Japan hat abgedrückt – Der US-Dollar stürzt ab!
Zum ersten Mal seit Jahren richtet sich die Aufmerksamkeit der Welt nicht auf Washington, nicht auf Peking, sondern auf Tokyo. Denn in Japan geschieht derzeit etwas sehr ungewöhnliches, etwas, dass die globalen Währungen neu gestalten, die Anleihemärkte erschüttern und eine 50-jährige Serie des US-Dollars brechen könnte. Der japanische Jen, der nach Jahren des Verfalls plötzlich an Stärke gewinnt und die Bank of Japan, eine der bekanntlich vorsichtigsten Zentralbanken der Welt, könnten sich darauf vorbereiten, das Undenkbare zu tun, die Zinsen erneut anzuheben. Ich habe kürzlich zwei Videos über Japans Anleihemarkt und die Auswirkungen des unvorstellbaren Schuldenstands im Verhältnis zum BP auf die Weltwirtschaft hochgeladen. Im heutigen Video konzentrieren wir uns speziell auf den US-Dollar und den Yen. Um zu verstehen, warum Japan die globalen Volkswirtschaften erschüttert, müssen wir ein Stück zurückspulen. Anfang Oktober begann der Yen zu fallen. als Premierministerin Sanay Takaichi die Führungswahl der regierenden liberaldemokratischen Partei Japans gewann. Sie ist eine bekannte Anhängerin der Wirtschaftspolitik von Shinso niedrigere Zinssätze, umfangreiche Konjunkturmaßnahmen und ein stark exportorientiertes Modell bedeutet. Die Koalition zerbrach sofort, wie Sie vielleicht wissen. Die Zentrumspartei zog ihre Unterstützung tatsächlich zurück und weigerte sich, ihre außenpolitische Härte und ihre konservative gesellschaftliche Haltung mitzutragen. Aber Takaichi sammelte genügend Unterstützung von kleineren rechtsgerichteten Parteien und wurde am 21. Oktober Premierministerin. Und genau da begann das Chaos. Die Märkte reagierten sofort. Der Yen fiel erneut und erreichte Werte, die seit Januar nicht mehr gesehen worden waren. Doch dann geschah etwas Unerwartetes. Takaichiis eigener Wirtschaftsberater, inzwischen Chefökonom Japans, enthüllte, dass sie möglicherweise tatsächlich eine Zinserhöhung tolerieren würde, nur eine einzige Zinserhöhung, eine Erhöhung um 25 Basispunkte irgendwann vor 2027. Das war der ursprüngliche Plan. Zunächst wurde ebenfalls Januar erwartet, aber der Kalender verschiebt sich sehr schnell. Händler sehen nun eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass diese Erhöhung im Dezember kommt, bei der Sitzung der Bank of Japan am 18. und 19. Dezember. Der Yen hat sich bereits in Erwartung der Ereignisse in Bewegung gesetzt. Vor zwei Wochen erreichte er 157 Yen pro Dollar. Ein schockierend schwacher Wert. Doch dann drehte sich die Dynamik und die Währung ist seither stark gestiegen. Sie erreichte 154 Yen pro Dollar und gewann in weniger als 2 Tagen mehr als 2%. Selbst auf diesem Niveau liegt der Yen weit von seinem historischen Durchschnitt entfernt. Üblicherweise wird er bei etwa 110 Yennen pro Dollar gehandelt, wie man in diesem Diagramm sehen kann. Nach Jahren des starken Rückgangs kann man mit Recht sagen, dass jede Aufwärtsbewegung von erheblicher Bedeutung ist. Es ist also klar, dass Japan in einer ungewöhnlichen Zwickmühle steckt. Eine schwache Währung steigert die Gewinne der Exporteure, die das Rückgrad Japans bilden. Auf der anderen Seite macht sie jedoch Importe schmerzhaft teuer und Japan importiert beispielsweise sein gesamtes Öl. Jeder in US-Dollar bepreiste Barrel treibt die inländische Inflation in die Höhe, wenn der Yen ohnehin schon schwach ist. Das sind also sehr schlechte Nachrichten und etwas, das Premierministerin Takaichi nicht wirklich ändern kann, da es außerhalb ihrer Kontrolle liegt. Es sei denn, sie ändert ihre Fiskalpolitik, was jedoch unwahrscheinlich ist. Nach Jahrzehnten des Kampfes gegen Deflation erreichte Japan Anfang 2022 schließlich eine anhaltende Inflation von über 2%. Jetzt liegt sie bei etwa 3 %. Die Inflation ist also gestiegen und die Bank of Japan ist der Ansicht, dass sie keine andere Wahl hat, als die Preise durch Zinserhöhungen zu stabilisieren. Deshalb deutet Gouverneur Kazuo Ueda auf Maßnahmen hin. Er sagte, die Zentralbank werde die Vor und Nachteile einer Zinserhöhung von 0,5% auf 0,75% abwägen. Die Märkte hörten nur eines. Sie hörten, dass eine Zinserhöhung bevorsteht. Und infolge dessen, ich habe das in früheren Videos bereits betont, daher möchte ich mich nicht wiederholen, stiegen die Anleiheiten sprunghaft an. 30-jährige japanische Staatsanleihen verzeichneten die stärkste Nachfrage seit 2019. Die Renditen erreichen nun Niveaus, die zuletzt vor dem Zusammenbruch von Leon Brothers im Jahr 2007 gesehen wurden. Und dennoch legte Takaichi mitten in diesem Strafungszyklus ein massives Konjunkturpaket im Wert von 21,3 Billionen Yen auf, was etwa 135 Milliarden US-Dollar entspricht. Dies ist das größte Ausgabenpaket seit der Pandemie. Daher sieht man, warum diese Maßnahmen sehr, sehr fragwürdig sind. Das Konjunkturpaket umfasst Zuschüsse, um hohe Energiekosten für Verbraucher auszugleichen, Subventionen für Haushalte und Einmalzahlungen für Kinder. Meiner Meinung nach muss man kein Ökonom sein, um zu erkennen, dass es sich um eine merkwürdige Mischung handelt, da es fiskalische Anreize mit geldpolitischer Strafung kombiniert. Ein Versuch, die Inflation zu kontrollieren, ohne Haushalte zu überlasten, die bereits unter höheren Preisen leiden. versteht sich von selbst, dass die Märkte nicht ganz sicher sind, wie sie das einordnen sollen. Normalerweise treffen höhere Zinssätze Wachstumsaktien hart, da sie das Leihen von Geld verteuern. Aber in Japan ist das Gegenteil der Fall und genau das macht die Situation meiner Meinung nach so verwirrend. Anleger betrachten eine Zinserhöhung als ein Zeichen des Vertrauens, ein Signal dafür, dass die Bank of Japan glaubt, das Land könne höhere Kreditkosten verkraften. Aber wenn man sich Japans extrem hohe Schuldenquote im Verhältnis zum Bip und die jüngsten Prognosen des IWF ansieht, die ich in meinem letzten Video besprochen habe, weiß ich nicht, warum man diese Erzählung Glauben schenken sollte. Ich sehe nicht, wie das ein Zeichen von Vertrauen sein soll. Wie passt nun der US-Dollar in dieses Bild? Ein Teil dieser Rally hat überhaupt nichts mit Japan zu tun. Der US-Dollar schwächt sich stark ab. Der US-Dollarindex hat gerade seinen 11en Rückgangstag in Folge verzeichnet. Seine längste Verlustserie seit 1971. Was geschah 1971? Kommentiert unten, wenn ihr euch erinnert. Das war das Jahr, in dem Nixon den Goldstandard abschaffte. So selten ist dieser Moment und deshalb sticht er hervor. Da erwartet wird, dass die US-Notenbank die Zinsen senkt, verlagert sich globales Kapital bereits in Richtung von Währungen und Märkten, die stabiler erscheinen. Und derzeit ist Japan überraschenderweise eines davon. Dennoch ist der Yen berüchtigt dafür rund um Zinsenscheidungen unberechenbar zu sein. Als die Bank of Japan im vergangenen März zum ersten Mal seit 17 Jahren die Zinsen anhob, schwächte sich der Yen tatsächlich ab, weil Ueda signalisierte, dass die Zentralbank künftig nur langsam vorgehen werde und er ist dieser Linie treu geblieben. Die Bank of Japan hat seit Januar weitere Zinserhöhung verschoben, teilweise wegen der globalen Turbulenzen, die durch Präsident Trumps neue Zollpolitik ausgelöst wurden. Und genau darin liegt das eigentliche Risiko. Eine Zinserhöhung betrifft nicht nur die Inflation, sondern auch das Vertrauen. Wenn die Bank of Japan die Zinsen zu schnell anhebt, könnte Japan wieder in eine Stagnation abrutschen. Wartet sie jedoch zu lange, könnte der Yen erneut einbrechen, was die Energiepreise in die Höhe treiben und die Inflation weiter anheizen würde. Es ist, wie man sieht, ein äußerst heikler Balanceakt und es ist in diesem Umfeld nicht leicht, eine Entscheidung zu treffen, besonders da so viele Faktoren ungewiss und ständig im Wandel sind. Mit Blick auf die Sitzung am 18. und 19. Dezember richtet sich die Aufmerksamkeit der Welt auf die Bank of Japan. Nicht nur in Japan selbst, sondern auch weltweit. Denn die Bank of Japan entscheidet nicht nur über die Zukunft des Yen. Die nächsten Tage könnten Japans Kurs bestimmen und sie werden auch die globalen Anleihe, Aktien und Devisenmärkte beeinflussen. Bleiben Sie dran. Etwas Großes kommt aus Tokio und sobald es eintrifft, werden die Auswirkungen nicht auf Japan beschränkt bleiben. Sie werden in der gesamten Weltwirtschaft spürbar sein. Ich hoffe, dieses kurze Video hat geholfen, die aktuellen Ereignisse in der globalen Wirtschaft zu verdeutlichen. Lassen Sie mich unten in den Kommentaren wissen, wenn Sie Fragen haben. Vielen Dank fürs Zuschauen. Wie immer schätze ich Ihre Zeit sehr. 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Japan steht plötzlich im Mittelpunkt der globalen Finanzdebatte – und das aus gutem Grund. Nach Jahren des Rückgangs stärkt sich der japanische Yen, der US-Dollar erlebt seine längste Verlustserie seit 50 Jahren, und die Bank of Japan könnte sich auf eine überraschende Zinserhöhung vorbereiten, die die weltweiten Märkte erschüttern könnte. In diesem Video erklären wir genau, was passiert und warum derzeit Tokio – nicht Washington oder Peking – die globalen Währungstrends bestimmt.
Im heutigen Video tauchen wir tief ein in Japans einzigartige wirtschaftliche Herausforderungen, das enorme Verhältnis von Schulden zu BIP, die globalen Energiepreise, die bevorstehenden Zinsentscheidungen der Fed und unerwartete politische Kursänderungen, die gemeinsam den Yen, den Dollar und das
Original Video: https://youtu.be/ePVUbkrvguM
Original Transcript: https://www.video-translations.org/transcripts/2200_Lena_2025_12_08.pdf
Translated Transcript: https://www.video-translations.org/transcripts/2200_Lena_2025_12_08_de-DE.pdf
Produced by: Lena Petrova
Originally Published on: 2025-12-08
Translations by: www.video-translations.org
Disclaimer: Read by A.I. Voices. Auto-translated.
This video is owned by this channel.