FECHAMENTO DE MERCADO: Caged, PMS e análise de Smartfit (SMFT3)
[Música] Boa noite a todos sejam bem-vindos há mais um código de fechamento Ou depois das 6 e vamos falar sobre mercados como sempre hoje sexta-feira uma sexta-feira vermelha né dia de queda nos mercados internacionais e a gente vai começar falando sobre alguns dados de atividade econômica que saíram hoje tá dados bem
Importantes logo h de manhãzinha quando Enquanto muitos ainda estavam acordando alguns nem tanto teve dados de China dados monetários e esses números pessoal ficou um pouquinho aqui do esperado pelo mercado pouca coisa eh em termos de oferta de moeda eh financiamento eh social total do da China crescimento de
Empréstimos E por que isso é ruim né era esperado um um dado até bem maior de financiamento da China porque é esper eh o mercado tem a a perspectiva de que a China Necessita fazer mais investimentos ali no no país para garantir o crescimento econômico ela anunciou que
Vai fazer isso em relação ao setor imobiliar ário mas eh tem uma outra questão se a China tá olhando para isso e não tá fazendo tanto esforço digamos assim Tanto do lado fiscal quanto monetário significa que pro chinês né ou pro governo chinês a economia não tá
Indo tão mal assim né tanto que a expectativa de um crescimento ainda de 5% eh todo esse cenário né além do Forte stoque é de minério de ferro acabou afetando várias empresas do setor né Inclusive a Vale que é mais de 1% dado que o minério de ferro caiu mais de
2% mais uma vez tá eh aqui no Vamos já vamos falar de Brasil né dado que seu cedo hoje 9 horas mais um indicador de que a economia brasileira tava bombando em janeiro setor de serviços cresceu 0,7 no mês eh 45% no ano contra ano se a gente for
Puxar eh pegar esses dados lá eh lá para trás a gente vê que são três crescimentos seguidos né mensa de de setor de serviços se ao observarmos o o ano contra ano também a gente observa ali uma diferença bem importante é mais um dado de Janeiro muito forte tá
Pessoal então é algo que a gente observa que faz com que aquelas expectativas em relação ao crescimento eh do Brasil seja possa ser talvez até ali um pouco acima de dois porque você tem duas atividades que são muito importantes pra composição do do PIB brasileiro que é o consumo que a gente
Observa pelo varejo e o setor de serviços que é tem a maior participação ali dentro aqui na economia brasileira n Então isso acaba sendo um fator bem importante no que diz respeito a crescimento mas tem aquela questão do eh que no caso a gente tá falando de Brasil vamos falar português mesmo boas
Notícias às vezes má notícias eh por quê Porque se a atividade econômica tá eh crescendo muito ela tá muito forte pode ter uma perspectiva de que o banco central talvez não seja tão dov né Eh hoje ainda a gente não tem é uma uma ideia de que o banco central vai parar
De cortar juro ou não vai cortar na próxima reunião não é isso mas que ele possa ser um pouco mais cauteloso tendo em vista que também existe um cenário de um pouquinho de cautela também nos Estados Unidos outro dado já que a gente tá falando de Brasil
Saí O que foi importante foi o saldo líquido de emprego formal ou seja os dados do CAGED as pessoas que estão sendo empregadas então a gente observa ali que foram criados ã mais empregos né Eh aqui no Brasil teve um avanço importante tá abertura de eh 90.000 vagas praticamente com
Carteira assinada novos dados de emprego então mais uma sinalização de crescimento pra economia brasileira nos Estados Unidos não saíram tantos Dados importantes né a gente teve nós tivemos ali eh que pode ser um pouco trazer Talvez uma perspectiva levemente mais dcho que são as expectativas de inflação de Mística que ficou em 3%
Muito próximo do que era esperado ah a confiança do Consumidor aí no caso a confiança do Consumidor também tem que olhar um ponto né sendo afetada por conta da inflação que ainda não tá cedendo Quanto era esperado que a gente olha a confiança do Consumidor e a percepção do Consumidor caíram tá eh
Ficaram pior que esperado E além disso caíram em relação ao mês anterior então Eh dados de atividade econômica nos Estados Unidos hoje nada muito forte tá a gente teve o dado de produção industrial que e vendas da indústria acima das expectativas ambos os dados e essa confluência de dados principalmente
Com que saiu ontem né o PPA que a gente comentou aqui o índice de preços ao produtor fez com que a perspectiva em relação à política monetária ficasse um pouco mais cautelosa Então a gente olha aqui a taxa de juros n o a treger de 10 anos subiu acima de 4,30 Voltando Para
Aqueles patamares um pouco mais elevados que nós vimos há algum tempo atrás aqui foi comportamento ao longo do dia olha ela deu ali a partida um pouquinho antes antes do mercado abrir né às 7 horas depois só alta pegar aqui alguns dias atrás pegar um
Mês olha o que ela faz depois que ven aqui esse período aqui é quando a gente observou aqueles comentários de jeron Paul os comentários de alguns membros do Federal reserve todos eles eh um pouco mais dov ou seja ah Estamos vendo que de fato a inflação está caindo Estamos
Vendo que a economia ia está arrefecendo levemente sempre tinha esses essas ponderações em seus comentários no entanto depois disso nós vimos alguns dados de inflação ainda eh não sendo abaixo do que o mercado espera alguns dados de atividade econômica um pouco fortes e e contribuiu para Esse aumento
Aqui na treasury nos últimos dias que acabou afetando é claro os outros mercados n você pode observar aqui a curva do DI uma abertura forte do DI mais uma vez todos os di em alta mesma coisa a gente observou lá eh no nos índices europeus né de taxas de juros Alemanha subindo
Itália Espanha Reino Unido Japão Japão também tem um fator que Possivelmente vai começar a uma política monetária mais restritiva depois de 17 anos então basicamente vai tirar a política é a taxa de juros de negativo para colocar em zero mas paraa estrutura da economia japonesa Isso já é muita coisa
Principalmente levando em consideração o tempo dito isso tivemos Impacto é claro nos mercados ã acionários o Dal Jones caiu 0,49 por o smp 500 caiu 0,65 e o Nasa que caiu 0,96 Lembrando que que saiu o resultado ontem à noite após o pregão da Adobe né uma empresa voltada
Ao setor de softwares isso Acabou derrubando também o NASA que hoje ela no pré-mercado já tava caindo mais de 13% a gente colocar aqui a dob caiu tamb no dia 1367 então Impacto forte aí das Tex as empresas de tecnologia que e afetou bastante aí o s&p a gente pode trazer até mais
Um fim de semana eh trazer um um mapinha só pra gente dar uma olhada ó impactou Pratic várias empresas do setor eh de tecnologia ó CRM que é o 2,96 o Google caiu 1,5 metal 1 57 Amazon caiu 2,42 por. que Adobe caindo 3,67 Microsoft caindo 207 então um dia
Bem importante no que diz respeito às quedas ah principalmente de empresas de tecnologia indo paraa Brasil teve Impacto lá de fora A gente já comentou aqui dos deis Outro fator que fez os dais que aí são os dados de atividade econômica que a gente comentou só claro
Que já soma outros dados fortes de atividade econômica aqui no Brasil como a gente comentou ontem também do varejo eh e acabou trazendo aí um maus eh lençóis aí para alguns setores né e o índice de consumo c o 1,76 por O índice imobiliário cai o 1,7 o índice de small Caps Caiu
102% porque isso acontece são setores cíclicos setores cíclicos tem uma relação mais sensível com juros quando o juros sobe eh isso desestimula esses setores as o investimento a esses setores inice de materiais básicos teve queda de 0,15 eh a questão da Gerdal né falando da distribu de proventos ajudou
Um pouco Mas no geral foi um dia negativo fazendo Ibovespa cair 0,74 por uma semana que teve alguns dias ali de de de alta Mas fechou com 0,26 por de queda no mês indo a gente já tá exatamente na metade do mês perdendo 1,77 por o Ibovespa tá bom l de lembrar
Pessoal essa queda que a gente tá vendo ao longo do ano não significa que bolsa esteja ruim na verdade tem vários ativos que são bons e com essas quedas acabam ficando baratos tá vamos olhar pra semana que vem dado que nós já demos nosso overview Internacional e
Local semana que vem tem muita coisa importante começando com vários dados de China na noite de domingo dia 17 vendas um varejo na China produção industrial na China investimentos investimento estrangeiro direto taxa de desemprego então dados bem importantes é inflação no re na na zona do Euro tem ibcb tem
IGP em e de preços isso na segunda-feira na terça-feira percepção Econômica da zona do Euro a noite decisão de política monetária da China e na quarta tão comentada super quarta a gente tem aqui op dia 20 mas tem decisão do fonk Ah tá aqui ó declaração do fonk a decisão de taxa de
Juros e também Banco Central aqui do Brasil após o fechamento na quinta-feira desse temos aí Alguns pemis a serem divulgados as prévias a ah zona do Euro Estados Unidos os países e desenvolvidos e a gente também tem a decisão de taxa de juros do
E da zona do Euro do bce por fim na sexta-feira dado de receita tributária e confiança do Consumidor aqui no Brasil vendas no varejo no Reino Unido Estados Unidos nada importante na sexta então uma semana bem importante sendo que a gente pode dizer que o coração dela é a
Quarta-feira onde a gente vai ter a decisão do Federal reserver já é dado que vai continuar em 5:3 e esperado que o corte só ocorra em junho no entanto teremos vários comentários do Jerome Paul que podem trazer aí uma perspectiva uma percepção de como vai caminhar a política monetária lá nos Estados Unidos
Dito isso vamos pra análise de hoje hoje é para uma coisa que parte do pessoal gosta aqui no Brasil na América Latina que é Smartfit né rede de academias eu acho que tem quase todo lugar do país quer dizer tem todo lugar do país qualqu lugar que você vai tem uma Smartfit
E uma empresa que tem um negócio que é relativamente sensível porque depende da renda Quando você pensa que ela é voltada a um público que está a fim de pagar barato pelo pelo serviço de musculação de academia de modo geral ali que ela que ela dá n ela não tem nada
Adicional como lutas esse tipo de coisa apesar de ter comprado eh a bortech ter colocado um serviço mais Premium ali junto grande grosso delas são é a própria Smash feit é o que gera mais receito é uma empresa que agora tá passando por uma mudança no que diz
Respeito à parte financeira a gente vai acompanhar isso até o final do Call coloquei algumas questões aqui de cenário ou de tese tem um avanço do setor de serviços como a gente acabou de ver é positivo para pra empresa eh também tem a queda de juros
Que é boa né a queda de a inflação relativamente controlada também e o perfil da população a gente vê o o brasileiro eh a população se preocupando um pouco mais com essa parte eh de estética e ao mesmo tempo eh de saúde né os jovens até mesmo as pessoas eh ali
Com uma faixa etária ali de 40 etc eh começando a se preocupar mais com a questão tanto estética quanto de saúde Então tudo isso ajuda muito as pessoas estão mais longevas então Eh quando você vai pro médico sempre fala né ah é importante fazer atividade física hoje
Esse tipo de eh cultura tá muito mais eh eh digamos assim eh fazendo essa isso já tá começando a fazer mais parte da cultura do Bras Brasil né no brasileiro Então tá ficando mais tá ficando cada vez mais normal pessoal ir pra academia mesmo que não vá
Sempre ter lá um plano de academia e negativa é um negócio sensível como eu falei a barreira entrada não é tão não é tão pequena tem por exemplo em alguns bairros Mag distantes sem academias próprias pode ter uma outra unidade de academias que pode começar a crescer basicamente é comprar galpão e colocar
Aparelho de musculação lá dentro não tem muita coisa e depende do ciclo econômico que é um Outro fator que a gente precisa levar em consideração aqui os destaques que que foram dados a gente viu aí uma geração de caixa operacional muito forte eh no ano contra ano contra o terceiro
Tri também e e e e quarto tri contra quarto tri 2023 contra 2022 também os lucros subiram aí eh 817 por no trimestre contra trimestre reverteu prejuízo de 2022 eh e a gente vai observar o que aconteceu porque tem um fator não recorrente aqui mas mesmo sem
O fator não recorrente ainda a empresa teria um um desempenho bem interessante uma estaria numa numa ascendente ebid né que a gente esse esse eh não recorrente já trazendo aqui tá muito relacionado a questões tributárias então o EBD ele não ele não pega isso a gente Tá vendo como
A gente já comentou várias vezes aqui eh a questão do que é gerado com as operações da empresa que é prestar o serviço eh de academias certo e mesmo assim crescimento bem razoável viu Eh bid ajustado ano contra ano é de 120% trimestre contra trimestre 45% na ponta
Eh que seria os o último eh anterior é crescimento de 1% crescimento Na quantidade de academias crescimento Na quantidade de clientes a gente vai ver que tem uma ascensão bem interessante Então resultado bacana bom a gente pega o número de clientes e o número de unidades ó como sobe né um
Avanço bem interessante a diversificação geográfica dela também é uma coisa que chama atenção eh 26% das receitas dela vem do México né então nossos colegas ali da América do Norte ali né os mexicanos também eh tendo ali uma uma participação importante na nossa nessa empresa h e
32% vem de outros países da América Latina aqui a gente pode considerar eh Panamá peru ã Colômbia então tem países aqui da América Latina que tem bastante demanda pela Smart feit não Smartfit tem bastante eh negócios por lá Vale lembrar né pessoal que são países quem né Então as
Pessoas se preocupam bastante com essa questão de aparência etc e quando a gente pensa numa parte que mais quantitativa E aí que que eu falo olha como é que veio o lucro do quarto TR você compara visualmente o que acontece que normal né você estava com uma empresa estava começando resolvendo
Várias coisas aí começa a reduzir o prejuízo e depois começa a Gerar lucro aqui no no segundo trimestre tem um aumento Até porque aqui é começo do ano o pessoal começa a fazer academia enfim Ok e depois tem isso aqui né As Margens estáveis aqui tudo bem né porque você tá
Pegando ali a eh basicamente o quanto de eh o que você vende o quanto de lucro fica para para você né no caso pra empresa mas tem uma alta aqui bem interessante E aí sempre quando tiver essas altas muito expressivas assim sempre é bom olhar as linhas da DRE tem alguma coisa
Estranha muito estranha sempre é importante fazer isso claro você que é investidor que tá aqui com a gente não necessariamente porque a gente vai fazer isso com você mas você tiver um dia nossa vi uma empresa que o Mateus não comentou que a que a tain e o Paulo
Não comentaram vi aqui e vocês podem inclusive trazer dúvidas e o que que acontece tem esse 551 aqui no resultado financeiro abaixo do resultado financeiro na parte de imposto de renda e contribuição social e a gente olha beleza ah teve 25 aqui negativo 32 21 tá fugindo muito ah teve uns períodos
Lógico vai ter mais imposto porque tá crescendo mais etc aqui vem teve positivo 04 mais outro foi 2.7 nada muito assustador Aí você olha aqui isso entra como positivo e seria uma diferença se a gente tirar o quanto foi de lucro líquido contra o que foi de eh imposto de renda e contribuição
Social que entrou positivo no balanço eh seria ali se a gente tirava e seria um lucro bom Mas seria Ok seria um aumento de eh 94 para 134 135 milhões e aí né E aí que a gente vai para paraas Demon para pros comentários né ali que tem dentro das demonstrações contábeis
Paraas notas explicativas e aqui fala né que houve eh que não registrou o imposto di ferido eh relacionado ao prejuízo fiscal para as empresas do Brasil eh uma vez que havia expectativa de sua realização contudo a parte de 2023 houve revisão das expectativas resultados e de reconhecimento entregal desse imposto
Integral desse imposto de ferido né então eles acrescentaram e já estavam avisando que isso estava acontecendo em 2022 ã eles explicam trazem um argumento aqui contábil com o CPC que é que são as normas que são normas contábeis falando que isso pode ser feito então beleza
Veio o lucro bom veio mas tem esse essa questão então aqui que é importante olhar aí a gente comentando de ebid como ebid não pega isso porque são os lucros aqui ó earns before intering hates tax depreciation and amortization lucro antes da do juros eh tributos depreciação e amortização e a gente
Observa que realmente tem uma crescente e segundo trio bem alto né Se a gente for comparar aqui ok e Manteve aqui um lucro que tá em ascensão né ah muito forte mas não tem aqui algo aqui em cima né aqui Onde tá passando o cursor não então dá para
Perceber que olha teve aquela aquele fator que impactou Mas ainda dá para perceber como uma boa empresa eh a empresa ela vem expandindo tá ela vem fazendo um capex forte lembrando capex é investimento dinheiro destinado a investimento Qual que é o capex Total o investimento Total aqui em preto tá
Cor da da Smart que a no que tá em expansão é o amarelo manutenção então reparos comprar máquina nova etc corporativo inovação ali parte tecnológica etc é o cinza mais claro ã a gente vê que basicamente é expansão tá é é eles querem se expandir mesmo
Continuar com isso aí você fala Poxa tá fazendo investimento certamente vai est tomando dívida Então como é que tá sendo isso muita dívida de longo prazo caso ó e o elp que é o amarelo é seria empréstimo de longo prazo e o ecp que tá em preto é empréstimo de curto prazo
Então a gente tá vendo teve outras empresas que a gente analisou aqui e a gente fala dessa boca de jacaré aqui né que é algo bom porque você tem mais espaço dado que você tem mais tempo para pagar suas dívidas e a dívida líquida B dá baixíssima ela veio caindo muito então
Ela já tá começando a amortizar a parte das dívidas lá de trás ela já fez isso e agora ela tá num período aí de de alavancagem mais tranquila ali abaixo de uma vez ã e daí vai falar poxa mas será que não tá subindo a dívida dela Pior que tá tá
Subindo aqui a gente vê ó dívida líquida ajustada Então você tem a dívida ainda menos o cxa ela tá subindo mesmo ok a empresa tá crescendo a dívida vai subir mas o EBD dela também tá muito forte tá que é o que a gente viu aqui e a gente
Vê aqui também então empresa que tá conseguindo é muito operacionalmente eh muito produtiva por fim a gente pode falar aqui da visão de mercado ah dentro tem nove eh analistas acompanhando segundo aqui a PL a plataforma da s&p praticamente eh tem uma perspectiva bem forte de compra
Ah expectativa de um target aí que pode variar 17% de todos os analistas uns dão eh compra e out perform que seria acima do que o mercado tá eh digamos eh entregando e veio crescendo entraram novas pessoas para analisar e todas elas dando compra Então pessoal esse é o
Nosso balanço de hoje tá balanço de Smart Fit veio um resultado bom eh o desempenho dela no dia não foi nada desesperador tá o mercado até esperava um um bom resultado aqui ó caiu 0 65 né como restante do mercado aqui também em consideração com setor cíclico em março
Tá subindo 3% eh em 30 em 30 dias tá subindo 2,52 normal 2024 tá caindo dado que a gente vê toda essa questão eh que a gente vem comentando e de de juro etc e e no em 12 meses tá subindo e 66% tá Então pessoal esse foi o nosso Call
Perfeito compartilhem curtam tá pro algoritmo entregar para vocês e não percam a o nosso Call de abertura na segunda-feira com Paulo com Paulo gala e a Tainá e à noite trarei uma nova análise para vocês no depois das 6 um abraço a todos e ótimo final de semana
Descubra o que movimentou o mercado e quais foram as ações de destaque da B3 no ‘Depois das Seis’, com Matheus Jaconeli, Analista CNPI.
O ‘Depois das Seis’ é o nosso fechamento de mercado, no qual você encontrará análises de ações e um overview abordando os fatores que impactaram os principais índices, curvas de juros, commodities e companhias ao redor do globo.
De segunda a sexta, a partir das 18h, entenda quais as melhores opções para a sua carteira!
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