460 – Japão AFUNDA em TSUNAMI Global de TARIFAS

460 – Japão AFUNDA em TSUNAMI Global de TARIFAS

Eu imaginaria que voltaríamos a falar sobre elas tão cedo, mas as tarifas voltaram com tudo. E e aqui o meu objetivo não é falar sobre toda a lista dos dos países que vão receber tarifas, né? principalmente ali foi na Ásia, foi na Europa, foi na África, tudo quanto é país tá sendo tarifado nesse exato momento. Isso voltou, né, à tona imediatamente. Só que eu quero falar especificamente do Japão, que tá no olho do furacão ou na verdade tá sendo eh tomado ali por um tsunami, né, no meio do tiroteio e numa situação bastante desconfortável. É sobre isso que eu quero falar hoje. Então, principalmente se você morar no Japão, vai ser excelente ter os seus comentários. Então, começando. Primeiro, eu primeiro queria trazer um contexto sobre como é que tava, né, a situação ali em relação a como o Japão vinha lidando com as tarifas com o principal produto de pauta de exportação, um dos principais que são os automóveis, né? Acho que quem quem conhece aqui os Estados Unidos sabe que carro japonês aqui é extremamente popular, né? Honda, Toyota, Lexus, né? Eh, vários outros. E aqui, eh, então assim, as tarifas realmente afetaram o o Japão. É claro que não não tô aqui de novo para discutir, né? Quem paga isso são os americanos, etc. Só que obviamente você tem eh o consumo, né? Se a tarifa, a tarifa é diferente de um imposto de renda onde você não tem opção. Você pode simplesmente não comprar aquele item e e tentar substituí-lo com outra coisa. E aí você acaba eh você acaba mudando bastante o comportamento do consumidor e o Japão acabou sentindo isso bastante. Então uma coisa ruim para os Estados Unidos, pior ainda pro Japão, já que as exportações elas acabaram caindo ali 12% somente em maio, que foi a maior queda, né, eh eh que se teve que se teve registrada. E isso já vinha de uma queda de 4,5% em abril, com aquelas primeiras tarifas de 25% que foram colocadas nos automóveis no Japão. Então eles tiveram realmente uma receberam ali uma uma porrada, digamos assim. Se você olha esse gráfico, você vê claramente como que isso é bem eh é bem complicado, né? Então você teve uma queda vertiginosa em relação aos preços, porque eles tiveram que o o eh os fabricantes japoneses, eles eles aparentam, né? Isso aqui sugere que eles estejam eh cortando bastante os seus preços para poderem absorver a pancada e mandar os carros a preços acessíveis ainda pros Estados Unidos. Lembrando, a gente tem todo um contexto macroeconômico onde os Estados Unidos não vão nada bem. o consumo já veio caindo bastante por eh pelos próprios fundamentos em relação à desaceleração da economia americana, né, que a gente vem eh vem vendo acontecer, apesar de toda a narrativa dizendo ao contrário sobre excepcionalismo. Quem acompanha, né, o podcast sabe que as coisas não vão indo muito bem. Então, pior ainda é você colocar ali as tarifas e gerar toda essa fricção, que é um tema recorrente. Como eu digo, não é uma coisa que vai embora. Eu acredito que seja um tema para as próximas décadas. Afinal de contas, nós estamos num mundo cada vez menos globalizado, mais com mais descooperação, certo? Então isso é que aumenta cada vez mais a fricção no comércio exterior, a não ser que você seja amigo daquele ou você faça determinadas alianças e parcerias que precisam ser renegociadas. O problema do Japão é exatamente esse. O poder de negociação foi extremamente ruim, fazendo com que o Japão, que estava ali na primeira eh tava na primeira fila, né, um dos principais ali que deveriam ter os primeiros acordos de tarifas com Trump, acabou sendo acabou sendo passado por último justamente pela equipe ali que está do outro lado da mesa de negociação, que tá tendo algo bastante desastroso. Inclusive, teve eh o o Weston Nakamura, que é um dos analistas do Japão, que eu sigo bastante, falou como, né, o o eh como que o primeiro ministro do Japão, né, o eh Shigero e Shiba, ele acabou eh selecionando uma equipe bastante fraca ou nem se comunicando com a equipe que fazia as coisas funcionarem antes. Enfim, eu não tô aqui para fazer uma análise política do Japão, inclusive pode ter ali eh comentários dos dois lados. Eu tô até curioso para saber o que que vocês acham sobre isso. Para quem mora no Japão, coloca, coloca aqui nos comentários. Mas realmente, eh, foi bastante tá, tá sendo bastante desastroso, pelo menos nesse exato momento, o que resultou numa carta que o Trump enviou para alguns países, mas também pro Japão, que eu quero ler. Mas antes de mais nada, eh, cara, 2025 realmente fica aquela questão, né, o que que eu faço para investir? Porque cada hora vem uma tarifa, cada hora vem o Trump com alguma coisa ou o Japão com problemas ou que que que vai acontecer a partir de agora. Se você quiser fazer uma revisão dos seus investimentos, você pode usar os links da descrição abaixo. Mas eu quero te convidar, principalmente pra gente entender essa dinâmica pro meu masterclass que vai acontecer agora no dia 10 de julho, às 8 horas, horário de Brasília. Vai ser poucos dias, eh, tem as as últimas horas aí, os últimos dias para poder se registrar e participar. é um evento totalmente gratuito. Vai ser um prazer ter você por lá. E claro, também como sempre o meu eh o meu substack, onde eu tenho aqui, eu junto todos os vídeos que eu faço gratuitamente, inclusive sem nenhum tipo de anúncio ali do eh do YouTube, como também vários artigos exclusivos e vídeos também que eu faço para membros semanalmente para você poder acompanhar também, ok? Então, todos os links estão aqui na descrição abaixo. Então, vamos lá. Voltando. Só antes de mais nada, só colocar aqui o a situação atual da eh relembrar aqui um pouquinho do Yen. Fazia um tempo que eu não seguia. Ele ele ele veio bastante de lado, né, nos últimos meses, então nada muito específico. Parece que teve uma certa manutenção de controle, não teve nenhum carry trade que estourou de nenhum lado. Só que você tá, você tá vendo agora, voltando a querer subir um pouquinho mais ali, voltando ali para aquele 150. eh, por dólar nesse exato momento, eh, deve ter deve ter tido um pouquinho de de movimentação por conta dessa questão das tarifas, um pouco de mau humor nos mercados nesse exato momento, mas vamos ver se isso cria de fato alguma alguma tendência um pouco maior. E também a os JDBs, né, de de 10 anos, as dívidas aqui do os bonds do Japão continuam naquela eh naquela fase de subida. E vale sempre lembrar, né, eu falo bastante nesse nesse podcast em relação a como que o Japão tá tentando salvar essa dívida para fazer os juros não irem não não irem muito para cima. Eles sempre fizeram controle de curva de juros, só que agora tá cada vez mais complicado fazer isso, porque ele já detém mais da metade de todos os bonds que existem. Então, se ele se ele continuar fazendo isso, ele vai começar a tirar a liquidez de um mercado que não vai ter mais o price discovery, né? você não consegue mais eh definir ali um preço saudável para esse mercado que pode criar uma série de problemas em cascata pro pro resto do mundo. Mas por enquanto as coisas vêm eh vem se sustentando. Só que agora vamos vir pra parte aqui que eu achei super interessante, né? A carta que o Trump mandou eh pro Japão para poder convencê-lo de tentar fazer alguma coisa, né? Então falou assim, ó, eu tô mandando essa carta para demonstrar a força e o comprometimento do nosso relacionamento e o fato de que os Estados Unidos da América eh eh queria eh sempre quis trabalhar com o Japão, né? Eh, mesmo tendo todo um déficit de da balança comercial, etc. Então, a gente convida você a participar da nossa economia extraordinária dos Estados Unidos, o número um, o mercado número um do mundo de longe. E nós já tivemos ali, tô fazendo uma tradução, obviamente, né, bem bem rápida aqui. Eh, nós tivemos anos para discutir o nosso relacionamento comercial com o Japão e concluímos que agora a gente precisa sair disso no longo prazo. Eh, e a gente precisa, né, de novas regras ali. E, infelizmente não foi recíproco. Então, começando agora no dia 1o de agosto de 2025, nós vamos colocar uma tarifa de 25% somente em todos os bens japoneses enviados aos Estados Unidos, separado de todas aquelas aquelas tarifas setoriais. Então, por favor, entenda que esse número, na verdade, é bem menor do que o que é necessário para eliminar qualquer tipo de eh da da dessa desse desse compasso que nós temos entre os dois países, etc. E aí a a nossa eh como você sabe, não teremos tarifa se o Japão ou as empresas dentro do seu país decidirem criar ali e fábricas dentro dos Estados Unidos e nós vamos fazer todo o possível para poder fazer a aprovação o mais rapidamente possível da forma mais profissional, rotineira e, ou seja, em outras palavras, em questão de semanas. Então, se por alguma razão essa parte eu acho que é muito importante a gente a gente falar que eu vou fazer um capítulo só sobre esse assunto. Se por alguma razão você decidir subir as suas tarifas e aí eh dependendo do independente do número, né, que você for escolher fazer essas essas tarifas, esse número vai ser adicionado em cima dos 25%. E também entendo que esse isso aqui é necessário para corrigir os vários anos, né, que foram injustiçados, etc. E aqui, eh, uma parte bem interessante que eu vi, não sei se tava nesse aqui, eh, falando, porque eu não sei se teve uma uma outra parte falando aqui de que caso Sim, ó, essas tarifas elas podem ser modificadas para cima ou para baixo, dependendo do nosso relacionamento com o seu país. você não vai ficar desapontado com os Estados Unidos da América, inclusive ameaçando, olha, caso você use outros países para fazer o que a gente chama de trend shipment, ou seja, pegar ali a mercadoria, ao invés de mandar diretamente pros Estados Unidos, tentar mandar para um país terceiro para esse país exportar para os Estados Unidos, aí você vai ter eh eh sanções ou tarifas serão feitas imediatamente em cima. Então assim, esse é o tipo de padrão de carta que ele tá mandando para vários lugares, mas o Japão sendo nos para seriros mais próximos, vem justamente ali eh se coloca numa situação bastante sensível. Vai ser interessante ver como que eh o Shigaruiu Shiba vai eh reagir a isso, né? E se a equipe vai fazer alguma coisa para poder mudar. Mas eh por outro lado, uns jadins, que a data já foi mudada de novo, né? que acho que ia acontecer agora no dia 9 de julho e já tá sendo estendido novamente pro dia 1eo de agosto. Ou seja, tem toda uma novela acontecendo e não acredito, pessoalmente não acredito que essas tarifas vão embora tão cedo, apesar delas serem usadas ali como negociação o tempo inteiro. E a gente vai ter que ir seguindo as coisas porque isso movimenta os mercados, movimenta a liquidez, movimenta o que que vai acontecer ali e no mercado japonês, por exemplo, que pode afetar o brasileiro, pode afetar o câmbio. Então, tudo isso vai ser interessante pra gente ver a cena dos próximos capítulos e como que isso vai afetar e e a a economia mundial, mas principalmente a liquidez que entra nos mercados, levando em consideração que os japoneses são os que mais detém bonds nos Estados Unidos e que estão no mercado hoje, né, como SP500. Então, tudo isso cria um equilíbrio bastante sensível. Então, vamos ver de fato como que as coisas vão se eh vão se desenvolvendo. Mas com certeza é mais um capítulo super interessante dessa saga, dessa novela ali quase que mexicana que o Japão vem fazendo nos últimos tempos. M.

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📌 TEMA DO VÍDEO

Uma bomba de tarifas anunciadas por Trump, onde o Japão fica em uma situação bem complicada

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