Alerte tsunami au Japon (mais tout le monde s’en fout) 🌊🇯🇵 | Morningbull : le réveil marchés

Alerte tsunami au Japon (mais tout le monde s’en fout) 🌊🇯🇵 | Morningbull : le réveil marchés

Novembre est derrière nous. On s’est fait brasser. On a douté, on a débattu du prix délirant de l’intelligence artificielle, de la dette que l’intelligence artificielle génère, des systèmes comptables qui explosent à cause de l’intelligence artificielle. Michael Burry nous a expliqué pourquoi on allait tous mourir et on a fait du haut en bas et puis du bas en haut et finalement du haut again. Et malgré tout, on termine moins mal que prévu. Sauf le NASDAQA qui lui a décidé de gâcher la photo de famille en terminant quand même dans le rouge pour le mois de novembre. On parle toujours un peu d’intelligence artificielle bien sûr, mais maintenant il y a deux teams, le team Google et le team Open AI. Depuis de semaines, c’est le team Google qui gagne très clairement. Et mais là, pendant quelques jours, Lia va sortir du cadre. On va la mettre en dehors et la Fed va entrer dans la lumière. À partir d’aujourd’hui, c’est simple. Pow devient ton colocataire. Pendant 10 jours, tu vas respirer fed, manger fed, dormir fed, rêver fed et le reste, je veux pas savoir. Bienvenue dans ce Morning Bull Live. Nous sommes le 1er décembre, le mois des Christmas parties et des réveils difficiles. Je suis Thomas Veillet et c’est un nouveau mois, une nouvelle semaine et c’est la fin de l’année. Alors, avant toute chose, ce que vous allez entendre et voir dans cette vidéo n’est pas un conseil financier. C’est mon avis, mon analyse et parfois mon humeur du jour. Par contre, si vous voulez comprendre la bourse, là vous êtes au bon endroit. On vient donc de terminer le long le très long weekend de Thanksgiving. On a enchaîné avec le Black Friday, le Black Saturday, le Black Sunday et là on attaque le Cyber Monday mais il est pas Black lui cyber. Par contre le consommateur américain, lui le consommateur américain c’est Islander. Il est immortel. Ces derniers jours, le monde entier a acheté tout ce qui était bradé et ce qui semblait être une bonne affaire, même si on en avait pas franchement besoin. On a acheté comme s’il y aurait plus jamais une boîte de Lego avant, comme si Apple Bradit les derniers AirPods qui seraient jamais fabriqué. Même Zelenski a pu acheter des rafales en solde. Bon, des rafales ou 132e livré dans une boîte en carton. Mais quand même, il a pu en acheter à pas cher. Les Américains, eux, ils ont acheté comme si demain n’existaient pas et comme si leur carte de crédit était à taux zéro. Résultat + 9 % de vente 11,8 milliards dépensés du crédit du crédit et encore du crédit et encore on n’ pas les chiffres du Cyber Monday, on a les chiffres des ventes mais on n pas le total de l’endettement des cartes de crédit parce que ça ça va prendre un tout petit peu plus de temps et c’est beaucoup moins drôle. Mais en attendant tout le monde trouve ça normal. Vendredi, les marchés US étaient ouverts en demi-session. Les volumes étaient ridicules, mais statistiquement après un bon Black Friday, le lundi, ça tombe bien, les futurs US sont déjà en baisse et pas qu’un peu. Décembre commencera en terrain négatif à moins que Nvidia ou Google nous fasse un truc pour retourner l’ambiance et piquer les boules sur vif. Mais peu importe, le vrai sujet, le seul sujet, l’unique sujet, c’est la fête. Alors, tu peux compter les télévisions acheté calculer le nombre de cartons consommés chez Amazon entre jeudi et ce soir, histoire de voir si on pourrait construire un pont, un pont qui nous permettrait de traverser l’Atlantique. Mais à la fin, tout se résume à une seule et unique question que fera Powell le 10 décembre. 87 % du marché Paris sur une baisse des taux. Je vous rappelle pas qu’il y a 10 jours, on donnait zéro chance à une baisse de taux. Et puis quelques membres de la Fed ont parlé et les anticipations ont volé en éclat dans l’autre sens. Les chiffres bricolés après le shutdown montrent un emploi qui faiblit, une inflation qui est sous contrôle même si on a aucun CPI, mais des économistes qui jurent la main sur le cœur que tout va bien et que vraiment il y a pas de souci du côté de l’inflation. Sur quoi se base donc les économistes pour nous dire tout ça ? Et ben honnêtement, j’en ai aucune espèce de idée. Et même si imaginez l’inflation à 2 % avant 2029 relève du délire tant qu’elle ne remonte pas et les marchés s’enficent complètement et on parie sur du on coupe les taux. On arrive à 10 jours dans FOMC meeting que l’ont qualifié de crucial avec des données partielles, des indicateurs flous et une conviction aveule bricolé par les inspirations des mecs du BLS qui n’en savent pas plus que vous et moi. Et cette semaine, il y aura pas vraiment de chiffre de l’emploi très clair. On va devoir se contenter des just et des chiffres à DP. Ça sera mardi et mercredi et puis les prochaines NFP nonfarm Pot sont anticipées quelque part en cours du mois de décembre et il est plus que probable que ces chiffres seront complètement bidouillés et pratiquement incomplets. Bref, on entre dans une zone grise, une zone où on va commenter des sondages et interpréter des interprétations avec la question qui va nous hanter tout ce temps qui est bien sûr la fête va-t-elle baisser les taux ? Oui, parce que n’oublions pas que la baisse des taux, c’est le moteur de la hausse des marchés depuis 2 ans. Il faut absolument que ça continue. On en a besoin, on est addicted tout la baisse des taux et on a besoin de ça pour vivre. Le challenge est donc lancé. Cette semaine, on va décortiquer tout ce qui nous passera sous la main pour en tirer des conclusions pour mercredi prochain. Et pendant qu’on s’interroge sur la Fed, qu’on fouille dans la le mar de café pour deviner les pensées les plus secrètes de Jérôme Powell, il se passe des trucs en Asie. Alors évidemment là-bas, on retient aussi son souffle avant Powell, un disque plus ou moins coincé dans des ranges ridicules où personne n’ose vraiment bouger. Le la Chine a publié son PMI et what a surprise, c’est encore une contraction. 8e mois d’affilé en contraction et pourtant le CSI 300 est en rous de 08 % ce matin. Hong Kong prend 0,9 %. La Chine est en train d’inventer le marché haussier sans croissance. Mais le Japon, alors le Japon c’est autre chose. Le nik perd 2 % ce matin au réveil, le yen grimpe et surtout les rendements obligataire explose comme si on venait d’annoncer que Godzilla a été nommé ministre des finances et patron de la Banque du Japon. On avait plus vu ces niveaux depuis 2008. Le 2 ans est à 101 %, le 5 ans à 1,35 %, le 10 à 1845 %. Toute la courbe a pris l’ascenseur. Et pourquoi ça ? Bien parce queed patron de la BOJ a laissé entendre que la banque centrale pourrait conditionnel tenez-vous bien pourrait monter les taux au mois de décembre c’est soit moi juste une phrase et Tokyo s’est complètement étranglé avec son sushi àeda a déclaré que la banque centrale collectait activement des infos sur les salair ce que les marchés ont traduit par si les données sur les salaires sont en hausse les gars on monte les taux avec le yen qui remonte les taux qui partent à la hausse les importations seront moins chères et la pression inflationniste aussi mais par contre contre les exportatrices, elles elles vont commencer à queiner. Et encore, on ne parle pas du carry trade et du fait que si les taux locaux remontent, les fonds de pension pourraient aussi rapatrier leurs investissements qui ont été fait de l’autre côté du Pacifique. Et là euh ça commence à faire un paquet de pognons qui pourraient revenir au Japon en provenance des states. Difficile de dire où est-ce que l’on se dirige mais pour l’instant il y a que le nik qui cotise ce matin. Pour l’instant, on va dire que le Japon c’est loin et on a l’impression que ça ne nous concerne pas jusqu’à qu’on se réveille un matin et qu’on se rende compte que ça nous concerne quand même un petit peu, peut-être même un petit peu plus qu’un petit peu. Autrement, le petrolette à 5963, léger rebond parce que le PEP a confirmé ses ses chiffres de production, mais bon, grosso modo, on est toujours dans une tendance baissière sur le baril pour l’instant. L’or est à 4259, l’argent explose littéralement. Le Bitcoin perd 5,5 % à 85750. Le dison américain est à 404. Mais il dit clairement hein Powel, je te surveille, je te vois, je te vois. Et puis autrement, alors on notera que Trump veut la paix en Ukraine mais il est en train de menacer le Venezuela. Il est en train de fermer les espaces aériens mais il garde quand même un œil sur son prix Nobel. Et s’il arrive à faire la guerre et la paix à la suite et bien finalement c’est la paix qui gagnera. Zelenski lui, il enchaîne les rendez-vous. Les discussions continuent à aller dans la direction de la paix en Floride. Ils en ont parlé ce weekend mais là il vient à Paris. Déjeuner stratégique avec le général Macron et le sergent chef Brigitte. Autrement, Goldman Sax a arrêté de faire des prévisions. Ils ont commencé à faire des sondages. Ils ont été sondés leurs clients et on a appris ce weekend que en sondant les clients de Goldman Sax, les clients de Goldman Sax, eux, ils pensent que l’ors il ira à 5000 en 2026. Et puis côté Fed, parce qu’on a beaucoup parlé de la Fed, mais on va encore beaucoup en parler sur un autre sujet, c’est l’arrivée du nouveau patron de la fête puisque Trump a officiellement choisi son futur président de la fête. Il l’a annoncé ce weekend, il a dit “J’ai choisi mon candidat.” Bon par contre, il a pas dit qui c’était, il a pas donné de nom. Ce qu’il veut surtout, c’est un profil de découpeur de taux. Il a dit il va massivement baisser les taux. Peu importe qui ce sera actuellement évidemment que c’est Kevin Assette qui est en pôle position mais comme on l’a vu en Formule 1 ce weekend, rien n gagné avant la semaine prochaine. Le marché pour l’instant adore parce que si c’est cabine à 7 de toute façon, c’est plutôt de vige. Donc ça veut dire que les taux devraient continuer à baisser massivement. Et on sait qu’effectivement en attendant le mois de mai et le départ de Jérôme Pomel, ils vont mettre la pression pour baisser les taux. Mais une fois qu’ils seront complètement au pouvoir et une fois que Trump aurait mis tous ces hommes au pouvoir, alors là attention, on s’en foutra de l’inflation. Tout ce qui nous concernera, ça sera la baisse des taux jusqu’à qu’on se rende compte dans un jour que finalement ça a refait démarrer l’inflation. Bon, entre vous et moi, la seule chose que le marché espère, c’est qu’ils viennent pas trop le bordel après Powell pour qu’on garde un minimum de stabilité euh sur la Fed. Rien n’est moins sûr, mais ça de toute façon, ça sera pour 2006, même si on sait qu’aujourd’hui le patron de la Fed a été choisi mais ça reste un inconnu. Le chiffre du jour, c’est le PMI, ISM manufacturier machin tout ça, il a attendu à 49.3 ce soir aux États-Unis. Donc, on est toujours en mode contraction mais comme le mois dernier, on était à 48.7, si ça sort vraiment à 49.3 3 ce soir, c’est toujours en contraction mais c’est moins pire, moins pire. Donc l’économie américaine finalement tient par le moins pire et l’effet de la volonté divine. Donc on peut résumer tout ça en disant que l’économie américaine se dégrade oui mais en sourire. Voilà en gros on en est d’un côté la fête qui va nous tenir en otage pendant 10 jours. Powell qu’on va scruter comme un astrologue regarde l’alignement des planètes et un marché qui a déjà décidé à sa place à la place de Powell qu’il allait baisser les taux de l’autre côté. Le Japon qui nous envoy un petit tsunami obligat de derrière les fagots. Mais comme ça se passe à Tokyo et qu’on voit pas encore arriver les vagues sur Manathan, tout le monde s’en fiche pour l’instant. Enfin, jusqu’au jour bien jusqu’au jour où on s’en fichera plus évidemment, mais ça on aura le temps d’en reparler une chose après l’autre. Là, on a la fête pendant 10 jours, on s’occupera du Japon plus tard. Entre-temps, les Américains achètent comme s’il venaient de gagner à l’Eurion. La Chine se contracte en souriant. Trump a donc choisi son futur patron de la fête comme si c’était le casting de The Apprentice version tau à zéro ou t viré et nous on attaque décembre avec une seule certitude. Tout ce qui bougera, absolument tout ce qui bougera sera attribué inévitablement à la Fed. Alors accroche-toi, hydrate-toi et prépare-toi pour la semaine la plus longue de l’année. Les 10 jours les plus complexes depuis la création de l’humanité. On se retrouve demain pour la suite du feuilleton et que la volatilité soit douce avec vous. D’ailleurs, l’indice Greed and Fear nous montre qu’on a bientôt plus extrêmement peur mais sement peur tout court. Voilà, oubliez pas de vous abonner à la chaîne parce que ça fait plaisir à l’algorithme de YouTube et à moi. N’oubliez pas de liker, de commenter et de partager. Et nous on se voit bien sûr demain comme d’habitude. D’ici là, soyez fort. Bye bye. Ce contenu est informatif et éducatif destiné aux personnes connaissant les marchés financiers. Il ne constitue pas un conseil en investissement juridique ou fiscal. Le trading et l’investissement comportent des risques, notamment la perte de capital. Les CFD et actifs numériques sont volatiles et ne conviennent pas à tous. 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Le mois de novembre vient de se terminer, et on peut dire qu’on a vécu un beau shaker financier :

l’IA qui devient hors de prix, les dettes qui gonflent, les comptables qui pleurent, Michael Burry qui nous annonce l’apocalypse… et un Nasdaq qui décide de flinguer la photo de classe en terminant dans le rouge. Magnifique.

Mais tout ça, c’était avant.

Parce que là, on entre dans LE MOIS POWELL : la période où la FED devient ton colocataire, ton psy, ton horoscope et ton père spirituel. Pendant dix jours, tu vas manger FED, rêver FED, analyser FED. Même si t’en peux plus.

Pendant ce temps, l’Américain continue de consommer comme s’il avait gagné 4 fois l’EuroMillions :

Thanksgiving → Black Friday → Black Weekend → Cyber Monday.

Résultat : +9% de ventes, 11,8 milliards dépensés… avec de l’argent qui n’existe pas.
Mais tout le monde trouve ça normal.

👉 Et les marchés ?
Statistiquement, après un bon Black Friday, le lundi est rouge.
Et comme par hasard : futures US en chute libre.

Mais peu importe : la seule vraie question, c’est :
Que fera Powell le 10 décembre ?
87% du marché parie sur une baisse. Il y a dix jours c’était zéro.
Les chiffres sont bricolés, l’inflation est “sous contrôle” (paraît-il), et tout le monde voit déjà les taux baisser comme par magie.

Pendant qu’on psychote sur la FED, il se passe un truc énorme au Japon :
Les rendements obligataires explosent à des niveaux qu’on n’avait plus vus depuis 2008.
Le yen grimpe.
Et Ueda – patron de la BOJ – laisse entendre qu’ils pourraient monter les taux EN DÉCEMBRE.
Résultat : les marchés japonais s’étouffent avec leur sushi.

La Chine, elle, continue sa contraction… mais ses indices montent.
Logique nouvelle.

Pendant ce temps, Trump cast des candidats pour devenir le prochain patron de la FED, façon The Apprentice :
“Tu baisses les taux ou t’es viré.”
Kevin Hassett est favori.
Le marché adore.

On attaque donc décembre avec une certitude :
👉 Tout ce qui va se passer cette semaine sera attribué à la FED.
Ton café est froid demain matin ? Merci Powell.
Ton chat fait la gueule ? Powell.
Ton portefeuille bouge de 0,3% ? Powell.

Courage, on va vivre les dix jours les plus tendus de l’année.
Et on va les vivre ensemble.

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À demain pour la suite du feuilleton.
Que la volatilité soit douce avec toi

0:00 Intro
1:28 La fin du très long week-end
2:09 Demain n’existe pas
2:50 Le VRAI et le seul sujet
4:04 Pas de chiffres très clairs
4:36 Le moteur
5:00 Il se passe des trucs en Asie
6:57 Le pétrole, l’or et le BTC
7:22 Trump, Trump
7:58 Le nouveau patron de la FED (anonymous)
9:09 Le chiffre du jour
9:37 La conclusion

Après avoir travaillé dans plusieurs banques de la place genevoise, passé quelques temps à Wall Street et géré des fonds spéculatifs, Thomas Veillet est aujourd’hui et depuis plus de 15 ans, chroniqueur et rédacteur financier. En 2017, il co-fonde investir.ch, un des sites financiers les plus visités en Suisse romande. Avec son charisme et son franc-parler, Thomas vulgarise la finance, dans notre émission quotidienne Morningbull, pour la rendre utile et accessible à tous

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