Le Japon va-t-il déclencher une crise financière mondiale ?

Le Japon va-t-il déclencher une crise financière mondiale ?

Japon, on parle pas trop parce qu’on se dit bon, c’est loin, on sait qu’il y a un vieillissement de la population, ils ont beaucoup de dettes mais qui est détenu par les par eux-mêmes par les résidents japonais. Donc c’est pas très dangereux. Mais tout de même, il s’est passé quelque chose ces ces dernières semaines, c’est l’augmentation des taux d’intérêt, des obligations de l’État japonais. Vous voyez, on était à zéro voire négatif il encore quelques années, un peu comme tout le monde d’ailleurs, mais là on est monté à 1,7 % quasiment, donc 2 % c’est un plus haut depuis le 10 juillet 2007. Et après si on dépasse les 2 % sur le taux 10 an et ben ça sera un plus haut depuis 1998 99. Et oui, c’est quelque chose en train de se passer. Alors qu’est-ce qui se passe ? En c’est très simple, c’est que et bien comme l’inflation est en train d’augmenter et qu’on a énormément de dettes, et bien on est moins, je dirais confiant dans le Japon pour réduire cette dette. Et c’est ça qui aujourd’hui inquiète, le Japon va mal et c’est vrai que donc la Banque du Japon, elle a été obligée d’augmenter les taux. Et je vous avais dit il y a quelques il y a à peu près un an et demi si je me souviens bien que attention quand le la Banque du Japon augmente les taux d’intérêt c’est souvent annonciateur d’une grave crise alors que c’est un hasard une coïncidence ou une réalité voyez quand on regarde ici en 80 dans les années donc 89 la Banque du Japon avait augmenté ses tout intérêts c’était juste avant la crise évidemment de 9091 et la récession pareil en 20002001 elle a commencé à augmenter les taux en 2000 ici. Après évidemment elle est revenu en arrière mais néanmoins ça avait c’était juste avant la crise de 20002001 idem donc elle augmente les taux d’intérêt en 2006 et arrive la crise de 20082009 voyz que c’est mauvais sign puis là voilà on y est donc elle a commencé à augmenter les taux d’intérêt en 2024 elle a continué on est à seulement 0 % de taux d’intérêt monétaire c’est pas dramatique mais néanmoins ça peut être également un mauvais signe. Pourquoi ? Parce que évidemment ça ça inquiète les investisseurs et japonais et mondiaux d’autant qu’il y a de l’inflation et ça aussi les Japonais n’étaient plus habitués à cela. Vous voyez, ils ont 3 % à peu près en moyenne hein d’inflation donc depuis 2022 et donc la Banque du Japon va devoir encore augmenter les taux d’intérêt. Et c’est là où ça devient dangereux parce que c’est ce qu’on appelle la fin du carry trade. Alors c’est quoi justement ce que on pose beaucoup cette question ? Leited, c’est très simple en fait, c’est que comme le tout d’intérêt japonais était très très bas, donc on s’endettait en yenne à un niveau extrêmement bas, voilà, 05 %, même 1 % et après on plaçait dans le reste du monde où il y avait des taux d’intérêt bien plus élevés que ça sur le taux d’intérêt monétaire et également obligataire. Donc on se dit voilà, c’est à ce moment-là avec l’écart de taux d’intérêt, je gagne de l’argent tout simplement sans rien faire, sans trop de risque si ce n’est le risque de change. Maintenant justement que le yen est en train de baisser et que parallèlement l’écart de taux à travers entre le Japon et le reste du monde est en train de se réduire, ben ce pier trade, il vaut plus tellement le coup. Donc les investisseurs se disent bah parfois même ils ont perdu de l’argent disent ou là là je rapatrie mes flux, je rapatrie mes investissements que j’ai fait à travers le monde que ça soit aux États-Unis, que ça soit en Europe également notamment pour acheter la dette publique. Rappelez-vous donc en juillet 2024 des fonds japonais ont vendu pour à peu près 10 milliards d’euros de dettes publiques françaises en une journée ou deux. Et à l’époque, on sait très bien que cette dette a été achetée par quelqu’un d’autre. On ne veut pas dire qui c’est, mais bon, un autre pays