“Nadie se esperaba un movimiento como el del Banco de Japón: podría ser un tsunami”
Actualmente en la sesión norteamericana parte de los entresijos que ha dibujado hoy también el conjunto del mercado Javier echeverry qué tal Muy buenas noches muy buenas noches Javier qué tal Bueno lo primero eh Japón eh cambio sutil pero leía esta mañana en un artículo que que me pasabas que tendrá
Un efecto profundo que será todo un tsunami y lo hemos comentado también en parte por esos bonos que tiene esa deuda estadounidense que tiene Japón que no sé si podría provocar Pues eso un efecto terremoto en el conjunto del mercado pues efectivamente eh esta mañana he escrito un artículo con
Respecto a esta decisión de tiempos de interés del banco de Japón viendo un poco esa subida histórica e y y comprobando un poco eh Cómo cómo puede afectar esto no y es que al fin y al cabo lo que no nos damos cuenta es que realmente toda la toda la
Expresividad que puede tener la parte económica en Japón sobre la fortaleza que lleva teniendo un año con ese crecimiento del dos por c eh el el gobernador del Banco Central de Japón ha intentado ser lo más cauto posible mostrando que bueno eh toda su política expansiva ese ese famoso quantitative
Ising que aprendimos muy bien en Europa eh que lo importamos de Japón de hecho y y y nos nos ayudó muy mucho en la crisis del 2008 El problema es que luego no supimos cortarlo del mismo modo que no supimos cortarlo en la pandemia y que
Esto es lo que que hace que se inunde de liquidez tremendamente el responsable del Banco Central de Japón el gobernador ha dicho hoy Que bueno que lógicamente no podían eh dar por finalizado todo el proceso de cambio dentro de la economía en Japón pero que ese año completo por
Encima del 2% de crecimiento les daba muy buenas expectativas Y es que justamente en este artículo estábamos hablando de las expectativas de inflación hablamos también del índice de bancarrota que fijaos cómo ha caído en Japón desde eh Bueno pues desde realmente desde el 84 Pero ha seguido cayendo desde la crisis fundamentalmente
De 2008 han ido poco a poco trabajando un poco en esa eh en esa base económica que les hacía falta a Japón y que poco a poco han ido levantando y por si fuera poco pues hemos estado hablando también del nivel de desempleo en Japón que está ya en un
2.4 realmente bajo bajo bajísimo al fin y al cabo eh vemos el deflector del pib como ha crecido además eh en un 6,86 por y vemos sobre todo el pib Per cápita que es Yo creo que el dato más interesante Cómo este pib per cápita puede ayudar en
Japón concretamente a todas esas nuevas generaciones a todos esos nuevos empresarios a toda esa economía incipiente en ciernes que está realmente bullendo bajo la superficie a poder eh salir adelante con mayores es perspectivas puesto que el crecimiento permite de nuevo que el dinero tenga un valor y cuando el dinero tiene un valor
Conseguimos que todo el sistema económico funcione lo que es antinatural Es que el dinero sea o gratis o que te paguen por Prestarte dinero ninguna economía puede funcionar así durante mucho tiempo y efectivamente al final es lo que sucede No claro es que ahí está el gran truco que Japón ha dado un
Volantazo podríamos decir de 180 gr para que no sé si el resto del mundo también estaba preparado yo creo que no yo creo que no estaba en las quinielas de mucha gente a pesar a pesar de que la semana pasada hablamos deway y comentábamos justamente Mira tenemos visitantes comentábamos justamente
Que Warren buffett había incrementado sus posiciones en Japón y al incrementar sus posiciones en Japón eh hice un artículo completo sobre cómo esos 160,000 millones en liquidez que podéis encontrar dentro de trading viw eh Como todos esos e millones en liquidez seguía apostando por Japón y creo que ha sido
De los poquísimos inversores institucionales grandes que de verdad han dicho apuesto por Japón eh sigo apostando por Japón de hecho el el artículo se llama Warren buffet a sus 93 años nos sigue dando lecciones pues Ahí está nos sigue dando elecciones y aquí Se confirma justamente con eso que
Comentábamos no con esa subida tan fuerte o se ese cambio de dirección que ha dado efectivamente eh mira ahí está el artículo que no consigue encontrarlo Aquí está buffet sigue dando elecciones a sus 93 años y es que efectivamente Bueno pues aquí podréis leer un poco
Todo lo que ha hecho bck haway y cómo ha continuado apostando por Japón cuando en principio prácticamente Nadie estaba apostando y desde mucho antes de la subida inicial es decir justamente desde el principio del 24 es cuando ha duplicado sus posiciones en Japón O sea que Japón sigue siendo esa
Opción de mercado para los gurús de de este asunto y y pudiera ser una réplica para el resto Bueno ahora digamos que se ha validado esa ese paso adelante por parte de de Warren buffet y de B hway se ha validado no viendo viendo esa ese cambio
De rumbo que en principio es muy poquito y es y es por eso titulado el artículo anterior eh que que que el movimiento puede ser un tsunami porque al final los tsunamis se inician con un pequeño temblor de tierra en las profundidades donde nadie lo ve donde prácticamente no
Hay ningún ruido y es lo que ha pasado hace un año no con ese crecimiento quedo Al 2% poco a poco nadie tenía en el radar a Japón a primeros de este año eh perdón el año pasado empezó vers hathaway a a invertir ir de manera importante en cinco compañías en Japón y
Justamente a primeros de año eh doblaba sus posiciones e incrementaba algunas otras eh sin tomar el control de ninguna de esas compañías que era una de las de las premisas por parte de buffet Qué sucede Pues que esa ese pequeño temblor que empezaba hace un año ahora empieza
Lógicamente a ser un maremoto bajo tierra y empieza probablemente a difundirse un poco esa estabilidad recordemos que Japón es una de las economías más pujantes pero también más débiles Bueno me quedo también hoy Javier con unas palabras del director ejecutivo de Bank of America que dice que espera que el inmobiliario comercial
Siga siendo un problema y que la solución va a ser lenta justo hoy cuando estamos hablando de esos informes que que dejan entre ver como hay 280 entidades bancarias lo comentaba al inicio del programa que en Estados Unidos todavía podrían estar en problemas por por lo que tienen en
Balance y después de que hoy Luis de guindos en ese observatorio del espol haya también advertido sobre este peligro replicando sus palabras del 7 de marzo Pues sí es que En definitiva Eh Esto habido muy bien estas subidas de tipos de interés y este miedo a a
Levantar los balances y a como decimos muy a menudo a subir la alfombra y mirar lo que hay debajo eh en la banca mediana sobre todo en la banca regional en Estados Unidos lo que nos está haciendo entrever y lo que nos está haciendo entender es que los bancos grandes que
Podían y lo he dicho muchas veces que podían hacer acuerdos para soportar las espaldas de la banca regional y para compartir su cuota de negocio en vez de jugar a un fair play ayudar y tener un juego justo y decir mira no tienes suficiente balance para cubrir esto cosa
Que no es culpa de ellos porque al fin y al cabo eh No son ellos los reguladores que tienen que juzgar Eso no es verdad que no se había dado hasta ahora una subida de tipo de interés tan veloz tan H amplia tan voraz y tan eh
Flagrante no que ha cogido a a a todo el mundo desprevenido porque nos decían recordemos a principios del 23 que esto era una cosa pasajera es que a principios del 23 es que Parece Mentira nos decían que la inflación era una cosa pasajera Entonces ha cogido a todo el
Mundo desprevenido y en vez de eh utilizar los bancos los grandes bancos estadounidenses su grandísimo pulmón económico para cerrar acuerdos y decir no os preocupéis nos vamos a aprovechar de parte de vuestro beneficio pero os vamos a dar un respaldo porque al final esto genera un tejido bancario
Verdaderamente fuerte lo que han hecho es conocer perfectamente al inversor entender que el retail a día de hoy no tiene que hacer conla en en la puerta del banco con su cartilla para hacer un retiro el dinerito en mano y llevárselo a otro banco sino que desde
Su casa incluso con un móvil hacen así y clac han hecho una transferencia de todo su capital a a otro banco y a qué banco lo van a hacer a otro banco regional buscan los bancos más grandes con mayor solvencia con mejor rating crediticio donde yo sepa que mi capital
Está a salvo de la que se está cociendo pasará algo o no pasará nada pero yo de momento mi dinerito me lo llevo a otro lado esto Precisamente es lo que genera esa falta de liquidez con respecto a lo que pasa en en la banca entre otros factores por
Supuesto banca está dejando caer a la regional para ellos mejorar sanear sus balances y mejorar su su cuota de Mercado claro claro fenomenal es lo que te digo en vez de decir mira compartimos negocio voy a ganar menos pero voy a generar un tejido bancario fuerte lo que hago es no hacer
Nada hacer gara de mi fortaleza y con mi fortaleza permitir que todo ese capital de de Estados Unidos segmento retail huele rápidamente pero es que no solamente vuele el capital del segmento retail si tú tienes una empresa que está facturando me invento 500 millones al año y estás trabajando con un banco
Regional porque tu actividad es muy regional y te parece muy bien cuando ves esta situación no pones en riesgo esos 500 millones de facturación al año y lo que haces inmediatamente es pivotar porque te cuesta 15 segundos de reloj abrir una cuenta en un gran banco estadounidense y traspasar tus fondos
Pero ahí también está el tema se alerta y Banco of americaa ha hecho del inmobiliario comercial de la exposición de la banca regional Pero ellos tampoco en Enton el me culpa con nada No sé si es que no tienen problemas o bueno interpreto que no quieren dejarlos
Entrever pero ahí también está un poco la te invito te invito te invito a que revises los resultados de F de Banco Of América y de los grandes bancos Estados Unidos nunca han tenido mejores resultados que ahora decir culpa me fel Bueno vamos a hablar Javier de otro gran
Asunto china que hoy he comentado ese fraude del que se alerta que podría ser el mayor escándalo financiero de la historia con evergrande con esos libros que podrían haberse inflado en 78,000 millones de dólares por haber contabilizado por adelantado ingresos de los últimos dos años hasta antes de la
Pandemia hasta 2020 pero hoy sobre la mesa ha dejado caer el gigante asiático el nuevo plan de inversión para su país que básicamente a grosso modo prácticamente de lo que habla es de atraer dinero flexibilizando Divisas políticas Fiscales para que los extranjeros inviertan en bonos levantar
Un plan de invest in China acuerdos de libre comercio con otros países esto es suficiente suficiente es Sí pero pero práctico claro evidentemente con capital extranjero se hacen las cosas muy bien no nos olvidemos que el pulmón de China no vamos a decir que todo lo puede porque no es cierto pero absolutamente
Increíble cuál es el problema degrande Pues que la el tamaño degrande no solamente afecta a China y la dispersión de ver grande desde que entró el msc World en el en el índice internacional mundial por excelencia por antonomasia ha hecho que grandísimas casas institucionales inviertan parte de su
Capital en é grande de tal manera que esa mancha afecta principal al Dólar Qué sucede con ese llamamiento pues que lo que está diciendo de manera soterrada es si ustedes no quieren que afecte a su dólar Esta caída de ver grande donde además ustedes están pillados También
Tienen que hacer por meter capital para levantar esta esta situación que actualmente no tienen otro modo de hacerlo por eso te digo suficientes Sí claro claro que suficiente ahora que romper la Baraja y decir Mire yo doy perdido lo que he perdido la parte de mis activos que he
Perdido con Esta caída de verande y y no voy más allá o por el contrario no no es que estoy hablando de un 60 un 70 de mi capital de inversión de mis fondos destinados a emergentes y no me puedo permitir dar por perdido ese capital cada empresa cada institucional tomará
Distintas decisiones pero la dispersión de la de ber grande perdonadme la expresión es es tremenda es tremenda es que afecta al mundo entero no solamente a China porque como te digo solo solo te estoy refiriendo el MC World Pero hay muchos más índices que que listaron a
Evergrande de tal manera que hay mucho más capital extranjero bloqueado que probablemente no va a salir adelante si no consiguen reflotar esa situación y si encima ahora de lo que estamos hablando es de fraude que es lo que realmente hoy atrae la atención de todo el mundo comentábamos hace un año justamente en
Esta casa que lo de brande se estaba como olvidando y no iba a poderse olvidar no iba a ser algo que bueno se cayó un gigante del Real Estate no no porque afecta al mundo entero es que vivimos en un mundo globalizado que está empezando a es muy difícil
Que se deje pasar esta situación sin hacer nada al respecto porque sin hacer nada al respecto toca los bolsillos de mucha gente alrededor de todo el mundo Ah está el otro gran asunto lo degrande se habla de que pueda ser el mayor escándalo financiero de la historia lo
He explicado al inicio por delante de por devante de decom esto En qué posición deja el partido de china porque es verdad que también el gobierno de s pinan gloriado mucho en los últimos años de ser mejor que Estados Unidos en eso en tener controlado a su sistema económico y
Ahora parece que tiene un agujero incluso mayor del que podría haber tenido en toda su historia occidente Sí lo que pasa es que también tiene más reservas qui decir En definitiva china es el segundo comprador de oro desde desde inicio del siglo eh Y y ha barrido ha barrido desde 2000
20 todos los mercados solamente superado en los últimos años por Estados Unidos y en los últimos años pero efectivamente china ha comprado muchísimo tiene muchísimas reservas y el tema de China es que sí Javier pero lo que me refiero es a la imagen que da el gobierno Ah no
No Por supuesto eso Perdón no te he endido bien china puede soportar esta situación el gobierno de XP no lo tengo tan Claro porque de hecho las tensiones con Taiwán eh Y con Estados Unidos están generando muchísima antipatía dentro del partido y dentro de la opinión pública
Por tanto si además en este caso como muy bien dices se le suma una crisis reputacional lo mismo no lo aguanta también esto está claro qué podría aguantarlo bien y ojo con lo que voy a decir porque aquí sí que nos podemos atar los machos Pues que haya una
Situación donde x jin pin sea absolutamente imprescindible y cuál es esa situación que acabamos de aprender Hace 2 años pues una situación de guerra por tanto eh ver escaladas en Taiwán Ver nuevos eh alianzas con Rusia ver que se se activan las alertas de China bloquearía primero la atención de esa eh
De esa mancha en la imagen del partido y segundo haría el partido necesario para poder gestionar una crisis de esa envergadura porque tengamos en cuenta cuando eh un país entra en guerra no el momento para decir vamos a meter a alguien nuevo a ver qué tal lo hace no
Oiga eh No estamos para hacer experimentos entonces las Las Guerras generan continuidad en el mandato por lo general eh sobre todo aquellas que no han sido generadas directamente eh Por el propio país sino que se ven involucradas o que por el contrario se ven atacadas con ataques de falsa
Bandera o vaya usted a saber pero desde luego esto incrementa en muy mucho la tensión geopolítica que podría haber con china Eh bueno visto esto y como vamos ya sin tiempo Casi Javier eh un apunte para lo que está sucediendo en envidia para esta conferencia de desarrolladores
Que se que se realiza durante toda esta semana bueno eh lo comentaba justamente este mediodía la apertura de Mercado que veamos la caída de de envidia primero tienen que recoger beneficios o sea tienen un subidón increíble todo lo que anunciado ese chip eh que es muchísimo
Más potente y que ya nos va a hacer la Inteligencia artificial que hasta nos haga la tortilla de patatas antes de llegar del trabajo está muy bien pero a día de hoy todavía no se traduce en monetización que es un poco lo que comentaba esta esta mañana no todavía al
Final las cadenas de producción tienen tienen cadenas de suministro tienen tiempos de transporte tienen tiempos de montaje tienen tiempos de instalación y por tanto Es verdad que envidia está e anunciando sus avances antes de lo que puede monetizar con su producción y su venta de tal manera que yo creo que el
El impulso que está haciendo envidia tan absolutamente increíble dentro de la tecnología de la Inteligencia artificial generativa lo que nos da entender es que vamos a ser capaces de PR lo que va a pasar en el futuro cuando podamos surtir de esos nuevos chips a la industria pero todavía no podemos O sea
Ya hemos ya hemos conseguido fabricarlos ya sabemos que existe esa tecnología y hemos mejorado muy mucho ahora bien Cuándo se va a democratizar y ya no te hablo de democratizar cuándo se va a generalizar la posible compra cuándo se va a monetizar que al fin y al cabo es
De lo que se trata cuando hablamos de una compañía que produce una serie de bienes o servicios y que luego los vende en este caso la tecnología la ha desarrollado la ha producido pero venderla la puede vender todavía no porque no hay tiempo material físico para construirla los chips anteriores
Todavía se han repartido po es que ahí está es ese gran asunto Javier que envidia puede estar muy adelantada pero si no tiene compradores a mí me da igual que que gestione unos chips que que son digámoslo hablando mal y pronto la leche si no se los va a comprar nadie para
Yo no yo no me atrevería a decir que en Villa podría morir de éxito porque desde luego no está en ese punto y sería una barbaridad decir una cosa así pero sí que puede ser que tenga un recorte importante y esa burbuja tecnológica de la que hablamos tenga un cuasi estallido
Y que haya una corrección importante por ese cuello de botella en la monetización de la creación de esta tecnología en las cadenas de suministro de fabricación de distribución etc etc etc decía hoy un uno de vuestros entrevistados que chat gpt que tardó un año en en poder desarrollarse con este nuevo chip
Tardaría 90 días claro es es Es es un mundo alucinante o sea estamos hablando de algo que ya tenemos la tecnología pero aún no la estamos fabricando entonces esa monetización de la que hablábamos es lo que podría costarle a la velocidad de cotización de las empresas tecnológicas de las siete
Magníficas seis si quieres esa ese impulso tan potente No veremos En qué se acaba todo esto Y seguramente Que estaremos para contarlo eso esperamos Javier echeverri como siempre un placer aquí estaremos con vosotros Muchísimas gracias nosotros hacemos una breve pausa Para publicidad enseguida abemos abrimos tiempo de
“Nadie se esperaba un movimiento como el de Banco de Japón: podría ser un tsunami”
Javier Etcheverry, responsable de Activtrades, ha puesto el foco sobre la subida de tipos del Banco de Japón, la advertencia de BOFA que dice que el saneamiento del inmobiliario comercial será lento y el plan de China para atraer capital extranjero.
Etcheverry: “Nadie se esperaba un movimiento como el del Banco de Japón: podría ser un tsunami”, ”La gran banca de EEUU está provocando la caída de la regional por su propio beneficio”, ”El escándalo de Evergrande afecta al mundo entero: no lo olvidaremos”, ”El Gobierno de Xi podría no aguantar un escándalo como el de Evergrande”, ”China podría estar interesada en una guerra con Taiwán para asegurar a Xi en el poder”
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