Powell se asusta Las 4 claves de la semana 23 3 24 bolsas, economía, mercados
Hola a todos muy buenos días Bienvenidos a serenitymarkets comom les habla José Luis carpatos Y esta es nuestra tradicional cita con el vídeo con las cuatro claves de la semana que Ahora termina ya saben clave técnica clave fundamental clave cuantitativa y clave de varios con todo tipo de cosas de
Fontanería de Mercado que al final es donde encontramos las mejores pistas empezamos a grabar hoy sábado 23 de marzo a las 99:30 de la mañana hora española antes de empezar eh comentarles que no la semana que viene aunque sea semana santa y haya festivos y cosas de estas Pues el vídeo seguirá saliendo
Como siempre fiel a su cita el sábado día 30 a la hora habitual comentaremos Pues si el mercado ha tenido menos movimiento da igual pero comentaremos lo que haya como siempre no vamos a interrumpir la actividad Bueno espero que hayan pasado una buena semana yo por mi parte pues con mucho
Ajetreo de acá para allá eh esta semana ya me he vuelto a España porque me tengo que operar aquí el día dos eh Ya me queda menos un poco asustados ya sé que no es una operación muy grave pero bueno soy Novato en esto
Del quirófano y en fin y lo que más me preocupa no es no es mi operación sino la salud de mi señora que sigue regulín regulín Pero bueno eh la pobre aparte de todo lo que tiene tiene unos dolores también de espalda tremendos nada que ver con su problema inmunitario pero
Hicieron una rizolisis hace pocos días y no no ha dado muy buen resultado la última vez que se lo hicieron Sí pero esta vez no en fin eh tenemos que seguir luchando para que su salud vaya bien y por lo de además Pues si quieren que les
Diga la verdad estoy tengo una cierta preocupación mucha preocupación diría yo interna con todo lo que estoy viendo a mi alrededor eh sobre todo esta crispación política mundial eh guerras amenazas la verdad yo no sé cada día ves una cosa que te pone los pelos de punta que si V leend dijo
Ayer que nos preparamos para la guerra que si Alemania está poniendo otra vez el servicio militar obligatorio porque no ve nada Claro la cosa no sé y la crispación política generalizada que hay en el mundo entero España no es una excepción está esto es horrible la
Crispación política que hay y no sé me preocupa me preocupa estábamos en una racha a nivel mundial un poquito preocupante veremos Cómo acaba Esto no es bueno la verdad es que el mundo siempre ha sido un lugar turbulento no pero últimamente pues especialmente más en fin hay que relajarse esta semana nos
Han quitado el fútbol eh la liga y todo esto eh En fin qué vamos a hacer me dejan a mí medio descolocado Porque es mi relax principal pero bueno ahí est este fin de semana sí que voy a hacer un maratón de series eh he estado viendo en estos días ya voy
Poco a poco retomando mi actividad normal de serie es una que me está gustando bastante No sé en qué canal de televisión lo hacen porque yo la veo grabada en mov Star pero creo que lo están haciendo en un canal no sé si es
Antena 3 o uno de estos o la uno no sé que se llama entre tierras y está bastante bien es un un drama es española Pero está bien es un drama España años 60 el campo los problemas unas familias está bien está bien no quiero hacer
Spoiler me está bastante y bueno Y para este fin de semana tengo a tope porque he visto que en Netflix Hay cosas nuevas he visto que openheimer está ya puesto en mov Star para verlo normal sin pagar de lo que se trata he visto esta de los
Del dilema de los tres cuerpos Me parece que está puesta también en Netflix algunas series churas se me está acumulando el trabajo eh tengo que tomarme en serio este fin de semana dejar de trabajar solo voy a trabajar hoy sábado por la mañana y un mañana
Domingo por la mañana y toda la tarde el sábado y casi todo el domingo me voy a poner morado a ver si conseguimos salir un poco adelante Bueno espero que todos ustedes pues anden bien y y bueno yo me consuelo con que ya nos queda poco para la Navidad si es que nos
Quedan estamos en abril Qué nos quedan empieza el 1 de octubre pues 6 meses nos quedan 6 meses Nada más estamos ya Ayer estuve hablando yo con mi señora del tema del árbol y y y mi hija me preguntaba ayer Qué vamos a hacer ya estas Navidades porque hay que ir
Pensando papá como tú empiezas Tan pronto me lo dijo totalmente en serio dice como empiezas Tan pronto me tengo yo que organizar un poco la la agenda y el tema del árbol y no sé qué Y bueno pues ya está pues si la vida al final es
Esto muchos problemas pero hay que mirar hacia delante que muchas cosas buenas también un poquito de propaganda antes de empezar eh les recuerdo que en intf escuela negocios llevamos cuatro o cinco ediciones no sé cuántas llevo preparando yo personalmente a las personas que estaban interesadas en el título de asesor financiero internacional que
Estaba dado por cisi que es un instituto británico que está entre las escuelas autorizadas por la cnmv en cumplimiento del mifi dos pues para obtener Este título no lo que he estado en estas cuatro ediciones es preparando a los alumnos ya digo personalmente y en directo pues para que pudieran aprobar
El examen oficial de asesor financiero que como saben pues hoy en día no se puede ser asesor ni gestor si no tienes ese título oficial Bueno pues hemos estado cuatro ediciones intentando preparar yo creo que que con éxito porque la mayoría de alumnos pues han aprobado el examen pero desgraciadamente
Eh cis ha de ido que a partir de unos meses el examen Ya solo lo lo van a certificar en inglés o sea todos los que estén aprobados en español lo tien eso se queda así pero los nuevos tendrían que examinarse en inglés Total que hemos visto que no es plan
Y esta es la última edición es una edición que ya está en marcha pero eh en intefi pueden llamar y según se pueden enganchar hay una buena parte que está grabada y otra que aún se da en directo Pero bueno El caso es que aún podrían llegar a tiempo porque aún hay bastantes
Meses hasta los últimos exámenes en español y demás y Se podrían y Se podrían aprovechar eh estas clases que estamos dando ya a partir de Aquí vamos ya voy a parar la la preparación y ya pues la la escuela pues eh la escuela pensaremos a ver si se da se prepara
Otra de las certificaciones que hay para poder aprobar el examen eso ya se verá pero de momento esta que a m era la que más me gustaba por eso me metí en harina a prepararla pues se va a terminar así que pues aprovechen si quieren y aún se
Pueden enganchar hay una oferta por ahí especial para engancharse a esta última edición y también les recuerdo Pues que si van a lovers.com pues ahí tienen todos los teléfonos contactos correos y demás para poder contactar con mi AFI bueno con otros socios mi proyecto de asesoramiento eh Y del cual además Pues
Soy además de socio director de inversiones y ahí pues estamos a su disposición para toda la cantidad de productos que tenemos intentamos ser muy alternativos y tocar cosas que no toca nadie abrir puertas que no abre nadie y en suma pues poner al alcance los pequeños inversores por las cosas que
Están usando los CCH fan las mesas por cuenta propia de algunos bancos y que no están muy al alcance del inversor normal No pues intentamos ayudar ya anuncio que est estamos preparando una nueva web Porque muchos clientes nos dicen es que tenéis la web que no aparecen todos los
Productos que tenéis y demás aún y tal Bueno pues va a estar pronto y saldrá toda la lista de todos los productos que tenemos con todas las fichas y todas las cosas que como de momento no está pues repaso rápidamente eh Por un lado pues tenemos dos sicaps glovers dinámica que
Es una sic más clásica con inversiones más clásicas bonos etfs un poco ahí de todo todo que está funcionando muy bien eh ganó en el 2022 a pesar de la que cayó ganó el año pasado casi un nueve está ganando tranquilísimo este año también Funciona muy bien tenemos gloveria multimercados
Que bueno Ahí estamos luchando ya lo comentado varias semanas no se pueden imaginar lo que es esto luchando contra La regulación luchando contra un establishment que no entiende muy bien lo que estamos haciendo porque la hemos reconvertido a opciones y bueno hemos tenido un mesecito muy movido como dije
Con muchos problemas regulatorios otra vez no termina esto de estar y bueno ayer nos dieron la buena noticia de que se volvía a poner otra vez más o menos las cosas como estaban eh pero no está cerrado 100% ese tema regulatorio problema nos está costando
Muchísimo pero bueno eh es lo que hay si queremos sacar productos Pioneros pues Pues seguimos ahí luchando contra esto eh También tenemos bueno Están cerrados a nuevas inversiones el producto está ahí ha muchos clientes que están dentro pues dos estrategias de opciones así neces itzo yo se lo agradezco infinito
Hemos tenido que cerrar nuevas inversiones de tanta gente aquí hay dentro eh Y que la verdad que están funcionando muy bien la la un salió ya del drd están má 4,05 drown por baja volatilidad y la otra que se beneficia más bien de la volatilidad Baja pues
Está en el má 840 cierre de de ayer en el año va muy bien de momento desgraciadamente están cerradas para inversores luego tenemos eh Para nuevos quiero decir Tenemos también carteras de fondos índices conservadora equilibrada agresiva la agresiva va ya por encima del creo que es el 8% una cosa así en el
Año También tenemos asesoramiento inmobiliario tenemos unos cuantos productos más para ya cantidades de dinero más altas en fin tenemos de todo y seguimos creando cosas y vamos a poner una nueva página web con todo bien explicad y no se va a parar nuestra actividad creativa y ya anuncio
Importantes sorpresas en el medio plazo esto Esto va muy bien y el proyecto va a seguir y vamos a seguir abriendo la puerta a nuevas cosas para nuestros clientes que sigan ahí sigan en la sintonía ala no vamos al mercado a ver cómo está el panorama bueno primera y principal
Eh mi hipótesis de trabajo principal me he equivocado esto no hemos estado muchos meses con la hipótesis que funciona va bien pero no va a ser que no eh la hipótesis vamos a poner el gráfico del sp500 pero el del spot la hipótesis era atasco entre el
5000 5200 y Bueno pues muy atascado no está Eh Esto está alcista de 20 pares de narices me sigue dando la sensación de que nos falta un una pieza en el puzle que es que tarde o temprano eh volverá a visitar el 5000 es por un montón de cosas a ver no
Digo las cosas por corazonadas ni nada de eso sería absolutamente patético no en mi profesión decir eso Por cierto antes de seguir el disclaimer legal recuerdo que nada de lo que diga a partir de ahora son recomendaciones es muy importante dejar Claro que las recomendaciones en un vídeo eh o en una
Web o cosas así genéricas están absolutamente prohibidas por legislación vigente Y por la Comisión Nacional del mercado de valores solo doy mis opiniones personales y advierto que me equivoco mucho y que no deben seguirme lo que tienen que hacer es escucharme y si V alguna cosa que le interese le
Incorporan a su análisis pero hagan su propio análisis no me sigan a mí en segundo lugar debo advertir también que según la legislación vigente debido a que tengo dos actividades una es la de socio director de gloveria eafc entidad regulada con el número 168 en la Comisión Nacional de Mercado de valores
Y la otra la de periodista económico Pues tengo un posible conflicto de intereses entre las dos actividades intento que no haya ninguno pero la legislación me obliga a advertir que podría tener conflictos de intereses eh Igualmente tal y como indica la legislación Ninguno de los nadie me ha
Pagado para que diga que esto va a subir o bajar o que esto eh tiene mejor pinta o que la otra para que se digan esa esos comentarios concretos nadie nad ha pagado para que eso sea así Bueno pues seguimos eh Como decía pues me he equivocado esto no no esa parte del
Escenario está fallando no se ha no se ha atascado en el 5000 Aunque Y aunque tengo el convencimiento por un montón de cosas sobre todo por nuestro modelo de volatilidad por el modelo de volatilidad de goldman que durante toda la semana han estado advirtiendo Que su modelo de volatilidad les está dando un
21,5 en el BX Para abril no es abril un mes de muy subir la volatilidad porque es un mes muy peculiar tomen nota es el mes fiscal clave en Estados Unidos cada país tiene unas costumbres diferentes por ejemplo eh en Suiza ha habido que presentar la
Declaración de la renta para el 15 de marzo Aunque luego según las circunstancias te dan como una especie de plazo y lo pactas con el fisco hasta el 30 de junio pero en principio se presenta todo hasta el 15 de marzo en España sin embargo se presenta el 30 del
6 y en Estados Unidos pues las fechas están A mediados de abril y sobre todo lo más importante de cara al mercado es que hasta mediados de Abril se puede ingresar en los planes de pensiones fondos de pensiones con efecto retroactivo al ejercicio fiscal anterior esto provoca normalmente una oleada de
Dinero que entra y que se ve reflejado sobre todo en el mercado en la segunda quincena porque entra durante la primera quincena pero los fondos no tienden a aplicar esa liquidez hasta que no se se asientan sus cuentas y luego la pasan en la segunda quincena entonces no
Es un mes muy proclive al aumento de volatilidad pero sin embargo los modelos de volatilidad sí están dando ese aumento son modelos matemáticos no están basados en parámetros eh Como decirlo Macro o técnicos o nada de todo esto entonces en fin Bueno pues no lo sé pero por eso y por muchas
Cosas más más las divergencias que hay pues hay muchísima sobrecompra alguna vez tendrá que corregir no esto parece Más bien que estamos en 2021 Entonces cuando estamos en 2021 pues esto puede seguir subiendo indefinidamente y no se sabe hasta dónde pero también tendrá que tener correcciones no el 2021 también
Hubo correcciones no es tampoco tan raro í lo ven Entonces no debemos estar muy lejos de alguna de estas pero claro ya no puedo mantener la hipótesis de que tenía hasta ahora de atasco en el 5000 corrección Para luego seguir subiendo hasta ya llegar a final de año en nuevos
Máximos año electoral y tal el modelo lo paro y no tengo una un modelo claro a partir de ahora necesitaré alguna semana para volverlo a a poner en marcha digamos una especie de protom modelo podría ser esto es alcista Es imposible saber hasta dónde va a ser
Alcista tarde o temprano caída o sea lo que era antes la corrección el atasco está mal está claro lo que era antes la corrección vamos a poner visita al 5000 puede que algo por debajo del 5000 y de no tendría pinta de irse mucho más allá eh Para volver a subir a
Finales de año pero no lo sé ya ya les digo que tengo el modelo un poco roto claro es que una corrección hasta pongamos Pues no sé un poco más abajo del 5000 eh 4900 sería un 7 de corrección 4800 ya más allá no termino yo verlo claro sería un
Nueve pero no sé eh lo que tengo claro es que la tendencia es alcista y vete tú a saber hasta dónde va a llegar como decía maelly got durante la semana el mercado tiene valores fee a los que sigue muy a pies juntillas pues ahora le ha dado por envidia antes era
Apple ahora Apple tiene un gráfico muy deteriorado y no lo están no lo están siguiendo en fin así que paramos el modelo las opiniones sobre lo que puede pasar son esas pero paro el modelo no tengo las cosas claras era erróneo me equivoqué en la parte del atasco y H
Técnicamente hablando esto es un gráfico alcista tremendo que tendrá que tener sus correcciones Pero esto hay que tumbarlo y para ver dónde se puede tumbar Y dónde no se puede tumbar Y dónde nos tenemos que fijar Y dónde hay que dejarse de fijar pues vamos a necesitar el análisis cuantitativo
Porque análisis técnico nos dice poco análisis técnico lo que nos dice es que está alcista subida libre resistencia eh la tenían 500 5200 más o menos pero la ha roto también como está en subida libre pues no hay referencias claras podemos hacer proyecciones de fibonacci cosas así pero
No no voy a entrar en eso ahora eh soporte técnico en 5150 a la altura del kyun y claro posibilidad de una corrección Pues fíjense lleva sin corregir todo esto un fibonacci del 38.2 por Pues nos lleva ahí 4800 podía ser pero claro no sabemos desde dónde va a
Empezar a corregir de momento ahora lo verán el tema cuantitativo nos muestra una tendencia alcista muy consolidada pues no sabemos mucha sobrecompra Pero vete tú a saber eh un 38.2 desde el máximo actual nos llevaría 4814 no sería ningún disparate Y eso no cambiaría la tendencia alcista podría
Volver a subir a corto plazo como no tenemos muy claro lo que puede pasar vamos a centrarnos en el corto plazo eh Como ya comenté en los vídeos entre semana un amable escuchante eh Juan Ignacio saludo Muchas gracias Juan Ignacio marrón el el mismo que lleva Rob inversores institucionales
Que nos están ayudando también con con el tema cuantitativo Pues me ha hecho un indicador porque dice que tanto tostón doy con el juego que hago con el rsi para seguir las tendencias alcistas que me hecho un indicador aquí la mar de chulo para que no les tenga que dar
Tanto el tostón y que sea más visual pues pues muchas gracias Juan Ignacio porque la verdad es que me viene muy bien Bueno pues aquí lo que hace este indicador que me ha creado para porer pues es mis manías personales que es cuando el rsi Bueno ya saben que
Salga de la nube ichimoku el sar a favor en fin lo de siempre Pero además que esté dos velas por encima del rsi 60 y que rompa al máximo Entonces eso me lo detecta y me marca verde y hasta que no pasa lo contrario es decir que haya dos
Velas por debajo del rsi de 60 y que se pierda el mínimo el indicador sigue marcando verde como ven va muy bien aquí ahora que lo pueden ver más visual lo que el tostón que les daba siempre pues ya ven que no va nada mal detecta muy bien ese tramo alcista
Este tramo alcista también aquí fue más bien un lateral Pero bueno tampoco dio mucha muchas cantidades erróneas Bueno pues ahí también fue muy bien y me ha puesto la posibilidad lo ha llamado en mi honor indicador lc de tengo aquí me ha preparado aquí que esto está chulísimo que puedo decir ser menos
Exigente Entonces como le cambio un parámetro Y entonces me cuenta como alcista desde que el rsi se coloca por encima de 60 entonces las tendencias me las detecta antes vamos a dejarlo ahí porque este es más más sensible y va muy bien te va indicando pues dónde está
Entonces H te va pillando los rebotes también y cuando se ponen las cosas feas como el 2022 pues ya ven con este sencillo indicador pues está casi siempre fuera esto en fin solo es una ayuda no para hacer un método operativo Pero en fin Muchas gracias y y nos ser
Muy útil Bueno pues eso eh la tendencia alcista sigue siendo tremenda y a corto plazo como decía que es como nos vamos a fijar Pues cuando vea que este indicador me deja de marcar verde es decir dos velas por debajo de 60 y pérdida del mínimo o salvo que haya
Una vela gigantesca que caiga sio dos velas por debajo del r6 de60 y pérdida del mínimo Entonces les diré se acaba de perder el momento un alcista es decir estaremos aquí estaremos aquí y posiblemente vamos a corregir con ganas eso lo tengo claro el modelo lo tengo que parar por erróneo pero lo
Tengo Claro que se debe estar mascando una corrección por un montón de factores Empezando por el modelo vol atida pero no sabemos cuándo puede empezar y no se puede ir encontrar tendencia mientras no empiece Así que cuando esto suceda pues sabremos que estamos aquí y ese estamos
Aquí pues podría durar 4 meses como aquí o podría no durar 4 meses e pu si nos vamos al 2021 cuando hacía estas correcciones Pues aquí nos decía se acabó el momento un alcista pero lo retomaba pronto y no pasaba nada aquí nos decía también que se acababa pero lo
Retomaba pronto y no pasaba nada entonces con este sencillísimo indicador Pues yo creo que se puede jugar bastante bien Aquí también nos decía que se acabó y era erróneo porque luego te volví a meter pero bueno serían pequeñas correcciones si son pequeñas correcciones volverá otra vez a decirnos
Que al momento un alcista se reactiva pero podría ser algo más profundo como en este caso o aquí que ya se atasc del todo o aquí que se acabó lo que se daba Entonces yo me voy a guiar a partir de ahora por esto les voy a dar el tostón
Padre con esto porque como ya tengo que parar el modelo tendencia alcista Clara y y seguimos pues hasta que esto cambie es que es así sigue la tendencia alcista vamos a ver desde el punto de vista cuantitativo que me interesa mucho como siempre con la ayuda de r inversores institucionales me gusta más
Que lo que veíamos antes pod porque es que aquí está como más desmenuza tiene su canal de Telegram y de YouTube Bueno aquí aquí en un gráfico que a mí me parece muy útil este gráfico parece muy útil porque lo que se ve aquí es que todos los días Ellos están dando el
Rango más posible de fluctuación que es lo que está en azul normalmente Pues el precio siempre está ahí entonces hay que estar muy atentos a Cuando se sale del Rango normal de fluctuación y se entra en un Rango alcista o en un Rango bajista porque miren lo que pasó aquí cuando se salió
Del Rango normal de fluctuación pues eh saltó al alza y hay que llevar cuidado ahora pues con lo poco exagerado que llevamos ya las subidas pues qué podría pasar si se sale de los rangos de fluctuación si miramos el gráfico de gama absoluta yo qué quieren que les diga o sea esto es
Alcista no lo siguiente o sea esto es un mercado alcista de narices un mercado alcista de libro y a mí me da igual la Macro y me da igual la micro Y me da igual todo y más más en un mercado como este esto es un mercado alcista y
Mientras no empiece a perder cosas esto es un mercado alcista pero de narizes eh observen la cantidad de construcciones que hay por encima de donde estamos ahora Estamos en 5234 aquí hay un nivel de resistencia que se ha formado en 5250 muy potente todos son coles además Hay muy poca
Goa si se fijan agrandarlo para que lo vean mejor 5250 pero es que en entre 5250 y 5300 hay construcciones alcistas esto le da potencial de seguir subiendo pero es que también hay unas construcciones ya en 5400 bastante claras e incluso en 5500 es un mercado muy alcista que sigue
Teniendo la autopista alfombrada para seguir subiendo si quiere sin embargo miren por debajo del 5000 no hay absolutamente nada nada si pierde 5000 estos mete un batacazo que no hay quien lo pare ahí donde tenemos el antes del 5000 tenemos que fijarnos Miren la potencia El 5200
Que se está aproximando ya a tamaño al 5000 el número redondo psicológico 5200 es importante está bastante cerca 5169 5150 ahí este También es importante y por debajo ya el 5100 se ha debilitado mucho cuidado por debajo de 5150 se ve a simple vista podría irse
Aquí y ahí se la juega ahora veremos Por qué se la juega por muchas cosas Vale entonces hay que vigilar los niveles por debajo mientras no se pierdan la autopista sigue alfombrada para poder subir más de momento el muro de col está en 5250 y el muro de puts evidentemente en
5000 los que hay ahí es indudable muy sólido ese nivel de soporte no se puede perder también les llamo la atención sobre esta tabla que que ya la hemos comentado en alguna ocasión que es extremadamente importante es un trabajo muy laborioso en el cual eh ellos calculan el número el nivel
Institucional superior lo ven aquí nivel institucional superior es el apetito comprador 100% la superación suele traer subidas aceleradas es decir es un nivel donde la mano institucional la mano fuerte compra Entonces está por encima de ese nivel luego está en tendencia alcista este nivel está en 5048 la
Pérdida de este nivel sería peligroso por debajo de este nivel el nivel institucional inferior está ya muy lejos en 4592 Pero hay otro más cercano que es el nmm que es el nivel de los Market makers que está en 4734 el nivel de los Market Maker determina si estamos en un régimen
Alcista o bajista generalizado en un activo y el inferior apetito comprador cero es decir que por debajo de este nivel las instituciones no comprarían sería muy peligroso ya es peligroso perder esto porque se les pasa las ganas de comprar entonces a nivel de precios aquí tiene el último precio Pues estamos
Cercanos en el 5,48 el dow Jones cuidado que el dow Jones tiene los tres niveles mucho más cerca los tienen aquí pueden parar el vídeo y verlo con tranquilidad también atención al nasdaq no tiene demasiado lejos en nivel institucional superior perderlo sería muy mala cosa pero sobre todo destacan
Ellos en el texto el nivel del russel 2000 2068 y el nivel institucional superior lo tiene solo en 2022 yo ya saben que no me interesa el Russell mientras no salga del lateral tiene el nivel muy cercano en 2022 por debajo 2022 malo podría irse hacia el centro del lateral otra vez que
Llevar cuidado aquí tienen otros productos nivel institucional superior que que está alcista también productos alcistas estoy hablando el oro lo tiene en 2034 y ojo con el petróleo Aquí está el bren 8543 que está alcista ya lo sabemos esto es muy importante para la infracción y demás pero en nivel
Institucional superior está en 8269 nada más perder esto le podría Quitar las ganas de subir Bueno aquí tienen más productos el euro el bitcoin bitcoin por ejemplo tiene ese nivel institucional superior en 65,26 y se ha metido por debajo no sé ahora cómo está 63032 entonces para que vuelvan las
Ganas institucionales de comprar debería subir por encima de 6 5269 aún así los niveles de ventas masivas están muy alejados y bueno tienen bonos y el propio BX es muy interesante cuidado con estas cosas porque observen entre el 2016 y el 2023 Cómo se ha movido todo este abanico de mercados según donde
Estaban las caídas por debajo del nivel institucional inferior son gravísimas más en todos los productos acumuladas las caídas por debajo del nivel de los Market makers son graves las subidas por encima del nivel institucional superior Son muy fuertes y las subidas por encima el nivel de los
Market makers Son muy fuertes o sea que estos niveles no son ninguna tontería en ningún caso tener en cuenta y lo iremos viendo a menudo en el caso del 500 pues destacan que el nivel de market Maker ha subido más de 100 puntos hasta 4734 Aunque da muy lejos pero que el nivel
Institucional superior nivel por debajo del cual podrían comenzar ya las ventas institucionales ha subido a 5048 como acabamos de ver y también destacan lo que les he dicho antes que en el caso del Russell su nivel de market Maker está en 2018 tan solo 50 puntos por debajo del cierre
Semanal Ahí está Porque no me había dado cuenta que este que es este nivel es mucho más importante que este está en 2018 y miren les recuerdo lo que pasa cuando te metes por debajo del nivel de los Market makers batacazos son de órdago eh Y por debajo del nivel institucional
Inferior que sería en este caso del russel 1995 tampoco es imposible O sea que no me da a mí con todo esto si ya le tenía yo cierta prensión a esto mientras no rompa el lateral Pues con todo esto que acabo de ver aquí pues menos aún así
Que a nivel cuantitativo tenemos muy clarito todo niveles y todo en un mercado que se está moviendo Pues por la liquidez y por unos pooc valores ya sabemos esto no cambia y es lo que hay Y si nos equivocamos pues corregimos pero no vayamos contra mercado mercado se está concentrando mucho miren por
Ejemplo lo la capitalización de Estados Unidos comparada que es esta este azul clarito fuente de Data Stream con la capitalización bursátil de Asia que es la esta especie de marrón clarito y la de Europa que es este azul un poco raro que hay aquí se está abriendo una brecha
Tremenda si en el año 2008 Europa tenía casi la misma capitalización todo Europa en conjunto Claro que Estados Unidos Incluso en el año 2012 bueno parecido pero es que fíjense ya dónde estamos Europa y Asia se han quedado como algo irrelevante Comparado con la capitalización de Mercado que tiene
Estados Unidos debido a las grandes tecnológicas y claro la gran concentración Pues sigue en manos de los siete magníficos ahí los tenemos los siete magníficos son el 30% del mercado y sobre todo envidia envidia es el que está moviendo mercado punto envidia la liquidez perspectiva sobre tipos de interés y
Poco más al mercado le importa un Blade o todo lo demás pero en Europa no nos equivoquemos que tenemos el mismo fenómeno ya lo he dicho muchas veces y les recuerdo que si se van a eh se van a píldoras de cárpatos la seción de píldoras de cárpatos Pues
Tengo ahí un un vídeo sobre los granolas donde explico todo este fenómeno en Europa de hecho se fijan en la parte derecha arriba en su pantalla verán que ahí está ese vídeo recomendado por si lo quieren repasar yo donde explico hace ya una semana les expliqué todo este
Fenómeno de los granolas europeos lo tien arriba a la derecha verán con un como un signo de admiración pinchan ahí y podrán ver el vídeo los granolas son un experimento que hizo goldman hace unos años con los 10 valores que en aquel momento tenían mayor capitalización en Europa luego ha
Habido algún cambio pero más mantienen el mismo esquema y como ven está pasando Exactamente igual un poquito menos un poco más atenuado pero igual que en Estados Unidos los granolas esos 10 valores grandes de las bolsas europeas en este momento son el 25% del stocks
600 25% y son solo 10 valores de los 600 es decir con 10 valores el 25 Y el otro 75 por se reparte entre 590 como ven está pasando lo mismo y esa capitalización de los granolas no ha hecho más que subir y subir y subir y
Subir se está dando el mismo fenómeno que en Estados Unidos concentración concentración es lo que hay es lo que nos ha tocado vivir ahora mismo y el otro factor clave es la liquidez la liquidez es vital El Mercado con liquidez a la baja le cuesta mucho subir
Se atranca o cae con liquidez al alza sube mucho vamos a ver esto hay que ponerlo en contexto el mercado se ha desacoplado de los movimientos de la liquidez Este es el último dato actualizado ya saben que estamos tomando siempre como referencia de la liquidez es una medida válida el nivel de reserva
[Música] de de los bancos de la reserva Federal tal Y nos está funcionando bien lo publica cer H cada semana es fácil de conseguir y nos sirve muy bien de referencia Entonces vamos a ver hay un Gap enorme entre la liquidez y lo que está haciendo el mercado es
Cierto pero a pesar de que aquí cer H lo marca con estas flechas las divergencias y demás no creo que sea válido me explico lo que quiero decir me explico eh aquí realmente la liquidez Estaba bajando fuertemente la liquidez bajaba fuertemente y el mercado subía la divergencia es
Tremenda esto no era nada bueno Y auguraba pues que pasaría lo que pasó pues que al final batacazo del mercado porque el mercado y la liquidez son absolutamente inseparables aquí están marcando mucho Gap pero pero la situación es diferente porque realmente aunque ahora está empezando a ver una corrección de la liquidez hasta
Hace bien poco la liquidez aunque no seguía no aumentaba la misma velocidad que aumentaba el mercado que está está muy sobrecomprado y está y envidia está en una burbuja de aquí no te espero es lo que hay y hemos razonado mucho sobre eso y sobre que tarde o temprano a
Envidia le saldrá competencia envidia tendrá que bajar los márgenes y seguirá siendo una muy buena compañía pero sostener sus valoraciones pues no será sostenible hemos hablado largo y tendido del ejemplo de Cisco que yo creo que es un caso muy muy muy comparable a lo que
Está pasando aquí y y para un momento este gráfico vamos a ver otra cosa a mí me gustó mucho este artículo que publicó ayer el diario eleconomista.es que se llama Qué pasó con las siete magníficas del año 2000 después del estallido de la burbuja.com también había s magníficos
En aquel momento en el año 2000 y me gustaría que vieran los titulares de prensa y cualquiera que hiciera algún comentario sobre que alguno de estos siete valores estaba en burbuja que lo estaban Y ahí sí que estaba todo era una situación diferente a la de ahora yo
Ahora solo veo burbuja en envidia pero en aquel momento todo el mundo estaba en burbuja pero jolín como dijeras algo te comían literalmente te comían no se podía decir nada y al final Como dice aquí el economista de esos sete magníficos solo una Microsoft ha aguantado hasta hoy como uno de los
Titanes de la industria yaho o nortel que en aquel momento eran Intocables y que no dijeras nada malo que te comían como decía se colapsaron y otros como Nokia IBM Intel o Cisco nunca volvieron a ser lo que fueron lo cual no quiere decir que sean
Malas compañías pero no fue no no las expectativas de Cisco eran se va va va a seguir siendo el líder de todo el tema de redes de internet y demás nadie le va a poder hacer la competencia pues se la hicieron y sigue siendo una buena
Compañía pero no es lo que era o Intel pues sigue siendo el líder de fabricación de chips en los ordenadores y demás pero ya no es lo que era en aquella época ni bem tampoco ni de lejos y Nokia ni les cuento ni les cuento Nokia pues Miren el gráfico de Nokia
Eh yo tenía un Nokia todo el mundo tenía un Nokia todos teníamos nokias era imposible que pudiera que pudiera cambiar eso o sea toda la vida íbamos a tener todos Nokia eso lo que decíamos nada puede cambiar todo es inmutable Nokia es indestructible pues no Nokia no es indestructible Nokia se sopló una
Caída del 79 en el pinchazo de la burbuja luego rebotó pero volvió a caer así que en el año 2012 12 años después valía un 96 por menos y ahora mismo muchos años después casi 20 años después sigue valiendo un 92 por menos nunca recuperó esos niveles y posiblemente nunca lo
Recuperará no Nokia no es una mala compañía simplemente se le pasó el momento estas cosas tienen su momento y yo ya no tengo un Nokia ahora tenemos un iPhone y eso es inmutable siempre vamos a tener un iPhone y Apple va a ser siempre el no sé qué no sé cuántas Pues
No creo pues como todo todas estas cosas pues cambian tenemos que mentalizarnos a eso también y adaptarnos pues miren En aquel momento eh los que más contribuían al alza del del sp500 Intel 54,95 Cisco 51 Microsoft 36 Oracle 30 26 y bm28 Nel 25 en fin tienen un poco lo que había ahí
No bien aclarado este inciso Entonces como decía Esta no es la misma situación que aquí porque aquí la liquidez hasta hace poco estaba en máximos desde el año 2021 Entonces digamos que el mercado está subiendo desproporcionadamente pero la liquidez no ha dado muestras de que esto vaya a caer
La liquidez esta semana ha bajado como vemos pero podría ser que esté aún en esta zona de turbulencias Pero sigue siendo una liquidez alta fíjense Qué diferencia de liquidez con diciembre del 2022 nada que ver entonces la liquidez discrepo un poco con estas flechas que pone aquí tal sigue apoyando
El mercado porque sigue alta ahora bien cuidado cuidado porque si empezara a caer ya con fuerza nos est condenando nos estaría condenando a los problemas yo me acuerdo perfectamente cuando empezamos a ver en marzo del 2023 este tipo de cosas y luego dio este tirón la liquidez volvió a dar el tirón
Pero entonces aquí sí que se dio la gran divergencia empezó a caer la liquidez el mercado dudó aú dio un último tirón de un par de meses y se dio el batacazo padre con estas cosas hay que llevar cuidado el mercado depende extremadamente de la liquidez pero de
Momento yo no veo tanto problema con la liquidez como se ve aquí además eh de las pocas cosas Macro que el mercado tiene en cuenta y considera pues hay que tener en cuenta lo que ha pasado esta semana que es absolutamente vital con los bancos centrales lo más importante en los
Bancos centrales y que ha sido clave para que los mercados hayan estado bien y hayan subido con ganas y hayan reforzado esas tendencias alcistas que estamos comentando en determinados índices no en toda la bolsa estamos con valores muy concentrados como ya hemos dicho pues ha sido la reunión de la
Reserva Federal porque Powell nos sorprendió a todos con un tono dobis absolutamente inesperado eh timiraos del Wall Street journal dos días antes había filtrado de una manera muy brillante está claro que a este hombre hay que seguirlo yo lo tengo fijo puesto ahí en en mi Twitter y lo sigo
Cada palabra que dice porque es que lo están usando como como él y a su periódico que es el Wall Street journal la reserva Federal para filtrar absolutamente todo timiraos ya había filtrado que la reserva Federal le había entrado un nuevo temor eso hasta ahora no no había pasado
Y dejaba Claro que la reserva Federal empezaba a temer que había conseguido de quizá un poco no lo decía pero lo daba a entender un poco de pura Chiripa que su subidón de tipos de interés no generase por el momento una recesión pero que temían que esa
Recesión tal y como ha pasado en Europa si terminara por aparecer como tardaran mucho en empezar a bajar los tipos es que miren por ejemplo Alemania a mí es que esto yo veo este gráfico y digo míralo tú que a mí me da la risa vamos a ver no hay en Alemania
Porque aquí en lugar del má 0,1 ha el más 0,1 y el no sé qué que me estás contando desde aquí Alemania está en recesión a mí que más me da que por no sé qué trui en lugar del más del 0,1 haya más 0,1 Y entonces como nado un
Trimestre negativo Pero vamos a ver Alemania está completamente parada desde el segundo trimestre del 2023 y ya está y luego se ha desplomado en el en el cuarto trimestre Pues para mí Alemania está en recesión desde aquí el bundesbank ya advirtió ayer que van a entrar en recesión en el primer
Trimestre porque ya la caída del primer trimestre es evidentemente inevitable según las proyecciones y que entonces van a decir que sí que se está en recesión y luego ya se inventan estas estimaciones pero como ven Europa ha caído Alemania es su principal motor por la subida de los tipos de interés normal
Todo eso es normal y la reserva Federal mira todo esto y dice pues ahora veremos lo que tardaremos nosotros por mucho que haya una multitud analistas que digan que la economía norteamericana es invencible Como tantas veces ha dicho no sé qué la máquina del movimiento continuo y no sé qué no sé cuántas
Entonces Tim miros decía que les había entrado al kangu con todo esto y claro a los dos días de hacer esta filtración te sale poell en el plan el que salió y confirmó todo eso la reserva Federal sí va a bajar los tipos de interés hay una
Especie de corriente en el mercado que dice que la inflación le va a impedir bajar los tipos de interés Bueno yo creo que esa es una corriente que tiene fundamento porque no creo que vaya a pasar Eh pero tiene fundamento porque la inflación se está tensando lo que pasa
Es que los analistas pell biden todos le están quitando importancia pero los datos están ahí los datos son reales estamos teniendo datos que muestran que la inflación se está tensando pero curiosamente Powell salió esta semana el miércoles diciendo el dato de enero de inflación está distorsionado estacionalmente pues hombre así de
Repente y el dato de febrero no está muy claro tampoco si está distorsionado estacionalmente No pasa nada y todo sigue igual pues hombre pasar sí que pasa hemos tenido un montón de datos de inflación donde se veía que se estaba tensando sobre todo la inflación en
Servicios que no me diga que no pero ahora de repente no le dan importancia la Por qué pues por lo que filtró mirados porque tienen miedo de que puedan generar una recesión entonces Claro ese tono dobis de tal pues confirmó plenamente al mercado y ha sido vital en
Lo que ha pasado durante toda la semana han subido los bonos han subido las bolsas gracias a esto porque ha tranquilizado a todo el mundo y ahora se descuenta un 71 quien van a bajar los tipos en junio cuando a principios de semana este descuento era tan solo solo
Del 56 por esto ha sido absolutamente vital y está muy relacionado con la liquidez al fin de cuentas bajadas de tipos cercanas pues mayor liquidez para el mercado con toda seguridad absolutamente vital todo esto yo creo además que el problema que tiene Powell Ya lo hemos hablado muchas veces
En estos vídeos es que ha cerrado la ventanilla de los bancos regionales los bancos regionales están Mira mí no me toques por lo que hay que ayudar bajando tipos y sobre todo que el despilfarrador estado norteamericano sigue gastando a tal velocidad que necesita ayuda y los repos están vaciándose están a 400 y
Pico mil millones de dólares estaban esta semana han llegado a estar a 413.000 en algún momento nada más millones no tiene ya dinero suficiente ahí para financiarse como hasta ahora entonces la reserva Federal le va a ayudar con una qe encubierta como ya hemos razonado comprando deuda pública a corto plazo
Maelo dijo que no les vengan con cuentos que eso es una quee de facto y tiene que ayudar también bajando tipos de interés porque el estado está pagando una cantidad extraordinaria por los intereses de la deuda como nunca se había visto una deuda que por cierto no
Para de crecer y a mí me sigue preocupando esto muchísimo Cuando decía al principio que me preocupaba la crispación política generalizada y Las Guerras y todo esto también me ocupa el lón que nos estamos metiendo con las deudas lo he dicho ya mil veces Ayer solo ayer subieron las deudas en Estados
Unidos 17,000 millones de dólares y ya van por 34,6 billones de dólares de deuda todo eso hay que pagarlo el estado necesita urgentemente que la reserva Federal le baje los tipos de interés por lo tanto Aunque la hipótesis de no tocarán los tipos de interés por el problema de la inflación tiene una
Base cierta hay otra serie de circunstancias que nos indican que esto no va a suceder bien Además de esto durante la semana ha habido otro hecho vital no menos importante muy importante también y Es relacionado con todo esto de la liquidez que el Banco Central suizo que aunque
Suiza sea pequeñita tiene pues eh 9 millones y pico de habitantes creo que es 9 millones más o menos de habitantes es pequeñita pero su potencia económica es muy grande y su Banco Central está entre los grandes pues Suiza ha bajado los tipos de interés por sorpresa en 25 puntos básicos del
1.75 al 1 y medio fíjense Cómo van los tipos de interés en Suiza yo D este el Francos suizo del 175 al 1 y medio fíjense qué solidez los bajitos que están los tipos Pero bueno Qué le pasa a Suiza Por qué ha creado tal revuelo en
El mercado porque todo el mundo se ha puesto eufórico porque Suiza ha bajado los tipos de interés bueno la la influencia la de la economía Suiza es pequeña evidentemente con un país tan pequeño pero la importancia está en que el Banco Central suizo suele ser el
Canario la mina de Carbón es un banco desinhibido y que suele marcar el camino que van a seguir luego bce y reserva Federal por ejemplo en 2022 con una subida sorpresa de 50 puntos básicos teniendo en cuenta que para el que los tipos de interés estaban en Suiza tan
Solo al 075 en aquella época subieron 50 puntos básicos entonces fueron los primeros y a continuación siguieron los demás de alguna manera el mercado ya tiene fichado por esto y por varias cosas más al Banco Central suizo como una especie de canario lmina de Carbón como una
Especie de avisador como una especie de indicador adelantado Y esa bajada sorpresa pues sirvió a todos para reforzar la idea de que hasta aquí Hemos llegado de que esto ya necesita eh un poco de menor con los tipos de interés y que había que empezar a
Bajarlos y que esto lo confirma Así que entre pell y esta noticia del Banco Central suizo pues hemos tenido la clave de la semana que ha favorecido mucho ya Digo tanto a bolsas como a bonos y otro factor que hemos tenido durante la semana que no ha movido mercado más bien
Ha movido mercado a la inversa ha sido Japón Japón ha vuelto a subir los tipos de interés Y esto no es un acontecimiento baladí fíjense que los tipos de interés en Japón estaban quietos de hecho estaban en negativo para mí un error pero bueno desde el año 2016 Entonces por primera vez Desde
Hacía 8 años Japón ha subido los tipos de interés es una economía que lleva mucho tiempo pues estancada con procesos decion y una serie de cosas pero es muy curioso hay un cierto pitorreo entre los analistas porque dicen que Japón tiene un récord y difícil de igualar que es
Que cada vez que inicia un ciclo de subida de tipos aparece una recesión global aquí aquí o aquí Bueno suele tardar un año o dos pero al final acaba apareciendo una recesión global es decir hay un poco de pitorreo con esto como diciendo que que cuando esta gente sube tipos lo hace
Eh es una especie como de avisador de que vienen los problemas Bueno el mercado lo tenía tan descontados que iban a subir los tipos de interés realmente la subida ha sido cosmética homeopática eh de -0,1 ahora están entre el 0 más 0 la horquilla 0 + 0,1 ya ver no es nada
Prácticamente nada tampoco esto debería tener mucho efecto más el efecto psicológico que otra cosa pero lo que provoc fue el efecto contrario que el yen en lugar de reforzarse por la subida de tipos se debilitó notablemente Aquí tienen el cruce del dólar yen y como ven Pues el dólar se
Disparó desde que subieron los tipos que fue el martes por qué pues compra con el rumor y vende con la noticia lo de siempre era un tema que estaba descontados y cuando se produjo el acontecimiento pues lo que hubo fue tomar beneficios de los que habían ganado estando en esa posición ahora de
Nuevo volvemos a una zona donde el Banco Central japonés hace intervenciones verbales o intervenciones reales pero dicen los expertos que esta vez No deberíamos fiarnos que pudiera ser que el Banco Central de Japón Hasta ahora ha sido una excelente estrategia cada vez que llegaba 151 152 arrear a la contra
Al Dólar yen y ponerse corto pero ahora esto no está tan claro habría que andarse con ojo porque los expertos dicen que podría haber puesto el Banco Central de Japón la marcan 155 puede ser es lo que dijo Mr yen también famoso esta semana 155 por si acaso yo ya no me fiaría
Yo no voy a hacer esa estrategia una vez más voy a dejar estar zona 155 sí que le habría que fijarse y si no pues nada esta semana además se ha publicado el martes en concreto la encuesta mensual que hace Banco of America entre los gestores de fondos más grandes estamos hablando de
226 encuestados que manejan nada más y nada menos que 572000 millones de dólares ahí es nada siempre es importante ver qué es lo que piensan estos gestores del mercado Bueno pues como pueden ver ahí dos tercios de los que han respondido a la encuesta dicen que una recesión el Supongo que se
Refiere a Estados Unidos Claro que en Europa ya estamos que una recesión es improbable en los 12 meses dos ter un 62 piensan que va a haber un aterrizaje suave un 23 dicen que no habrá aterrizaje que todo va a seguir maravilloso y un solo un 11 dicen que habrá un aterrizaje duro
Cuando la última encuesta de de hace esta comparando con octubre 2023 había un 30% siguen muy optimistas a los beneficios de las empresas 84 de los encuestados esperan tipos de interés a la baja en los próximos 12 meses yo creo que esto sí es correcto y eh veremos en los gráficos cosas también
Importantes veamos vamos a ir bajando Aquí vemos como poco a poco ido subiendo las expectativas de que no habrá recesión y este gráfico es muy importante observen el nivel de caja de estos fondos el nivel de caja está bajo 4,4 por está casi acercándose a la media
Inferior más baja por ley de sentimiento contrario como indica Banco Of América aquí estos niveles de caja tan bajos indican que están muy idos y por ley de sentimiento contrario un nivel de caja por debajo del 4% genera una señal de sentimiento contraria vendedora de bolsa
Y estamos muy cerca estamos en 4,4 por esto nos indica que hay a estas alturas ya se está rozando el exceso de confianza por parte de los grandes fondos otras veces que se ha llegado a tener el cuatro Pues fue a finales del 2021 y ya saben que Se generó la crisis
Bajista del 22 aquí en el 2014 también en el 2007 había un exceso de confianza y luego vino la crisis que vino en fin no es algo determinante pero es un poquito preocupante este nivel de caja que hay muy importante el gráfico que sigue porque es que es a lo que más
Temen los los grandes fondos Es decir qué cosas pueden generar un riesgo de cola la parte izquierda de una campana gusana las grandes bajadas bajadas de un 20% más bueno pues un 32 piensan que podría desencadenar un desplome una inflación más alta de lo previsto creo les doy la
Razón los riesgos geopolíticos siguen muy subidos de tono un 2% creen que podría causar este desplome algún lío geopolítico nuevo y ya a bastante distancia un 16 piensan que podía generar el desplome un aterrizaje duro de la economía inesperado por el momento para ellos y cuál es la operativa más
Más habitual es decir la más concurrida a que no se la pueden imaginar Pues sí lo han acertado la operación más habitual para estos grandes gestores es estar largos de los siete magníficos un 58 por nada menos y ya a mucha distancia la segunda operación más concurrida
Sería estar cortos de la bolsa china con un 14 y largos de la bolsa japonesa con un 1% un par de detallitos antes de meternos con el paper de harn y termin y terminaremos perdón el vídeo de hoy muy interesante este paper semanal que public goldman sobre los grandes
Movimientos entre sus grandes clientes observen esto de aquí los H fan continúan moviéndose hacia la bolsa Europea interesante eh llevan compras netas en bolsa europea por cuarta semana consecutiva están girando hacia la bolsa europea curioso eh No es muy habitual esto y fíjense aquí en su Prime Book es
Decir en la élite de sus clientes lo dice Europa ha sido eh quien ha recibido Las mayores compras netas en la cartera del Prime Book esta semana eh Y no es cierre de cortos ni nada de eso son compras netas y como decía cuatro semanas consecutivas entrando dinero en Europa muy interesante me
Parece este movimiento y luego también quería enseñarles algunas cosas interesantes rápidas que vemos en el paper de cierre de ayer de la mesa de trading de colman en primer lugar les llamo la atención sobre un factor al que nos tenemos que ir ya preparando los operadores en Estados
Unidos se están yendo de vacaciones de Semana Santa Miren el volumen de ayer tan solo 9400 millones de acciones negociadas cuando el volumen medio del año es de 11,700 millones es un desplome total del volumen imagínense el volumen que vamos a tener el resto de la semana el viernes
Es festivo en todos los sitios Estados Unidos y aquí también pero el resto de la semana va a ser de un volumen bajísimo esto es un arma de doble filo con un volumen tan bajo podemos entrar en un mercado estanc podemos tener algún movimiento fuerte que el bajo volumen podría extremar Así
Que atención a este factor durante toda la semana que viene volumen anémico el 30% del movimiento del nasdaq de esta semana ha venido por envidia y a vg esto creo que es bron me parece creo que es br dice que ayer cier al ver que Nike se desplomaba por sus resultados
Flojos porque Nike como pone aquí es un valor que está tremendamente relacionada con el consumo minorista Y si un valor de estos no les va bien las ventas suele ser inquietante sobre cuál es la realidad de los minoristas no el movimiento en la mesa fue muy pequeño un
Tres de un a 10 y también me interesa mucho esto como se espera una semana que viene muy poquita volatilidad fíjense que el estle de las opciones descuentan hasta el jueves teniendo en cuenta que ya el viernes es fiesta tan solo un movimiento implícito en cualquier
Dirección de 0,92 por. y dice que este es uno de los movimientos implícitos Más leves o más flojos esperados en lo que va de año Así que no podemos esperar mucho y una cosa que sí que me preocupa está puesta aquí al final de del paper atención rebalance de fin de mes los
Rebalance de fin de mes van un poco subidito de tono eh 35,000 millones de dólares de valores para vender por parte de la de los fondos de pensiones para hacer sus rebalance de fin de mes una cantidad un poquito subidita vale eh Ya saben que lo normal es que venden
Bolsa y compran bonos para reequilibrar los porcentajes que tienen en en ambas cosas 35000 millones de dólares no se han visto muchas ventas esta semana puede que se vayan a concentrar en la que viene como el volumen sea tan Bajo como todo parece indicar podría haber algún revolc que
Otro no lo sé vamos a tenerlo en cuenta este factor de los rebalance por si acaso bien Nos vamos al paper de harnet al que esta semana le he interesado el tema geopolítico El paper se llama alrededor del mundo en ocho mapas Pero bueno lo que nos interesa a nosotros de
Mercado pues podemos empezar por ejemplo por esto que pone aquí que es muy importante dice que la reserva Federal está desesperada por bajar tipo es que a poel se le vio esa pinta no con las cosas que decía y minimizando la inflación el banco de Inglaterra y el Banco Central europeo necesitan bajar
Tipos es verdad ya han visto los gráficos de Alemania los gráficos de la zona Euro estamos en recesión en la zona Euro hay países que no por ejemplo España no lo está Pero hay otros que sí los centrales Francia Alemania sí eh vamos que la reserva
Federal está que que se baja a los tipos solos eh Banco Central europeo banco de Inglaterra necesitan bajar tipos Banco Central suizo ya ha bajado tipos eh El Banco Central chino también está bajando tipos y el único que está por ahí un poco haciéndose el despistado pues es el
Banco de Japón que ha subido los tipos pero como acabo de explicar muy poquito Tan solo 10 puntos básicos ya hay 55 bancos centrales en el mundo que aquí ya si contamos todos y no solo los más importantes que han bajado tipos en los últimos 6 meses Claro evidentemente
Pues harner Reflexiona que esto pues muy bajista para la bolsa precisamente no es sino más bien todo lo contrario este siguiente párrafo es importante eh lo voy a traducir con el chaj pt4 que para eso lo pago hay que usarlo Bueno pues nos dice bancos centrales tolerantes con una inflación
Más alta intolerantes con la apreciación de la moneda tiene razón por ejemplo el Banco Central suizo cuando tomó la decisión esta semana de bajar los tipos de interés realmente lo hizo por lo que dice harne a ver la inflación en en Suiza muy alta no es está en el uno y
Pico ahí es increíble como comoo se lo montan Pero bueno algo sí que ha repuntado un poquito sí que ha repuntado pero la decisión del Banco Central suizo la tomó por la fortísima apreciación que ha tenido el Franco suizo clarísimamente se lo digo yo que que ya saben que tengo
Mucha mucho trasiego yo con Suiza no Entonces por razones evidentes entonces eh Esa la razón tiene toda la razón harnet y dice nota el yen en su punto más bajo en 30 años frente a la moneda china ansiosos los bancos centrales por conseguir un aterrizaje suave es decir
Voy a bajar los tipos para no tener graves recesiones y tener aterrizajes suaves tiene toda la razón con lo que está diciendo Y ansiosos como dice jarne también por aliviar la carga de la deuda gubernamental global récord de 82 billones de dólares claro es que al final es
Eso al final es eso lo que están haciendo necesitan bajar los tipos como ven harne coincide con lo que les he dicho yo antes porque tienen que conseguir un aterrizaje suave antes de que la fastidi y las recesiones sean duras y porque tienen que aliviar la barbaridad que que están pagando de
Deuda y aquí en este gráfico ven la deuda global Pero esto Qué es de verdad Esto va a acabar bien yo estoy muy preocupado con esto eh 82 billones de deuda a nivel mundial de los cuales de esos 82 35 solo o sea 35 nada menos
Perdón son de Estados Unidos é solito 35 de los 82 Pero cómo va a acabar esto señoras y señores Qué vale la moneda fiduciaria que vale el euro Qué vale el dólar ahí no podemos tener nuestros ahorros a largo plazo ahí porque esto no vale nada unos más
Que otros claro el dólar siempre tendrá más resistencia pero el euro a m me da un miedo el euro a largo plazo que no se lo pueden ni imaginar Me da mucho miedo porque el dólar también está metido en la misma basura pero tienen un montón más de mecanismos para resistir más pero
El euro y otras monedas más débiles aún ya ni les cuento esto es una barbaridad es una locura por cierto el indicador bullen verde harnet ha subido de 6,5 a 6,1 es decir que sigue sin internarse en la zona de venta está sobrecomprado pero no entra en la zona de venta traducimos
El siguiente párrafo que es este que tengo subrayado en azul y dice la imagen actual la reserva Federal sigue igual misma dirección la tecnología en su punto más alto relativo de todos los tiempos veamos gráfico dos fíjense qué espectacular la tecnología comparada con el sp500 desde 19 26
Nunca nunca la tecnología había estado tan por encima de todo el sp500 ya ha superado con muchísima distancia las dos desviaciones estándar recuerdo que sucesos por encima de dos desviaciones estándar tienen apenas un 5% de posibilidades de suceder pues ya ven Esto no es un poco exagerado a mí me
Parece que sí francamente todo muy bueno no es y las últimas veces que esto se tensó tanto pues no se acabó muy bien precisamente bueno en fin ahí está ahí está aquí hay una expresión que no termino de entender porque dice la traducción es correcta porque lo estoy
Mirando en inglés no New Bull Market o sea no hay nuevo mercado alcista porque no hay recesión no sé qué quiere decir esto es alcista no sé y se refiere a que haya una corrección Para luego volver a subir No no no sé exactamente qué quiere decir pero bueno es verdad O
Sea no hay recesión y por lo tanto el mercado alcista pues continúa no hay cambio en la dirección eh lo mismo pasa con los bonos eh de grado de inversión y los bonos en general y lo único que Reflexiona al final que que desde luego la valoración no es
Barata y que los ciclos tardíos muy a menudo culminan en burbujas O sea que este proceso que llevamos Pues podría terminar en una burbuja es decir podría lo que quiere decir que se podría inflar mucho más y convertirse en burbuja estilo año 2000 de momento no lo es de momento solo hay
Algunas cosas en burbuja y explotar de mala manera pero evidentemente un podría quedar recorrido es como un discurso un poco fatalista verdad no hace previsiones hace mucho tiempo que no hace previsiones se limita a certificar notarialmente que la cosa está alcista que es un poco surrealista
Pero que ahí sigue alcista y que no se sabe dónde se puede parar es lo que realmente está transmitiendo flujos semanales bueno fuertes entradas de dinero en bonos eh 5400 millones de dólares que entran en bonos 100 millones que entran en oro mucha entrada de oro es esa eh el
Oro se mueve en cifras más bajas y 100 millones son bastante bastantes millones en critto está la cosa neutral prácticamente y hay salidas de bolsa de 21200 millones atención unas salidas bastante importantes de hecho lo pone aquí es la mayor salida de dinero en bolsa desde diciembre del
2022 está saliendo dinero en bolsa no es como parecen las cosas importante estas cosas en oro como les decía Esto no es normal y de hecho es la entrada más fuerte desde mayo del 2023 y luego Esto está mal aquí ha puesto oro Pero esto es cas ha salido 61200 millones de dólares
De dinero de cas que es la mayor salida de cas desde octubre del 2 23 un fenómeno curioso también y luego hace aquí una especie de análisis geopolítico se lo voy a poner solo por si quieren parar el vídeo y verlo no voy a entrar
En análisis de esto porque no Esto no es de Mercado dice que este sería el mundo Según biden esto es lo hacen en el número de menciones de de estos países en el Twitter por biden Bueno pues este es el mundo según biden Qué países para biden pues son más
Importantes y este sería el mundo según Trump esto para serían los países que serían más importantes para Trump Bueno pues un tema geopolítico que lo dejo ahí y aquí hace una reflexión geopolítica sobre Europa y el tema de la guerra en Ucrania entre los varios análisis geopolíticos que hacen que les
Voy a poner la traducción el ch gpt que sería esta dice que la guerra entre Rusia Ucrania la otan ha resaltado la necesidad de Estados Unidos Europa y Asia de una mayor seguridad alimentaria y energética destaca que Rusia es el segundo tercer mayor productor de gas
Natural y petróleo y que Ucrania es el cuarto quinto mayor productor de maíz y trigo dice que todo esto que ha pasado pues ha sido causa de que la inflación sea más alta que los bonos lo hayan sufrido pero también ha sido y continúa siendo catalizador para el crecimiento
Económico en Estados Unidos Europa y Asia ya que dice que los gobiernos a través del gasto en defensa restricciones tecnológicas y el desarrollo de cadenas de suministro domésticas intentan garantizar las cadenas de suministros de alimentos energía y tecnología Bueno una reflexión geopolítica de jarne para terminar
Tienen todos los datos si les ha gustado este vídeo les agradecería mucho un like o que se suscriban al Canal si aún no lo han hecho a nivel de vídeos personales pues ya me despido hasta el vídeo de pequeño vídeo breve como siempre de reflexión de los domingos que tendremos
Mañana por la mañana y el lunes pues volveremos a los vídeos regulares de siempre les deseo a todos los amables escuchantes que nos ven desde toda hispanoamérica Pues que tengan un muy buen fin de semana Que descansen y ya saben que en este canal todos los días
Del año Hay algún vídeo No dejen de visitarnos Hasta pronto Muchísimas gracias buen fin de semana
Giro de Powell en sus opiniones y mucho más dovish de lo esperado. La liquidez aguanta. Los 7 magníficos siguen dominando el mercado. Niveles claves del SP500 y mucho más. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo.
#FED #Powell #bolsas #economía #mercados #cárpatos #suiza
Emitimos para todos los hispanoparlantes del mundo. Nos preocupamos de la fontanería del mercado, lo que no se ve, pero mueve realmente la economía.
Cárpatos es:
Socio y Director de inversiones de Gloversia EAF
Certificate in Wealth & Investment Management y miembro asociado en The Chartered Institute for Securities & Investment (The CISI)
Director de serenitymarkets.com
https://www.serenitymarkets.com
Presidente de Intefi Escuela de Negocios
https://www.intefi.com
Twitter de Cárpatos @Carpatos
Análisis a fondo tanto desde el punto de vista técnico, como fundamental de bolsas, mercados financieros y economía de una forma totalmente independiente. Suscríbase al canal @JoseLuisCarpatos