Así se SALVARÁ JAPÓN de su CRISIS de DEUDA

Así se SALVARÁ JAPÓN de su CRISIS de DEUDA

estas semanas hay mucha incertidumbre alrededor de la situación económica japonesa desde inicios de este año hay bastante revuelo y la pregunta del millón es si ahora sí estamos ante el colapso del modelo económico japonés en el anterior vídeo os presentábamos cuál es el problema al que se enfrenta la economía nipona os decíamos por qué la reciente subida de los tipos de interés está disparando las alarmas y nos hemos dejado para este vídeo la pregunta que todos os estaréis haciendo ¿está la economía de Japón al borde del colapso japón es una economía de lo más curiosa es una mezcla de una economía puntera y con mucha tecnología y a la vez un atraso por regulaciones absurdas y un envejecimiento de la población bastante preocupante en Japón te puedes encontrar lo mejor del progreso y a la vez cosas absurdas como la crisis del arroz que os hemos comentado en otro vídeo en el primer vídeo de esta serie por llamarla de alguna forma os presentábamos el problema principal si suben los tipos de interés los bonos que tienen las empresas japonesas pierden valor y pueden quebrar tenéis el vídeo en la descripción por si no lo habéis visto y en este vídeo vamos a ver si estamos ante un nuevo episodio de Nothing Ever Happens así que no me enrollo más poneos cómodos que empezamos hay un problema en el que solemos caer muchos a la hora de analizar una deuda y yo me incluyo y es que a veces solamente nos fijamos en la deuda de un país o una empresa y no en lo que tiene y es que a veces si nos fijamos en lo que tiene alguien la deuda nos dejará de preocupar en primer lugar y con esto hemos sido muy pesados en este canal hay que dejar de criminalizar la deuda la deuda no es mala gracias a la deuda vivimos en el mundo en el que vivimos el problema de la deuda es cuando se te va de madre el asunto y aquí es donde vamos a ver la otra cara de la moneda ¿qué tiene Japón desde el estallido de la crisis inmobiliaria de Japón su economía entró en una fase de letargo permanente el crecimiento se estancó la inflación era de un 0% y los tipos de interés cayeron a cero endeudarse te salía gratis y por eso hubo tanta acumulación de deuda pública japonesa eso está explicado en mayor profundidad en los vídeos que tenéis en la descripción esto de aquí da pie a la siguiente pregunta y si alguien quiere rentabilidad ¿qué demonios tiene que hacer sí los bonos japoneses te daban una rentabilidad pero era una rentabilidad irrisoria si querías rentabilidad tenías que invertir en el extranjero y esto es lo que ha hecho Japón durante estos años Japón ha sido un drogadicto de los activos extranjeros el capital japonés estaba por todas partes ¿cuál es el país que tiene más bonos de los Estados Unidos efectivamente Japón empresas japonesas gordas como Japan Post Bank tiene unos activos extranjeros valorados en 500,000 millones de dólares las compañías de seguros tienen activos valorados en 400,000 millones dólares actualmente Japón es el acreedor del mundo su posición de inversión internacional neta pin es de 3,7 billones de dólares en el año 2024 es decir Japón tiene una enorme deuda pero es el país que le está prestando a todo Dios pegas una patada a una piedra y te salen tres japoneses ¿y por qué esto es importante pues atentos la importancia de esto es capital ya que es una forma de controlar la escalada de los tipos de interés de los bonos japoneses es decir el problema como comentamos en el anterior vídeo es que los tipos de interés de los bonos a largo plazo suben demasiado ahora bien esto no es el fin del mundo si suben los tipos de interés locales todos esos inversores que invertían en el extranjero podrían cerrar sus posiciones y reinvertir en su propio país es decir los activos locales se vuelven más atractivos frente a los extranjeros la situación contraria a la que hubo en la década pasada esto hace que los inversores locales reconsideren sus inversiones y decidan vender sus activos extranjeros y reinvertir en activos locales será una putada para los extranjeros pero eso es otro tema ¿y qué hace esta reinversión en bonos locales relajar las presiones sobre el tipo de interés [Música] un estudio de simulación del Misujo Research Institute en el año 2025 calculó que si tan solo el 10% de los activos de renta fija extranjera se reasignan a los bonos japoneses el impacto podría ejercer una presión a la baja de entre 20 y 30 puntos básicos es decir que si las aseguradoras y los fondos de pensiones venden el 10% de sus activos extranjeros el rendimiento de los bonos caería en un 0,2 o un 0,3% lo cual es una barbaridad funcionaría como un mecanismo de ajuste automático que relajaría las presiones sobre el precio de los bonos y no es el único mecanismo que hay para salvaguardarse de esos problemas y eso sin tener en cuenta las armas que tiene el Banco Central de Japón para combatir este problema que ya lo comentaremos el Government Pension Investment Fund tiene la capacidad y bajo ciertas circunstancias el mandato implícito de revertir su estrategia de diversificación internacional más despacio esta institución está obligada a vender sus activos extranjeros e invertir en locales en caso de necesidad profundizando aún más en el mecanismo que hemos comentado además ¿os acordáis de lo que dijimos en el anterior vídeo de que las aseguradoras tienen pérdidas no realizables pues esto de aquí tiene truco como comentábamos en el anterior vídeo la subida de los tipos de interés deterioraba el activo de las aseguradoras es decir perdían riqueza ahora bien esto de aquí tiene efectos sobre el otro lado del balance es decir sobre la deuda el pasivo en términos más formales pensemos en cómo funciona el negocio de las aseguradoras se endeudan con sus clientes para que en caso de que ocurra algo tengan que desembolsar determinada cantidad de dinero ya sea accidente renta vitalicia o lo que queráis y para ver la situación económica de una empresa lo que hay que hacer es traer al día de hoy todo lo que tienen y todo lo que deben es decir como si a la empresa de pronto le pagan todo lo que tiene y a la vez le exigen todo lo que debe así se comprueba la situación financiera de una empresa y para hacerlo se utiliza una cosa que se llama tasa de descuento si hay alguien de actuales viendo este vídeo va a tener un dejabu para traer al presente todos los pasivos de una aseguradora se tiene que tener en cuenta esta tasa de descuento que está ligada al tipo de interés de la economía no voy a meterme en el mecanismo matemático que hay detrás no hace falta pero si sube la tasa de descuento menor es el valor presente de este flujo es decir el peso de la deuda se reduce haciendo que el mismo mecanismo que hunde el valor de los activos también actúe así con los pasivos hundiendo su valor un análisis de sensibilidad realizado por la Actual Society of Japan estimó que la disminución en el valor de los pasivos debido al mayor tipo de descuento podría compensar entre el 70 y el 90% de las pérdidas en el valor de mercado de los activos de renta fija es decir que prácticamente todo lo que se te va por un lado se te acaba compensando por otro y por último algo importante que hay que recordar es que el Banco Central de Japón tiene casi toda la deuda el Banco Central de Japón tiene poco más del 50% de la deuda pública japonesa se estima que en el año 2024 tenía unas tenencias valoradas en 589 billones de yenes esto de aquí hace que importe más lo que haga el Banco Central de Japón que lo que pase en el mercado de los bonos es decir si el Banco Central de Japón se retira o reduce sus compras puede tener un impacto bastante severo sobre la situación financiera del país ¿y puede el Banco Central de Japón acumular toda la deuda que quiera entre comillas sí puede en el vídeo que tendréis en la descripción os revelamos cuál es el límite real de la deuda japonesa ahora bien que tenga tanta relevancia en el mercado de bonos japoneses implica que tiene el poder de estar por encima del mercado y controlar lo que pasa con los bonos a placer eso tiene sus implicaciones pero no las vamos a comentar en este vídeo así que en resumidas cuentas Japón no va a quebrar este 2025 a pesar de la aparente fragilidad que presenta la economía japonesa su robusta posición financiera respecto al mundo ha permitido que su economía sobreviva todo este tiempo no vas a tener una deuda de casi un 300% del PIB y ser considerada una economía segura por arte de magia tiene que haber una explicación lógica detrás porque si no tu economía ya habría petado hace mucho tiempo la situación actual de Japón sí es comprometida pero tiene herramientas para paliarla lo que sí que podría poner en peligro la estabilidad japonesa es una guerra comercial a gran escala que es lo que ha estado preocupando durante este tiempo a los japoneses ya que estaría disparando la inflación por culpa de los costes que es algo en lo que el Banco Central de Japón no puede intervenir pero parece que esta censión se ha relajado y todo está volviendo a la calma así que amigos estamos ante un nuevo episodio de Nothing Ever Happens ahora entendéis por qué he decidido dividir el vídeo en dos partes ya que son cosas técnicas y se haría bastante pesado el vídeo dejadnos en los comentarios qué os ha parecido gracias por vernos un día más y nos vemos en el próximo vídeo

Estas semanas hay mucha incertidumbre alrededor de la situación económica japones. Desde inicios de este año hay mucha incertidumbre y la pregunta del millón es si ahora si estamos ante el colapso del modelo económico japonés.

En el anterior vídeo os presentábamos cual es el problema al que se enfrenta la economía nipona. Es decíamos porque la reciente subida de los tipos de interés está disparando las alarmas y nos hemos dejado para este vídeo la pregunta que todos os estaréis haciendo.

¿Está la economía japones al borde del colapso?

VÍDEOS DE INTERÉS

-El GRAN PROBLEMA que tiene JAPÓN con ESTAS EMPRESAS: https://www.youtube.com/watch?v=a40w02v7P4o

-¿Cómo AGUANTA JAPÓN una DEUDA de un 270%?: https://www.youtube.com/watch?v=Z3R98QlUHbg

-¿Puede JAPON Imprimir DINERO sin límite? (Y no tener inflación): https://www.youtube.com/watch?v=JQYmEDF9Y4Q&t=176s