Banques centrales, FED & BOJ | L’Hebdo des Marchés

Banques centrales, FED & BOJ | L’Hebdo des Marchés

[Musique] salut à tous bienvenue sur ce nouvel épisode de l’bdo des marchés c’est déjà l’épisode 39 nous sommes le mardi 19 mars et je suis très heureux de vous retrouver pour donc ce nouvel épisode de l’ebdo des marchés où chaque semaine on décortique les événements importants de

Des événements importants qu’il y a sur les marchés et cette semaine c’est une semaine de banque centrale euh puisque euh hier nous avons eu la Boog c’està-dire la Banque centrale du Japon et la RBA qui est la banque centrale australienne qui ont tenu leur politique réunion de politique monétaire et demain

Euh ce que tout le monde attend c’est la fête bien évidemment la fête qui va donc tenir sa deuxe réunion de l’année euh et on attend pas énormément de choses non plus hein de la de la part de la Fed hein puisque euh elle devrait elle ne devrait vraisemblablement pas

Baisser ses taux euh et euh voilà donc et jeudi on aura également la banque centrale suisse c’est moins moins attendu euh voilà donc cette semaine euh qu’est-ce qu’on peut dire et bien on peut dire que une fois n’est pas coutume depuis 2 semaines on a l’Europe qui surperforme les États-Unis

Avec notamment le CAC40 hein qui a pulvériser pardon ses records dépasser les 8200 points euh encore une semaine de hausse pour le CAC avec plusieurs valeurs qui ont fait de nouveau plus haut historiques notamment AIRMES Air Liquide ilor luxotica Airbus schneeder électrique Vinc et Publicis qui ont fait

De nouveaux records en bourse et qui a permis au cac de donc dépasser largement ses anciens PL et notamment la barre psychologique des 8000 points on en parlait précédemment ensuite en Allemagne aussi on a le Dax 40 qui a dépassé les 18000 points on voit depuis plusieurs séances qu’on bute

Un petit peu euh on consolide un peu ce qui est bien normal hein on dit souvent que les arbres ne montent pas jusqu’au ciel bon là c’est c’est en train de le faire mais on a après des phases de des très des phases d’accélération on a des

Phases de de respiration sur les marchés donc c’est ce qui est en train de se se passer pardon sur le cas on est entre 8000 8105 et 8200 donc on a depuis plusieurs depuis trois quatre séances donc euh c’est les bornes à surveiller ensuite du côté des

États-Unis du côté des États-Unis on a un marché qui consolide on a fait les points haut à peu près le le 8 mars dernier donc à 11 jours et depuis on narrive pas à enchaîner de nouveaux sommets alors rien de bien grave he bien évidemment puisque euh le les marchés

Américains sont encore en forte hausse d’ailleurs on a par exemple le Nasdaq qui progresse de 7 et5i % depuis le début de l’année euh voilà donc on rien de de bien méchant mais effectivement on attend alors les investisseurs attendent attendent la Fed euh juste pour parler rapidement

Des euh des indices euh ce qu’on peut dire c’est que justement et là je vais justement partager un petit peu pour que vous voyez de quoi de quoi je parle mais ce qui est intéressant de de voir justement euh c’est justement voilà en fait quand on regarde les nouveaux plus haut

Historiques depuis le début de l’année le SNP 500 en a fait 15 on est d’ailleurs on le voit sur ce sur ce chart qui est assez intéressant c’est c’est-à-dire que depuis 1984 en moyenne le SNP 500 fait 19 Ath c’est-à-dire all time high qui correspond au au sommet

Historique déjà depuis le début de l’année vous voyez ici que year to date on a fait 15 nouveaux plus haut donc déjà on est sur un bon rythme en 2000 en 2024 effectivement on est toujours dans un marché haussier puisque le marché bénéficie d’un cycle de bénéfices des bénéfices d’entreprise

Sont dans sont dans un cycle haussier et on a des baisses de taux d’intérêt qui sont à venir alors à savoir quand est-ce qu’elles vont arriver on verra par la suite le le CME c’est-à-dire euh les les probabilités en fait pour que les les taux euh les taux rebaissent d’ailleurs

Je peux vous le partager tout de suite euh vous voyez ici ce qui est intéressant c’est euh ça c’est le le C F watch hein c’est c’est les probabilités euh estimées par le marché pour que les taux baissent et aujourd’hui vous voyez euh on enfin pour demain 20 mars euh

Vous voyez que euh il y a qu’une chance il y a qu’un % de chance que les taux baissent entre la dans la fourchette 5 525 99 % de chance pour que ça reste la la réunion du 1er mai que 8,6 % euh du marché estime que les taux vont baisser

En revanche c’est plutôt du 5050 pour le 12 juin vous voyez 12 juin 50,7 % pour que ça baisse de 025 donc de 25 points de base et 44 % pour que ça reste donc il y a une estimation pardon excusez-moi il y a une estimation plus importante pour une baisse de

Taux au mois de juin mais ça c’est intéressant de suivre ce ces probabilités puisque ça nous donne une indication sur les prochaine baisse de taux mais je vais revenir je vais revenir à justement le le le SNP donc en fait euh en moyenne alors déjà le le le bull

Market la définition de bull market c’est justement que il y a une hausse de 20 % et depuis les plus bas du mois d’octobre on a atteint ces 20 % le 19 janvier 2024 comme je le disais 15 nouveaux plus haut en bourse cette année historiquement euh historiquement alors

Là c’est sur sur quasiment 100 ans euh le marché haussier a un cycle du SNP he le le marché haussier du pardon le marché haussier du SNP 500 a historiquement un cycle de 5 ans avec des rendements de 150 %. alors aujourd’hui euh on est dans un cycle de

4 ans puisque la dernière hausse a commencé en mars en mars 2020 c’était du coup le le point bas pendant le covid et depuis ce point bas du Mars de mars 2020 on a grimpé de 134 %. donc on a on est en fait pas loin euh ce qu’on peut se

Dire c’est qu’on est pas loin du cycle haussier alors historique en moyenne évidemment euh puisque euh le puisque le les les les les cycles en moyenne dure 5 ans et font 150 % de haosse bien évidemment ce n’est pas une science exacte mais on peut dire qu’à

Moyen long terme on a quand même fait une grosse partie de la hausse c’est ça qu’il faut garder en tête euh puisque euh on est déjà à 134 % de hausse en 4 ans sur les 500 plus grosses valeurs américaines donc c’est pas non plus euh trop mal voilà

Euh alors maintenant euh quand on a vu ça bon euh ça veut pas du tout dire qu’on va évidemment entamer un cycle de baisse mais là on on VO le cycle de hausse n’est pas encore terminé bien évidemment rien nous l’indique euh mais euh ce qu’on peut dire c’est que à cour

Terme on est dans une phase de consolidation on est dans une phase de consolidation d’ailleurs on peut le enfin on on on on on va pouvoir le le voir d’ailleurs attendez euh hop [Musique] euh petite seconde ou euh je vais je vais je vais vous le montrer par la

Suite évidemment mais ce qui est intéressant de de voir justement c’est que on est effectivement dans un dans un marché toujours boule c’est ça que je voulais vous vous indiquer évidemment mais pour pour terminer puisquon on parlait de de banque centrale on est en train on est en train de parler de

Banque centrale justement ce qui est intéressant de souligner c’est la Banque centrale du Japon la Banque centrale du Japon a euh la Banque centrale du Japon a baissé a remonté ses taux pour la première fois depuis depuis 2000 depuis 2016 euh pardon a relevé ses taux depuis la

Première fois depuis 2007 voilà donc c’est la première fois depuis 2007 que la banque centrale du Japon relève ses taux et euh de c’est la PR et de et donc elle sort des taux négatifs parce que la banque centrale du Japon était en taux

Négatif donc on passe de – 01 à 0 à une fourchette de 01 euh donc ça faisait depuis 2016 que la banque Japon n’était pas sortie de ces taux euh enfin de ces taux négatifs donc on repasse en taux positif ce qui fait que on a une banque

Du Japon qui est à contre-courant des autres banques centrales puisque les autres banques centrales euh vont baisser leur taux d’ailleurs on a eu la banque centrale australienne cette nuit qui N a annoncé que justement la prochaine le prochain mouvement de taux serait une baisse alors on ne sait

Pas quand est-ce que ça va arriver mais ça sera une baisse et donc on a cette banque centrale du Japon qui va vraisemblablement continuer alors elle nous a rien indiqué alors c’est pour ça que les marchés ont été un petit peu déçus elle nous a rien indiqué concernant ces d’autres plot hein comme

On dit c’est en anglais c’est justement euh ces ces anticipations de baisse de hausse de taux on ne sait pas quand est-ce qu’elle va continuer à remonter ses taux en tout cas pour la première fois comme je le disais depuis 2007 on a une remontée des taux de la Banque

Centrale du Japon donc ça devrait renforcer le yen pour l’instant cétait pas ce qui s’est passé d’ailleurs quand on regarde un petit peu sur le yen ben on voit que c’est pas du tout ce qui s’est passé puisque si vous allez sur le dollar yen par exemple alors si vous allez sur

Actual vous pouvez voir vous allez pouvoir avoir des informations sur ce qui s’est passé concernant la la bog la B Bank of Japan mais quand qu’on regarde un petit peu le le dollar yen on voit que justement ici c’est la la barre de la c’est la barre de la de la de la

Journée on voit qu’on est remonté au niveau de résistance au niveau de la résistance qui date du du mois de février on revient tester ce niveau de résistance mais vraisemblablement on devrait avoir un mouvement baissier donc une un renforcement du yen car avec une divergence de politique de monétaire

Puisque d’un côté on a la Fed qui va baisser ses taux et de l’autre la Boog qui qui est dans une politique de remontter de taux forcément ça fait quand on a ça traditionnellement et bien la devise où la banque centrale remonte les taux est plus forte donc ça devrait

Justement être moins fort pour le dollar plus fort pour le yen et donc on devrait à mon sens repartir vers la vers le bas d’ailleurs j’avais fait un un post sur itoro le FED d’itoro pour mentionner cela on devrait à mon sens repartir vers le bas et dans un dans un un avenir

Assez proche mais bien évidemment on on je je vous en reparlerai et dans un prochain podcast voilà donc c’est intéressant euh semaine de banque centrale comme je le disais on a des marchés qui sont toujours au plus haut mais qui consolident euh maintenant euh pour ma part bien évidemment c’est pas un

Conseil d’investissement ce que je vais dire mais c’est un avis personnel je pense qu’on va avoir une petite une petite correction sur les indices hein après des hausses de 8 9 % sur la majorité des indices depuis le début de l’année il est bien normal on arrive dans une saisonnalité où d’ailleurs à

Partir du mois fin avril début mai on est euh on est dans une saisonnalité où justement les marchés corrigent et donc selon moi on va on devrait avoir cette cette phase euh de correction alors petite correction bien évidemment on va pas perdre 20 % mais on pourrait avoir

Un – 5– 10 sur les indices d’ici d’ici la fin du mois de mai voilà euh j’en ai terminé pour ce podcast n’hésitez pas à liker si ça vous a plu et bien et quant à moi je vous retrouve comme toutes les semaines euh la semaine prochaine je serai avec Marc toati pour

Donc on pour faire ce ce podcast l’do des marchés euh et on aura on abordera toujours le volet un peu plus économique moi j’ai un volet un peu plus marché on va dire boursier euh voilà donc n’hésitez pas à faire des commentaires même sur Youtube ou sur itoro pour me

Donner vos avis et débattre voilà je vous souhaite une bonne semaine trader safe et je vous dis à la semaine prochaine salut [Musique]

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Dans ce nouvel épisode, Antoine Fraysse-Soulier, Analyste de Marchés eToro, décrypte les 3 sujets financiers chauds de la semaine :
– Les Banques centrales,
– La Réunion de la FED
– La BoJ (Bank of Japan)

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