Le Japon, la prochaine bombe financière qui menace l’économie mondiale ?

Le Japon, la prochaine bombe financière qui menace l’économie mondiale ?

Bonjour les amis, j’espère que vous allez bien, que vous avez la pêche. On va parler aujourd’hui du Japon, le premier ministre japonais qui lance une bombe, une bombe. Le mec, il compare le Japon à la Grèce et il dit “Le Japon pourrait être pire que la Grèce”. Vous imaginez le premier ministre japonais. C’est comme si Macron disait “Bah voilà, le la France c’est pire que la Grèce”. Bon, bien évidemment, il va pas le dire, mais là, le Japon qui est quand même un pays qui est réputé pour être sérieux, pour être un pays discipliné, les les Japonais sont disciplinés, sont travailleurs, sont des fourmis. Et aujourd’hui, le Premier ministre japonais qui dit “Le Japon pourrait être pire que la Grèce, est-ce que ce n’est pas une bombe pour l’économie mondiale ?” Alors, depuis quelques jours, le marché obligataire japonais, c’est les obligations chinoises s’effondre. Pourquoi ? parce que les taux d’intérêt chinois, les obligations à 40 ans ont dépassé les 3,46. Ici, j’ai mis les taux à 30 ans et vous voyez, je vais vous montrer le le graphique très long terme. Donc là, on est en 2007 ici et vous voyez pour la première fois depuis 2007, les taux d’intérêt ont dépassé ce précédent niveau. Auparavant, on avait des taux d’intérêt très faible à zéro, hein. Et d’ailleurs, beaucoup de Japonais se disaient “Bon, on a 250 % de dette publique, mais c’est pas grave. parce que derrière les taux d’intérêt sont très faibles. Est-ce que vous commencez à comprendre pourquoi aujourd’hui ça ne marche plus ? Ça, ce sont les obligations chinoises et les obligations chinoises s’effondrent. C’est normal quand les taux d’intérêt montent, les obligations s’effondrent. Et là, ça montre qu’effectivement, on est en train de vivre quelque chose euh d’assez dramatique au niveau de l’économie mondiale. Pourquoi ? Parce que le Japon, c’est la 3è puissance économique de la planète, rien que ça. Le Japon également détient de la dette américaine. C’est le premier détenteur de dette américaine. Et le risque sur les États-Unis, vous voyez ça, c’est les taux américains. Là, j’ai mis 2007, d’accord ? Donc ça c’est le niveau de départ 2007, donc la précédente crise des submes. Vous voyez qu’entre-temps, les taux avaient fortement baissé et là, on est revenu autour des niveaux de 2007. Et si ça se trouve, on va casser ce niveau, ce que Trump ne veut pas, parce que ça pourrait être dramatique pour l’économie, parce que ça pourrait être dramatique pour la dette américaine, mais c’est quelque chose qui n’est pas impossible. Alors, que dit le premier ministre japonais ? Pourquoi il compare le Japon à la Grèce ? qu’il dit devant le parlement, hein, s’il vous plaît, discours alarmant et alarmiste. Euh, il dit “La situation budgétaire de notre pays est sans doute extrêmement mauvaise pire que celle de la Grèce.” What de incroyable mais vrai ? Et il dit, “Est-ce que et la question qu’on peut se poser c’est est-ce que le Japon n’est pas sur le point de déclencher la prochaine grande crise mondiale ?” Et on se rappelle encore une fois du de la Grèce. Ça c’est la Grèce. Mais en en Grèce, ça a été une catastrophe. Ça a été la crise de la dette en Grèce a été une catastrophe. Alors pourquoi on parle de crise ? Comme je vous l’ai dit précédemment, le Japon, c’est le pays le plus endetté. Je pense qu’il y a un autre pays, mais bon voilà. Mais en terme de grande puissance, c’est le pays le plus endetté de la planète. 250 % du PIB. Pourquoi le Japon a pu s’endetter et pu a pu avoir une dette aussi importante ? Deux raisons. Premièrement, les taux d’intérêt ont été très très bas pendant des des années voire des décennies. Deuxièmement, les Japonais sont disciplinés comme je l’ai expliqué précédemment et donc les Japonais achetaient la dette japonaise. Ils achetaient des obligations japonaises. Donc jusque-là tout va bien. Contrairement à la France où plus de la moitié de la dette est détenue par des investisseurs étrangers, ce qui est dangereux pour la France. Mais pour le Japon, bah il y avait malgré tout cette discipline, donc le fait que ben les Japonais achètent la dette de leur propre pays. Maintenant, qu’est-ce qui se passe aujourd’hui ? Pourquoi c’est dangereux ? Premièrement, on a une contraction économique. C’est le PIB du Japon, s’est contracté de 0,7 %, c’est qu’on a eu une croissance négative et c’est plus fort que prévu. Deuxièmement, euh les taux d’intérêt flambent. Pourquoi ? parce que les investisseurs ont peur. Ils se disent le Japon ne va pas tenir. Donc on veut plus d’argent, on veut être mieux rémunéré. D’accord ? Toujours, c’est toujours la même chose en période de crise. Les taux d’intérêt flambent. À partir de là, euh bah les Japonais veulent des baisses d’impôts. Et le Premier ministre dit “Non, non, on ne peut pas on ne peut pas diminuer les impôts parce qu’aujourd’hui, on est dans un monde où il y a des taux d’intérêt et on a une dette de 250 % du PIB. Donc si les tons d’intérêt montent, ben nos charges d’intérêt vont flamber et ça va créer un phénomène autoréalisateur. C’estàd que les taux d’intérêt montent, la dette augmente. Pourquoi ? Parce qu’on va augmenter la dette pour financer et ensuite on va avoir une spirale inflationniste très très dangereuse et contradictoire pour un pays où la croissance est négative. S’il y a de l’inflation dans un pays en croissance, génial. Mais si on a une inflation et une contraction, c’est catastrophique. Et donc le Japon officiellement vient de rentrer dans une nouvelle ère. Il n’y a plus de taux zéro. Il n’y a plus d’endettement sans conséquence. L’endettement devient dangereux. L’endettement devient risqué. On est dans de rentrer dans un monde où le risque budgétaire devient central. Ce qui est normal, n’importe quel économiste en première année d’économie, c’est ce qu’on apprend. D’accord ? Et là en fait, on s’aperçoit que les dirigeants politiques qui pendant des années et des années et des années ont fermé les yeux et se sont dit “Pourle ça tient bien.” Rappelez-vous, même en France, c’est bon, on est on a 100 % de dett mais c’est pas grave, les taux d’intérêt sont faibles. Et ben aujourd’hui, les conséquences sont là et ça fait très peur. Alors pourquoi c’est pire que la Grèce ? Bon déjà la taille hein 3è puissance économique de la planète. La Grèce, elle a connu une crise parce qu’elle n’a pas pu emprunter à des taux raisonnables. C’est que comme tout le monde a eu peur, les taux d’intérêt ont flambé et à partir de là, la Grèce, elle était en en situation de faillite. Elle pouvait plus payer les charges d’intérêt et c’est là où elle a demandé à l’aide de l’aide à au Européens. la Turquie également, mais c’est une situation différente. La Turquie n’est pas au endetté que la Grèce, mais malgré tout, elle a une situation d’inflation, voire même d’hyperinflation. Donc quand on a eu la crise en Grèce, bah la Grèce, elle a été incapable d’emprunter à des taux raisonnables. Et on pourrait avoir la même chose avec le Japon. Et et le problème du Japon, c’est que c’est la 3è économie, la 3è puissance économique de la planète. Et l’autre point dont j’ai parlé précédemment, c’est que c’est le premier créancier des États-Unis, c’est-à-dire c’est le pays qui détient le plus d’obligations américaines et c’est un acteur systémique mondial. Si le Japon s’effondre, euh l’économie mondiale s’effondre également. C’est-à-dire c’est pas c’est comme la Chine, c’est comme les États-Unis. c’est le top 3. C’est ces économies sont très très importantes et si l’une de ces économies euh morfle, ben on va le ressentir au niveau mondial. Et et c’est d’autant plus probable si la le Japon vend ses obligations américaines. S’ils vendent les obligations américaines, les taux d’intérêt américains vont flamber et ça va se répercuter bien évidemment sur la bourse et au niveau mondial. on pourrait avoir une onde euh de choc planétaire. Alors euh est-ce que les marchés sont dans les déniis ? Hein ? On voit la bourse flambée et cetera. D’ailleurs, je vous avais dit hein, moi je je vous avais dit attention à ne pas mélanger le long terme et le court terme. À long terme, bah c’est pas top. À court terme, les marchés sont top. D’accord. Je vois je voyais tout à l’heure le Bitcoin qui monte bien. Hier, il y avait des actions qui qui se comportaient très bien. Ça, on n pas de panique sur les marchés boursiers. D’accord. Maintenant, si jamais les obligations japonaises s’effondrent, on va avoir des taux d’intérêt long terme qui vont atteindre des sommets alarmants, mais ça va se répercuter aux États-Unis, en Europe et dans le monde entier. On pourrait avoir une crise de confiance majeure. Bien évidemment, la bourse monte mais des obligations sont bien plus importants que la bourse. D’accord ? Le précédent craque sur les obligations américaines, c’est 30000 milliards de dollars évaporé en 1 an 2 ans, hein. TLT, vous avez les obligations américaines. On a eu un le craque du siècle sur les obligations américaines. Donc les marchés action poursuivent leur ascension. Ils sont portés bien évidemment par l’euphorie, momentum, Trump, plein de choses. Mais on rentre dans une nouvelle ère les amis. On rentre dans la fin des taux zéro. On est en train de d’assister à une remise en question du risque souverain, c’estàd le risque des États. On se disait que un État comme le Japon, un État comme la France, un État comme l’Allemagne, un État comme les États-Unis, bah c’est des pays sûrs, c’est des pays solides, c’est des pays qui n’ont pas de risque majeur. Et là, on rentre dans une situation où le risque devient certain, où les marchés financiers vont reprendre le dessus, où on va avoir euh des dettes qui vont être combattues. Ça rappelle un peu la la crise asiatique où euh à un certain moment les marchés financiers ont attaqué euh les monnaies asiatiques. Les monnaies asiatiques s’étaient effondrées. La monnaie thaïlandaise, la monnaie indonésienne, on avait eu des chutes de 5 %. C’était juste catastrophique. Les obligations s’étaient effondrées, les actions s’étaient effondrées, tout s’était effondré. C’était assez grave. Et aujourd’hui en fait, on se dit ça c’était pour des pays émergents, mais là on parle plus de pays émergents, on parle de puissance économique mondiale. Donc il y a clairement un décalage aujourd’hui entre les obligations et les actions, hein. Souvent le le le voilà, on considère que quand par exemple les actions baissent, les obligations montent et inversement mais là euh et 2022 pour moi ça a été premier le premier signal et le deuxème signal ça a été 2020. Euh, rappelez-vous, en 2020, on a eu quelque chose d’inédit. En 2020, ça c’est US Oil. On voit 0 dollars. C’est quoi 0 dollars ? C’est que le pétrole était à 0 dollars. Mais – 39 dollars si ma mémoire est bonne. Moins voilà – 37 – 39 dollars. Vous imaginez ? Et moi, j’ai reçu des messages de gens qui m’ont dit “Tamis, je me suis ruiné, j’ai acheté du du pétrole. J’ai acheté du pétrole à 0 dollars. Je pensais que ça pouvait pas baisser plus bas.” Et ben oui, c’est baissé. Ça a baissé plus bas. C’est aller à mo- 39 dollars et je pense que tout mon raisonnement a changé à partir de ce moment-là. Bien pourquoi ? Parce que j’ai été choqué par ce cet événement. C’est-à-dire que je me suis dit c’est inimaginable ce qu’on a vécu. Euh beaucoup de gens l’ont déjà oublié parce que les marchés sont repartis à la hausse et cetera, mais beaucoup de gens ont oublié ce qu’on a vécu en 2020. On a vécu à quelque chose d’incroyable et ça n’aurait jamais été stoppé si les État n’avait pas investi autant d’argent massivement au même moment. La question qui se pose, c’est est-ce qu’ils peuvent refaire la même chose aujourd’hui ? Je vous donne ma réponse. Non, ça va être très compliqué. Ils peuvent bien évidemment mais ça va être compliqué. Ça va être compliqué. Et donc à partir de là, je pense que toute ma réflexion, toute mon analyse, elle part de ça. C’est-à-dire que c’est là où j’ai commencé à travailler à fond sur une approche que j’appelle le momentum. C’est-à-dire notre but, c’est quoi ? C’est de se dire tout est possible. Donc on quand le marché il monte, on est dedans, on surf sur le marché, on capitalise sur le marché mais on n’est pas en mode rêveur. On n’est pas en mode le marché n’est pas risqué, il y a pas de danger et la bourse va continuer de monter comme si de rien n’était. Non. Non, non, non. Euh encore une fois, je le dis honnêtement, je peux peut-être je peux me tromper lourdement, je peux raconter d’énormes conneries. Ça peut m’arriver hein, désolé. Euh je suis pas parfait. Mais ce que je veux dire, c’est que pour moi, euh la situation a radicalement changé. Maintenant, encore une fois, moi je suis un pragmatique. Je connais des gens, je vais pas donner les noms, mais vous les connaissez qui sont depuis 10 ans, 20 ans, ils sont toujours vendeurs. C’est pas mon casin. Si vous me suivez depuis longtemps, vous voyez qu’il y a eu des moments où j’étais acheteur, des moments où j’étais vendeur. Donc moi, je suis pas en mode pessimiste, le mec est toujours négatif. Non, non, c’est pas mon style et et je trouve que c’est contre-productif. Par contre, est-ce que sur un plan fondamental, on peut considérer que le marché il est sain ? Répondez-moi en commentaire, s’il vous plaît. Dites-moi ce que vous en pensez, sincèrement, mais pour moi, il y a quand même quelque chose qui qui est voilà qui est problématique. Donc le Japon, il y a il a il a il a pas 10000 solutions. Si par exemple les taux continuent de monter, il peut soit défendre sa monnaie, donc être égoïste, on défend d’abord le Japon et le marché domestique et on va essayer de de faire en sorte que les taux ne flampent pas parce que il y a une dette de 250 %. Donc pour les Japonais, c’est catastrophique. Et donc comment ils vont le faire ? peut-être en vendant les obligations américaines. Pourquoi ? Parce que ça c’est le 2è choix. Soit premièrement ils défendent leur monnaie et finalement le Japon. Soit deuxièmement ils se disent “Bon ben, OK, on garde nos investissements euh aux États-Unis, mais peut-être qu’ils vont se dire bah non, on va vendre les obligations américaines. Mais s’ils les vendent, bah les taux américains vont flamber et ça va également se répercuter sur la dette japonaise bizarrement. Et ça va se répercuter également sur l’Europe et ça va se répercuter sur la Chine, ça va se répercuter dans le monde entier. Et tout ça bien évidemment ça peut peser sur la bourse américaine. Donc c’est pas quelque chose de d’invisageable et c’est pas impossible si le Japon commence à rapatrier son argent. Est-ce qu’on est en train de vivre la fin d’un système, un nouveau monde ? Peut-être. D’accord. Moi, je vous dis, j’observe beaucoup le Japon parce que ça m’intéresse parce que le Japon, c’est le premier pays qui a connu un vieillissement accéléré de sa population. Beaucoup de pays vont vivre la même chose. La Chine, l’Europe, les États-Unis. Bon, l’Afrique, ça reste le pays le plus jeune et l’Inde, d’accord ? L’Afrique et l’Inde, mais la Chine va vieillir vitesse grand V, les États-Unis. Donc, on va assister à la même chose que ce que l’on est en train de vivre au Japon, d’accord ? vieillissement démographique, croissance faible, dette massive 250 % du PIB et politique monétaire pendant des années et des années et des années. Taux d’intérêt faible, taux d’intérêt faible. Voilà, maintenant ce modèle, il est à bout de souffle et si le Japon faiblit, on risque effectivement d’en payer de graves conséquences. Les amis, euh je fais un petit petite petite pub pour moi pour la TKL. Euh ces quatre dernières années, ces 4 dernières années, j’ai bossé sur sur ça, sur est-ce qu’on peut se contenter d’investir de manière aveugle en bourse ? Est-ce que le DCA ça s’applique à tout le monde ? Est-ce que si j’ai 40, 50, 60 ans et plus, je peux me contenter d’investir tous les mois sur des ETF et me dire “C’est bon, mon argent est protégé ou est-ce que il y a mieux que ça et est-ce qu’il n’y a pas d’autres approches ? Et moi, mon opinion c’est qu’il y a d’autres approches. Et c’est la raison pour laquelle j’ai créé Elite Investor qui est un programme qui est incroyable, d’accord ? Euh et c’est un programme qui va vous permettre d’avoir toutes les clés pour réussir, pour investir intelligemment, pour protéger votre argent. Encore une fois, il y a pas de martingal, il y a pas de formule miracle, mais ce que j’ai fait, c’est un travail colossal, d’accord ? Qui m’a demandé une énergie folle. Mais pourquoi ? Parce que bah moi j’ai de l’argent. Je pense que parmi vous, il y en a qui ont bossé dur pour gagner de l’argent. Vous n’allez pas euh voilà le le le perdre bêtement. D’accord. On on travaille dur toute sa vie. On met des années et des années à bâtir un patrimoine pour ensuite le détruire parce que justement on est victime d’un dogme le DCA ou j’achète un ETF et c’est bon ou j’achète des obligations et c’est bon. C’est pour ça que moi depuis 2022, j’ai jamais acheté d’obligation. Euh et je l’ai dit sur ma chaîne, je l’ai dit également à mes étudiants, j’aurais dit “Les obligations, on arrête” et j’ai eu raison. Les j’achète pas d’obligation. Alors oui, bien évidemment, il y a un rendement, oui, mais il y a toujours le risque état. Vous voyez ce que je veux dire ? C’est-à-dire que tu achètes une obligation, tu as tu as quand même acheté quelque chose. Donc si par exemple tu veux récupérer ton argent et que l’obligation s’effondre, ben si tu veux revendre, tu es obligé de revendre à perdre. Ou alors tu attends par exemple, tuachètes une obligation à 10 ans ou à 20 ans ou à 30 ans, bah tu attends 30 ans, tu attends 10 ans, tu attends 20 ans avant de récupérer ta mise de départ. Mais entre-temps, il peut se passer énormément de choses. Donc pas d’obligation en ce qui me concerne et c’est un programme où finalement moi mon but c’est quoi ? c’est créer un portefeuille antifragile. C’est que je me base sur le principe suivant euh on sait pas ce qui va arriver mais il y a certaines approches qui sont efficaces à certains moments. Par exemple la value quand un marché est sous-évalué c’est une approche efficace. On achète des actions sous-évaluées quand un marché est très volatile les stratégies sur option. Si par exemple tu veux dégager de la des revenus passifs mais sans prendre de risque des stratégies sur option. Si tu veux travailler actuellement bah c’est du swing trading, c’est du momentum. Là, on est dans un marché de momentum. On a des actions qui qui explosent à la hausse. Derrière, il y a pas forcément de logique. Par exemple, je je vous montre cette action à EVA. Il y a pas de logique, hein, derrière, mais bon, voilà, elle est magnifique. Là, elle te prend, je vais vous montrer ici. Là, elle prend quelque chose comme 180 %. Normalement, on se dit “Ouais, 180 % c’est beaucoup.” Non, et elle continue, elle te prend 140 %. C’est du momentum. Ça monte, ça consolite, ça monte. Il y a pas de logique derrière quand tu regardes par exemple les bénéfices, bah c’est négatif. Bénéfice par action est négatif. Donc cette action, elle perd de l’argent mais derrière il y a une idée ou il y a un phénomène de mode ou c’est du momentum. Donc là en fait on est complètement déconnecté de de des fondamentaux du moins du moins à court terme. D’accord. Et en fait pour moi l’idée et la vraiment la grande idée c’est d’avoir des stratégies qui sont décorrélées, pas des actifs décorélé parce que les obligations le le portefeuille de Dalio bah non les obligations s’effondrent le les actions s’effondrent. L’or, il a connu une forte hausse et c’est génial et c’est du momentum. Mais n’oubliez pas, l’or, on a connu également des périodes de 10 ans où il a rien fait. Donc attention à ne pas tout miser sur une seule stratégie. D’accord ? Donc c’est un programme qui est énorme et franchement je vous invite à vous inscrire à la liste d’attente parce qu’il est fermé actuellement et vous allez apprendre énormément énormément énormément de choses. Et je reviens rapidement sur le Bitcoin. Bon, qui est bien bien orienté à la hausse. On a également l’or qui est également pas mal. Ouais, pas mal orienté. On a une correction mais là ça repart à la hausse. Clairement, c’est c’est des actifs gagnants et les obligations qui baissent. Les obligations qui baissent, ça c’est les obligations américaines. Voilà les amis, n’hésitez pas à me dire en commentaire ce que vous en pensez. Je vous dis à bientôt. Ciao ciao ciao.

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