Le Japon se débarrasse de la dette américaine — Un krach mondial en vue !

Le Japon se débarrasse de la dette américaine — Un krach mondial en vue !

Récemment, j’ai vu plusieurs vidéos assez sensationnalistes ici sur YouTube à propos du Japon et de l’effondrement du marché obligataire américain. Aujourd’hui, prenons un instant pour prendre du recul et analyser calmement les événements les plus récents et la manière dont il pourrai vous affecter. Le dernier paris économique du Japon envoie effectivement des ondes de choc à travers les marchés mondiaux. Il ébranle Wall Street, effraitie les cambistes et soulève des questions urgentes sur l’avenir de l’endettement américain. Tout a commencé lorsque le gouvernement japonais a approuvé un gigantesque plan de relance de plusieurs milliards de dollars dont les analystes avertissent qu’il pourrai compromettre non seulement la stabilité financière du Japon, mais aussi l’économie des États-Unis. La réaction a été immédiate. Alors que le yen chutait à des niveaux inédits depuis près d’un an, les responsables financiers japonais ont commencé à lancer des avertissements verbaux signalant une possible intervention pour soutenir leur monnaie en déclin. Le Yen a brièvement rebondi après que la ministre des finances, Satsuki Katayama, a averti que Tokyo pourrait intervenir pour contrer ce qu’elle a qualifié de mouvement de marché volatile et spéculatif. Mais ce sursaut a fait très très peu pour changer la situation d’ensemble. Et la situation d’ensemble est la suivante : le yen est faible, les marchés sont très nerveux et la situation budgétaire du Japon est en train de se transformer en un problème mondial. C’est un fait. Certains économistes, par exemple Peter Chieff sont même allés jusqu’à avertir que le Japon pourrait, sans le vouloir, torpiller l’économie américaine. Et les chiffres sont très difficiles à ignorer. Le yen a déjà perdu, croyez-le ou non, environ 6 % de sa valeur depuis que la première ministre Sy Takci est arrivée au pouvoir. Ce déclin est alimenté par ces politiques de dépenses très agressives. Les perspectives budgétaires de plus en plus sombres du Japon combiné à la pression exercée sur la Banque du Japon pour qu’elle maintienne une politique monétaire ultra accommodante, ont créé un déséquilibre dangereux. Plus de dépenses, plus de dettes, mais aucun resserrement en vue. Le résultat est quelque chose de très rare et de très inquiétant. Les obligations d’État japonaises et le yen chutent en même temps. Ce schéma signale souvent deux choses. Premièrement, une fuite des capitaux et deuxièmement, une profonde méfiance du marché. Certains analystes y voi même un écho de la crise obligataire britannique de 2022 lorsque des baisses d’impôts non financés ont déclenché le chaos sur le marché des guilt. Vous vous en souvenez ? Mais la situation du Japon comporte une dimension supplémentaire. Ces choix ont des conséquences mondiales bien plus lourde. J’en parlerai plus en détail sur mon Substac et mon Patreon. Les deux sont liés dans la description ci-dessous. Alors, assurez-vous d’être abonné pour rester informé. C’est très très important et lourd de conséquences. Et vous savez quoi ? Voici la partie la plus inquiétante de l’histoire. Depuis des décennies, le Japon est l’ancre financière de l’Amérique, achetant plus de dettes du trésor américain que tout autre pays au monde. À son apogé, le Japon détenait 1,2 billion avec un T de dollars en obligation américaine, subventionnant ainsi les habitudes de dépenses des États-Unis et maintenant les taux hypothécaires et de crédit américain à un niveau bas. Mais ces jours touchent à leur fin. Ils sont révolus alors que les rendements des obligations japonaises grimpent à leur plus haut niveau depuis des décennies. Par exemple, les rendements à 20 ans ont atteint des niveaux jamais vus depuis les années 1990 et ceux à 30 ans ont dépassé 3,3 %. Les investisseurs japonais ont soudainement de bonnes raisons de garder leur argent au pays et c’est précisément ce que les États-Unis ne veulent pas. Alors, qui va financer les dépenses gouvernementales incontrôlées de l’Amérique ? Voilà la grande question. Les calculs qui ont fait du Japon le plus grand prêteur du monde ne tiennent plus. La hausse des rendements signifie de meilleurs retours sur le marché intérieur. Une population vieillissante a besoin de ses économie et de nouvelles réglementations incitent les grands assureurs à acheter davantage d’obligations japonaises à très long terme. Rien que pour le 3è trimestre, les investisseurs japonais ont vendu près de 62 milliards de dollars de b du trésor américain. Ce n’est pas de la diversification, quoi qu’on veuille vous faire croire. Wall Street commence enfin à prêter attention. Les analystes de la société générale, par exemple, avertissent que ce changement pourrait déclencher un soi-disant armagedon des marchés mondiaux. Charles Schwab a récemment mis en garde contre le fait que le rapatriement du capital japonais pourrait faire grimper encore davantage les rendements américains. Les vétérans du marché affirment que cela marque la fin d’une époque, la fin des quatre décennies pendant lesquelles l’Amérique a bénéficié d’un financement bon marché subventionné par les acheteurs étrangers. Et devinez quoi ? Vous en ressentez déjà les effets. Les taux hypothécaires qui avoisinaient 2,6 % pendant la pandémie tournent désormais autour de 7 %. Les taux des cartes de crédit atteignent des niveaux records. Les taux des prêts automobiles augmentent et à mesure que les investisseurs japonais se retirent, les acheteurs de bons du trésor américain exigent des rendements plus élevés, ce qui accroit les coûts d’emprunt pour les entreprises, les consommateurs et le gouvernement américain lui-même. C’est la partie que personne ne veut affronter. Le recul du Japon n’est pas temporaire. Ce n’est pas seulement une question de quelques jours, c’est un recul structurel. Le pays vieillit. Il se noie dans une dette équivalente à 235 % de son PIB. Son marché obligataire s’effondre sous le poids de mesure de relance sans fin et son nouveau premier ministre est engagé dans une confrontation économique croissante avec la Chine. Des boycotts touristiques aux interdictions de produits de la mer en passant par la pression militaire. Tout est désormais sur la table. À l’intérieur du pays, le Japon a besoin d’argent pour la défense, pour la relance, pour soutenir sa monnaie et pour faire face à un service de la dette toujours plus lourd. Mais les récentes adjudications d’obligations ont déçu, laissant au gouvernement peu d’options. Si le Japon relève ses taux pour renforcer le yen, le coût de sa dette explose. S’il ne les relève pas, le yen continue de s’effondrer. Système qui pas été autrefois permanent. Et puis il y a le carry trade. J’ai une vidéo entière à ce sujet sur ma chaîne. C’est la machine financière mondiale fondée sur l’emprunt de yen à Bakou pour acheter des actifs à rendement plus élevés. Lorsque le yen est stable, le carry trade alimente tout, des actions américaines aux obligations des marchés émergents. Mais quand le monde monétaire japonais commence à vaciller, quand il se met à chuter, tout ce commerce peut se défaire en quelques jours. Nous en avons eu un aperçu lorsque le SNP 500 a chuté de 3 % en une seule journée l’année dernière après une brève flambée du yen. Alors que le Japon perd désormais le contrôle des rendements obligataires et de la stabilité de sa monnaie, le risque d’un renversement brutal du Carry Trade augmente à nouveau. Alors, que va-t-il se passer ? Ensuite ? Les Américains doivent se préparer à un monde où l’argent n’est plus bon marché. Verrouiller une dette à taux fixe devient essentiel car les prêts à taux variables grimperont à mesure que les rendements du trésor augmenteront. Il n’y a pas moyen d’y échapper. Les analystes de Black Rock et de Morgan Stanley recommandent désormais d’ajouter une variété d’actifs à votre portefeuille. Fond d’investissement immobilier, or, matière première et stratégie alternative. La volatilité deviendra la norme, non l’exception. Ce n’est pas transitoire. La crise budgétaire du Japon n’est pas seulement l’histoire des problèmes financiers d’un autre pays. C’est un tournant dans la finance mondiale. Un point d’inflexion, si l’on veut, un moment charnière où le créancier étranger le plus fiable du monde se retire, obligeant les États-Unis à rivaliser pour attirer les capitaux mondiaux à une époque de déficit massif, de division politiques, de tension géopolitique croissante et de hausse des coûts d’emprunt. En d’autres termes, l’accord de 40 ans qui permettait à l’Amérique d’emprunter à Bakou pendant que le Japon réglait la note touche désormais à sa fin. C’est fini. Le Japon est tout simplement à cours d’argent, à cours de force démographique et probablement à cours d’illusion. Pendant une génération, l’Amérique a vécu à crédit de temps et d’argent et cette période touche maintenant à sa fin. La transition sera turbulente. Mais comprendre ce qui se passe et pourquoi est la première étape pour se préparer à un monde où l’air de l’argent facile est révolue et où un nouveau chapitre financier plus incertain a déjà commencé. Faites-moi part de vos réflexions sur ces récents développements. J’aimerais beaucoup connaître votre avis et n’oubliez pas de consulter mon substacle et mon Patreon pour en savoir plus sur ce sujet. Merci infiniment d’avoir regardé. Si vous souhaitez plus de contenu, rejoignez-moi sur mes plateformes sociales dont les liens figurent dans la description ci-dessous. Aimez, abonnez-vous et partagez. Votre soutien compte énormément. On se retrouve ici demain. Prenez soin de vous. And I will see you back here tomorrow. Take care.

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* Le dernier pari économique du Japon ébranle le système financier mondial — et aujourd’hui, nous prenons du recul pour analyser ce qui se passe, pourquoi c’est important et comment cela pourrait vous affecter directement.
Le nouveau plan de relance de plusieurs milliards de dollars du Japon a provoqué des turbulences sur les marchés, fait plonger le yen et soulevé de sérieuses questions sur l’avenir de l’endettement américain. Alors que le yen atteint ses niveaux les plus faibles depuis près d’un an, le ministère japonais des Finances laisse entendre une possible intervention — mais les marchés restent sceptiques. Les économistes avertissent que les dépenses agressives du Japon pourraient involontairement déstabiliser l’économie américaine

Original Video: https://youtu.be/wShBxvTFHV8
Original Transcript: https://www.video-translations.org/transcripts/2108_Lena_2025_11_29.pdf
Translated Transcript: https://www.video-translations.org/transcripts/2108_Lena_2025_11_29_fr-FR.pdf
Produced by: Lena Petrova
Originally Published on: 2025-11-29
Translations by: www.video-translations.org
Disclaimer: Read by A.I. Voices. Auto-translated.

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