Le Japon vient d’appuyer sur la gâchette – préparez-vous au choc

Le Japon vient d’appuyer sur la gâchette – préparez-vous au choc

Sur les marchés financiers mondiaux, c’est souvent le plus petit changement de ton d’une grande banque centrale qui ébranle la planète entière. Et cette semaine, la secousse est venue de Tokyo. Ma précédente vidéo dans laquelle j’expliquais ce qui se passe avec les marchés obligataires et le y japonais a vraiment très bien marché. Elle compte désormais plus de 200000 vues. Merci à chacun d’entre vous qui l’a regardé. Aujourd’hui, nous allons approfondir ce contexte, les informations que j’ai partagé dans cette vidéo et discuter des toutes dernières données économiques particulièrement explosives. Ce qui semblait être une journée ordinaire s’est transformée en déroute pour les obligations mondiales après que la Banque du Japon a indiqué pour la première fois depuis des mois qu’une hausse des taux pourrait intervenir début décembre. Pendant des décennies, le Japon a fait figure d’exception parmi les économies avancé. Maintenant, les taux d’intérêt prochent de zéro alors que le reste du monde resserrait sa politique monétaire de manière agressive. Mais aujourd’hui, le Japon pourrait se préparer à réintégrer le cycle mondial des taux, ce qui aura un impact direct sur l’économie des États-Unis. Et dans un instant, j’expliquerai comment. Tout a commencé par un commentaire du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Weda qui a suggéré que la Banque centrale examinerait les avantages et les inconvénients d’une hausse des taux lors de sa prochaine réunion. Et c’est tout ce qu’il a fallu au marché en réalité. Quelques secondes après cette déclaration, les rendements des obligations d’État japonais ont bondi. Le rendement à 2 ans qui réagit généralement rapidement à tout changement des anticipations de politique monétaire a dépassé 1 % pour la première fois depuis 2008. Le rendement à 10 ans est monté à 1,8 %, presque 1,9 %. Les deux mouvements signalent la même chose. Les investisseurs se préparaient au changement de politique monétaire de la Banque du Japon qui aura des répercussions mondiales. Mais la véritable histoire réside dans la rapidité avec laquelle le choc s’est propagé au reste du monde. Presque instantanément, les rendements ont augmenté en Europe et aux États-Unis. Aux États-Unis, les rendements des bons du trésor ont enregistré leur plus forte hausse en un mois, les traders réduisant leurs anticipation de fortes baisses de taux en 2026. Le rendement à 10 ans est repassé au-dessus de 4 % et celui à 2 ans a atteint 3,5 %. C’est là que la situation mondiale devient à mon avis plus intéressante. Des rendements plus élevés au Japon comptent car les investisseurs japonais figurent parmi les plus grands acheteurs d’obligations d’état étrangères. B trésors américain et de souveraines européennes. C’est sur cela que je me suis concentré dans la première partie de cette vidéo, celle que j’ai mentionné plus tôt. Et si les taux d’intérêt nationaux finissent par offrir des rendements plus attractifs, que vont faire ces investisseurs ? Et bien sûr, ils commenceront à rapatrier leur argent. Il n’y a pas d’autres issu. Soit ils rédui progressivement leurs achats d’obligations étrangères, obligations américaines et européennes, soit ils rapatrieront directement leur fonds. une très très mauvaise nouvelle pour les États-Unis et pour l’Europe également car cela supprimera une source essentielle de demande au moment même où les gouvernements occidentaux émettent d’énormes quantités de nouvelles dettes pour financer leurs activités. Ils fonctionnent en déficit et ont besoin de cet argent, mais cela va bientôt leur coûter plus cher. Les analystes ont décrit l’évolution du marché comme un effet papillon ou un simple signal restrictif à Tokyo à resserrer les conditions financières à l’échelle mondiale. Pour les États-Unis, cela n’a pas seulement entraîné une hausse des coûts d’emprunt à court terme. Cela a également réduit les attentes concernant des baisses de taux agressives en 2026. En réalité, les marchés à terme américain n’anticipe désormais que quelques baisses l’année prochaine et non plus les 6 7 ou h8 prévus il y a seulement quelques semaines. Le yen a réagi tout aussi vivement et cela est également très important. Après un mois de faiblesse, la devise abondit de près de 1 % face au dollars à un moment donné. Mais ce n’était pas seulement une histoire d’obligation. Les actions ont aussi été touchées à Wall Street. Les valeurs technologiques ont mené le repli. Le Nasdaq et le S&P 500 sont tous deux passés dans le rouge alors que les investisseurs se délestaient de leurs positions les plus risquées. Une partie de cette faiblesse provient d’une autre source surprenante, le Bitcoin. Et je vais brièvement y revenir. La cryptomonnaie a chuté de 7 % sur la journée et sa baisse prolongée sur un mois a désormais effacer plus de 20 % de sa valeur. C’est un actif extrêmement volatile. Les stratèges ont noté que ces derniers mois les cryptomonnaies et les actions à forte croissance, autrement dit les titres à forte expansion sont devenus étroitement corrélés, ce qui est assez inhabituel. Lorsque l’une baisse, l’autre a tendance à suivre. Parallèlement, alors que tout cela se déroule, un autre développement majeur se profile, la probabilité croissante d’une baisse des taux de la réserve fédérale en décembre. Les marchés évaluent désormais à 88 % la probabilité que la Fed réduise ces taux d’un quart de points lors de sa réunion la semaine prochaine. Mais au-delà de décembre, la trajectoire devient beaucoup plus floue et il y a énormément d’incertitude. Comme vous le savez, la possibilité d’un nouveau président de la Fed a également eu un grand impact. sur les attentes du marché. Il y aura bientôt une toute nouvelle vidéo sur ma chaîne à propos du nouveau président de la Fed. Alors, restez à l’écoute si cela vous intéresse. Maintenant, comment ces éléments influencent-ils le dollar ? C’est la grande question. L’incertitude que je viens de décrire pèse clairement sur le dollar, sur sa valeur. Lorsqu’on combine la perte de l’avantage des taux avec les attentes d’un possible remplacement du président de la Fed, on obtient une devise qui vient de connaître sa pire semaine depuis 4 mois. Derrière tout cela, on voit des signes indiquant que l’économie américaine perd un peu de son élan. Encore une fois, de nouvelles données ont montré que le secteur manufacturier s’était en réalité contracté pour le 9e mois consécutif. Ainsi, depuis trois trimestres, il est en recul. Tant pis pour la réindustrialisation, n’est-ce pas ? L’euro et la livre sterling ont tous deux gagné du terrain face au dollars, ce qui est un autre élément à prendre en compte lorsqu’on examine cette année et la performance globale du dollar. Cette semaine, l’attention est entièrement revenue sur la politique monétaire et je m’attends à ce que la semaine prochaine soit similaire. Nous devons également prendre en compte la possible hausse des taux au Japon et ses implications pour les marchés mondiaux, la probable baisse des taux de la Fed, ainsi que la situation de plus en plus volatile entre les devises, les obligations et les actions à travers le monde. Tout cela prépare un mois de décembre rempli de décisions à forts enjeux dont les répercussions se feront sentir bien au-delà du début de 2026. La Banque du Japon pourrait mettre fin à des décennies de politique monétaire ultra accommodante. La réserve fédérale pourrait confirmer sa baisse de taux et les investisseurs pourraient obtenir plus de clarté sur la personne qui succédera à Jérôme Powell. Pour l’instant cependant, le message des marchés est très simple. Lorsque le Japon bouge, les économies mondiales réagissent très rapidement. C’est donc assurément un point à surveiller. Je vous tiendrai informer des derniers développements sur mon substacle et mon Patreon. Merci beaucoup de m’avoir suivi. J’apprécie sincèrement le temps que vous m’accordez. N’oubliez pas d’aimer, de vous abonner et de partager mon contenu. Je suis reconnaissant envers chacun d’entre vous qui êtes devenu abonné payant sur YouTube, Substacle et Patreon. Merci infiniment pour votre soutien et on se retrouve ici demain. À bientôt.

🔹 Abonnez-vous à la newsletter Substack de Lena ici : https://www.worldaffairsincontext.com
🔹 Regardez le contenu sans publicité et soutenez la chaîne : https://www.patreon.com/LenaPetrova
🔹 Abonnez-vous sur YouTube : https://www.youtube.com/channel/UCrbT82fJGrSRXkNaxE7aYPQ/join
🔹 Soutenez la chaîne :
▫️PayPal : https://paypal.me/LenaPetrovaChannel
▫️Offrez-moi un café : https://ko-fi.com/lenapetrova
▫️Patreon : https://www.patreon.com/LenaPetrova
🔹 Restons connectés :
▫️ X : https://x.com/LenaPetrovaOnX
▫️Telegram : https://t.me/LenaPetrovaOnTelegram
🔹 Regardez plus de contenu :
▫️YouTube – World Affairs In Context : https://www.youtube.com/@UCrbT82fJGrSRXkNaxE7aYPQ
▫️YouTube – Behind The Numbers – Business, Taxes & Personal Finance : https://www.youtube.com/@UCqbOWG3guHo_LZVRyLb46kA
🔹 Réductions et offres pour les abonnés :
▫️ExpressVPN – Les abonnés de la chaîne bénéficient de 4 MOIS GRATUITS pour protéger leur vie privée en ligne : https://www.expressvpn.com/lena
▫️Optery – Supprimez vos données personnelles des courtiers en données en ligne : https://get.optery.com/lena
📣 Aimez, partagez et abonnez-vous à *World Affairs In Context* et activez les notifications pour rester informé.
***
Les marchés financiers mondiaux ont été secoués cette semaine — et le choc ne vient ni de Washington ni de Francfort, mais de Tokyo. Dans la vidéo d’aujourd’hui, nous expliquons pourquoi un simple changement de ton de la Banque du Japon a déclenché une réaction mondiale sur les obligations, les devises, les actions et même les cryptomonnaies.

Mais le véritable choc a été global. Les rendements des bons du Trésor américain ont grimpé, les traders réduisant leurs attentes de fortes baisses de taux en 2026. Le rendement à 10 ans est repassé au-dessus de 4 %, tandis que celui à 2 ans a atteint 3,54 %.

Cette vidéo aborde :
• La possible hausse des taux de la Banque du Japon en décembre
• Comment les rendements japonais tirent vers l

Original Video: https://youtu.be/2vyBIVzXEDg
Original Transcript: https://www.video-translations.org/transcripts/2150_Lena_2025_12_03.pdf
Translated Transcript: https://www.video-translations.org/transcripts/2150_Lena_2025_12_03_fr-FR.pdf
Produced by: Lena Petrova
Originally Published on: 2025-12-02
Translations by: www.video-translations.org
Disclaimer: Read by A.I. Voices. Auto-translated.

This video is owned by this channel.