Le Japon va provoquer un gros Krach ! – Rétrogradation de la dette US par Moody’s #sp500 #krach

Le Japon va provoquer un gros Krach ! – Rétrogradation de la dette US par Moody’s #sp500 #krach

Bonjour tout le monde. Aujourd’hui, nouvelle vidéo. On va parler un petit peu d’actualité. On va discuter un peu la rétrogradation de la note du crédit américain par Moodies. Donc ici, comme vous le voyez, Moodies a rétrogradé la note du crédit américain pour la première fois de triple A+ et il projette aussi d’ici la prochaine décennie 9 % de déficit public. Donc c’est très très lourd. Regardez bien ce petit graphique que je vous ai trouvé. Donc c’est la dette nationale américaine. En 2023, on était déjà 31,5 trillions. Donc rappelez-vous 1 trillion c’est 1000 milliards. Donc 31,5 1000 milliards 31 pardon 31500000 milliards de dettes euh publique. Donc pour un nombre de comparaison, la France est 3000 milliards contre 31000 milliards. Euh aujourd’hui, ça a bien augmenté. On est plus vers les 40000 milliards de dettes américaines. Ce petit graphique vous montre les périodes de récession, c’est les bandons rouges. Et si vous remarquez bien, c’est pendant ces bandes rouges que ça explose à la hausse. Parce que pendant les récessions, on connaît, j’ai déjà parlé de ça, les banques centrales baissent les taux pour un petit peu stimuler l’économie, relancer l’économie, sauf que ce n’est pas les entreprises qui en profitent, mais c’est les gouvernements. les gouvernements empruntent comme des malades pour donner de l’autre côté des subventions aux entreprises et aux consommateurs pour relancer l’économie en interne. Donc c’est pendant ces périodes là de récession que les que la dette nationale expose à la hausse jusqu’à ce qu’on s’en rende jusqu’à jusqu’à ce qu’on se rende dans ces proportions là. Bien sûr Trump qui râle, c’est le bilan de Biden qui a été rétrogardé non pas le mien. Et ben du coup maintenant on va un petit peu parler de ce système de notation de crédit. Si vous ne connaissez pas, c’est la vidéo parfaite pour vous. N’hésitez pas à liker. Donc là, c’est Fit quand ils ont rétrogradé la note américaine du triple A à W+. Voilà comment il notent. En fait, ils ont bien bien évidemment les trois là Moodies, S&P pour standard fish. Le triple A c’est le prime, c’est la perfection. Donc Microsoft par exemple, ils ont une note triple A. Euh l’Allemagne, ils ont une note triple A par toutes les not par toutes les les agences. Le high grade c’est le la dette de très haute qualité. Donc pourquoi on fait tout ça ? En fait plus votre note est haute, plus le taux d’intérêt que vous pouvez demander pour emprunter est plus bas. Donc vous êtes pas risqué. Vous pouvez dire “Allez donne-moi 2 % 2 et demi 3, je suis pas risqué, je vais te les rendre.” Bah c’est exactement ça. Les junk bones sont très très bien rémunérés parce que ils sont très très risqués aussi. Junk pour poubelle. Donc les les junk bones c’est les obligations poubelles. Du coup c’est tout ce qui est en dessous de triple B. Donc du l’Oréal c’est soit du double A+ soit du triple A de mémoire. Des exemples de certains pays et leur et leur notation. Donc les États-Unis rentrent dans le club des doubles A+ partout. On a l’Allemagne par exemple très bien géré avec du triple A plus, du triple A partout donc quelques autres pays du Singapour, plein d’autres pays. Mais du coup qu’est-ce que ça a comme conséquence la rétrogradation ? La rétrogradation de Miz au côté de SPF de la dette américaine fait que la dette américaine devient plus risqué. Une dette américaine qui devient plus risqué, ça fait quoi ? Ça fait baisse ça fait baisser les obligations et mécaniquement ça fait augmenter les taux d’intérêt de ces obligations parce que la dette un papier de dette il est plus risqué donc il vaut moins. C’est normal. Du coup le le TF le TLT là il crache alors que les taux montent. C’est pour ça qu’on voit d’ailleurs une explosion à la fin ici des taux d’obligation à 10 ans des des États-Unis. Donc le 10 US Treasury, sauf que les taux n’arrêtaient pas déjà d’augmenter bien avant depuis l’élection de Trump. Pourquoi ? parce que on s’attend bien à une inflation vis-à-vis de des politiques de Trump, les trucs deers, des pays qui sont pas d’accord avec lui, qui font le bras de fer en vendant les les obligations. Mais là, la dernière montée, c’est maudice. Donc les taux d’intérêt très haut, ça ça n’est pas compatible avec des actions et des entreprises très hautes. Donc quand les taux d’intérêt monent, les entreprises qui ont de la dette dans l’immobilier, dans les dans les secteurs cycliques se crache parce que eux ils doivent à chaque fois renouveler leur dettes, emprunter et le taux du marché pour emprunter, il est très très haut. Donc au-delà de 4 et demi, c’est très très cher d’emprunter. Sauf que le SNP ne bouge pas. Le SNP baisse vite fait. Aujourd’hui, j’ai vu euh on fait du moins 1 % pour Amazon. C’est c’est très léger. C’est c’est pas un crash, c’est pas un effondrement. Pourquoi ? Bah ce graphe montre tout. On va parler du S&TP cost of equity ERP plus 10 US. Donc euh cost of equity, c’est le coût du capital. Donc le coût du capital, c’est à quel point la dette pèse sur les entreprises. Donc à quel point la dette pèse sur les entreprises ? D’après ce graphe, c’est calculé à partir de l’URP plus du taux à 10 ans de l’obligation américaine. Donc regardez bien la ligne noire, c’est le taux du c’est pardon, c’est le coût du capital des entreprises. La courbe bleue c’est le taux américain et la courbe grise c’est le RP. Le RP si vous vous rappelez j’ai fait un épisode sur la valorisation sur le DCF le discount cash flow on avait toujours besoin d’un taux d’actualisation. Et plus ce taux d’actualisation baissé, plus on avait un résultat à la fin très très haut. Donc là, on a mis on va l’augmenter, on va mettre 7, ça va tomber à 34 à 342. Donc là, je faisais un petit exercice de valorisation de l’oréal. Euh bien évidemment, je ferai ça dans un autre épisode. Là, c’est juste pour vous expliquer le taux d’actualisation. C’est ce fameux ERP, donc weited average cost of capital. C’est une formule complexe avec l’equity, donc les capitaux propres, la dette et le risque du marché. Donc pour revenir à l’autre exemple, le risque du marché de des entreprises de SP 500 ne fait que baisser parce que les entreprises sont de plus en plus efficiente et bien géré. On a des entreprises comme Microsoft, comme du Amazon, Google, ils ont pas de dette, ils ont des parts de marché énormes, ils sont monopolistiques dans la plupart de leur business, ils ne sont pas risqués ni exposés à la dette. C’est pour ça que le le RP, il baisse, il baisse fortement. Donc malgré que le le 10 américain augmente, la somme baisse toujours. Et vu que la somme baisse toujours, le coût du capital de Saint-Pille baisse. Et du coup, vu que le coût du capital baisse, c’est BF pour les entreprises qui mentent ou qui ne sont tout de moins pas impactés par ça. Donc voilà, la dette la dette a été rétrogradée, la dette américaine, j’entends, a été rétrogradée par Moodiz et avant par FI SNP. Ça fait certes baisser les obligations, ce qui fait augmenter les taux d’intérêt, mais ça ne fait rien aux actions. Et si vous vous demandez pourquoi, voilà. Donc le coût du capital, c’est l’auto d’actualisation. Le RP c’est des éléments dans le calcul que je vous épargné. Donc je pense que vous avez bien compris. Par contre, il y a un Black Swan éventuel, un signe noir qui pourrait surgir de nulle part. Lequel ? C’est le Japon. Le Japon. Mon Twitter préféré à encore tweeter dessus. Il dit que les les gars vous comprenez pas il y a un retour du battant qui va avoir lieu. Mouis qui baisse les la notation du crédit américain fait monter les taux. Sauf que ceux qui ont de la dette américaine en actif, les détenteurs de la dette américaine comme le Japon vont voir leur stock baisser. Donc le réserve obligataire baissé, donc leurs actifs en dette US baissé, ce qui va leur faire des comment dire ce qui va leur faire des des pertes au niveau de leur banque centrale à eux. Bah devinez quoi ? La banque centrale, je vous ai expliqué dans une vidéo ou sinon je vais faire une vidéo que pour ça. Les banques centrales pour émettre de la monnaie, ils doivent avoir une contrepartie en or ou en réserve de change. Si ta réserve de change baisse tout d’un coup parce qu’elle vaut moins comme le cas parce que la réserve de change de la banque centrale de Japon, c’est le dollar. Si elle baisse d’un coup parce qu’elle vaut moins, bah la monnaie que tu as à côté, bah c’est un petit peu de la monnaie de singe, elle ne vaut rien aussi. Et du coup, les obligations liblées dans cette monnaie ne valent rien non plus, ce qui fait augmenter les taux de cette obligation. Ce qui est en train de se passer au Japon. On est en train d’exploser les gars. Et c’est aussi parce qu’on a de l’inflation chez eux. On a à peu près 2 % d’inflation alors que c’était un environnement déflationniste pendant plus de 20 ans. Donc on a de l’inflation et on a les taux américains qui agissent selon des termes techniques et selon des phénomènes techniques sur la réserve de change de la banque centrale japonaise qui fait baisser la valeur des obligations japonaises qui fait monter leur taux. Donc là ça va créer un reverse carry trade. Comment ça va se faire ? Je vais vous expliquer avant de terminer sur les diapos. Les taux sont en train de monter. Donc ceux qui avaient emprunté là se retrouvent là. Donc ils doivent rembourser plus cher. Donc ils doivent vendre leurs actifs. Et ceux qui qui avaient utilisé le carry trade, ils avaient emprunté là en bas à 1 % ou moins pour investir aux États-Unis dans Nvidia, dans du de la dette américaine à 10 ans par exemple qui donnait 4 5 %. 4 5 % on y revient mais vous avez compris. Donc là, vu que les taux explosent, il faut qu’on revient, qu’on rembourse. On a des appels de marge. Ça le courtier, il rigole pas. Il coupe nos positions. Donc on est obligé de vendre mécaniquement pour rembourser. Ce qui fait encore plus baisser la dette américaine parce qu’on vend de façon forcée, ce qui fait encore plus monter les taux, ce qui alimente encore plus ce phénomène. Et de l’autre côté, les actifs qui ont été achetés avec de la tête et avec du levier prennent cher aussi. C’est ce qu’on peut voir dans des actifs super spéculatifs comme Nvidia, comme Bitcoin, sachant que le Bitcoin, il commence à se stabiliser mais du microstratégie et des entreprises comme ça. Ça c’est le premier phénomène. Donc euh regardez bien le détenteur, le détenteur de la dette US, les détenteurs en 2023 euh je m’excuse les pays bien sûr il y a un détenteur encore plus grand, c’est la banque centrale. Mais là on compte pas les banques centrales, on compte les pays. Le Japon, c’est le plus grand détenteur de dette américaine. Donc si tous ces actifs que le Japon a se dégradent du jour au lendemain, ça va faire très mal, très très mal. surtout s’il décide de vendre cette tête pour racheter ses propres obligations à lui. Alors là, ça sera le massacre et le carnage parce que là, il est en train de garder de hold une source tactive qui ne fait que baisser avec les rétrogradations récentes. Le Japon, c’est le plus grand créancier euh du monde et c’est aussi le pays le plus endetté du monde. Le Japon détient presque toute sa dette. Donc regardez, la structure, elle est là. Ça c’est la dette euh japonaise. Elle est juste détenue à 8.4 % par les étrangers. Sinon, c’est que les banques domestiques, les assureur, la banque centrale, les familles japonaises et cetera. Donc le plus grand créancier du monde pourra bien vendre la dette qu’il a des d’autres pays comme le les États-Unis et racheter la sienne. Et du coup là, il va s’en débarrasser pour éviter le risque circuit inf enfin cercle infernal et et aller au fin fond. Donc ce qui devrait un petit peu peser sur les marchés si les taux américains montent trop. Si ça monte trop, malgré le RP qui baisse, the cost of equity va un petit peu augmenter. Ce qui va peser cette fois, là ce n’est pas encore le cas, mais ce qui va peser cette fois sur les entreprises américaines, surtout celles qui dépendent de la dette. Donc euh une fois que les entreprises euh auront vu le transfert de valeur se faire des actions vers les obligations, surtout des actions américaines vers les obligations japonaises ou de la dette US-américaine vers les taux d’obligation japonaise, on verra sûrement à un moment un autre une stabilisation des taux voire une baisse des taux ce qui va être corrélé sûrement à un equity crash equity crash en mode une baisse des actifs type entreprise. tout ce que vous voulez. Donc ça euh ça a été très bien résumé par monsieur Gaill et là on a une photo sympa que j’ai trouvé sur Twitter. Ça c’est Gérard Powel he c’est le président de la banque centrale américaine la fête qui nous dit au japonais. J’aime bien j’aime bien j’aime bien. Donc voilà surtout que les asiatiques, surtout le Japon n’est pas très très bien noté par FIT SNP. Donc avoir donc les taux à très long terme montent à cause de l’inflation et à cause de ce que fait Mudi et de ce que font les agences en rétrogardant la DTUS et la DTUS déjà qui n’est pas du tout bien gérée et qui est condamné à augmenter et à être rétrogradé encore plus. Donc franchement, soit ils vont sans un bras et vendre leur dette américaine massive, c’est le plus grand détenteur hein. Donc ça va être incroyablement sanglant s’ils font ça. S’ils font ça, donc euh l’equity là le tenir va exploser à la hausse et le cost of equity va exploser à la hausse aussi et ça va être un b. Je pense qu’ils vont le faire très doucement pour racheter très doucement leur leur dettes. Ils vont pas vouloir fâcher les Américains. Mais sachez bien qu’ une épée d’amoclass ici. Donc faites bien attention. J’espère que j’ai été assez clair. C’est très technique, j’en ai conscience. Mais si vous avez un doute ou une incompréhension, n’hésitez pas à mettre en commentaire. Likez, abonnez-vous et puis à la prochaine vidéo. Merci à vous.

Le monde financier est-il au bord d’un nouveau précipice ? Deux signaux majeurs pourraient bien converger pour déclencher la prochaine grande secousse économique : la situation explosive des obligations japonaises et la récente rétrogradation de la dette américaine par Moody’s.

Dans cette vidéo, nous allons décrypter ces deux menaces planant sur l’économie mondiale :

Le Japon, une bombe à retardement ? 💣

Pourquoi la politique monétaire ultra-accommodante de la Banque du Japon (BoJ) et sa gestion de la courbe des taux créent-elles une vulnérabilité sans précédent sur le marché obligataire japonais ?
Quelles sont les implications si le Japon devait modifier drastiquement sa politique, et quel effet domino cela pourrait-il avoir sur les marchés mondiaux ?

La dette US sous surveillance : 📉

La décision de Moody’s de rétrograder la perspective de la dette des États-Unis est-elle un simple avertissement ou le signe avant-coureur d’une perte de confiance plus profonde ?
Quels sont les enjeux de cette rétrogradation pour le coût d’emprunt américain, et comment cela pourrait-il affecter la stabilité financière globale ?
Nous analyserons comment ces deux géants économiques, par leurs vulnérabilités respectives, pourraient créer un effet domino dévastateur et potentiellement provoquer un “gros Krach” mondial. Quels sont les mécanismes de contagion ? Quels sont les risques pour votre épargne et vos investissements ?

Comprenez les coulisses de ces décisions macroéconomiques cruciales et anticipez les mouvements qui pourraient secouer les marchés !

⚠️ AVERTISSEMENT IMPORTANT : Cette vidéo est à des fins d’information et d’analyse uniquement. Les marchés financiers sont volatils et comportent des risques de perte en capital. Ce contenu ne constitue EN AUCUN CAS un conseil en investissement personnalisé. Faites toujours VOS PROPRES RECHERCHES approfondies et consultez un professionnel de la finance si vous avez besoin de conseils adaptés à votre situation.

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