Japon : les taux à 0 %, c’est définitivement fini !

Japon : les taux à 0 %, c’est définitivement fini !

Bonjour et bienvenue. Voici notre tour de raison économique, géopolitique, énergétique et boursier. Nous sommes le lundi 1er décembre et pour comprendre comment tourne la planète finance qui vaut les matières premières battre des records. sur l’infruptible et nul par ailleurs et l’épisode de ce lundi, je l’intitulerai et si le tsunami sur l’argent venait du Japon. Alors le titre et bien il a un double sens évidemment. Alors vendredi, on a vu l’argent métal battre des records quelques heures après une panne géante du CME. Chicago Mercantil Exchange. Et puis ce lundi, c’est le prix de l’argent, le coût de la ressource des marchés financiers qui est en train de s’envoler au Japon. Pourquoi est-ce décisif et crucial ? Bien tout simplement parce que depuis 30 ans, le mécanisme du carry trade alimente les marchés financiers en argent. bon marché. Vous connaissez le mécanisme, on emprunte quasiment à zéro au Japon plutôt. On empruntait toute échéance confondue à 2 ans, 5 ans, 10 ans, 20 ans, 30 ans, on empruntait quasiment à 0 à 06 début 2022 pour les échéances longues. Et en ce lundi, le 30 ans japonais s’échange aux alentours de 340 % et le 10 japonais a fait un véritable bon en avance ce matin de plus de 4 % à 137 et demi, soit plus de 7 points de hausse par rapport à vendredi. C’est un véritable mini craque sur le marché obligataire japonais. Alors, les échances très longues, elles sont en train de retrouver juste leurs zénit historiques. Pour le 10 ans, euh on est au plus haut maintenant depuis plus de 12 ans. Pour le 20 ans, le 30 ans, le 40 ans, vous le savez, on venait récemment d’inscrire de nouveaux plus haut historiques. Autrement dit, tous ceux qui ont emprunté jusqu’en 2022 à 020 jusqu’à 0,60 aujourd’hui ne trouve pas d’argent au Japon à moins de 3 % voire 340 3,75 sur le 40 ans. Voilà, donc c’est une sorte de corne d’abondance qui vient de se boucher. Mais vendredi, j’avais intitulé ma chronique donc que signifie l’enveler de l’argent ? Et bien, je n’ai répondu que partiellement à la question parce que je n’avais pas tous les éléments. Je ne voulais pas non plus vous raconter de sotis. Euh, il y avait eu cette énorme panne du CME à 3h du matin, vendredi, qui avait suspendu les cotation sur pratiquement tous les futurs côté sur la planète. car sur le CME et bien on a toutes les commodities, donc l’or, le cuivre, l’argent mais également les futurs du SNP et même des dérivés de commodities type céréales. Tout s’était arrêté et à la reprise des cotations, bah ça a été une véritable flambée de l’argent métal. Était-ce ? Et bien à l’instant, je n’en ai pas encore l’absolu certitude. En revanche, ce qui est certain, c’est que pendant des heures, les détenteurs de contrat à terme n’ont pas pu s’arbitrer sur l’argent et ils ont dû ils ont donc dû à un moment essayer de trouver du métal, du physique. Et n’y en a plus. Et c’est euh cela que euh la flambée de l’argent aujourd’hui représente. C’est tout simplement la traduction du fait que comme nous l’annonçons depuis déjà des mois et des trimestres euh les stocks d’argent euh sont au plus bas partout dans le monde et ceux qui ont des stocks d’argent les conservent et ne veulent plus les remettre sur le sur le marché. C’est le cas des États-Unis qui a d’ailleurs classé l’argent, je vous le rappelle cet été, comme métal stratégique au même titre que d’autres euh terre rares indispensable euh pour l’électronique et la transition énergétique. L’argent à 57,5 dollars l’on c’est presque 100 % de hausse depuis le 1er janvier. Allez à 58 10, on sera effectivement arrivé à 100 %. L’or lui est en hausse de 58 %. Le ratio hors argent, il était à 100 il y a euh moins d’un an, il est retombé à 73,5 aujourd’hui. Sachant que le euh ratio historique tourne plutôt autour de 60 de 60. Moi, j’ajuste plutôt à 65 euh en prenant les 20 dernières années. Autrement dit, il y a encore peut-être une marge de progression sur l’argent jusque vers les 60 dollars. Je suis à peu près convaincu qu’on va atteindre cette limite. Mais le message principal de cette vidéo, c’est qu’aujourd’hui le vrai souci des marchés, c’est pas seulement la pénurie d’argent. Ça c’est embêtant pour ceux qui fabriquent des panneaux photovoltaïques ou qui ont besoin d’argent pour euh les connecteurs à haute performance. Donc aujourd’hui, ce qui manque, la vraie ressource qui manque, c’est euh la liquidité, l’argent dont le coût est en train d’exploser au Japon. Or, il se trouve que le Japon en même temps que les taux grimpes n’achète quasiment plus de tibonde américain, ce qui signifie qu’il va falloir trouver des acheteurs et bah jusqu’à présent les substitut au Japon et à la Chine. Et bien ce sont des fonds spéculatifs qui sont immatriculés dans des paradis fiscaux. Voilà, ce sont eux qui achètent des bons du trésor et qui essayent à leur façon de faire également euh une sorte de carry trade. Mais si euh les taux continuent de monter aux États-Unis, alors euh ils deviendront perdants sur euh l’encours des tibondes qu’ils ont acheté et il pourrai alors venir s’en défaire face à bah zéro acheteurs. Je tiens quand même à préciser que c’est très problématique hein de voir des paradis fiscaux aujourd’hui principaux acquéreurs de tibonde américain pour des raisons purement spéculatives. Et puis un petit mot bien sûr du Bitcoin qui rechute aujourd’hui brutalement de – 5 % vers 86000 dollars et même un petit peu en dessous. Ben ça aussi c’est la marque qu’il y a un stress sur la liquidité dans le monde parce que le Bitcoin évidemment c’est aussi un des principaux marqueurs de la surliquidité. Lorsqu’il y a de la surliquidité on peut évidemment aller spéculer sur le Bitcoin, l’Etherum et autres cryptos. Donc il y a bien un stress. Ce stress provient du Japon. Et pour expliquer aujourd’hui la hausse de l’or, ben il y a toujours bien sûr les anticipations de baisse des taux dans 10 jours. De moins de rendement sur l’or égal plus d’achat d’un actif qui euh ne propose aucun rendement. Pour vous remercier de votre fidélité, vous pouvez télécharger gratuitement notre rapport spécial qui vous présente l’investissement qui a explosé à chaque craque boursier. Il vous suffit de cliquer sur le lien en description pour l’obtenir gratuitement. Merci et à bientôt. Merci beaucoup d’avoir regardé cette vidéo. N’hésitez pas à réagir dans les commentaires ou à liker et partager cette vidéo si le contenu vous a plu. Et pour ne rater aucune de nos prochaines émissions, vous pouvez vous abonner à notre chaîne et activer les notifications. Et pour plus de contenu, n’oubliez pas que le dernier rapport rédigé par nos experts est accessible en cliquant sur le lien de description. 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