A confiança das empresas com a economia brasileira e entrevista com José Claudio Securato

A confiança das empresas com a economia brasileira e entrevista com José Claudio Securato

[Música] [Música] Bom dia eu sou Camila Barros e começa agora o veja mercado dessa segundafeira 19 de Fevereiro o nosso programa vai ao ar de segunda a sexta pela manhã nas redes sociais de veja e também no Spotify um breve giro pelos mercados hoje as bolsas europeias operam em queda

Nessa manhã e e as bolsas Americanas se mantém fechadas devido ao feriado do dia do presidente sem as negociações por lá as liquidez do mercado ao redor do mundo se mantém comprometidas para conversar com a gente hoje eu convido José Cláudio securato que é economista e CEO da CP

Escola de negócios tudo bem securato muito prazer em tê-lo aqui prazer é meu Obrigado pelo convite Olha trimestralmente né a sent pa divulgou um índice de confiança do cfs que é um termômetro ali pro humor dos executivos financeiros do país antes da gente falar dos resultados da última

Pesquisa eu queria que você explicasse pro público como essa pesquisa é feita como ela é medida e o que exatamente ela busca medir perfeito a sampol realiza Esse estudo junto com o Instituto Brasileiro de executivos de Finanças de São Paulo né por isso que a gente chama

De índice de confiança do CF o CF seria o diretor financeiro né aquele que controla as Finanças das empresas e essa parceria é importante porque a gente consegue unir eh um número de respondentes bastante importante número de pessoas eh bastante elevada e tem uma representatividade muito grande na

Formação do PIB do Brasil né os respondentes das grandes empresas né os diretores financeiros das grandes empresas eles concentram cerca de 25% da geração de PIB na economia então a ideia Central é entender Qual a confiança desses executivos pros próximos 12 meses né e a gente divide a pesquisa em três

Partes né a confiança com a macroeconomia a a confiança com o seu setor da economia né um índice setorial e por fim a confiança com a sua organização com a sua empresa em si então esses três fatores é o que compõe o índice de confiança eh do CF calculado pela sampou e pelo

Iid perfeito e na última edição ali do quarto trimestre de 2023 a pesquisa mostrou um aumento de otimismo principalmente em relação aos setores e à empresas que esses executivos atuam né O que que explica Esse aumento de otimismo as empresas Elas têm uma alta capacidade de gestão a gente tá falando de grandes

Empresas né com profissionais muito capacitados eh que compreendem muito bem o cenário econômico e que por isso né conseguem eh organizar manejar gerir né os seus próprios resultados então Eh Às vezes a gente vê resultados né que o índice de confiança de mercado não é tão bom mas por outro lado né as

Empresas estão confiantes na sua própria capacidade de gestão os setores eh de forma geral vão bem na economia brasileira e tem uma diferença grande Às vezes o setor não vai tão bem mas aquela empresa no setor tá conseguindo performar então isso né no último índice que a gente calculou mostrou que os

Respondentes estão confiantes com as suas empresas e seus respectivos setores secur só para um contexto pro nosso público quando a gente fala em setores de quais setores da economia brasileira a gente tá falando a gente tá falando eh de indústrias né a gente tá falando de

Serviços né a gente tá falando de vários setores da Agro do setor Agro então indústrias de vários tipos né a gente tá falando de varejo a gente tá falando né de setor farmacêutico ou seja eh quando a gente fala de setores da economia né é importante Quem tá assistindo a gente

Ouvindo a gente lembrar que são setores produtivos ou de prestação de serviço né ou do agronegócio né esses são os três grandes setores então tudo que a gente vê produzido de prestação de serviços a gente de certa forma vê aqui no índice os diretores financeiros dessas empresas eles participam né dessa dessa pesquisa

Junto conosco apesar do otimismo com setores e as empresas ter aumentado eh o otimismo com a macroeconomia né a economia brasileira como um todo caiu 1,1 ponto percentual em relação ao trimestre anterior na sua opinião o que que explica Quais fatores macroeconômicos explicam essa queda no otimismo o grande ponto hoje de

Incerteza com relação à macroeconomia brasileira é a questão fiscal né o PIB brasileiro ele cresceu no ano passado e deve crescer mais do que a expectativa esse ano o desemprego Continua em queda a inflação está sobre controle dentro da meta de inflação no ano passado e nesse

Ano ainda é observação o juros tá num ciclo de queda né a gente tá entendendo Agora quanto que ele vai cair eh o câmbio tá estável né não tem grandes variações né na cotação do dólar e o setor externo da Super habitar você ver que as a maior parte das variáveis

Econômicas elas estão num certo equilíbrio e com um certo otimismo o fiscal ou seja o controle do orçamento né para que a gente não tenha déficits orçamentários e o tamanho da dívida pública são os dois grandes pontos de atenção é isso que a gente chama de

Fiscal como um todo então esse ponto ele é importante porque isso depende não só do governo federal mas também depende do congresso né lembrar que as duas dois poderes trabalham em conjunto para que eh o fiscal seja organizado essa organização é importante porque não havendo essa organização ao longo de

2024 a gente deve ter influência na inflação e portanto na taxa de juros e portanto no pigme de emprego Então os efeitos eles vão cascateando Então no curto prazo as variáveis estão bem mas a preocupação com fiscal é o que chama atenção que reflete né no índice de

Confiança né com a queda como você comentou a pesquisa bua busca também entender Quais são as maiores inseguranças né dos executivos em relação aos negócios eh eu queria que você falasse um pouquinho Quais são as maiores preocupações desses executivos acho que tem duas grandes preocupações que eu queria destacar A

Primeira é a demanda do mercado interno então Eh Ou seja eu ofertando meus produtos e meus serviços eu vou conseguir vender eh hoje a gente tem um problema muito grande que é o nível altíssimo de endividamento das empresas e das pessoas físicas então se eu vendo ou presta um serviço

Diretamente paraa pessoa física apesar do nível de emprego ou seja do desemprego estar baixo relativamente baixo versus nosso histórico o nível de Salários ainda é baixo ou seja a renda não é alta os empregos não são de qualidade as pessoas estão trabalhando em empregos que pagam menos e muitas das

As pessoas estão trabalhando com empregos que usam menos a sua capacidade né e isso faz que as pessoas tenham portanto menor renda menor capacidade de gastar somado a um alto nível de endividamento das pessoas físicas Elas têm menos capacidade de tomar crédito novas créditos financiamentos seja para parcelar um eletrodoméstico um

Eletroeletrônico ou para financiar um automóvel e até financiar uma casa do lado da empresa acontece a mesma coisa se eu presto um serviço ou vendo um produto para empresa mercado que vende só paraa empresa não pro consumidor final o problema é igualmente dramático as empresas estão muito endividadas e

Aqui Vale destacar que não só as pequenas e médias empresas mas as grandes empresas também tem um nível de endividamento alto pro histórico que nós temos no Brasil essa é uma grande preocupação então né para quem que eu vou vender a segunda grande preocupação das empresas entrevistadas é talentos né

É ter pessoas altamente capacitadas para conseguir trabalhar Então existe uma sofisticação do trabalho existe né uma integração cada vez maior com a inteligência artificial isso requer pessoas mais Preparadas e as pessoas mais Preparadas com mais formação pós–graduação programa gnba pessoas que tem capacidade de maior performance essas pessoas estão escassas né então

Retenção de talentos seria o Segunda grande preocupação dos executivo a pesquisa Analisa também perspectivas futuras de investimento né eu queria saber no que que essas essas empresas pretendem investir em 2024 é muito interessante que apesar né do do não apesar do macroeconômico não tá super incentivado né Não tá tão

Confiante as empresas estão confiantes com os seus setores com as suas empresas Então tem muito investimento principalmente em ampliação de capacidade instalada né que significa aumentar o tamanho da fábrica significa aumentar o número de lojas no varejo né né significa se eu sou uma rede hoteleira aumentar meu número de quartos

Então aumentar a capacidade instalada significa conseguir atender mais pessoas Então essa é eh a primeira eh decisão de investimento que as empresas estão tomando é uma decisão importante porque ela é geradora de emprego e geradora de riqueza e a segunda né que são investimentos em tecnologia né que a chama de

Investimentos eh em tecnologia da informação entende esses investimentos são importantes mas eles têm uma característica não só de ampliação de oferta né de prestação de serviço de produção Mas também de redução de custo né quando a gente nota o aumento de investimento né a gente teve 20% dos respondentes falando investimento em

Tecnologia isso denota também eh aumento de produtividade ou seja automação de tarefas né tarefas eh que são repetitivas tarefas de baixa interação social são tarefas com características que um software pode fazer implementações de nov novos softwares de novos sistemas dentro das empresas para tornar tarefas cada vez mais

Automatizadas essa é a segunda eh grande fonte de investimento então esses dois tem ampliação de capacidade instalada e investimentos em tecnologia responderam por 40% do foco dos investimentos dos diretores financeiros das empresas brasileiras perfeito e em relação ao financiamento como é que essas empresas pretendem levantar recursos e um cenário

De juros altos continua afetando afeta de algum jeito essa essa busca por financiamento os juros altos sempre afetam o financiamento né sempre acerta sempre afetam os investimentos eh algumas das empresas a maior parte das empresas elas ainda têm altos lucros e estão reinvestindo esses lucros então lembrando né quando uma empresa tem

Lucro ela tem duas alternativas ela pode distribuir o lucro paraos seus sócios néos acionistas ou ela pode reinvestir o lucro então a gente tá vendo uma diminuição da distribuição de lucros dos acionistas os dividendos né e aumentando né o uso desse recurso desse caixa para novos investimentos o que certo aspecto

Foge um pouco né de financiamentos de bancos né que tem os juros altos né pro patamar de juros brasileiro eh a outra coisa né que se que complementa reinvestimento de luxos é aproveitar o próprio recurso encaixa né então se quem tem recurso em caixa eh hoje tá usando

Para financiar prin aí operações mais de curto prazo né então esses dois itens responderam pro mais de 50% dos financiamentos somente 14% dos respondentes falaram em recorrer a empréstimos bancários para financiar os seus investimentos então a gente vê né que é uma característica também específica dessa empresas são grandes

Empresas são empresas que TM alta capacidade de geração de recursos e conseguem se proteger hoje de um mercado de crédito mais caro né mas claro se a gente tivesse taxa de juros menores mercado mais incentivado a gente deve ver uma mudança né disso e pras empresas preservando o seu caixa né preservando

Seus lucros e aí indo pro mercado bancário tomar empréstimos mas aí com taxas mais competitivas e essas empresas segundo a pesquisa estão otimistas com a eh com um aumento né da rentabilidade e dos lucros queria saber o que que possibilita esse cenário olha principalmente a sua capacidade

Eh de gestão eh a gente hoje né quando a gente olha empresas que estão muito bem organizadas a gente sempre de forma didática né a gente gosta de separar em dois grandes pontos né tem as receitas seja o que eu vendo que eu ganho de dinheiro e tem meus gastos né aquil que

Sai de dinheiro da empresa eh as receitas é difícil da gente controlar as receitas a gente tem uma limitação eu preciso que alguém compre eu preciso eu quero vender mas eu preciso que alguém Compre agora os os gastos é um ponto de aut controle então empresas que TM boa

Gestão elas planejam vendas de forma e mais eh de uma forma mais previsível cautelosa né Para que elas de fato consigam bater suas metas de venda e por outro lado elas são muito rígidas com relação ao controle de custos né o controle de gastos né esse controle de

Gastos né é o que faz com que temha uma diferença para gerar o resultado então eu vou vender mais né Vou tentar vender o máximo possível mas mas como eu não Controlo a variável venda porque alguém precisa comprar depende da decisão de terceiros essa decisão de quanto eu vou

Gastar a decisão tá na minha mão então a gente tá vendo aqui empresas muito bem geridas que tomaram decisões né de custos e despesas bem controladas e isso dá confiança eh paraa geração de resultado nos próximos 12 meses que é o horizonte da pesquisa perfeito e eu queria saber na

Sua perspectiva Quais são os fatores que os que o país pode melhorar para aumentar esse desempenho das empresas E também o otimismo dos dos executivos acho que hoje né o governo e colocando o congresso também dentro desse aspecto afinal de contas né Não só o poder executivo Poder Legislativo

Devem participar muito das decisões econômicas eh a gente teria duas agendas importantes primeiro né continuar a reforma tributária a reforma tributária foi aprovada uma Regra geral da reforma tributária e agora a gente precisa detalhar por novas leis né por outras leis que vão complementar essa grande legislação essa primeira legislação

Feita eh detalhando aspectos mais operacionais Inclusive definindo a carbia tributária em si né esses aspectos são muito importantes né as empresas aguardam essas definições e de forma ansiosa Porque tem toda uma mudança operacional de como recolher tributos né de como eh se organizar né o Brasil é um país muito grande né con

Legislações tributárias muito sofisticadas então essa simplificação tributária que a reforma prometeu né ela ainda precisa ser detalhada Esse é o primeiro ponto e o segundo ponto é como que o governo deve atender a questão fiscal questão dos gastos públicos né Como comentei esse ponto é muito importante porque ele eh ajuda a gente

Açar as perspectivas eh de juros de inflação e até de PIB de geração de emprego então Eh hoje o fiscal ele é muito importante a gente poderia endereçar questão fiscal por meio de uma reforma administrativa né ou seja né reduzindo gastos né da própria do próprio Poder Executivo né gastos de

Gestão gastos da do funcionalismo público essa é uma alternativa né faz décadas que o Brasil ensa uma reforma administrativa mas resumidamente são dois grandes pontos né a reforma tributária e como é que o Brasil vai endereçar a questão fiscal eh poderiam ajudar muito paraa competitividade esses dois fatores certamente fariam a

Inflação baixar ol as taxas de juros baixarem ainda mais e Isso daria mais dinamismo né para crescimento econômico e geração de empregos perfeito e aí saindo um pouco aí da do escopo das da pesquisa do ciafs eu queria saber se você está otimista pra economia brasileira em 2024 como um

Todo eu tô cautelosamente otimista né Eu acho que as variáveis econômicas brasileiras né estão num patamar interessante eh fazendo um breve histórico né o Brasil como entrou muito mal na pandemia a gente já veio de resultados econômicos muito ruins né PIB baixo desemprego alto eh uma taxa de

Juros eh também alta na época a pandemia como foi ruim pro Brasil foi ruim pro mundo inteiro né isso fez um grande causou um grande desequilíbrio né em todas essas variáveis econômicas então o Brasil vem recuperando eh desse pós eh pós-pandemia ano passado foi um ano surpreendentemente Positivo né em termos

De de de geração de pibia em como pibia não foi divul vada oficialmente P de 2023 mas deve ser em torno de 3% esse ano as expectativas estavam em 1,5 por mais muitos estudos já mostram pibs para 1 1.8 quase aproximando de dois então as perspectivas estão subindo né em termos

De geração de PIB eh o emprego segue bastante resiliente né a gente não com qualidade de emprego mas com bastante geração de emprego Então veja o Brasil de forma geral né ele tá ele vem bem na macroeconomia eh apesar da gente ter um fiscal ainda gastando muito né da gente ter um um

Gasto um déficit público muito elevado Então acho que o interessante é eu tô otimista acho que né o Brasil oferece condições eh para resultados das empresas Eh claro que vai ter muito trabalho vai ter que ser muito competitivo as pessoas tem que ser muito qualificadas para conseguir endereçar né

Uma agenda de transformação também do mundo eh muito forte eh e a gente tem o meu ca osamente é porque a gente tem que ter cautela também para entender os próximos passos né a gente ainda tá em fevereiro a gente precisa ver os próximos passos eh do governo com

Relação principalmente a essa agenda fiscal certo muito obrigada Sec curado pela sua participação foi uma honra tê-lo aqui saiba que as portas são sempre abertas para você voltar obrigado C Adorei o convite até a próxima Obrigada Este foi o vejo mercado desta segunda-feira 19 de Fevereiro muito obrigada pela sua audiência e eu

Gostaria de lembrar que o nosso programa é patrocinado pela jhsf até [Música] amanhã

As bolsas europeias operam em queda nesta manhã. Nos EUA, as bolsas se mantêm fechadas devido ao feriado do Dia do Presidente. Sem as negociações por lá, a liquidez dos mercados ao redor do mundo é reduzida. Camila Barros entrevista José Claudio Securato, economista e CEO da Saint Paul Escola de Negócios.

VEJA Mercado traz informações e análises diárias sobre bolsa de valores, cotação do dólar e tudo o que pode mexer com o seu bolso. Confira outras notícias na coluna Radar Econômico: https://veja.abril.com.br/coluna/radar-economico

Oferecimento de JHSF

—————————————————————————

Assine VEJA: https://abr.ai/2VZw8dN

Confira as últimas notícias sobre o Brasil e o mundo: https://veja.abril.com.br/

SIGA VEJA NAS REDES SOCIAIS:
Instagram: http://www.instagram.com/vejanoinsta/
Facebook: http://www.facebook.com/Veja/
Twitter: http://twitter.com/VEJA
Telegram: http://t.me/vejaoficial
Linkedin: http://www.linkedin.com/company/veja-com/