Os sinais distintos dos EUA e entrevista com Alexandre Pletes

Os sinais distintos dos EUA e entrevista com Alexandre Pletes

Bom dia a todos sejam muitíssimo bem-vindos e bem-vindas a veja mercado desta quinta-feira dia 22 de fevereiro eu sou o Diego Gimenes e o nosso programa é transmitido de segunda a sexta no YouTube no Spotify antes da abertura da bolsa de valores vamos nessa as Bas europeias e os futuros americanos

São negociados em alta nesta manhã ontem à tarde o banco centroamericano publicou finalmente a ata da última reunião do comitê e trouxe alguns alertas ao mercado o Fed não demonstra ter pressa para cortar as taxas de juros do país Embora tenha removido o risco de novas altas nos juros americanos para os

Próximos meses os dados de emprego e também de inflação mais fortes do que o esperado nos Estados Unidos e que foram publicados após a reunião do Fed reforçam a tese de que a instituição não deve iniciar o ciclo de cortes nas taxas de juros agora na reunião de Março aqui

No Brasil as atenções vão se voltar nesta quinta-feira para os resultados trimestrais da mineiradinha inflação Seli e a a publicação nesta quinta-feira é excepcional porque os servidores do Banco Central estavam em greve na última segunda-feira vamos a os números porque tem mudança importante principalmente no PIB porque a projeção subiu deste ano de

1,6 por na semana passada para 1,68 por nesta semana os números têm melhorado semana após semana no câmbio no dólar a variação foi bem residual subiu de R 4,9 C para 4,93 na inflação mesma coisa aí para baixo caiu de 3,82 para 3,81 por. para conversar comigo sobre

Todos esses assuntos meu convidado de hoje no vej mercado é Alexandre plets chefe de renda variável da faz capital Alexandre Bom dia seja muito bem-vindo ao nosso programa Bom dia Diego Bom dia a todos que estão nos assistindo espero tirar algumas dúvidas aí do pessoal E a

Gente seguir eh nosso papo aqui sobre os temas que Tu disseste aí vamos lá Alexandre começa falando sobre a ata do Fed que foi publicada ontem à tarde o aquele Fed watch que é o é um o tempo real né que mede ali as chances as probabilidades já indicam que o Fed não

Deve cortar os juros em março como se esperava lá em dezembro lá atrás essa ata Traz algo de novo Traz algo de relevante ou os dados que saíram depois da reunião do Banco Central americano são os que falam mais alto neste momento a ata não trouxe tantas surpresas Porque

A gente já estimava então eh lá na CME Nós já tínhamos que as apostas pro corte de juros seria mais para junho eh Alguns ainda falando que em maio poderiam ah ter algum corte poderia ter o corte na cas 025 mas em março já tava um pouco

Descartado que que o Fed trouxe agora com essa ata que realmente a o que eles esperam é que a atividade econômica lá dê sinais de que tá cedendo E isso não tem acontecido então após a divulgação a gente viu os dados de emprego ainda fortes que o PPI eh também ao longo da

Semana foi né Muito forte isso fez com que eh essas apostas de corte em março fossem praticamente descartadas e o Fed veio com a ata dizendo que precisa que a atividade econômica lá D sinais de que realmente esse corte eh não vai trazer eh nenhuma surpresa inflacionária pro

País Então qual é o Grande Norte que essa ata deu que o Fed segue eh aquela métrica de trazer a inflação paraa meta Então isso é importante eh destacar isso não foi retirado então na ata anterior a gente viu Eh dizendo que não necessariamente o o a

A inflação tem que est na meta para que os cortes aconteçam mas se busca que esses cortes sejam eh na magnitude que levem a inflação paraa meta Então para que isso ocorra para que esses cortes sucessivos ocorram muita coisa ainda tem que acontecer eh como por exemplo um

Sinal de desaceleração econômica por lá o que não parece eh que tá acontecendo pelo menos nos resultados que vieram esse mês então Eh alguns pontos como o controle da inflação que já já tava um pouco mais estabilizado voltou a a trazer uma um pouco de preocupação principalmente no

Bpi então a gente fica de olho aí nos próximos indicadores para saber eh o que que pode acontecer Quais os próximos passos o fato é que mesmo com a ata um pouco mais restritiva o s&p hoje a gente tá observando uma uma forte alta trabalhando na casa dos 5060 pontos eh

Na asda aqui principalmente puxada por NV foi um resultado extraordinário Que que foi divulgado ontem eh então esses esses dados que a ata trouxe não foram impactados diretamente no mercado a gente vê isso o que tá acontecendo hoje então hoje o mercado puxando forte Então esse tom Talvez um

Pouco mais restritivo ainda dá para interpretar como um pouquinho mais restritivo ainda não dá o tom do mercado o mercado tá preocupado mesmo é com os resultados acima das expectativas Eu acho que isso é um é um ponto importante a se destacar certo Andre com a probabilidade de um corte Agora em março

Praticamente descartada e esse ciclo deve se iniciar mesmo em maio ou talvez só no segundo semestre e trago aqui o o dado que a gente trouxe lá em dezembro o próprio Fed trouxe esse dado abriu uma porta PR a possibilidade de até três cortes de 0,25 este ano e na sua

Avaliação eles devem começar em maio podem ficar pro segundo semestre o principal Qual que é o efeito desse atraso desse adiamento do do ciclo de cortes nos juros americanos pra bolsa brasileira Possivelmente esses cortes devem se iniciar no segundo semestre porque os elementos econômicos por lá Não não dão sinais de que esse

Corço pode ser feito agora em maio maio tá aí a gente ainda Precisa enxergar principalmente no consumo das famílias uma certa eh produção isso não não tem acontecido são os principais reflexos que a gente pode enxergar é na questão do juro Real brasileiro Então a gente tem sucessivos poques da felic enquanto

Os juros lá fora lá nos Estados Unidos não não começarem a cortar a gente reduz esse spread de juro Real entre eh Brasil e Estados Unidos e isso pode levar com que a gente atrase um pouco a velocidade desses cortes e e talvez não termine o

Ano eh na casa dos 8% a nossa C então Eh se se se estima que se os Estados Unidos começarem os cortes sucessivos agora em maio a gente possa acabar o do ano para o agora se acontecer Possivelmente ele vai ficar na casa de se eleto paraa bolsa ele pode impactar

Principalmente em setores que são eh diretamente atrelados a estímulos econômicos Como é o setor de construção civil varejo e e e consumo direto de de bens duráveis então isso eh teria esse Impacto eh por enquanto os balanços brasileiros têm surpreendido a gente tem visto eh o setor financeiro com balanços muito

Saudáveis principalmente Itaú e Banco do Brasil né entanto Bradesco ali Bradesco ainda dá uma patinada no pdd mas a gente tem visto algumas boas surpresas nos balanços da empresas aqui a gente viu o pom de Açúcar ontem também eh surpreendendo positivamente melhorando um pouco depois de toda a reestruturação

Feita ali pelo grupo cassin então a gente conseguiu eh enxergar essas melhoras nos balanços até agora Veg também foi eh mesmo depois da da aquisição da rean Ali eles tiveram um dispendio de caixa grande aumentaram o portfólio de produtos conseguiram aumentar sua carta de clientes e também surpreenderam positivamente a Veg vem

Prendendo positivamente há bastante tempo então Eh E mais uma vez o mercado esperava que a Veg não tivesse tanto espaço para para crescimento não tivesse tanto espaço para melhoria de eficiência a v provou que que conseguiu fazer isso com maestria e veio com mais um balanço surpreendente sendo a maior alta do

Ibovespa ontem ibov de lado ontem eu conseguiu ser a maior alta do ibov Alexandre seu som Caiu um pouco ao longo dessa resposta mas já eh normalizou aqui vamos seguir na entrevista é porque nesta quinta-feira um assunto que deve mexer bastante com o mercado brasileiro é o resultado trimestral da Vale do

Quarto trimestre e isso depois de de uma queda muito expressiva nos preços do minério de ferro na China caíram 5% no início da semana depois de cortes nas taxas de juros chinesas mas ainda uma incerteza muito grande no setor eh imobiliário chinês qual que é a sua expectativa para esse resultado da Vale

E qual que é o cenário não só para pra vale mas para as mineradoras e Siderúrgicas comum todo para esse ano de 2024 então a vale a gente tem após o retorno do no chines a gente viu essa essa queda no preço do do minério e também a questão do dos juros de

Empréstimos lá na na China impactando um pouco isso o fato é que a atividade da China ela tá um pouco abaixo do esperado isso impacta diretamente a vale a Vale tem uma outra questão que é ainda o caso de Mariana então a gente tem que ver como que o aprovisionamento

Daquela multa que a que a justiça federal aplicou sobre a Vale vai se dar na divulgação desse desse resultado agora do quto trimestre o fato é que que mesmo com a queda do minério a Vale no quarto trimestre pegou um minério na casa de 12030 é um valor bastante expressivo ainda PR

Comodity o dólar se Manteve num patamar elevado a gente chegou a ver dólar a 460 depois agora recentemente já já foi pros 4,90 Então isso é um patamar elevado de dólar que deve fazer com que as receitas da da Vale sejam elevadas e a Vale negociando nesse patamar sendo capaz de retornar o

Investimento mais de 20% no ano diretamente pro investidor ou seja 4 C anos retorna todo investimento aplicado em vale a gente ainda acredita que vale é uma uma excelente eh empresa para para se investir a Vale eh atuando nesse nesse segmento do do minério com como uma das grandes potências

Mundiais mesmo com a China eh pouco enfraquecida ainda deve reportar resultados muito fortes com crescimento de vendas provavelmente nesse quarto trimestre agora no primeiro trimestre de 2024 a gente já vem chave um pouco mais desafiador isso mas provavelmente um crescimento vendas agora nesse quarto trimestre 2023 para

V certo falando sobre a China essa crise que atinge o setor imobiliário chinês e queda no preço do minério de ferro depois do da China cortar as taxas de juros longas de 5 anos mas manter as taxas curtas de um ano inalteradas eh o mercado tá enxergando que a crise na

China deve durar mais tempo do que o esperado como é que está essa questão e o que que a gente a gente pode esperar pré ao longo desse ano de 24 então a China ela depois pós covid teve algumas políticas econômicas muito divergentes do restante do mundo o fato é que a

Crise Imobiliária da China eh foi feita numa política social Foi basada numa política social da moradia e o consumo por exemplo de gastos de de Aço de cimento por lá durante todo esse esse período que se Constru construiu esse Império da poção civil foi absurdamente alta

Chega chega na casa de 8 a 10 vezes o consumo nos Estados Unidos per capita então Eh era era um fato de que qualquer crise eh que batesse lá afetaria diretamente esse setor da construção civil Qual é a parte ruim disso é que o saldo de moradias é muito grande então

Eh diretamente na no minério de ferro afeta porque a construção civil da China consome muito então ao longo de 2024 me parece que esse mercado ainda tem alguns desafios para para conseguir se estabilizar então miné de Ferro acredito que não não tenha grandes surpresas para esse ano a China como um

Todo deve apresentar uma certa melhora agora no segundo segundo semestre principalmente com a estabilização das cadeias de de produção eh do escoamento de produção por lá também eh sendo que a China durante muito tempo foi uma a grande eh indústria do mundo agora com a regionalização após covid ela tem eh

Patinado em alguns pontos mas deve deve retornar principalmente esses estímulos que o governo eh chinês tem dado devem dar reflexo agora no segundo semestre de 2024 e a gente deve enxergar uma China começando a retomar eh da aí pro final do ano certo quero falar sobre a Petrobras

Agora trocar um pouco de assunto sempre falamos de combustíveis aqui eh os preços da Petrobras nesta quinta-feira estão cerca de 10% defasados em relação à paridade Internacional e anteontem o presidente da Petrobras deano Prat disse que não vê razão para alterar os preços neste momento o fato é que as ações da

Petrobras subiram quase 80% no ano passado estão subindo 12% neste ano o mercado Portanto tem aprovado essa nova gestão os riscos de fato se dissiparam ao longo dos últimos meses então quando o governo assumiu o maior risco que se via paraa Petrobras era uma intervenção Direta do

Governo na política de preços isso não ocorreu parece que que o governo tem gostado do recebimento dos dividendos ali da Petrobras Então a gente tem visto uma gestão muito estável na compania e isso é bom com empresa tanto que os dados estão aí Petrobras negocia também a preços muito baixos comparado a outras

Companhias do mercado externo então a Petrobras eh com a política de dividendos que tem sido feita desde a gestão do governo anterior se Manteve nessa gestão É capaz também como eu falei no caso da Vale de retornar capital muito rapidamente pro investidor Então esse é um ponto importante em

Relação à defasagem a gente tem diversos elementos que que que formaram isso por exemplo o petróleo Eh tava a 0 agora já tá sendo negociado na casa do 77 Então essa essa alta fez com que essa defasagem acontecesse como esse atrelamento de preço do Baí do petrólio

Eh com o dólar é diretamente ligado ao aos preços praticados na pela Petrobras eh Essa volatilidade realmente a gente entende que tem um passo tem uma margem aí para petrobas não aumentar aumentar os preços agora a gente entende que é possível que se mantenha assim até que se se enxergue uma estabilização pelo

Menos dos preços de de petróleo eh por enquanto a gente tem o PEP cortando oferta o que fez que o preço petróleo subisse então a gente espera aí que na próxima reunião do opep depend do G Ness aí a Petrobras deve atuar Possivelmente uma elevação do do preço

Da do refino pra gente encerrar o nosso programa Alexandre vou puxar um assunto da semana que vem que vai esquentar o mercado que é o PIB bge Vai publicar o resultado do quarto trimestre zemos os números consolidados do ano de 23 e aí trazendo o dado de agora que a gente

Puxou do boletim focos o mercado Melhorou A projeção de crescimento econômico para este ano de fato O mercado está mais otimista com a economia brasileira e a gente deve observar de novo aquele fenômeno dos últimos anos não só do ano passado de Melhoras e de melhoras consecutivas nas projeções

De crescimento econômico do Brasil Então o 2020 foi um forte que a gente teve nessa nesse fenômeno do PIB acima do esperado a gente acredita que o PIB de 2023 venha acima do esperado eh o mercado precifica há anos o p brasileiro muito baixo e e é e e principalmente

Pelo movimento das commodities o Brasil é um grande motor de commodities Mundial isso tem se mostrado errada essa precificação do mercado em relação ao PIB e o PIB surpreende e tem surpreendido as revisões ainda acho que são muito cautelosas então essa revisão do último boletim Focus pro PIB muito

Cautelosa ainda a gente acredita no PB da casa eh dos 2,5% para para esse ano de 2024 então a gente enxerga que que o PIP de 2023 bem melhor do que esperado o Brasil tende a ter um 2024 excelente como eu falei principalmente comodes E aí a gente pega um gancho mais para

Comodes agrícolas eh o Brasil é um motor de Comes agrícolas e e deve refletir como vem refletindo principalmente na balança comercial e e no PIB ao longo desse ano então se espera que o Brasil deve surpreender 2024 e 2025 ainda eh em relação à economia interna para fechar agora de verdade

Essa atividade econômica mais aquecida somada aos projetos aprovados pelo congresso que devem aumentar a arrecadação do Brasil permitem ao mercado sonhar com eh cumprimento da meta de Déficit zero ou algo próximo disso ou ainda é cedo para falar desse assunto Alexandre a gente tem um governo que é tradicionalmente

Gastador então ainda é cedo para falar em cumprimento da Meta fiscal a gente espera que seja cumprido se isso acontecer realmente a gente tem um guidance muito bom pro Brasil principalmente da confiança do investidor estrangeiro em vir para cá e a gente sabe que o fluxo financeiro do investidor estrangeiro faz preço na

Bolsa brasileira Então essa confiança ela precisa ser dada O problema é que o governo vem trabalhando com vários subterfúgios para manter esse risco fiscal dentro da das metas eh me parece que que esse risco ainda eh tá como uma nuvem em cima do mercado a

Gente a gente espera aí ao longo do ano para ver como que essa condução vai ser feita o fato que a melhora na arrecadação dá espaço maior pro governo gastar e e fica um pouco mais fácil Essa manobra da Meta fiscal vamos ver se isso realmente vai se concretizar d eh algum

Alguns programas sociais devem ser lançados ao longo desse ano e e que impactam diretamente o orçamento então a gente eh viu na semana passada o o fi social ser lançado provavelmente deve haver um novo Fi eh com um pouco mais mais de força também então a gente tem

Ainda algo em relação ao programa de crescimento desação do PAC como que isso vaiado orçamento falar o Brasil vai certo Alexandre obrigado pela participação quem não veja a mercado foi um prazer e as portas do programa estão sempre abertas até uma próxima obrigado Diego até mais Um bom dia a todos valeu

Até mais e antes de encerrar Vamos às últimas atualizações que será assunto ao longo do dia o resultado da NV lá nos Estados Unidos chama bastante a atenção do mercado tem puxado os futuros americanos nesta manhã as ações da empresa no chamado pré-mercado sobem 15% depois da empresa ter Registrado um

Lucro gente de 12 Bilhões de Dólares no quarto trimestre de 2023 um crescimento de 769 por em relação ao mesmo período do ano anterior e além disso nesta quinta-feira aqui no mercado brasileiro os investidores devem repercutir os números do boletim focos uma melhora nas projeções de crescimento econômico e

Aguardam pelos números trimestrais da Vale que serão publicados após o fechamento do mercado o nubank também vai divulgar resultado ainda hoje passando pelos indicadores o dólar abre o dia em queda de 5% cotada a r 4,91 e os futuros de Bovespa São negociados em alta de 5% nesta manhã

Ponto final na edição de hoje do Beja mercado obrigado pela companhia obrigado pela audiência nosso programa nos coloca aí na sua rotina é transmitido de segunda a sexta no YouTube e no Spotify antes da abertura da Bolsa de Valores o veja mercado é oferecido pela jhsf até amanhã

As bolsas europeias e os futuros americanos são negociados em alta na manhã desta quinta-feira, 22. O Federal Reserve (Fed), o Banco Central americano, publicou a ata da última reunião do comitê e trouxe alertas ao mercado. A instituição não demonstrou ter pressa para cortar as taxas de juros do país, embora tenha removido o risco de novas altas nos próximos meses. Os dados de emprego e de inflação mais fortes do que o esperado e publicados após a reunião do Fed reforçam a tese de que a instituição não deve iniciar os cortes de juros agora na reunião de março. No Brasil, as atenções se voltam para a temporada de balanços corporativos. Nesta quinta-feira, a mineradora Vale publica seus números do quarto trimestre de 2023 em meio a incertezas em relação aos preços do minério e à demanda na China. Diego Gimenes entrevista Alexandre Pletes, chefe de renda variável da Faz Capital.

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