🔴 27/05/25 Yields globais caem com sinal do Japão sobre dívida | Morning Call

🔴 27/05/25 Yields globais caem com sinal do Japão sobre dívida | Morning Call

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pronto para me atender É uma vantagem e   tanto para quem tá sempre viajando E tem mais 
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Motos Tudo bem Mtia como vai bom dia Villegas   Bom dia Caião Bom dia Luciano Bom dia Bô Bom dia 
especial a todos vocês que nos acompanham através   do nosso canal da Genial Investimentos aqui no 
YouTube Evilegas mercado retornando feriado de   Nova York de Londres tá animado tá acho que tem 
dois grandes temas aí que tão dando suporte aos   ativos de risco O primeiro foi o recu do Trump em 
relação a a a tarifas na Europa tá sempre é bom   o recu E o segundo foi o a maneira que o Japão 
eh tá tentando acalmar melhorar a dinâmica do   mercado da sua dívida longa tá a gente se lembra 
acho que foi semana passada que o Japão teve   dificuldade em vender o título público de 20 anos 
simplesmente os juros longos no Japão explodiram   E ontem o Ministério da Fazenda Ministério 
da Economia da do Japão entrou nos clientes   institucionais perguntando o que que vocês querem 
fazer que que vocês que que vocês querem pra gente   melhorar a dinâmica desse mercado de títulos 
públicos japoneses Vocês querem que a gente   encurtem a duration o que que vocês querem que 
a gente faça estamos dispostos aqui a trabalhar   para trazer um pouco de estabilidade ao juro 
longo japonês O Japão senhores isso aí é difícil   raramente acontece mas o Japão opera ele trabalha 
muito com vocal tá quando ele fala as pessoas   escutam e surtiu o efeito juros longos No Japão 
tá caindo 20 30 pontos e o mundo agradece O juro   americano de 30 anos voltou a trabalhar abaixo de 
5% 10 anos americanos ali perto de 4,47 tá então   o mundo hoje ele tá abrindo com dois vetores de 
risco tá eh a Europa que é a notícia de ontem tá   na verdade de domingo e a questão do Japão como é 
que ele tá tentando acalmar o mercado giro longo   que deu muito susto semana passada Essa semana já 
que o tema é giro longo a gente vai ter um leilão   super tranquilo do tesouro americano porque vai 
ser a parte curta do da da dívida americana Ele   vai vender título de 2 anos 5 anos e 7 anos tá 
então não vejo dificuldade pro tesouro americano   vender título público desse prazo né imagine se o 
se tiver se o título se o tesouro americano tiver   dificuldade de vender título de 2 5 7 anos é 
porque aí a situação é muito mas muito pior   de qualquer um imaginava Ou seja eu não vejo dos 
leilões de público essa semana motivo do mercado   trazer volatilidade no juro longo E como é que 
os mercados estão abrindo abrindo pró risco tá é   ouro que é um clássico um clássico ativo de defesa 
caindo mais de 2% D Jones futuro subindo 1,38 Olha   o SP500 subindo 1,47 a 5902 Njac subindo 1,58 Rus 
do subindo 1.61 Se não me falha a memória amanhã   ter resultado da Nvidia tá então muita atenção E 
a gente todo dia mostra aqui para vocês Eh nunca   aconteceu na história da das bolsas americanas 
a velocidade que os red funds institucionais   estão abrindo posições de vendida nas bolsas 
americanas e a velocidade que o varejão americano   tá comprando tá as bolsas se aproximando de novo 
das máximas históricas eh com valor eixo de 21,3   e mesmo assim segue institucional vendendo pessoa 
física americana comprando a bolsa americana Bom   petróleo é sem grandes emoções caindo 0,34 Eh o 
WTI é 61.32 32 e o brand caindo 0.28 Tudo é tudo   vai ser vai ter um pouco mais de clareza ali 
no dia 31 quando for confirmado qual vai ser   o tamanho do corte desculpa o aumento corte né o 
aumento da produção do do barril de petróleo pelo   PEP Estão falando em mais 400.000 barris a partir 
de julho É ouro é aquilo mercado quer risco Então   vamos se desfazer de de ativo de proteção né vamos 
se desfazer de ouro O ouro caindo 2,24 Soja sobe   0.35 milho caindo 0,38 trigo caindo 1,71 e café 
caindo 1.45 Em relação aos principais ativos de   risco em relação a Europa Europa e Ásia tá europa 
mais um pregão de alta tá eh Eurostock subindo   0,38 Londres ontem foi feriado tava subindo bem 
mais tava subindo 1,20 agora tá subindo 0,80   França subindo 019 Alemanha a imparável me sobe 
mais 0,72 E a Alemanha hoje ultrapassou o Japão   como o maior credor externo do mundo tá eh com as 
balanças comerciais dos da Alemanha simplesmente   hoje depois de 34 anos o maior credor o que 
mais o que mais tem dinheiro para emprestar pro   mundo inteiro é a Alemanha não mais o Japão Bolsa 
alemã subindo 0,73 acumulando uma alta incríveis   33,26 em dólar Ainda bem que a gente está falando 
dessa bolsa alemão do pacote fiscal que foi lá no   carnaval tá 33.27 27 Bolsa japonesa com mercado de 
renda fixa longa no Japão um pouco mais tranquilo   subindo 0.51 51 Hong Kong subindo 0,43 CSI 300 
caindo ponto 54 e Austrália subindo ponto 56   em relação aos principais ativos de risco ao 
redor do mundo juros americanos de 10 anos que   é super importante voltando ali trabalhar abaixo 
de 4,50 a 4.46 isso já é fruto da da dessa dessa   conversa do governo japonês com os detentores da 
dívida japonesa para saber o que que vocês querem   para ter menos volatilidade na curva longa de juro 
japonês/mundo tá 4,46 Bom é moedas emergentes peso   mexicano literalmente no 0 a zer tá eh perdendo 
010 e a moeda sul-africana perdendo no ponto 18   Mas hoje não tá sendo um dia bom para escomode 
não tá escomode metálicas as cobre tá apanhando   então a gente vai ver a moeda do Chile sofrendo O 
minério acho que é o sexto pregão consecutivo de   queda no no minério As moedas ligadas a comodão 
com a boa performance Austrália perdendo p e a   Nova Zelândia perdendo ponto 68 Será que o Real 
hoje vai treidar mais parecido com Austrália   e Nova Zelândia ou vai ficar mais parecido 
com as moedas da América Latina bom VIX sem   muita emoção VIX ali a 20 20.26 eh Bitcoin também 
sem emoção a 109.573 minério caindo perto de 1%   DXY se recuperando depois acho que de 4 dias 
consecutivos de queda E o destaque realmente   é o mercado se desfazendo de proteção com ouro 
caindo 2,25 Vamos ver como é que tá a moeda da   Suíça Moeda da Suíça perdendo p68 qualquer 
ativo que tem eh dentro de si a o rótulo de   proteção hoje o mercado tá tá devolvendo já que o 
mercado amanheceu com com apetite para risco Bom   em relação aos gráficos como sempre o gráfico do 
minério tá minério caindo pelas quinto ou sexto   dia consecutivo caindo 92 centavos de dólar com 
volume bom tá 116.000 contratos a 96.15 Quando eu   vou procurar a notícia de minério é parecido com 
a notícia com que eu procurei de notícia de cobre   que tava caindo dois e pouco Aqui ó Eh minérios 
de ferro recua enquanto os trader permanecem   cautelosos quando a perspectiva de demanda tudo 
tem a ver com excesso de capacidade do setor   siderúrgico tá então acho que é quatro ou quinto 
dia consecutivo de queda no minério É igualzinho   cobre mesmo argumento Cobre cai com sinais de 
desaceleração da demanda chinesa e estoques mais   altos tá existe hoje uma diferença bastante grande 
que tá no preço do cobre nos Estados Unidos e o   preço do cobre em Londres Bom dando prosseguimento 
aqui juros americanos de 30 anos e aquilo voltou   a trabalhar abaixo de 5% tá tudo se deu a queda 
devido à queda dos juros longos no Japão que tá   caindo de 20 a 30 pontos Dólar globalmente depois 
de vários dias de queda hoje se recupera subindo   0.44 Olha olha que engraçado Antigamente quando os 
juros americanos caía subia o dólar se fortalecia   Hoje os juros americanos caem e o dólar se 
fortalece Tá bom eh ou seja que que significa isso   teoricamente entrou dinheiro para comprar 
dívida pública americana Se entrou dinheiro   o dólar se fortalece Eh ouro é aquilo ativo de 
proteção pagando a conta caindo 2,25 Eh tivemos   notícias boas vindos da Europa tá simplesmente 
a inflação francesa senhores a inflação não é   mais problema na Europa Vou ser muito sincera 
com vocês Provavelmente a gente vai ver o juro   na Europa indo para abaixo de 2% tá eh inflação 
francesa cai para taxa mais baixa desde 2020 com   a queda do do setor de energia Simplesmente era 
esperado uma alta de 0,9 a Brunbou um avanço de   0,9 igualando o resultado de abril e me veio 0,6 
Daqui a pouco a gente vai ter o nosso IPCA 15 tá   que é esperado 0,44 ou seja inflação na na França 
literalmente nos níveis de dezembro de 2020 Olha a   inflação na zona do euro senhores A meta é dois tá 
dá 2,20 tá simplesmente inflação da França Outra   notícia boa confiança econômica na zona do euro tá 
por que que é boa porque o dinheiro tá migrando o   dinheiro tá rotacionando Quanto mais tiver notícia 
boa em relação à Europa eu acho que mantém essa   minha tese de rotação Que que é rotação as pessoas 
estão diminu resolveram diminuir um pouco seu sua   exposição a ativos americanos Em nenhuma maneira 
isso significa que Estados Unidos é ruim tá só que   as pessoas acordaram fal assim: “Eu tô enorme 
dos Estados Unidos eu tenho uma enormidade de   título público americano tenho uma enormidade 
de bolsa americana deixa eu diversificar.”   Então qualquer notícia positiva XUS eh reforça a 
tese da rotação que para mim é a principal tese   Por que que os ativos brasileiros performando 
estão performando bem esse ano por que que os   mercados emergentes estão performando bem por que 
que as bolsas latino-americanas estão performando   bem bom eh Brasil tá chamar atenção aqui Papel 
ligado PCA Hoje vai ter leilão Eh será que o   Tesouro Nacional vai vir com lote enorme como foi 
semana passada só lembrando tá semana passada ol   título públic inflação foi o maior desde 2021 se 
não falem minha memória tá lá o papel que vence   em50 a 7,05 Será que o tesouro vai aproveitar 
essa janela que tem demanda por título público   brasileiro ligado à inflação de 30 anos e vai 
aparecer com lote bastante robusto tá juros no   Brasil performando bem tá eh como vocês sabem a 
alta do IOF é considerada como se fosse a mesma   coisa que o BC tivesse subido entre 25 e 50 pontos 
tá se o se o BC brasileiro já tava na eminência de   parar avisando que tava disposto a parar apareceu 
o IOF no crédito que equivale o BC ter subido   juros o mercado cada vez mais aposta que quem 
sabe a gente pode começar a ver o corte de juros   no Brasil a partir de dezembro senhores E esses 
são os cases da bolsa brasileira tá eh o processo   de alta de juros no Brasil tá se encerrando e a 
discussão passa a ser quando é que começa a cortar   Eh o o dólar ontem no Brasil performou mal tá eh 
5.67 E é aquilo a confusão do IUF é uma confusão   Eh vocês viram a resposta agressiva do Hugo Mota 
ontem tá acho que isso aí é um recado sério do   Congresso Hugo Mota simplesmente respondendo ao 
Hadad dizendo que a sociedade toda tem que se   preocupar com fiscal Que que o Hugo Mota respondeu 
peraí pera aí pera aí pera aí pera aí pera aí   Nossa ainda bem que você lembrou motinha já tinha 
esquecido do IPCA 154 Eh que que o Hugo Mota disse   pera aí vocês gastam como se não houvesse amanhã 
e vai passar pra gente a conta de bancar isso Eh   quem gasta é vocês tá então é óbvio tá o que o 
governo fez brasileiro fez que que o Hadad que que   o governo que que o Lula fez foi dar um bypass 
no Congresso né já que o Congresso não tinha   entregado PS não tá me entregando mais arrecadação 
a nossa carga tributária é 34 O governo falou:   “Pera aí então vou ter que arrumar dinheiro e eu 
não preciso do Congresso vou mexer no UF que é um   imposto regulatório é surreal que o governo fez 
tá é surreal Eh e Hugo Mota deixou o recado claro   0.44 44 0,36 Opa boa 0,36 levando a inflação 12 
meses para 5:40 É boa sim Por pessoal se a bolsa   brasileira o Small Caps já tem não sei quantas 
ações dentro da Small Caps acima da sua média   nova de 200 dias teoricamente sobrecrada tudo 
começou com a sensação que o BC brasileiro tá   perto para parar Veio o IOF e veio essa inflação 
hoje acheia bem melhor do que o mercado esperava   Vamos ver a abertura dela A princípio o time 
do Zé Mara tá esperando uma inflação aquela   núcleo subjacente é 0,60 e os núcleos na faixa de 
0,50 Ou seja inflação subjacente rodando a 7 a um   ano e o núcleo rodando a 6% ao ano Tomara que a 
inflação do Brasil vem com uma cara melhor Para   quê pro mercado ter ganhar força ganhar confiança 
que daqui a pouco o nosso BC pode cortar os juros   em dezembro que vai dar continuar dando apoio à 
nossa bolsa Já que a gente tá falando de bolsa eu   falo para vocês que o Brasil é um case de fluxo 
tá e tá me chamando atenção que sei lá faz oito   pregões que a gente e o fluxo parou tá eh é 200 
milhões para cá 200 milhões para lá não tem nada   que chama muita atenção E no pregão de sexta-feira 
a gente teve uma saída de 300 milhões 385 milhões   O que que dá para me chamar a atenção desse pregão 
de sexta-feira sexta-feira o EWZ né Villegas que   chegou tá caindo sei lá 4% 3% É no no afterm é 
de 4% lá em Nova York mas e na sexta-feira eu   acho que o dólar tava 3,70 na abertura e a bolsa 
caindo sei lá 1,5 dois Isso Isso Então dá Eh o   estrangeiro não aproveitou tá o estrangeiro não 
aproveitou Eu não quero concluir que o estrangeiro   se assustou com UF só que não aproveitou Tô mais 
com viés que nos últimos oito aqui o mercado que   os investidores internacionais deram uma parada 
para olhar um pouco no vão parar para olhar um   pouco o Brasil tá talvez por causa de preço Dólar 
a 570 abaixo de 570 eh bolsa ali a 130 alto perto   de 140.000 Acho que o estrangeiro talvez dado 
tenha dado uma parada para olhar fluxo de saída   de 385 milhões Eu tava curioso para esse fluxo 
para saber se o estrangeiro ia aproveitar o celof   do local para botar para para botar dinheiro para 
dentro tá sempre lembrando nessa tese de rotação a   gente olha pros emergentes a gente nada sozinho 
tá olha qual é a bolsa mais cara do mundo Índia   com múltiplo de 22,3 É mais caro que o SP500 
tá então ou seja se a tese for emergente um   pouco acho que o Brasil tem vantagem comparativa 
tem narrativa para se vender O ROI das empresas   brasileiras é o dobro da do ROI das empresas 
de mercados emergentes Quem sabe finalmente   a gente pode vislumbrar o começar cortar juros no 
Brasil Bom a tese da rotação continua tá voltando   ao tema internacional de diversificação 
regional de portfólios vemos que do ponto   de vista de fundamentos existe argumento por um 
desempenho relativo melhor das ações da Europa tá   simplesmente isso aqui é o fluxo tá desde 
fevereiro tá desde a desde o Trump para as   ações europeias E aqui o que que o estudo 
fez se você tirar as sete magníficas eh   a bolsa a bolsa europeia anda em linha com 
a bolsa americana tá se você tirar as sete   magníficas o a bolsa europeia anda em linha com 
a bolsa americana em termos de resultados tá bom   eh aquilo tá a gente tem que estar sempre em 
mente esse movimento global de do dinheiro sair   dos Estados Unidos para rodar o mundo inteiro 
tá colocando as moedas as bolsas emergentes   extina na máxima histórica tá aquilo tá o 
Hadad o o Mercadante e inventando um novo   instrumento de política monetária Agora em vez 
de subir Selicar IOF afinal de contas IOF tem   um lado bom você arrecada você freia a economia 
e arrecada Quando você sobe os juros você freia   a economia e causa dívida tá o Brasil descobrindo 
um novo instrumento de política monetária Vou te   falar esse governo é criativo Não assim volta lá 
só montinho no na notícia Eu achei interessante   né ó IOF dificulta o crédito mas a CELIC gera 
dívida né em discurso de abertura durante o   evento de comemoração do dia da indústria né nem 
tinha me tocado Dia da indústria cara O cara me   tem a capacidade meu de falar cheio de dívida vai 
custar mais caro sabe a indústria no Brasil né que   tá aí sei lá sucateada tudo enfim na gota d’água 
Bom eh dando só prosseguimento para passar agora   rapidamente pro vilegas essa é a fotografia do 
fiscal americano tá o fiscal americano senhores   é tá eu tô sendo chato com esse assunto porque 
eu sou chato com fiscal brasileiro tá acho que   a gente tem que ter no mínimo de coerência Eh e 
eu fico bastante eh eu fico satisfeito quando eu   vejo o mundo todo punindo os fiscais dos países tá 
quando a gente vê juros longo no mundo acima de 5%   é um recado clássico de quem tá financiando 
os países Se ajusta esse senão vou te cobrar   mais caro para te financiar Só que simplesmente 
senhores 38% da dívida pública americana vence 38%   da dívida americana vencem até 2026 Ou seja se o 
nosso tesouro vai ter que emitir título o tesouro   americano também vai ter que emitir muito título 
para bancar o quê a rolagem do vencimento mais   um déficit público que roda 7% É impressionante 
a que ponto chegou o fiscal Se o Estados Unidos   tá com fiscal muito frágil e o mercado eh querendo 
diversificar portfólio americano a grande paulada   tá no dólar tá mas simplesmente os gestores os 
institucionais tão eh é praticamente nas posições   máximas vendido em dólar tá finalmente acho que 
será que o reinado do dólar dos últimos 15 anos   vai pro banco de reserva o mundo é feito de ciclo 
tá senhor eh quando a gente fala e detalhe eu acho   que pro Trump e Scott Benson eles estão gostando 
desse desse dólar fraco Eles não estão se opondo   Para eles quanto mais fraco o dólar tiver é 
mais competitividade na sobrança comercial   Será que a gente pode sonhar com dólar globalmente 
ali abaixo de 97 que teoricamente quebra uma   tendência de alta de longo prazo então isso 
senhores eh resumindo mundo pró risco tá hoje   amanheceu o próisco Eh o principal gatilho do 
próisco de hoje é uma calmaria nos juros longos   do mundo puxado pela negociação que a que o que o 
Japão tá tendo Eh mundo ainda abrindo repercutindo   o recu do Trump em relação às tarifas da Europa 
Brasil a gente tem que entender um pouco como é   que o mercado vai reagir Eh o IOF é só um susto 
o governo entendeu ou o governo vai insistir com   heterodoxia eu não tenho a resposta tá mas vamos 
ver como é que o mercado brasileiro vai reagir   Comentários nas mesas é que mesmo depois desse que 
tornou mais caro brasileiro tirar seu dinheiro do   Brasil para comprar para financiar os Estados 
Unidos para tirar o dinheiro do Brasil para   financiar outra coisa para comprar botar sua 
cobre poupança suada em outros investimentos   que ele considera mais seguros É um direito seu 
senhores sendo obrigado a ter dinheiro no Brasil   Eh comentários que dentro da e nômade desde que o 
Brasil anunciou IOF lá na quinta-feira aumentou a   saída a procura de cliente por mandar dinheiro 
para fora na Even e na Nômed Por quê qual o meu   medo qual o medo do das pessoas pera aí se 
esse cara botou 3,5 hoje que que ele me pede   que semana que vem daqui a um mês eh ele precise 
de de receita para poder pagar mais uma bondade   do Lula e não me bota 10% de OF para quem quer 
tirar quem quer que a sua quem quer pegar sua   poupança suada e resolver financiar outros 
países ou ter outros ativos por que que o   brasileiro é obrigado a financiar um país que 
a direção do fiscal dele é muito preocupante   me lega estou te passando Obrigado Matinha Pessoal 
então seguimos aqui Eh pedi para vocês responderem   nossa encha nossa enquete aqui no chat do YouTube 
A pergunta de hoje é a seguinte: sobre o rumo da   Selic os próximos passos você acredita que ela 
sobe para 15% ao ano ou ela vai parar em 14,75   conta pra gente aí a sua opinião No final aqui 
no nosso Morning Call a gente traz aí qual foi a   alternativa mais escolhida por vocês Eu vou pedir 
ã esa um pouquinho pro Bon compartilhar minha   tela mas só para passar aqui para vocês pessoal 
eh em termos de reação do mercado neste momento   nós temos o índice futuro subindo pon 80 140.540 
pontos Dólar futuro próximo ali do 0 a 0 0.06,67   06 567 Parece ter uma barreira ali no 560 né 
motinha bate ali e volta né é uma barreira não   e parou de E o estiro parou de vender dólar tá 
então cara o estageiro parou pode ser que chegou   ali num patamar de equilíbrio né ol vamos vamos 
olhar se a gente vai voltar a vender ou não Outro   detalhe Boa boa Importante Então é isso pessoal 
As o que eu acho que o que eu vejo assim e em   termos de movimentação do dólar pessoal eh existem 
obviamente momentos né a gente tem momentos mais   direcionais em que você tem né o movimento 
obviamente para cima né para de valorização   desvalorização mas em tem momentos que ele começa 
a trabalhar numa banda né ou seja ele fica ali   oscilante uma movimentação lateral A princípio 
né eu tenho a essa percepção a gente pode ver   aqui ó colocar aqui no gráfico mais do que falar 
e colocar aqui na tela para vocês ó Então pessoal   quando eu falo de movimentos mais direcionais 
são por exemplo como esses em que nós temos assim   digamos mudanças né de patamar né do dólar Vejam 
aqui ó ele estava numa lateralização aí subiu   forte aí tivemos uma queda e agora a gente passa 
então por esse movimento de lateralização Então a   princípio pessoal o dólar ele tem trabalhado nessa 
faixa aqui entre mais ou menos 5,60 até mais ou   menos R,90 tá neste patamar de preço É isso que 
eu comento com vocês tá o dólar como é uma uma   variável ali que envolve também fluxo essa questão 
de fluxo eh ele tem essa questão né que envolve ou   um movimento direcional para cima ou para baixo 
enfim ou essa lateralização tá e e o eu comento   isso pessoal porque a depender né do do momento 
do dólar você pode utilizar uma estratégia aí   para para alocação de recursos para planejar uma 
viagem algum gasto futuro Então isso é importante   tá a princípio então pessoal eu vejo isso com essa 
lateralização do dólar de certa maneira ele traz   um pouco mais de previsibilidade tá né em termos 
de se você tá planejando uma viagem algo mais a   curto prazo você até poderia esperar um pouco 
mais mas enfim pessoal as coisas estão mudando   tanto mas acho que esse que é o ponto tá tá talvez 
a gente saiu desse movimento de maior volatilidade   de maior amplitude dos movimentos por uma janela 
em que você tem acaba tendo aí amplitudes menores   Então a gente tem esse movimento aqui do do 
dólar e o movimento de queda forte pessoal   das das taxas de juros aqui no Brasil em que eh 
ali os vencimentos intermediários 27 29 estão   apresentando aí as quedas mais expressivas 
né também colocando aqui para vocês na tela   Aqui é o 26 Deixa eu pegar aqui ó o 27 Janeiro 27 
Talvez não está atualizado aqui ó mas a gente tem   essa movimentação de baixo É aquilo pessoal Menos 
juros aqui no Brasil A gente já tinha digamos essa   influência positiva eh dessa movimentação de 
queda global dos juros que começou lá no Japão   de se dizer tem esses impactos até cometendo 
morical gravado pessoal Então a tendência é   que isso também chega aqui no Brasil Isso só 
não aconteceria numa surpresa negativa ou seja   uma inflação acima do esperado mas não foi o que 
aconteceu inflação para baixo Então eu vejo que   existe aí oportunidade para pro índice de small 
caps conseguir ter uma melhor performance do que   o Ibovespa Se a gente pegar aqui o gráfico do 
Ibovespa essa é a formação Veja que nós temos   uma formação de alta a assimetria melhorou 
um pouco tá ontem a gente teve ontem não né   perdão na sexta-feira a gente teve a formação 
de um martelo Martelo pessoal é um padrão que   eles que indica uma reversão do movimento É 
que o movimento aqui tá muito curtinho mas   mostra o quê entrada de força compradora Isso aqui 
pessoal foi o dia depois do do anúncio do IOF né   foi anunciado aqui na quinta-feira mais ou menos 
ali depois do fechamento do pregão na sexta-feira   essa repercussão Então tecnicamente tem espaço aí 
para essa recuperação E quando a gente olha aqui   pro índice de small caps pessoal vocês conseguem 
visualizar que a gente tem uma intensidade um   pouquinho maior dos movimentos Então eh acredito 
que quando você tem esse maior apetite por risco   olhando pro investidor estrangeiro e essa 
combinação aí de queda da fechamento da nossa   curva de juros é uma combinação aí que mostra que 
existe espaço aí para uma para uma valorização eh   das empresas de menor capitalização Eu não 
sei se eu vou conseguir fazer aqui o gráfico   Deixa eu eh deixa eu ocultar aqui esse estudo 
Semana passada pessoal fiz uma besteira aqui   que eu mudei tudo Minha culpa minha culpa Não 
imagina E aí depois não conseguia voltar Deixa   eu colocar aqui em gráfico de linha O que eu que 
eu gostaria de tentar fazer e é dividir o índice   de o Ibovespa dividir ele Eu não sei qual é 
o comando aqui dividir pelo índice de small caps Será que eu consigo eu queria 
tentar isso Acho que não acho que   eu não vou conseguir Enfim depois eu tento 
aqui com motinha depois eu tento pesquisar   aqui qual é a função Mas para eu queria 
entender eh como que está a relação da   precificação do Ibovespa em relação ao índice 
de small caps Obviamente quando você tem essa   expectativa né essa sinalização de quedas 
à frente aí da da SELIC ou que a gente tá   próximo do patamar de teto eu vejo que isso esse 
movimento poderia ser favorecido Então acho que   eu não vou conseguir aqui ó Divisão Agora 
colocar aqui smalls Vamos ver se vai agora Teoricamente teria que ser isso Foi foi E vou 
ver se sobre small caps Ó vejam É vejam pessoal   que você quando a gente pega aqui ó você teve um 
período em que ó aqui ó isso aqui é interessante   tá ó ó vejo aqui que a partir de agosto de 23 você 
tem um período em que a as ações do Ibovespa elas   em termos é o rate né é o famoso long você tem 
aí um período de maior valorização né das ações   do IBOV ou seja digamos assim o mundo comprando 
commodities bancos tá certo então quando você tem   essa essa retomada essa retomada por exemplo do 
investidor estrangeiro ou quando o Brasil talvez   é um call influenciado por China expectativa de 
crescimento global de valorização das commodes   você tem então o Ibovespa ele se favorecendo Isso 
tá aqui também pessoal a gente tem que colocar na   conta ó pera aí ó Deixa eu ver se eu colocar no 
gráfico semanal talvez fique melhor Ó isso aqui   acho que vai ficar um pouco mais claro para vocês 
entenderem a o a importância dessa sinalização   que a gente tá acompanhando em relação small 
cap sobre Bovespa Se a gente parar para pensar   pessoal vejam que a gente teve aqui ó durante o 
ano ó aqui aqui essa queda forte foi pandemia tá   foi pandemia então você acaba tendo aquela maior 
volatilidade Aí você parou parou você passou por   um período de equilíbrio entre demandas ou seja 
você tinha uma mesma intensidade aí de busca por   ativos Eh eu vou colocar aqui pessoal exportadoras 
bluips em relação a small caps Vejam pessoal que   há uma inflexão desse movimento ou seja as pessoas 
né o investidor começa a demandar mais IBOV em   relação a small caps a partir daqui de outubro 
de 21 Vocês conseguem enxergar isso ó vamos vamos   dar um zoom aqui ó Colocar isso aqui para cá ó A 
partir daqui ó vocês veem ó ele meio que quebra   essa formação O que que acontece maltinha que 
que aconteceu o que que começou a acontecer no   final de 2021 o início de ciclo de alta da CELIC 
Tá verdade verdade verdade verdade Foi quando o   Banco Central Brasileiro né o BC na época começou 
a subir juros ou seja você tira a taxa de de de   juros de dois e passa ela para para 13,75 que foi 
esse primeiro movimento Veja que esse movimento   estou aqui agora estou num gráfico semanal Veja 
que isso aqui começa acontecer em linha reta   Aí você teve uma pausa quando pessoal nesse 
movimento aqui ó a partir abril de 23 ele deu   uma sinalização né que iria mudar Que que isso 
aqui pessoal foi o mercado quando ele talvez não   vou dizer mercado pessoal porque aí acaba entrando 
num talvez num num ponto aqui ah algumas casas o   mercado acreditou na possibilidade Aqui foi 
digamos assim a promessa do arcabolso fiscal   que foi aqui ó a partir de 23 eu vou vou vou 
colocar arcabolso fiscal que eu acho que seria   o melhor tema tá bom vejam aqui então pessoal que 
a partir de abril de 23 essa correlação mudou ou   seja o mercado aqui ele chegou a possibilidade de 
de ter essa possibilidade de reversão de tendência   Quando eu falo de reversão de tendência pessoal 
para mim isso aqui é um call também de juros   quando que o mercado vai optar mais por estar 
dolarizado empresas exportadoras blue ships modo   de se dizer ou se ele tá preferindo small caps 
Então a gente teve essa primeira sinalização só   que essa essa confiança ela foi se perdendo aqui ó 
durante o tempo e depois a partir daqui de mais ou   menos setembro eh outubro quando o mercado começou 
a colocar na conta aí novamente essa questão que   envolve trajetória de juros o fiscal não tava 
tão bom assim então segue o jogo tá o mercado   continua demandando E aqui pessoal a gente tem 
essa possibilidade desse novo ponto de inflexão tá   bom então vejam que em nesses dois momentos em que 
houve essa tentativa isso aqui foi com o mercado   precificando aí uma sinalização melhor de juros à 
frente Então esse é o ponto que eu queria trazer   para vocês tá em termos de representatividade 
desse movimento quando você tem aqui o Ibovespa   perdendo valor relativo em relação às small caps 
você tem essa possibilidade de mudança de ciclo   que é influenciado aí por investidor com mais 
apetite a risco exceto Estados Unidos ou seja   diminuindo a sua exposição em Estados Unidos e 
buscando outras regiões do mundo e investidor   também porque não acreditando aí nessa eh que o 
pior da SELIC aí já ficou para trás ou a gente tá   na no teto ou muito próximo dele daqui pra frente 
é menos juros E quando você tem essa sinalização   de inflação mais benigna por enquanto eu vejo 
que acaba convergindo aí para esse cenário tá   bom pessoal então eh é importante avaliar esses 
gráficos aqui né essa relação quando o mercado   demanda mais por Ibovespa quando o mercado demanda 
mais por small caps pra gente ter essa noção aí do   que que a gente tem em termos de de precificação 
de ciclo tá eh estimativa se você tem o mercado   preferindo chips ou porque você tem um call de 
crescimento global commods dolarização e que   isso vai contra às vezes né se você tem esse esse 
boom de crescimento é mais juros à frente ou aqui   pessoal movimento inverso tá talvez menos dólar 
mais fraco eh comodes para baixo enfim ou com uma   movimentação de menor magnitude mas principalmente 
expectativa aí de queda das taxas de juros tá bom   então vamos acompanhar a princípio esse movimento 
Não posso dizer que ele tá se tá se confirmando   Afinal ele deu esse rompimento negativo aqui em 23 
mas novamente caminhando aí pro mercado né digamos   assim o mercado submerso colocando assim para 
fora para ver aí se opa se tem espaço ou não para   aumentar o meu perfil de risco Isso aqui pessoal 
pode mudar um pouquinho acredito eu pouquinho não   né mas tende de mudar por exemplo os perfis de 
de alocação de sugestão em que o investidor que   quer buscar aí realmente por oportunidades de 
ganho ele vai entre aspas precisar alocar mais   em domésticas Ele vai precisar então demandar por 
ações com maior potencial de valorização senão ele   vai ficar para trás ele não vai conseguir gerar 
alfa Tá bom termos de notícia pessoal temos poucas   novidades Eu até vou colocar aqui as notícias 
que eu publiquei lá no meu perfil do ex né do X   antigo Twitter em que a gente teve a Lied ela que 
estima em um débito tributário de 890 milhões após   as decisões judiciais Então eh notícia positiva 
aí para Alied a Aura Mineros pessoal para quem   não conhece uma empresa uma mineradora que tem 
aí parte né da da sua exploração em ouro parte   em cobre Então ela ela tem servido aí também como 
refúgio diante dessa movimentação positiva do ouro   Ela que anunciou um dividendo aí de 13 centavos de 
dólar por BDR tá lembrando que tem o tem o IOF né   mas o pagamento vai ter vai ser em até até o 
dia 30 de maio H também tivemos aí o Carrefur   anunciando que o seu último dia de negociação será 
em 30 de maio quando vai acontecer uma notificação   societária e aí o investidor vai escolher né se 
que ele quer receber os recursos em dinheiro ou   ter as suas ações transformadas em BDRs Também 
tivemos uma notícia aqui da Henner pessoal ela   decidiu que vai eh dividir as suas unidades de 
negociação né sobre duas vice-presidências né   uma que vai focar realmente na marca Henner e a 
outra que vai focar na marca Yucon Camicado dentre   outros tá o objetivo é melhorar aí a performance 
operacional A gente teve o Jean Carlo Claan ele   que renunciou ao cargo de diretor presidente 
da Neil Grid Petro Bras que avalia emissão   de debentures incentivadas esclareceu aí sobre os 
montantes de negociação envolvendo o estado do Rio   de Janeiro que não tem configuração de dívida E 
em relação à Secoia ela que homologou parcialmente   aí aumento de capital Isso faz parte aí do do 
processo da companhia de recuperação extrajudicial   Para quem não conhece a a recuperação essa do 
judicial diferente da recuperação judicial é um   processo que digamos assim ela acontece fora aí 
do ambiente de justiça tá em que como se fosse um   acordo amigável entre as partes né ou seja empresa 
e seus credores Motinha eu volto para você Bom   obrigado Vou pedir pro pro Bon compartilhar nossa 
tela tá a princípio eu tava conversando ontem com   o IRAL do time do Zé Márcio a inflação subjacente 
se não f memória pro IRA tava ali rodando na faixa   de 0,60 tá e veio 0,45 tá então aparentemente 
a inflação por dentro também veio legal   E se você olhar e as projeções desse nosso IPCA o 
cara que era o mais pessimista tá falava em 0,53   e o mais otimista falava em 0,38 e veio 0,36 
Ou seja essa inflação veio abaixo do cara mais   otimista do mercado tá então eh e uma coisa 
que eu tô gostando de ver a reação do mercado   é é a questão do do nosso realzinho Ontem um dos 
argumentos pro real performar mal é que com o IOF   e o BC o próximo passo provavelmente é corte de 
juros As pessoas associaram a a possibilidade do   BC cortar o juro no Brasil em dezembro a o carrego 
menor e ser um indicador de compra de dólar   Hoje a gente tá vendo juros derretendo no Brasil 
e o Realzinho tá lá eh performando subindo ponto   18 a 5.65 566 tá eu esqueci acabei esquecendo de 
falar Ontem à noite o nosso nosso Banco Central   anunciou que já tá se antecipando e vai ofertar 
1 bilhão de dólares de uma daqueles leilões de   linha que nada mais é quem não conhece leilão 
de linha é o governo empresta as suas reservas   internacionais ou seja entra 1 bilhão de dólares 
no mercado e o mercado com prazo pré-combinado   tem que devolver Eu chamo de um aluguel das nossas 
reservas Por que que o BC tá fazendo isso eu acho   ele tá sendo extremamente eh cauteloso tá ele quer 
sempre deixar avisado Pessoal eu antecipo vocês   precisarem Eu tenho dólar tá não tô dizendo que 
eu vou vender eh net vendedor mas eu vou trabalhar   para trazer um pouco menos de volatilidade no 
dólar Então respondendo tô gostando do mercado   brasileiro o real a 5.65 mesmo com vamos ver como 
é que tá a probabilidade do mercado tá colocando   para cortar os juros em dezembro Só para te ter 
noção tá o juro o juro brasileiro que vence em   2031 tinha fechado a R,80 E já tá olha o gap já 
tá sendo negociado a 13.66 Vamos ver Villegas   você acha que o mercado hoje tá colocando mais 
ou menos de 50% de chance de corte em dezembro   agora depois dessa inflação eu chutaria chutaria 
aqui mais também Vamos ver vamos ver vamos ver   depois da inflação né vamos ver depois da inflação 
obviamente Eh opa não tá ou não tá atualizado Eh   ah desculpa Eh ah viajei tá pessoal é desculpa 
desculpa Tá 15 pontos 15 pontos Se fosse 12,5   seria 50% Tá Se fosse 12,5 aqui seria 50% Tá com 
15 é um pouco mais 50% vai 55% de chance do BC   brasileiro começar a cortar os juros E lembrando 
o mercado trabalhava com 150 200 pontos Olha   onde o mercado já tá indo 12,5 tá estamos falando 
isso aí de 1475 225 pontos Isso aqui era 150 200   Esse 12,5 é final de 26 é isso é final de 26 Para 
no 12,5 aí antigamente parava no 13 parava no 14   Aí tipo é outro aí ninguém sabe o que que é Mas 
você lembra que antigamente nunca mais vamos ver   juros abaixo de 14 nunca mais vamos ver juros 
abaixo de 15 que o mercado já tá colocando em   12,60 que senhores é alto para caramba A gente 
tem que ter em mente isso É alto para caramba   Então senhores eh da minha parte acho que é mais 
ou menos isso que eu queria passar para vocês Acho   que esse evento aqui só o fato de essa semana 
teoricamente não ter grandes eventos que possam   impactar no juro longo tá o Japão eh startou hoje 
eh na conversa com com seus clientes com com seus   financiadores né eh vamos olhar aqui ó Olha o 
bônus de 40 anos no Japão que vai ter na semana tá   caindo de 3,45 para 3,32 tá então esse é como 
o juro longo balançou os ativos no mundo semana   passada essa semana a gente não vai ter leilão do 
tesouro americano para atrapalhar Eh essa semana   é o melhor leilão pro tesouro americano porque é 
prazo curto 2 5 e 7 o o juro o juro japonês de que   podia trazer um pouco de problema nesse leilão 
de 40 anos eh teoricamente o tesouro japonês tá   mapeando e negociando para saber qual o tamanho 
do leilão que o mercado absorve Ou seja ele tá   perguntando quanto vocês querem quanto vocês 
conseguem absorver de risco tá quanto vocês   querem ah vocês só querem isso OK só vocês não 
querem nada então eu não vou emitir quase nada   Então juros longo é acho que é uma semana que 
não tem muito motivo para atrapalhar o próximo   evento em relação ao juro longo É sexta-feira 
o PCI que tá super mapeado é esperado 010   Amanhã a gente vai ter o PIB americano Lembrando é 
a segunda leitura do PIB da primeiro trimestre que   o último dado tinha caído 0,3 o PIB americano Eh 
mas muito por causa de antecipação de importação   Outro ponto senhores que a gente tem que olhar 
com carinho eh nos últimos 10 anos tá os Estados   Unidos tá crescendo 2,53 obviamente muito apoiado 
por um fiscal Eu não eu vou ser sincero tá eu não   tinha noção que o fiscal americano era tão frouxo 
Eh cada vez mais eu me questiono será que esse   excepcionalismo americano não quanto que tem 
de relação com esse fiscal extremamente frouxo   quanto eu já tô começando a achar que é bastante 
Eh esse ano teoricamente os Estados Unidos vai   crescer quanto meio um Tô nem falando da turma que 
falava em recessão tá tô falando em meio um Então   de um lado a gente vai ter os Estados Unidos 
desacelerando para um crescimento de meio um e   Europa podendo surpreender no crescimento Estados 
Unidos desacelerando na minha opinião faz alimenta   a tese que o mundo vai começar a repensar qual é o 
seu tamanho ideal dos Estados Unidos O mundo virou   com 70% em ativo americano Talvez o mundo queira 
60 só Que é coisa para caramba É é tipo pensem   vocês vocês estavam concentrados em 70 agora vocês 
querem estar com concentrado em 60 Quem tá com 60%   em ativos americanos eles acham o que dos Estados 
Unidos que é bom ou ruim que é top né se achasse   que era ruim tava zerado Tava com 10 20 30 Então 
eu continuo achando que a principal tese é a tese   da diversificação A cada 1% de redução dos ativos 
americanos equivale a 950 bilhões de dólares que   vai rodar pro mundo inteiro e se Deus quiser pode 
chegar até aqui no Brasil que pode mascarar os   ruídos que o Brasil gera A questão do UEF senhores 
foi uma questão muito séria tá eh parem para   pensar o que que o governo fez Esse é um imposto 
regulatório para regular Opa deixa eu apertar Para   regular não é uma um imposto arrecadatório Por que 
que ele fez isso porque o Congresso já tinha dito   ô você ô Hadad chega Tachardinho chega Você já 
toma 34% na nossa riqueza Que mais cara para   de gastar Você tá no modo eu aumento o gasto e vou 
tomar dinheiro de vocês O Congresso não te dá mais   não te dá mais arrecadação Que que o Hadad fez 
ok então vou de OF que não precisa do Congresso   vou dar meu jeitinho vou dar uma rasteirinha e 
vou de Iof Já que eu não tenho força política   não consigo convencer o Congresso a me dar mais 
dinheiro via impostos Não consigo convencer Lula   ou Gastão a cortar gasto Me resta o quê que que 
eu tenho na mesa foi pro OF E a maneira que foi   conduzido esse evento do UF gerou um ruído poucas 
vezes O nível de amadorismo foi tão grande que   é deixa as pessoas de boca abertas O o aquela 
ala mais heterodoxa aquela ala que que tem um   pensamento mais colado na Universidade Unicamp 
eles achavam que se botar IOF vai dificultar a   saída do dólar e isso vai fazer com que tem menos 
saída e o dólar no Brasil caia ajuda a inflação e   o BC pode cortar juros O que que a Nômade retratou 
o que que a Abni falou pô colocou 3,5 Eu não sei o   de amanhã Imagine se o novo modo do governo Lula 
é o seguinte eh eu quero botar eh 100 milhões de   de auxílio gás e tá todo mundo sem ó Agora tipo 
assim no Brasil ninguém mais pagaão de gás tá   quem não ganha quem ganha até três salas ninguém 
mais paga por tijão de gás Tudo por conta do papai   Lula Aí as pessoas como você vai pagar isso Lula é 
só botar 10% de UF aí Nenhum brasileiro pode tirar   dinheiro do Brasil O brasileiro tem que financiar 
o o Brasil tá mas o Brasil tá horrível vai quebrar   Mas e sua poupança suada faz o quê financia o 
Brasil tá então essa questão do UEF senhores   é muito sério tá talvez eu tenha sido um pouco 
teatral agora mas é é tá rumando para um lado que   é muito perigoso mas é muito mas muito e perigoso 
E a frase que eu quero retratar isso é: “A maneira   que o que o governo deu para arrancar dinheiro 
dando um bypass no Congresso foi via esse aumento   IOF” tá que teoricamente o o Congresso pode barrar 
pode derrubar O é medida provisória tá hoje eu   queria entender eu vou conversar com o time do 
Zé Márcio eh o que que a sociedade brasileira   pode fazer se amanhã o governo resolver botar em 
UF para quem quer tirar dinheiro do Brasil de 20%   A gente pode fazer alguma coisa ou só sentar e 
chorar e a gente é obrigado a financiar o Brasil   Por mais que você ache que o Brasil tá indo pro 
lado errado você que trabalhou 30 40 anos juntou o   seu dinheiro sua poupança ser obrigado a financiar 
um país que você acha que tá na direção errada   Eh essa é a questão do foi um belo bypass no 
congresso E o Hugo Mota acho que ontem deu um   recado muito forte Quem gasta como se não houvesse 
amanhã e depois quer passar a responsabilidade de   arrecadar pro Congresso o culpado é quem gasta 
como se não houvesse amanhã Vegas o eh o pessoal   da Fato aqui fugiu agora o nome peço desculpas O 
Bruno quase engasguei quase engasguei Bruno ele   falou um ponto interessante Motinha olhando assim 
sobre a estratégia né House of Cards do governo   que essa medida do IOF por exemplo ele acredita 
que não venha a impactar Eu tô levantando isso   tá por favor por conta que você falou assim: 
“Ah que que a população pode fazer?” Mas eu   vejo que essa questão do IOF ela tem um um vai 
digamos uma fragilidade no seu argumento do tipo:   “Que que manda dinheiro para fora não é pobre né 
é rico né?” É é é é mais ou menos tá não eu sei   eu sei mas na cabeça das pessoas eu penso assim 
mais humildes Verdade verdade verdade Entendeu   então eh isso politicamente é é em termos 
de capital político acho que esse é o termo   não estamos colocando mais de capital político 
eles vão ter argumentação gente aqui o Brasil   tá precisando de dinheiro e os ricos os burgues 
estão mandando dinheiro lá para fora sabe então   você tem essa essa articulação política que acaba 
digamos jogando contra isso Esse é um é o ponto   que ele trouxe tá tá Pedi pro Bon compartilhar 
nossa tela tá só para mostrar a reação do real   assim realmente pô vê o juro derretendo e a moeda 
brasileira performando bem é um belo de um sinal   tá teoricamente você já tinha desculpa pronta pro 
dólar para 70 hoje Qual seria a desculpa pronta   dólar no mundo se fortalecendo 0,37 e inflação 
super abaixo do esperado que vai trazer mais   probabilidade do BC cortar os juros então deixa 
comprar dólar tá então contra tudo e contra todos   o real tá performando bem Em relação ao ao ponto 
do de seu imposto que teoricamente a população eh   pode ver com bons óos não se incomodar vamos eu 
quero discutir eu quero debater com o Bruno vou   até ligar para para o Bruno da Fato Essa essa 
essa turma Vilega já é eleitor do Lula Ele tem   que pegar a classe média Uhum Essa turma já é 
leitor do Lula É aqueles 30% que faça chuva faça   sol vou botar sempre no Lula tá vai estourar 
outro escândalo Tô nem aí Para mim escanto de   corrupção é mais um a mais um a menos não vai 
mudar nada Eu vou sempre votar só que ele vai   perder classe média Ah não não Sim Tipo você acha 
que a Even é lugar de rico a Nômed é lugar de rico   você acha que o cara que tem que conseguiu juntar 
R$ 10.000 de sua poupança resolveu comprar eh ITF   nos Estados Unidos é um cara rico ou é classe 
média é não tô debatendo né é enfim no relativo   éendo tô debatendo É é é é difícil esse conceito 
assim do o que é ser rico né riqueza entre outros   É um é complicado Mas é isso É mas é isso tá 
senhores então espero vocês 1 hora da tarde   pessoal do trading tá é atenção 11 horas da manhã 
sai um dado de confiança do consumidor medido pelo   board do Fed Lembrando é aquele soft data são 
as pesquisas Os Estados Unidos ainda vive aquele   dilema enquanto a foto da economia americana 
continua super robusta e o filme que são as   pesquisas mostrando uma desaceleração econômica 
Então por favor pessoal do trading 11 horas da   manhã índice de confiança do consumidor medido 
pelo board do Fed Tenham todos um excelente dia   Espero vocês 1 hora da tarde pro resumo da manhã 
Maravilha Motinha muito obrigado Só pedir pro Bon   encerrar aqui a nossa enquete rapidamente A gente 
que perguntou sobre a sua expectativa em relação   ao rumo da CELIC Eh foram 669 votos Obrigado pela 
participação de vocês Para 14,75 para em 14,75   54% e 45% acreditam que sobe aí para 15 É aquela 
divisão do mercado né podear mais ou menos ali o   mercado dividido entre manutenção enfim subida e 
depois descida no final do ano Obrigado Motinha   Agradecer o nosso time de produção e a vocês 
que estiveram aqui com a gente em mais morning   call Deixe seu goste aqui no vídeo se inscreva no 
canal Uma ótima terça-feira bom pregão e até mais   Valeu Já pensou em o cartão black que pode te 
dar acesso a sala ZP em todo mundo com limite   flexível que não cobra nada de anuidade esse é 
o cartão Mastercard Black da Genial Com ele você   pode ter acesso a mais de 160 salas VIP Laund 
Key e o limite é flexível ou seja quanto mais   você investe maior é o seu limite Então abra a sua 
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Yields globais caem com sinal do Japão sobre dívida. Comece seu dia com todas as informações essenciais para a abertura da bolsa com o Morning Call da Genial! O time da Genial comenta sobre as bolsas asiáticas, europeias e o futuro do mercado americano, além da expectativa para os mercados de ações, câmbio e juros. O Morning Call da Genial é transmitido, de segunda a sexta, às 8h45. Ative as notificações do programa e acompanhe ao vivo!

DIRETO AO PONTO
00:00 Introdução
02:50 Influência do Japão nos juros globais
04:02 Abertura dos mercados e desempenho dos ativos
07:07 Moedas emergentes e mercado de commodities
11:15 Rotação de portfólio e ativos brasileiros
12:23 Alta do IOF e efeitos na política monetária
15:29 Fluxo de estrangeiros e sua influência no mercado
19:40 Situação fiscal dos EUA e impacto no dólar
22:38 Análise do dólar e estratégias de investimento
25:39 Impacto dos juros globais no Brasil
28:53 Análise de gráficos e expectativas de mercado
30:17 Efeitos do ciclo de alta da Selic
34:32 Destaques corporativos
41:33 Estabilidade dos juros longos e eventos futuros
46:12 Estratégias políticas e impactos no mercado
48:58 Desempenho do real e impacto dos juros

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