Japón puede provocar la mayor crisis económica de los últimos años
Japón puede provocar la mayor crisis en los mercados financieros y en la economía. Y hoy te quiero contar por qué. Y es que muchas veces se habla de los riesgos como lo cara que puede estar la bolsa americana o la posible burbuja, la inteligencia artificial, pero no se está poniendo tanto énfasis en lo que está ocurriendo en Japón y es importante, pues lo que está ocurriendo es que Japón desde mediados de los 90 aproximadamente se convirtió en una especie de cajero automático para los grandes inversores. ¿Por qué? Porque tenían los tipos al 0%. Es decir, que tú podías pedir prestado dinero a Japón y devolverlo casi sin intereses. Se conoce como dinero gratis. Entonces, los grandes inversores pedían prestado muchos millones a Japón y utilizaban ese dinero para invertirlo en activos como, por ejemplo, la deuda americana, la deuda europea o incluso las acciones. Es el famoso carry trade y es una jugada perfecta porque tú pides dinero que tienes que devolver a coste cero y lo utilizas para invertir en otros activos que aunque te pague un 2% es una rentabilidad que te llevas de una manera más o menos fácil y así lo hacían los grandes inversores. Pero no solo eso, como la deuda japonesa tampoco pagaba demasiados intereses, hizo que muchos inversores japoneses se lanzaran a comprar deuda americana. De hecho, Japón es el mayor comprador de deuda americana extranjero. Como la deuda americana se conoce como un activo de muy poco riesgo, pues si la deuda japonesa no me paga nada y yo soy un inversor japonés, pues entonces compro deuda americana que sí que me paga. Y claro, lo que está pasando ahora es el verdadero problema, es el famoso fin del carry trade. ¿Por qué? Porque Japón está viviendo un episodio inflacionario por primera vez en mucho tiempo y esto les ha llevado a subir los tipos de interés hasta máximos que no se veían desde el año 1995. Y esta subida de tipos de interés implica varias cosas. En primer lugar, reduce la liquidez a nivel mundial. Ya no hay un dinero barato, un cajero automático que te dé el dinero a coste cero prácticamente y así tú poder comprar deuda americana, deuda europea, acciones o lo que sea. Por tanto, se reduce la liquidez, hay menos dinero para comprar esos activos en el mercado. Y la segunda derivada, que es también muy importante, es el encarecimiento de la deuda japonesa, una deuda que está en el 250% sobre su PIB. el caso de Japón fuese un caso aislado, pues se quedaría ahí. Pero el problema es que Estados Unidos también tiene un elevado endeudamiento, también lo tiene Francia y también lo tiene el Reino Unido. De hecho, durante este año ya hemos podido ver ciertos episodios de volatilidad, tanto en la deuda americana como en la deuda francesa y en la deuda del Reino Unido. Por tanto, si Japón sufriera unas turbulencias en su deuda, puede desencadenar un efecto dominó que arrasaría y lastraría tanto los mercados de deuda como Yeah.
Japón puede provocar una de las mayores crisis en los mercados y en la economía de los últimos años.
👉🏻Se está produciendo el fin del carry Trade
👉🏻Japón tiene una deuda del 250% sobre su PIB
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