exécuter la politique pour sauver la crise quand j’étais à la Banque du Japon entre 1982 et 83 comme chercheur j’étais convaincu que cette récession allait terminer très mal et je demandais à tous ceux qui m’écoutaient pourquoi il n’imprimait pas plus d’argent j’ai rencontré un individu qui était ouvert à ce sujet et il me dit Richard bien sûr qu’on aurait pu imprimer de l’argent et se récupérer mais rien n’aurait changé la structure économique du Japon à ce moment-là je n’étais pas prêt pour croire que la Banque du Japon prolongé la récession afin d’obtenir des changements structurels le ministre des Finances massuro Shiokawa a demandé à la Banque du Japon d’arrêter la déflation ou de lutter contre elle la Banque du Japon défiait constamment le gouverneur pour créer de l’argent pour stimuler l’économie et M fin à la [Musique] récession des fois la Banque du Japon réduisait la quantité d’argent qui circulait ce qui empirait la [Musique] récession la Banque du Japon arrivait toujours à la même conclusion la structure économique du pays était la responsable le personnel de la Banque centrale argumenté qu’un assouplissement monétaire important pouvait être préjudiciable en provoquant un retard supplémentaire du progrès de l’ajustement structurel les premers leaders japonais de l’aprèsgerre Savit qu’il diriger une économie de guerre mais décid de ne pas en parler pour des raisons politique le message de propagande de la guerre froide était que le Japon de l’après-gerre avait adopté un système économique et politique similaire aux États-Unis en refusant de dire la vérité les premiers leaders de l’ près guerre ont emporté leurs connaissances sur les origines de l’économie miraculeuse du Japon dans la tombe la génération des bureaucrates et politiciens qui régna entre 80 et 90 ne compren pas la raison d’être de l’économie de leur propre pays toute une génération d’économist japonais a été envoyé aux États-Unis pour étudier des Master et des doctor en économie américaine puisque l’économie néoclassiquetime qu’il n’y a qu’un type de système économique les libr March nair les banques centrales règn plusieurs économistes japonais luttai contre les arguments des économistes [Musique] américains la destruction du ministère des Finances les États-Unis et le Japon ont clôturé mardi de jours de négociation la déréglementation du secteur primaire nécessaire pour surmonter les intérêts bien ancrer des entreprises d’assurance de vie ou pas et la bureaucratie du ministère des Finances ils doent parvenir à un accord avant le 15 décembre où les États-Unis imposeront des sanctions commerciales les analystes s’attendent à la tritisation du secteur immobilier on vous écoute Richard Werner pour une titrisation correcte nous avons besoin de déréglementation pour ce faire nous devons réduire le pouvoir du ministère des Finances et le ministère avait des réserves dans les années 80 les fonctionnaires qui travaillaient pour ce ministère suscitu des exclamations d’admiration et de respect mais dans les années 90 lestitudes Chang il n avait aucun doute le ministère des Finances avait provoqué la récession les citoyens dégoûtés se manifestèrent face au port du ministère au début de 1998 et pour la première fois les procureurs ont attaqué les plus importants ministères du Japon les banques et ses régulateurs furent fortement critiqués par leurs actions les scandales surlignés les relations formel entre les officiers du ministère des Finances et les banquiers des nombreux employés des banques et même quelques officiers du ministère furent arrêtés emprisonnés d’autres se suicidèrentakawa central expliqua il n’est pas facile de changer le cadre institutionnel et d’inciter une réforme structurel car cela implique les intérêts particuliers des agences économiques Utaka yamishi le gouverneur adjoint de la Banque du Japon dit la Banque du Japon a été confronté au dilemme que l’assouplissement monétaire l’atténuation des risques immédiats ce qui entraînerait de retarder l’adoption des solutions ultimes depuis le milieu des années 1990 le gouvernement commença à démonter la structure du ministère des Finances d’un autre côté la Banque du Japon vit son influence augmentée de manière significative vous avez écrit récemment il n’y a aucun doute que la Banque du Japon sera séparée du ministère des Finances et deviendra indépendante ce qui la mettra à pied d’égalité avec d’autres banques pourquoi êtes-vous sûr le ministère des Finances qui a contrôlé au moins légalement la Banque du Japon a perdu de sa crédibilité il ét coupable de la création de la bulle et de la longue récession entre d’autres problèmes vécus au Japon mais la Banque du Japon est rest à l’abri des critiques publi et elle profite pour devenir indépendante du merci rich nous Richard chef économiste l’entreprise jardine Fleming à Tokyo peu après son départ à la retraite de son poste de gouverneur de la Banque du Japon en 1994 commença une campagne en prononçant des discours à plusieurs associations et groupes il chercha un changement de la loi de la Banque du Japon ses arguments serv pour suggérer que le ministère des Finances avait pressé la banque mener des mauvaises politiques pour éviter ces problèmes dans l’avenir elle avait besoin d’être totalement indépendante selon mieno rendre les banques centrales indépendantes allait refléter la sagesse humaine encouragé par l’histoire en 1998 la politique monétaire a été confiée à la Banque du Japon nouvellement indépendante les politiciens et les économistes devraient faire pression sur la Banque du Japon pour créer plus d’argent beaucoup de critiques diront que c’est intervenir sur l’indépendance des banques centrales qu’ pensez-vous c’est vrai c’est intervenir sur l’indépendance des banques centrales mais nous en avons besoin la transformation du système politique [Musique] de nombreux scandales suivir l’éclotement de la bulle ont renversé le système de 1955 du parti uniqueant les politici s’affr pas en proposant de différentes politiques cétait le travail des bureaucrat de créer des politiques pendant que les politici se concent sur apaiser les circonscription locales avec des projets publics en octobre 1997 pour la première fois dans l’histoire de la prèsgerre toutes les initiatives de politique pour booster l’économie présenté par des politiciens au début de 2001 un nouveau type de politicien arrive au pouvoir [ __ ] plus u comme le grand favori pour devenir le prochain Premier ministre du pays dev Premier ministre il été comparé à Mar et ronalan quand à sa popularité ses Politi son message était simple pas de reprise sans une réforme structurelle [Musique] Genève de 2001 il dit quelques uns diront que la reprise est prioritaire sans réforme mais si l’économie se récupère la volonté de réformer disparaîtra c’est pour cela que je continuerai avec le plan pas de croissance sans réforme structurelle pendant 2001 ce message a été diffusé presque tous les jours sur les écrans télévision nationale les pays du sommet du G7 font pression sur le Japon pour mettre en œuvre la réforme structurelle des émeutes ont eu lieu en Corée et le gouvernement a décidé de mettre fin au grand conglomérat maintenant il récupèrent leur économie le temps est arrivé pour le Japon de mener la réforme structurelle [Musique] tout le monde croit maintenant que nous avons besoin d’un changement structurel nous devons éliminer le style capitaliste japonais pour nous récupérer pourquoi nous avons essayé toutes les politiques et rien n marché donc le style du système économique du Japon est le coupable et nous devons nous en débarrasser la transformation de l’économie le Japon modifié son système économique vers une économie de marché à l’américaine le centre de l’économieit marché boursiers et pas les banques pour inciter les déposants à retirer leur argent des banques et l’investir dans le marché boursier les réformateurs ont supprimé la garantie sur tous les dépos banquers tout en créant des incitations fiscales pour les investissements au fur et à mesure que le système capitaliste américains s’imposer le chômage augmenta les disparités de revenus et de richesse augmentèrent et les taux de suicide et de CRIM viol sélev puis en 2002 la Banque du Japon redoubla ses efforts pour empirer les bilans banquers et imposer aux banques de saisir leurs emprunteurs jusqu’à ce momento yanawa le ministre du Service des finances résista à la proposion de la Banque du Japon d’insuffler l’argent des B en les nationalisant en prenant en charge leur gestion et en utilisant ce pouvoir pour faire appel à des prêts d’entreprise par conséquent de nombreuses entreprises fir faillite le Premier ministre envoya à Yana Jawa et le remplaça Paro Takenaka il était sympathisant du plan de la Banque du Japon d’augmenter les saisies des emprunteurs ministre Takenaka essaie d’imposer une politique pour afflbir les bilans des banques pour les nationaliser Takenaka nom un groupe de travail avec deux anciens travailleurs de la Banque du Japon pour superviser les politiques des banques Taki Kima demanda immédiatement que des modifications comptables soi mis en uvre pour dégrader les bilans des banques et rendre la nationalisation argumenta que le plan proposé par Takenaka n’aurait pas beaucoup de bénéficiair et qu’ profit au fond vour des États-Unis spécialisé dans l’achat d’actif en détresseondour sont confront à la difficultéré plus faill peu d’entreprises suffisamment importantes pour s’intéresser à ces fonds à les faire faillite également lorsque le soutien de Kimura et fukoui fut exprimé pour le plan de faillite le premier travaillait dans une entreprise privée qui conseillait sur la sécurisation des actifs en détresse et le deuxè était un conseiller à Goldman sach l’un des plus grand opérateurs au monde de fond vour monsieur fikoui monsieur mi et Monsieur mawa sont quelques personnages du livre Les princes du yen entre les années 80 et 90 ils se sont demandés le but de la politique monétaire c’est de changer la structure économique comment faire avec une crise qu’ils ont déjà menée je dois vous interrompre nous n’avons plus de temps je travaillais pour une des grandes banques de la ville et j’étais en charge de coopérer avec la Banque du Japon pendant les packs de la bulle la Banque du Japon nous informa tous les 3 mois de combien nous devions augmenter les prix la distribution du Wind était un ordre de la Banque du Japon la cause de la bulle était ordonné par la Banque du Japon le département responsable des cotas wind’app le département banquier qui éta en charge l’homme qui banquier pendant la bule entre les années 6 à 9 é tookour l’actuel gouverneur de la BAN du Japon l’me qui cré la BU je construis un modèle adapté à la nouvelle ère si nous regardons ces objectifs ils ont tous réussi détruire le ministère des Finances créer une agence de surveillance indépendante réussir l’indépendance de la Banque du Japon en changeant sa loi et concevoir des changements dans la structure de l’économie en passant de l’industrie manufacturière au service en sou’ouvrant en déréglementant en libéralisant en privatisant tout dans les années 20 l’économie du Japon ressemblait beaucoup à l’économie actuelle des États-Unis très forte compétition recrutement et licenciement agressif bataille d’acquisition entre grandes entreprises peu de contrôle bureaucrate des actionnaires puissants qui demandaient des dividendes élevées et le financement par les marchés et non par les [Musique] banques mais pendant la prégerre l’économie du Japon était le contraire très régulé avec des ententes qui limitent la compétition le pouvoir des actionnair réduit le financement bancaire et les participations croisées pas de prise de contrôle et un marché de travail gelé avec l’emploi à vie et rémunération l’ancienneté pour en finir avec la récession et améliorer la performance le Japon devrait passer du capitalisme allocataire au capitaliste actionnaire il n pas clair de pourquoi un pays qui a mené un excédent de balance commercial constant a eu besoin de changer son système économique pour devenir plus compétitif la crise de l’Asie du Sud-Est dans les années 90 le Japon n’était pas la seule économie de haute performance qui souffrait une des plus grandes récessions depuis la Grande Dépression en 1990 la devise de l’économie tigre de l’Asie du Sud-Est ne pouvait pas maintenir un taux de change fixe avec les États-Unis s’effondr entre 60 et 80 % les causes de ce crash remont jusqu’à 1983 cette année Corée du Sud la Thaïlande l’Indonésie impos une politique de déréglementation agressive cap facilité bancaire internationale qui permit au secteur banquier et de l’entreprise d’emprunter librement de l’étranger une première depuis la prés-gerre la vérité c’est qu’il n’y avait pas de raison d’emprunter à l’étranger tout l’argent nécessaire pour les investissements domestiques pouvait se créer dans chaque pays certes la pression de libérer le flux du capital venait de l’extérieur depuis le début de 1990 le FMI l’organisation mondial du commerce et le Trésor américain ont persuadé ces pays de permettre à leurs entreprises d’emprunter à l’étranger ils argument que les économies noéoclassiques ont prouvé que le libre marché et de capitugment la croissance de l’économie une fois que les comptes du capital ont été déréglementés les banques centrales ont rendu plus coûteux les emprunts de leur propre monnaie nationale pour que les entreprises emprunent de l’étranger en dollar américain les T d’intérêts nationaux étai plus haut que celui du dollars américain et le tau de change fut quasiment fixé le gouvernement et la banque centrale av dit nous maintiendr le taux de change c’est exa les banques centrales de Thaïlande et d’autres pays d’Asie de l’Est av résisté l’ajustement du taux de change et elles ont essayé de prévenir qu’elles allaient les protéger [Musique] les banques centrales ont souligné qu’elles allaient maintenir le taux de change avec le dollar américain pour que les emprunteurs n pas s’inquiéter de rembourser plus dans leur monnaie nationale que ce qu’ils avaient empruné à l’origine quand j’étais en Thaïlande je suis allé directement à la banque de Thaïlande je leuri demandé s’il y avait des programmes non officieux d’orientation de crédit ils furent surpris par la question et grâce à mes recherches au Japon je pensais qu’il y avait peut-être quelque chose de similaire et un jeune qui n’était peut-être pas conscient de la politique impliquée m’a montré un schéma de planification de crédit les banques se virent ordonn d’augmenter les prêts mais elles furent confronté à une demande de prê moins importante de la part des secteurs productifs de l’économie car elles ont bénéficié d’avantage pour emprunter à l’étranger donc elles ont dû recourir à argumenter leur prix à des emprunteurs à haut risque les impimportation diminuèrent car les banques centrales se sont mises d’accord pour fixer leur monnaie au dollars américain l’économie devint moins compétitive mais leur balance de compte courant se maintenait grâce au prêt étrangers [Musique] qui compte comme exportation dans les statistiques de la balance de paiement quand les spéculateurs ont commencé à vendre le bat thaïlandais le One coréen et le Rupé indonésien leurs respectiv banques central essayèent futilement de maintenir le prix jusqu’à ce qu’ils aient dilapidé pratiquement toutes le réservve de change ceci donna aux emprunteurs étrangers une grande opportunité de retirer leur monnaie au taux de change surévalué les banques centrales savaient que si les pays manquaient des réserves de change elles devaient faire appel au FMI pour éviter la faillite si le FMI entrait en scène les banques central savait que cette institution allait leur demander que les banques centrales deviennent indépendantes le 16 juillet le ministre des Finances thaïlandais prit un avion à Tokyo pour demander un sauvetage financier au Japon le Japon avait 213 milliards de dollars américains de réserve de change plus que toutes les ressources du FMI ils étaient prêts à aider mais Washington c’est ça l’initiative du Japon la solution pour l’émergente crise asiatique devait venir de la part de Washington à travers le FMI après de mois d’attaque spéculativ le gouvernement thaïlandais a fait flotter le bat F jusqu’à présent le FMI a promis presque 120000 milliards de dollars américains aux économie de la Thaïlande de l’Indonésie et de la Corée du Sud les équipes du FMI après être arrivé dans les pays en crise ont installé leurs bureau dans les banques centrales d’où ils ont dicté ce qui équival à des conditions de rédition en limitant la création de crédit par la Banque centrale et les banques des changement juridiqu majeurs et de forte Haus de taux d’intérêt lorsque les taux d’intérêtugment les emprunteurs à haut risque ont commencé à ne pas rembourser leur prê charg avec de grandes quantités de mauvaise dette systèm bancaire de Thaïlande Corée Indonésie éta quasiment faillite même les entreprises saines commencèrent à souffrir le resserrement du crédit les faillites d’entreprise se multipli et le chômage atteint son niveau le plus élevé depuis 1930 le rle du FMI à la res des pays en difficulté a fait l’objet de vif débat quelquess ont même accusé le FMI d’aggraver la crise asiatique même s’ils doivent saboter notre économie ils le feront pour prouver qu’ils ont raison le FMI n’a pas été d’une grande aide le FMI connaissait très bien les conséquences de ses politiques dans le cas coréens ils avaient préparé des recherches détaillées mais confidentielles pour calculer combien d’entreprises coréennes allaient faire faillite si le taux d’intérêt augmenté à 5 % le premier accord entre la Corée et le FMI demanda exactement une de 5 % des taux d’intérêt les politiques du FMI ne sont pas visé pour créer une récupération de l’économie des pays asiatique ils suivent un agenda différent pour changer le système économique politique et social de ces pays en fait les accords du FMI empêche ces pays la Corée ou la Thaïlande de se récupérer ce que vous dites est que le FMI aggrave les crises et a un agenda secret l’agenda n’est pas si secret que ça car le FMI demande que les pays asiatiques concernés changent leurs lois pour que les intérêts étrangers puissent tout acheter des banques au terrain de plus les systèmes banquers peuvent être capitalisés selon les accords du FMI en utilisant de l’argent étranger ce qui n’est pas nécessaire car si ces pays en des banques centrales elles peuvent imprimer de l’argent et recapitaliser leur système bancaire l’agenda est clairement fait pour ouvrir l’Asie aux intérêts étrangers le FMI exigea que les banques en détresse ne soi pas sauvé sinon fermé et vendu comme des actifs dévalorisés à de grandes banques d’investissement américain un point positif la Thaïlande et qu’ils vont vendre aux encher quelques actifs majeurs de 56 entreprises financières les propriétaires de ces 56 entreprises devrai-ils racheter leurs actifs dans la plupart des cas les lettres d’intention dicté par le FMI stipulai explicitement que les banques devaient être vendues à des investisseurs étrangers j’insiste sur le fait que ces programmes de réforme sont clé pour restaurer la stabilité financière pour la première fois dans l’histoire la Corée du Sud a fermé C banques dans le cadre de son mandat avec l’ FMIS le nombre de banques commerciales s’est réduit comme conséquence de fermeture de fusion et d’acquisition maintenant les investisseurs stratégiques étrangers sont désormais présents ce qui constitue un changement remarquable en Asie la rescous organisée par le gouvernement pour maintenir les institutions financières à flot était interdite mais quand une crise similaire se déclencha aux États-Unis un an après les mêmes institutions réagirent de façon différente la de la gestion des CAP TER Les fonds spéculatifs basés dans le Connecticut qui accepit comme client uniquement des investisseurs individuels et des institutions avait exploité ses 5000 milliards de dollars américains dans le capital client plus de 25 fois en empruntant plus de 100000 milliards de dollars des banques mondiales mené de miner les banques liées au prê et à la possibilité d’une crise bancaire se présentant mettant en danger le système financier économique des États-Unis la Réserve fédérale organisa une entente de rescous en canton sur Wall Street et les banques internationales pour qu’ contribue des fonds pour éviter la faillite les points de vu de Washington et de New York Flexi cars pays asiatiqu il n’y avait pas de rescous pour les institutions financières ils ont organisé une rescous quant à la gestion du capital à long terme et New York s’est vu menacé tout le contraire de ce qu’il au pays asiatiqu ils ont dit que l’argent public n’avait pas été utilisé pour New York et pourtant la Réunion lieu à l’intérieur de la Réserve fédérale pouro lessis de pays étranger au nom du libre marché des règles sans avoir l’intention de les respecter à l’intérieur de ses propres frontières les exemples des crises du Japon et d’Asie illustr comment les crises peuvent être conçu pour faciliter la redistribution des propriétés économiques et imposer des changements structurels et politiques des événements similaires ont eu lieu dans la zone euro la crise de la dette européenne les pays du bloc monétaire euro ont perdu le droit à une monnaie nationale et ont transféré ce pouvoir à la Banque centrale européenne Richard Werner est professeur à l’université de Southampton quel est votre conseil pour la Banque centrale européenne ils se réunissent demain que leur diriez-vous il devrait se concentrer sur la quantité de création de crédit et non pas sur les taux d’intérêt la BCE a beaucoup à apprendre ces erreurs passées car je crois qu’ils ne sont pas concentrés assez sur la création de crédit en Espagne ou en Irlande nous avons vu une expansion massive du crédit sous la surveillance de la BCE les taux d’intérêt sont les mêmes dans toute l’eurozone mais la quantité du cycle de crédit est très différente il n’y a qu’un taux d’intérêt pour toute la zone euro mais en 2002 la BCE a dit à la Bundesbank de réduire sa création de crédit par le montant le plus élevé de son histoire et a dit à la banque centrale irlandaise d’imprimer de l’argent comme si demain nexistait pas que va-t-il se passer le même taux d’intérêt la même croissance non précession pour l’Allemagne et boom pour l’Irlande à partir de 2004 sous la surveillance de la BCE le crédit bancaire augmenta un 20 % annuel en Irlande en Grèce au Portugal et en Espagne et les prix immobiliers flambè quand le crédit banquer tomba les prix immobiliers s’effondrèrent les développeurs firent faillite et les systèmes Banca de l’Irlande du Portugal de l’Espagne et de la Grèce devent insolvable la BCE aurait pu éviter ces bulles et la crise bancaire économique qui suivi mais elle refusa jusqu’à ce que de grandes concessions politiques furent faites comme le transfert des pouvoirs fiscaux et budgétisation de chaque État souverain de l’Union européenne en Espagne et en Grèce le chômage des jeunes augmenta un 50 % les forçant à partir à l’étranger pour trouver du travail des médecins grecs pour l’éducation desquels les contribuables Grecs avaient payé travaille désormais en Allemagne les délibérations de la prise de décision de la BCE sont secrètes essayz d’influencer la BCE à travers des débats démocratiques où des discussions est interdites selon le traité de mastrich la BCE est une des organisations internationales étant au-dessus et en dehors des lois et des juridictions de de toute nation individuelle son personnel d’encadrement possède des passeports diplomatiques et les documents à l’intérieur ne peuvent être ni cherché ni confisqué par la police la BCE est très connue entre les économistes car elle est une des plus puissantes mais la moins transparente des banques centrales pourtant son ancien président Jean-Claude tricher considère qu’il n’y a pas de problème en déclarant que la BCE est l’une des institutions les plus transparentes au monde et a contribué à définir le progrès de la Banque centrale dans ce domaine Forum économique mondial Davos Suisse je m’appelle jeis ma question est pour Monsieur tricher où dans le traité de mastrich où les lois de la BCE pouvons-nous trouver que c’est le travail de la BCE de soutenir des réformes structurelles ou tout un autre programme politique nous avons dit très clairement que nous n’avons pas de responsabilité dans ce domaine nous avons une voix et nous disons ce que nous pensons et si nous pouvons aider en expliquant perspec général l’Europe pourra s’embarquer dans cette mise en uvre de réformes structurell très importante avec un consensus très large sur ce point la Commission européenne un groupe non élu don l’objectif est de construire les États-Unis d’Europe avec tous les attribut d’un État unifié s’intéresse à affaiblir les gouvernements individuels et influencer les parlements démocratiques en [Musique] Europe il s’avère que les preuves de l’indépendance des banques centrales sur lesquel s appuyé le traité derich provienent d’une seule étude la commission europé ême publié en 1992 sous le titre un marché une monnaie l’étude prétendait démontrer que l’indépendance des banques centrales menait à une baisse d’inflation James for un académique d’Oxford a prouvé que cette étude avait été manipulée pour garantir le résultat désiréo centr raconter n’est pas véridique il y a des preuves montrant que les banques centrales travaillent d’une façon différente à celle qu’ell voulaient nous faire croire dans le monde entier les banques centrales détiennent de grands pouvoirs peu compris souvent indépendant sans rendre de compte à personne elles opèrent dans l’ombre mais leurs actions nous affectent tous [Musique] centrale dont presque tout le monde ont réussi à être indépendant et à ne pas rendre de compte à aucune institution démocratique et l’obligation de rendre des comptes au Parlement est généralement mineure que ce soit la Banque du Japon la Réserve fédérale la banque du Royaume-Uni ou la Banque centrale européenne les exemples de déception de la part des banques centrales abondent en 1920 aux États-Unis les banques étaient encouragées à créer de l’argent et de le donner au spéculateur la dépression qui eu lieu persuada les Américains Amand de la liberté qu’un système fédéral décentralisé ne pouvait fonctionner sans le contrôle [Musique] national en 1990 les Japonais étaient persuadés que son système économique qui avait apporté prospérité égalité devenir un système de libre marché la transformation du Japon n’était pas fini quand les banques centrales frapp avec une attaque menée par le FMI les économies TIGR asiatiqu la présente crise de la det européenne est un autre exemple de la déception des banques centrales créer un consensus public sur la nécessité d’une réforme structurelle en créant délibérément une récession puis en la prolongeant inutilement doit constituer un abus de pouvoir les citoyens veulent-ils être manipulés d’une manière aussi coûteuse et malhonnête part of your body thanks for Mr wi and our King traduction de la Navaro Pelletier [Musique] [Musique] [Musique] [Musique]
Le pouvoir des banques – Situé dans le Japon du XXe siècle, ce documentaire explore le rôle et le pouvoir des banques centrales et la manière dont elles peuvent être utilisées pour changer les structures économiques, politiques et sociales d’un pays. Une adaptation documentaire du livre du professeur Richard Werner.
Le pouvoir des banques (2014)
Réalisateur : Michael Oswald
Scénaristes : Michael Oswald(scénario)
Stars : Andrew Piper(voix), Richard Werner(images d’archives), Noriko Yamagiwa
Genre : Documentaire, Crime
Pays : Royaume-Uni
Langue : anglais Français
Date de sortie : 5 novembre 2014 (UK)
Lieu de tournage : Japon
Scénario :
Les banques centrales sont parmi les institutions les plus secrètes et les plus incomprises au monde. Quels pouvoirs exercent-elles ? Quels intérêts servent-elles ? Comment leurs actions affectent-elles notre vie quotidienne ? En 2003, Richard Werner a publié un livre intitulé « Princes of the Yen », qui s’affranchit du jargon complexe des banquiers centraux et rend pour la première fois ce monde obscur accessible au public. Le livre est devenu un best-seller numéro un au Japon. Pourtant, plus de dix ans après sa sortie, la version anglaise en est toujours à sa première édition ! Raconté dans le contexte de l’histoire du Japon du XXe siècle, Richard Werner résout méticuleusement l’énigme des banques centrales et explique l’impact social, politique et économique de leurs actions. Ce documentaire offre au spectateur une nouvelle compréhension de l’économie et montre comment des événements qui peuvent sembler décousus dans le discours populaire sont en réalité intimement liés. « Princes of the Yen » est un documentaire indépendant et autofinancé. Il fait suite à 97% Owned, un film sur la création de l’argent et l’impact de cette création. Après avoir réalisé ce film, nous nous sommes rendu compte que nous ne comprenions pas comment les banques centrales s’inséraient dans le tableau. « Princes of the Yen » comble cette lacune, en mettant en lumière un monde caché derrière des portes closes et obscurci par un jargon complexe, un monde qui préférerait rester à l’abri des regards. Et lorsque toutes les couches sont enlevées, ce qui reste, c’est la compréhension du rôle que jouent les banques centrales en induisant et en dirigeant le changement. Un changement pour lequel elles n’ont pas de mandat.
Critiques :
« Une explication honnête, étape par étape, de la façon dont la cupidité pure travaille main dans la main sous le couvert de la pression du marché libre pour tuer tous les systèmes de régulation qui peuvent assurer une certaine prospérité pour tous et comment cela a tué l’économie du Japon. Au lieu de cela, il crée des opportunités pour quelques uns de devenir follement riches sans se soucier de ce qu’il advient de l’économie ». -Écrit par daveintro IMDb.com
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2 Comments
Ben,, j'irai encore me chercher deux ou trois berrrereees❤😂…
Disons non à l'euro numérique !!! Le peuple européen n'en veut pas.