Marktkapitalisierung ≠ Wirtschaftskraft! 🧐
Marktkapitalisierung ≠ Wirtschaftskraft! 🧐
📝 Oft wird beim Investieren nur auf die Marktkapitalisierung der Regionen geachtet. Warum eine Portfolio Gewichtung nach Bruttoinlandsprodukt durchaus Sinn machen kann, erklärt euch Thomas anhand des Beispiels Japan.
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33 Comments
Aber man investiert halt nicht in private Unternehmen – die machen ja sicher auch nen bedeutenden Teil der BIPs aus
Außerdem werden ja Erwartungen gehandelt, nicht, wer die größten Firmen sind.
Amazon könnte die beste Firma der Welt sein. Wenn sie plötzlich stehen bleiben würden, könnte man kaum Gewinne machen.
Nein, es ist nicht nur „bedingt richtig“, da Wirtschaftskraft und Börsenkapitalisierung wenn überhaupt nur bedingt korrelieren.
Sich die gesamte Wirtschaftskraft eines Landes anzuschauen ergibt keinen Sinn, da wir in einen großen Teil gar nicht investieren können.
Warum sollte ich eine Airbus übergewichten, weil Bosch gute Gewinne schreibt?
Der Logikfehler der bei der Welt-BIP Gewichtung gemacht wird ist ja das Amerikanische Unternehmen nicht nur Geschäft in Amerika machen, sondern auf der ganzen Welt, sondern auf der ganzen Welt. Das Verhältnis zwischen grenzüberschreitender Wirtschaftsaktivität aber nicht in jedem Land gleich sein muss.
das Japan Argument finde ich nicht logisch, das gute an der Marktkapitalisierung ist doch dass die Gewichtung automatisch angepasst wird, bisschen wie ein Trendfolger – somit wurde auch der Japan Anteil im MSCI world runtergefahren. Laufen die USA irgendwann schlecht, wird sich der Anteil reduzieren ganz ohne zutun. Den Markt vorhersagen kann keiner zuverlässig, ist doch alles schon eingepreist.
das BIP hat aber nunmal nicht viel mit dem Aktienmarkt zu tun… es könnte eventuell möglicherweise einen langfristig positiven effekt auf das Wachstums- oder Renditepotenzial von börsennotierten Unternehmen eines Landes mit hohen BIP geben. Das heißt aber nicht, dass das sich das unbedingt bemerkbar machen muss.
Immer das Beispiel Japan. Jedesmal.
Hätte gern mal ein zweites Beisoiel. Aber das gibt es scheinbar nicht
Der Logikfehler bei der BIP Gewichtung liegt doch aber darin, dass man beispielsweise mit einer höheren Gewichtung Europas nicht automatisch in die Konzerne investiert die hier zum BIP beitragen. Nur weil ich doppelt so viele EU Aktien kaufen habe ich immer noch keine Bosch im Portfolio sondern verdopple meine Anteile bei Allianz BMW und co. Ich erreiche also mein Ziel damit überhaupt nicht.
Die Entwicklung Japans mit den heutigen USA zu vergleichen ist doch genauso falsch wie anzunehmen, dass bestimmte Indizes in Zukunft so weiterlaufen werden, wie sie es in den letzten Jahrzehnten taten. Wenn Technologien aus den USA auch künftig wegweisend sein werden, kann man davon ausgehen, dass die US- Wirtschaft weiterhin boomen wird, trotz aller Verwerfungen.
nach dem ansatz könnte ich jetzt auch auf aktive fonds umschichten, da die ja vielleicht in der zukunft besser performen ..
oder auf castrop-rauxel als bundesligasieger tippen statt bayern .. naja merkste selber 🤷
Dazu hätte ich eine Frage. Wird in einem MSIW nicht immer die AG ausgetauscht wenn sie nicht mehr performt? Also wenn morgen China die Wertvollsten Unternehmen hat, sind morgen im MCIW auch mehr Chinesische Firmen?
Aldi trägt in Deutschland mehr zum BIP bei als Mercedes Benz. Naja soll jeder machen wie er will
Ich wette komplett auf amerika die haben sich seit der finanzkrise deutlich besser entwickelt als europa besonders seit corona.
Ich bin all in s&p 500 sonst nichts
Viele Nicht-US Unternehmen sind als Aktien an US- Börsen gelistet. Bspw. Biontech. Will man darin investieren, muss man US-Indizes kaufen. Vom BIP zum Index zu schließen hat daher Verzerrungen.
aktien ist viel zu riskant die unternehmen können einfach pleite gehen das weiss man nie! wenn man sich mal die performance von bitcoin einschaut weiss man egtl was man machen sollte!
Amerika ist einfach der antienmarkt , mit der kultur kein anderes land ist so
Besonsrs wenn man bemerkt, dass ca. 40% des amerikanischen BIP Militärausgaben schlucken, versteht man wie labil die USA wirklich sind.
Die Amerikanische Wirtschaft wir in den nächsten Jahren nicht einzuholen sein.
BIP sagt doch nichts über die Profitabilität aus, Marktkapitalisierung ist auf erwartete Gewinne ausgelegt
Also theoretisch könnte der Gewinn in Deutschland insgesamt nahe 0 sein, wenn man trotzdem Billionen an BIP hat
Das ist halt der große Unterschied, weshalb ich das BIP nicht für geeignet halte
Das Problem ist, dass Aktien immer weniger den tatsächlichen Umsatz des Konzerns wiederspiegeln.
Der Fragesteller hat nicht unrecht. VW Aktien sind z.B. deutsche Aktien. Der Umsatz ist aber in China deutlich höher. So gesehen ist ein Investment in VW mehr abhängig vom chinesischen Markt als vom deutschen Markt. Meta erwirtschaftet weltweit Umsätze. Allianz z.B. hauptsächlich in europa. Mets profitiert auch von europäischem Wachstum. BIP Gewichtung macht keinen Sinn. Es ignoriert internationale Konzerne komplett.
Kann recht haben aber bevor ich in Pakistan investiere nehme ich lieber den NASDAQ.
BIP ist sowieso für da wo WIRKLICH Wachstum entsteht vollkommen unrelevant. UK ist zu 50% in London und London besteht aus dicken Rechtsanwaltskanzleien Banken Unternehmensgründungssitz aber hier wird ein Dreck erschaffen. Wo es wirklich Entwicklung gibt sind Usa China. Also was will ich mit breiter Streuung. Wieder halbes „aber“ Wissen von dir
Geburtenrate.
BIP, das ist nur eine Maß wieviel produziert und gedienstleistet wird, da sind die Entsorgungskosten nicht eingerechnet. Daher ist das BIP kein gutes Maß, weil es nur den Konsum misst.
Weiß eh keiner was passiert…und wenn, würde er es nicht mitteilen und reich werden
Beim Gerd Kommer ETF wird das BIP ja auch mit berücksichtigt, ist in der Form einzigartig
Ich finde es auch einen Fehlschuss in etwas zu investieren, nur weil es seit Jahrzehnten nicht gut lief. Ich kann ja 30 Jahre Amerika machen und wenn Japan den Dreck abschüttelt meine S&P Vermögen umschichten…
will halt keine chinesischen kohle oder immobilien werte haben. Deswegen nur USA
außerdem USA läuft seit 130 Jahren japan vllt 40
Amerika wird die nächsten Jahre immer unwichtiger ich würde ein großen Fokus auf Asien legen das Amerika die Welt wirtschafts macht gegen China verliert is ja absolut kein Geheimnis
Trump Desaster 😅
Falsch. Du investierst eben nicht in BIP sondern in Unternehmen.