Le Japon Vient De Détruire L’économie Mondiale (pire que la Grèce)

Le Japon Vient De Détruire L’économie Mondiale (pire que la Grèce)

et si je te disais que le Japon un pays qui ne représente que 2 % de la population mondiale pouvait chambouler l’économie de toute la planète car oui le gouvernement japonais vient de publier ses chiffres de croissance pour le premier trimestre l’économie recule les trois plus grands constructeurs automobiles japonais ont annoncé des résultats décevants pour le premier trimestre de leur exercice et prédisent des jours difficiles les prix du riz restent incroyablement élevé et non c’est pas un cliché remplir son chariot n’a jamais été aussi difficile la grande distribution peine à proposer des produits abordables le gouvernement tente de régler le problème mais avec un succès très limité alors naturellement toi comme moi ne passons pas beaucoup de temps à se préoccuper de l’économie japonaise la plupart des gens non plus le pays est à l’autre bout du monde et il ne fait jamais les gros titres comme les États-Unis ou la Chine peuvent le faire pourtant le Japon pourrait bien faire grimper les taux d’intérêt dans ton pays faire vaciiller les bourses du monde entier et peut-être même déclencher la prochaine récession mondiale parce que le Japon n’est pas juste un pays parmi d’autres c’est l’un des plus grands créanciers de la planète il détient notamment 1000 milliards de dettes publiques américaines et 3000 milliards de dettes publiques mondiales et depuis des décennies il alimente certains des paris financiers les plus risqués grâce à un mécanisme appelé le yen carry trade le yen est l’une des devises clés du système mondial et il se renforce ça paraît donc positif à première vue mais en réalité c’est bien l’inverse on l’a découvert l’an dernier en 2024 quand le carry trade a commencé à faire défaut le yen a bondi la Bourse japonaise a connu un mini craque et la secousse s’est répercuté sur tout les actions américaines au Bitcoin à l’époque la banque JP Morgan prévenait le mouvement reste d’une ampleur raisonnable et maintenant en 2025 il continue les obligations d’État japonais s’effondrent les taux à long terme grimpent résultat on insiste au ralenti aux liquidation de milliers de milliards de dollars d’effets de levier global et les investisseurs commencent à avoir sérieusement peur mais ce n’est pas seulement propre au Japon cette situation est représentative de la fin d’une époque celle de l’argent facile bon et si tu ne me connais pas encore je m’appelle Hugo Penazzo après une classe préparatoire à chaussée et l’école de commerce dans la foulée je me suis orienté vers les fonds d’investissement aujourd’hui j’ai créé mon propre fond d’investissement crypto permettant à nos investisseurs de se positionner très tôt sur des projets nous avons notamment eu l’opportunité d’investir sur Open AI chat GPT à l’époque si tu souhaites en savoir plus sur le sujet je t’invite à cliquer dans la description et donc tu l’auras compris macroéconomie et cryptomonnaie rythme mon quotidien cela étant dit revenons à la vidéo avec un endettement mondial aussi colossal et une démographie aussi mal en point il n’existe qu’une sortie la dévaluation monétaire et la prise de conscience progressive que rien n’arrêterain à partir de là l’argent cherche désespérément de nouveaux refuges vers des actifs rares décentralisés impossible à dévaluer par simple impression monétaire dans cette vidéo je vais t’expliquer ce qui se joue en coulisse pourquoi tout cela est lié pourquoi c’est important pour toi et comment moi j’investis alors c’est parti avant d’entrer dans le vif du sujet parlons d’un sujet que l’on aborde rarement la démographie la démographie décrit la structure parâage d’un pays qui travaille pour gagner de l’argent qui le dépense et qui part à la retraite un équilibre est donc nécessaire pour péréniser l’économie d’un pays quand tu as moins de jeûes tu obtiens une baisse de la main d’œuvre une croissance plus lente et un recul des recettes de l’État alors que dans un même temps les dépenses de santé de retraite explosent en clair si la démographie d’un pays se dégrade son économie finit souvent par en pâtir et terminera en chutelu le Japon est aujourd’hui le pays où la population la plus vieille du monde environ 30 % des Japonais ont plus de 65 ans le taux de natalité est sous le seuil de renouvellement depuis des décennies et la population diminue depuis 2008 d’ici 2050 on prévoit que le Japon aura perdu environ 20 millions d’habitants l’équivalent de deux fois l’agglomération parisienne et cette crise du vieillissement ne touche pas seulement les retraites ou les hôpitaux elle ralentit l’économie moins de travailleurs signifie moins de croissance plus de retraités implique plus de dépenses publiques tu saisis l’idée la seule façon de faire tourner un tel système c’est d’emprunter résultat le Japon affiche aujourd’hui le plus haut ratio d’endettement dette sur PIB du monde plus de 260 % et ça grimpe encore pendant des années tout passait parce que la majorité de cette dette était détenue par sa population le gouvernement pouvait lever des milliers de milliards sans conséquence parce que les taux d’intérêt restaient proche de zéro et la Banque du Japon rachetait la moitié du marché obligataire mais les investisseurs japonais eux avaient soif de rendement ils prenaient cet argent quasi gratuit et allaient le placer ailleurs notamment aux États-Unis c’est comme ça que le Japon est devenu l’un des premiers financiers du monde mais en 2025 cet équilibre se fissure la Banque du Japon se retire doucement du marché et toutes ces dettes commencent à peser lourd mais alors pourquoi ça devrait t’inquiéter si tu vis dans un autre pays parce que le monde entier sans le savoir a profité de cette machine japonaise depuis des décennies le Japon est le plus grand créancier de la planète plus de 3000 milliards de dollars actifs à l’étranger ils détiennent toujours 1000 milliards de dettes publiques américaines et ça ne s’arrête pas au bon du trésor je pense aux actions aux obligations de l’entreprise à l’immobilier l’argent japonais IRC tout ces flux ont financé les déficits soutenu les prix des actifs et maintenu les taux d’intérêt plus bas aux États-Unis comme ailleurs tu emprunte en yenne à presque zéro tu les changes en dollars en euros ou dans n’importe quelle devise mieux rémunérée puis tu places ton argent dans des actifs étrangers faction obligation marché émergent immobilier crypto la différence entre le coût d’emprunt ridicule au Japon et le rendement plus élevé ailleurs se transforme alors en profit à l’échelle de centaines de milliards ça devient ce que Bloomberg a surnommé le glitch monétaire mondial en 2023 par exemple les taux américains dépassaient 5 % alors que les taux japonais restaient négatifs une invitation a emprunté du yen bon marché acheter des actifs américains et encaisser l’encar mais ce jeu n’est gagnant que si deux conditions tiennent le taux japonais très bas et un yen faible dès que le yen se renforce ou que les rendements japonais montent la mécanique se grippe le financement en yenne devient cher les pertes de change explosent et les investisseurs doivent liquider en urgence leur position américaine pour se couvrir c’est exactement ce que l’on a observé en 2024 moment où la Banque du Japon a relevé cette tau pour la première fois depuis des décennies le yen a bondi de plus de 10 % en quelques semaines la bourse de Tokyo a dévissé en 3 jours wall Street a suivi le Bitcoin a plongé et JP Morgan a mis en garde sur le fait que ce processus ne fasse que commencer et quand le problème commence il s’autoalimente tout le monde vend les pertes forcent d’autres ventes et ainsi de suite en 2025 la Banque du Japon resserre toujours la vi les rendements des obligations japonaises montent le yen se raffermit le cours du yen augmente et du coup des milliers de milliards de dollars de paris à effet de levier risquent de s’effondrer autrement dit la petite économie japonaise peut à elle seule faire grimper les taux d’emprunt faire chavirer ton portefeuille d’action et déclencher la prochaine récession planétaire pour la première fois depuis des décennies le Japon pourrait non seulement arrêter d’acheter les bons du trésor américain mais aussi commencer à les revendre et ça nous amène à ce qui se passe aujourd’hui sur le marché obligataire japonais c’est tout sauf rassurant en mai 2025 le rendement des obligations d’état à 30 ans dépasse 3 % celui à 40 ans vaut à 3,6 % record absolu cela peut te paraître faible si tu es habitué au taux français mais pour le Japon c’est historique ces titres sont censés être les plus sûrs du pays or les investisseurs exigent désormais une prime énorme pour les détenir pourquoi parce que la confiance seole la dette publique représente 250 % du PIB si ça n’a pas encore déclenché de crise c’est uniquement parce que la Banque du Japon imprimé de la monnaie pour tout racheter ça marche jusqu’au jour où ça ne tient plus maintenant que la banque centrale lève le pied le marché veut savoir combien valent ses obligations sans ce soutien artificiel résultat les investisseurs se désintéressent de ces produits financiers et pour les attirer de nouveau il n’y a pas de magie il faut monter encore les taux mais en faisant ça tu casses le carry 13 et on commence déjà à voir ces fissures se propager à d’autres segments des marchés prenons l’exemple de MétaPlanète il s’agit d’une société japonaise côté en bourse très suivie elle détient plusieurs milliers de Bitcoin et ces dernières semaines son action a explosé les investisseurs la voi comme une sorte de couverture face au risque d’effondrement du marché obligataire japonais pourquoi c’est important parce que quand les taux japonais montent et que le yen se renforce les positions vendeuses sur Métanè et plus largement sur les stratégies liées au Bitcoin se mettent à souffrir résultat on assister à un short squeeze dès que les gens commencent à douter de la capacité du gouvernement à gérer sa dette dès qu’il voi les obligations à long terme censé être ennuyeux et cher se comporter comme des actions technologiques volatiles il questionnent le système tout entier au Japon une partie de cet argent cherche refuse dans le Bitcoin pas forcément en l’achetant directement mais via des sociétés telles que celles que je viens de te décrire qui adopte la même stratégie logique que Michael Sayor convertir ta trésorerie d’entreprise et faire un maximum d’emprunt pour t’exposer en marché crypto en achetant du Bitcoin au fond cette stratégie traduit un glissement sortir d’actifs contrôlés par les banques centrales pour aller vers des actifs décentralisés impossible à manipuler via la courbe des taux je ne dis évidemment pas que Bitcoin va remplacer le mais ça montre à quelle vitesse le sentiment peut basculer quand l’actif le plus sûr d’un pays se met à Vassie si les obligations japonaises ne sont plus ce qu’elles étaient et que la banque centrale n’a plus de munition que reste-t-il au Japon au-delà de l’arrêt possible du carry trade sur le yen il y a une deuxième crainte et si le Japon commençait à vendre des bons du trésor américain et rappelle-toi le pays le plus gros détenteur de dette publique américaine avec plus de 1000 milliards de dollars pendant des années cela a contribué à maintenir les taux US bas et à soutenir leurs dépenses publiques colossales mais aujourd’hui certaines institutions japonaises se retirent déjà du marché obligatoire étranger y compris ceux des bons du trésor plus les taux japonais montent et plus le yen se renforce plus il deviendra coûteux d’emprunter à l’extérieur car si la tendance se poursuit les États-Unis et le reste du monde pourraient bel et bien perdre l’un de leurs plus gros créancies voire leurs plus gros créancies les coûts d’emprunt grimperaient pour les consommateurs la banque centrale américaine la banque centrale européenne et toutes les autres seraient sous pression la volatilité des obligations exploserait on pourrait se retrouver dans un monde où les taux américains européens montent non pas à cause de l’inflation mais parce que les créanciers ne se présentent plus aux adjudications même le ministre japonais des finances a laissé entendre que les bonds du trésor américain pouvaient servir de levier dans des négociations commerciales il est revenu sur ses propos ensuite mais ça prouve que l’idée est prise au sérieux pour l’instant la Banque du Japon marche sur des œufs plus d’ 1300000 milliards de dollars de dette publique soit environ 260 % du PIB dans ces conditions une hausse des taux même minime ferait très mal et si les taux monttaient d’un seul point la charge d’intérêt grappait d’environ 13 milliards de yennes soit 85 milliards de dollars par an plus que le budget annuel de la défense japonaise tu te rends compte le Japon n’a donc que deux choix et aucun n’est idéal option une relever les taux pour combattre l’inflation et soutenir le yen au risque de faire exploser le budget de l’État un peu comme si tu avais un énorme préhypothécaire à taux ultra bas qui s’ajustait soudain la mensualité flambe et tu ne peux plus suivre et option 2 maintenir des taux très bas pour continuer à emprunter mais accepter que la monnaie se déprécie et plus le yen s’affaiblit plus les importations coûtent cher donc le coût de la vie grimpe à chaque course que tu fais souviens-toi la Banque du Japon possède déjà plus de la moitié de tout le marché obligataire et elle fait tourner la planche habillée depuis des années juste pour maintenir ce mode de vie pourtant même avec tout ce contrôle ça ne marche plus aussi bien les adjudications d’obligation échouent les investisseurs s’éloignent et exigent des taux plus élevé pour absorber tout ce risque économique résultat le Japon se pose la question que personne ne veut se poser encore combien de temps durera ce système car dès que tu bâtis toute une économie sur l’argent bon marché la moindre hausse des taux fait tout craquer et c’est là que tout se rejoint parce que les choses deviennent vraiment intéressante tandis que le marché obligataire japonais se fissure et que le coût de la dette explose que l’endettement mondial grimpe et que l’inflation se frerait un chemin Bitcoin a tranquillement atteint son nouveau record historique sans que grand monde ne le remarque les recherches Google restent au plus bas toute proportion gardée ici évidemment rien n’est jamais dû seulement à une cause bitcoin fluctue pour toutes sortes de raisons tf cycle de marché entreprise état ou pays qui en achètent mais tu ne peux pas ignorer la tendance de fond le monde réalise que peu à peu ces bitcoiners fou avait peut-être raison depuis le début un système basé sur la dette n’est plus viable à long terme le Japon n’en est qu’un exemple parmi tant d’autres les États-Unis ne sont pas si loin derrière et dans les deux cas la question devient comment s’échapper d’un système qui n’existe que parce que les taux d’intérêt sont proches de zéro et la réponse semble être tu ne peux pas il n’y a pas d’issue en fond les marchés commencent à intégrer l’idée que les gouvernements ne pourront pas s’en sortir par la croissance ils ne relèveront pas les impôts assez vite et ne réduiront pas suffisamment leurs dépenses politiquement aucun dirigeant n’a le courage d’affronter l’opinion publique dans le même temps faire défaut cesser de payer est impensable le spectacle doit continuer alors que reste-t-il encaisser les conséquences risquer une dégradation de la note de crédit puis laisser l’inflation renier la dette dévaluer la monnaie on repousse l’échéance et on fait semblant que tout va bien si c’est la direction qu’on prend même lentement tu comprends bien qu’il a de plus en plus de gens achètent du Bitcoin c’est en dehors du système la quantité de Bitcoin est finie ça se moque des adjudications d’obligations ou encore des tarifs doués voilà pourquoi j’en ai fait une partie importante de ma stratégie d’investissement je l’achète petit à petit depuis maintenant 2018 parce que cette histoire me paraît logique et honnêtement je n’ai pas vraiment de prix de revente en tête j’ai hâte de savoir ce que tu en penses n’hésite pas à me le faire savoir dans les commentaires like et abonne-toi si ce n’était pas déjà fait

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