A fala de Prates que custou R$ 30 bi à Petrobras e entrevista com Bruna Allemann

A fala de Prates que custou R$ 30 bi à Petrobras e entrevista com Bruna Allemann

Bom dia a todos sejam muito bem-vindos e bem-vindas ao vej mercado desta quinta-feira dia 29 de Fevereiro eu sou o Diego Gimenes e o nosso encontro aqui está marcado de segunda a sexta no YouTube no Spotify antes da abertura da Bolsa de Valores Não deixe de conferir o

Veja sa também que é o nosso programa semanal de entrevistas com os principais executivos das grandes empresas do país no ar todas as terças-feiras na hora do almoço as bolsas europeias e Futuros americanos são negociados em baixa nesta manhã ontem o presidente da Petrobras adotou cautela quanto ao pagamento de

Dividendos nos próximos trimestres e causou a ira do mercado em entrevista Bloomberg Jan Paul Prates disse que a empresa deve ser mais cautelosa porque passa por um momento de transição sust ável e que isso pode diminuir o pagamento de dividendos prattis disse ainda que o mercado compreenderia o

Atual momento da empresa mas o mercado não compreendeu as ações desabaram 5% ontem à tarde e a empresa perdeu o equivalente a 30 30 bilhões de reais em valor de mercado em um único dia no acumulado do ano os papéis ainda sobem 88% no exterior saiu a segunda leitura

Do PIB dos Estados Unidos do quarto trimestre do ano passado e ela apontou um crescimento de 3 2% da economia norte-americana 0,1 ponto percentual a menos do que a primeira leitura nesta quinta-feira saem dados de inflação nos Estados Unidos que podem interferir no humor do mercado para conversar comigo

Sobre todos esses assuntos a minha convidada de hoje no Veja mercado é Bruna aleman chefe de investimentos internacionais da nomos Bruna bom dia seja muito bem-vindo ao nosso programa muito obrigada pelo convite Bom dia espero poder agregar aí nessa super movimentação do mercado né parece que tá

Todo mundo animado É isso aí vamos vamos sim com certeza Bruno começo falando sobre o assunto do dia da tarde de ontem terá repercussão ainda certamente nos próximos dias a Petrobras Presidente jul Prat conedu uma entrevista Bloomberg falou em ser mais cauteloso no pagamento de dividendos isso caiu como uma bomba

No mercado das ações desabaram 5% Lembrando que na semana que vem na próxima quinta-feira a Petrobras Vai sim divulgar resultados trimestrais do quarto trimestre e claro anunciar pagamentos de dividendos sejam eles é grandes ou pequenos quero saber na sua avaliação Qual que é o impacto dessa

Fala o que que a gente pode esperar para os próximos dias eu acho que o que nós podemos esperar e precisamos tomar muito cuidado é que aqui no Brasil eh existe um termo que se chama risco país Então por que que tanto estrangeiros quanto nós brasileiros brasileiros acabamos

Investindo aqui no Brasil porque ele tem um determinado retorno ele paga muito bem seja em dividendo ou no potencial crescimento risco que a gente assume quando a Petrobras ela coloca isso em cheque Então ela fala não importa se vai ser um pouco menos ela começa a demonstrar uma determinada instabilidade

E aí o investidor que tá colocando o dinheiro ele precisa olhar Será que vale a pena eu colocar o meu dinheiro vendo essa instabilidade que a empresa e o país pode me trazer Então isso que acaba movimentando muito o mercado se a gente vê em comparação que tá trazendo muito e

Inclusive no final do dia um assunto que voltou muito em alta são sobre as empresas de dividendos aristocratas por exemplo que existem tanto nos Estados Unidos quanto aqui no Brasil mas olha a grande diferença são empresas que as pessoas colocam dinheiro nos Estados Unidos e que elas pagam mais de 25 anos

Dividendos crescentes e correntes aqui no Brasil essa média diminui para 5 anos o que que isso quer dizer instabilidade então o Brasil infelizmente políticas econômicas né tanto a política quanto a economia elas estão muito influenciadas Qualquer mudança que tenha e essa instabilidade de decisões né Principalmente por se tratar de uma

Estatal acaba afetando muito o mercado e é complicado porque a gente pode ter um Êxodo muito grande da Bolsa de Valores as pessoas ainda estão aprendendo a investir na bolsa de valores e elas não têm essa determinada segurança Então tem que tomar muito cuidado quando tem esse

Determinado tipo de fala ao mesmo tempo que entendemos que se a empresa ela tá querendo eh investir em em outros tipos de energia em outros tipos de negócio é lógico que ela vai pagar menos dividendo mas tem que ter muita cautela Nessa fala e aí lógico no mercado brasileiro nós

Temos um percentual muito pequeno de pessoas que investem aí na Bolsa de Valores você acaba tendo essa entrada e saída de Capital muito grande e isso já vem recorrente Né desde o começo do ano a gente também tem visto eh o investidor estrangeiro que tem um peso muito grande

Na Bolsa de Valores aqui no Brasil principalmente nessas empresas grandes que são as maiores né Petrobras Vale então a gente acaba vendo uma movimentação de um fluxo de Capital externo que acaba atraindo não só a volatilidade pra ação da Petrobras em si isso acaba movimentando negativamente a

Nossa bolsa de valores como um todo Essa é a visão que eu vejo a gente precisa tomar muito cuidado aqui no mercado brasileiro com essa volatilidade com todas as falas e essa instabilidade que tá muito vinculada ao risco país que nós temos certo Bruna lá nos Estados Unidos

Vou trocar de assunto Saiu ontem a segunda leitura do PIB do quarto trimestre é uma leitura um pouca coisa menor do que a primeira e isso reforça claro o aquecimento da economia norte-americana e na sua avaliação esse dado de ontem eh ele muda de alguma maneira a discussão sobre os juros hoje

Tem inflação que acredito que seja mais importante como é que você enxerga esse momento da economia norte-americana e o início do ciclo de cortes de juros nas taxas Americanas que é esperado para março foi adiado quero saber se fica agora mais ainda no primeiro semestre ou se pode ser adiado pro segundo semestre

Bom trazendo uma visão de economista um pouco mais pessimista eu acho que esse dado apesar de um pouquinho mais baixo do que o esperado ele vai se unificar muitas outras informações não só a inflação mas como tenho acompanhado alguns dados em paralelo por exemplo como o quanto o americano está guardando

Dinheiro na poupança que que acontece o americano mais de 50% da população né americana ela investe na bolsa de valores e isso o que que isso quer dizer é que ela está bem ela está bem empregada ela não está com receio em relação à posição de trabalho dela então

Ela acaba colocando o dinheiro dela no risco geralmente quando o americano começa a sentir que ele vai ter uma retração Econômica ele tira esse dinheiro da bolsa de valores e acaba colocando na poupança isso é um dado americano também utilizado junto com o PIB junto com a inflação que vai

Direcionando a economia e esse dado mostra que o tá na tá nas taxas Eh tá no percentual ou valor vamos se dizer financeiro de Bil de Dólares muito pequeno em relação a qualquer outro período Então é assim o americano Ele ainda não está tirando o dinheiro dele

Do Risco ele ele não tá ele tá com o dinheiro dele no risco ele não tá tirando a poupança isso quer dizer que ele está extremamente confortável com a economia Americana e ela tá se demostrando resiliente Então eu acho que a partir de agora até o próximo dia 20

Né a super quarta no dia 20 de Março nós vamos ter que olhar todos os outros dados que vão sendo gerados a taxa de desemprego como que vai tá o pe R então ao longo desse caminho nós vamos ter que juntar todas essas informações mas dentro da minha cabeça o que eu estou

Entendendo é que o Fed ele mudou a conversa o tom de conversa dele da última vez então sim não vamos ter cortes agora Ele trouxe ali para começo de maio ao mesmo tempo que ele deu uma tranquilizada que ele não quer estagnar a economia americana né então ele tá ele

Tá percebendo que ela tá resiliente ele não quer parar isso porque pode gerar um número de desemprego muito alto e pode entrar numa nova crise econômica ele só quer conter então assim o problema dele não é que o PIB americano cresça não é que a economia americana cresça ele só

Precisa que cresça um pouco menos né então precisa chegar naquele patamar mais ou menos de 1,8 por. quando a gente fala 3.2 ainda está muito alto pode crescer mas não tão rápido e eu acho né então olhando assim todo esse cenário a inflação eu acho que ela ainda não vai

Vir controlada a gente ainda tá dentro dessa instabilidade dentro de todos os outros dados que eu estou observando igual eu comentei sobre a poupança o o de emprego né então a empregabilidade tá muito grande nos Estados Unidos a economia ainda está aquecida eh a bolsa de valores as pessoas investindo Então

As empresas investindo cada vez mais e crescendo cada vez mais eu acho que isso daí pode ficar pro final de Junho porém Lógico o Fed ele tá observando isso ele vai cortar os juros esse ano mas vai ficar cada vez mais para o segundo sego semestre Bruna ontem os congressistas

Dos Estados Unidos chegaram ao acordo para prorrogar financiamentos alguns departamentos do governo federal cerca de 20% do Governo Federal para evitar uma paralisação das atividades um shutdown como dizem nos Estados Unidos no próximo dia 8 de Março mais uma vez eles chegaram a acordo porque de novo

Esse risco voltou a gente já abordou esse assunto algumas vezes no ano passado quero saber na sua avaliação se toda essa questão fiscal nos Estados Unidos claro que muito diferente da a a fiscal brasileira ela interfere nos planos do Banco Central americano e se a a eleição também nos Estados Unidos que

Deve ser marcada de novo por uma disputa entre biden e trump eh também pode interferir de alguma maneira nos negócios nos mercados americanos sim interfere mas não tanto como a gente enxerga no Brasil como você comentou né a política dentro dos Estados Unidos ela tem um impacto muito menor na economia

Então o banco central ele age de uma forma praticamente independente como deveria ser em quase todas as economias ou em todas as economias capitalistas eh aqui do mundo né porém sim eu acho que pela primeira vez nós vamos poder enxergar um banco tanto um banco central quanto políticas econômicas fazendo um

Pouco mais de política pela delicadeza que nós estamos H dentro desse cenário de eleições tem um principal ponto né em relação a esse shutdown o que que eles precisam entender que o Fed tá olhando com um pouco mais de cautela apesar de ser um ano eleitoral e tomar muito

Cuidado para que isso não interfira tem que tomar cuidado com os gastos do governo então historicamente O Democrata ele acaba tendo um gasto de governo muito maior e isso acaba impactando muito na inflação americana então provavelmente ele vai trazer um tom um pouco mais pesado para que o governo

Consiga Dar Uma segurada nisso e a gente não tenha não Gere né o banco central não quer gerar de jeito nenhum uma crise Então eu acho que é uma conversa cautelosa o Fed vai direcionando isso apesar da sua indep tendência ele vai ele vai mostrando que não é dessa forma

Que vai seguindo e sim tanto que os dados do PIB trouxe que ele também foi Não não só os dados do PIB mas os gastos ali acessórios que foram colocando tanto os gastos do Consumidor quanto os gasto público aumentou demais e isso o Fed vai precisar controlar para que ele consiga

Seguir com o que ele precisa com o corte de juros segurar a inflação então assim a gente tá num cenário extremamente delicado provavelmente a gente vai ter a super tuesday né na próxima semana que vai definir aí mesmo se vai ser biden e trump Provavelmente sim eh estamos com

Uma grande expectativa que o trump volte E aí pode ser que a gente comece a Gerar outros tipos de problema que o banco central também vai est de olho que se nós tivermos um cenário de trump a gente pode voltar a uma política econômica extremamente protecionista então ele vai

Tomar uma decisão esse ano inclusive de corte de juros e como que vai acontecer isso também dando visibilidade paraa política entendendo como a política vai acontecer conc para ir sim tomar suas decisões Então eu acho que assim são pontos a se observar um dia após o outro

Esse ano não só as eleições nos Estados Unidos nós precisamos pensar que existem eleições em mais de 40 Nações e estamos tendo uma troca muito grande desse lado né um pouco direita esquerda Republicano Democrata enfim em todas praticamente nas principais Nações do mundo Europa também tá fazendo essa movimentação

Muito grande saindo um pouco mais do do dessa política econômica um pouco mais vamos se dizer para ela um pouco mais voltada pra direita isso acaba afetando não só os Estados Unidos ou a política econômica dos Estados Unidos como também a europ aqui também se conversam e acabam ditando regras da economia

Mundial certo Bruna vou voltar aqui pro Brasil porque o ebg divulgou há pouco a taxa de desemprego do país em Janeiro 7,6 por número estável Eh quero saber na sua avaliação se isso se o mercado de trabalho aquecido aqui no Brasil são os melhores números em 10 anos eles podem

Interferir no na condução da política monetária brasileira nos planos do Banco Central ou se o cenário mais Benigno de inflação que a gente tem observado já há algum tempo IPCA 15 de fevereiro foi mais baixo mas não só isso as projeções pelo boletim Focus estão menores se esse

Cenário mais Benigno pode eh acelerar os cortes de juros pelo banco central nos próximos meses pode pode sim eu acho que o Brasil ele tá dentro de um cenário muito interessante nós iniciamos o nosso corte de juros antes da maioria dos países desenvolvidos inclusive os Estados Unidos né então nós estamos

Alguns passos na frente em relação a isso esse controle do desemprego é muito interessante vendo do crescimento da nossa economia mas tem muitas coisas acontecendo em volta principalmente por questões tributárias Então isso que nós precisamos observar aqui no Brasil né nós tivemos várias reformas inclusive da tributação no exterior repatriação de

Capital nós estamos olhando tudo o que tá acontecendo em relação à tributação também da das empresas se isso pode mudar ou não pode mudar porque é um foco do governo ter mais arrecadação ele precisa controlar o caixa dele os gastos dele né e não ficar negativo então eh eu

Acho que a gente tá andando por um caminho certo essa taxa de juros tende a cair o que ajuda muito a aumentar os gastos do Consumidor aqui no Brasil né ess esse desemprego estável vamos se dizer em uma das melhores taxas a gente consegue ter mais gastos e o e lógico

Uma taxa de juros menor nós acabamos incentivando a economia em vários sentidos principalmente o imobiliário por exemplo porque vai ter um um acesso ao crédito muito mais fácil pra população Eu acho que o Brasil ele tá num cenário vamos se dizer muito positivo um pouco diferente mas não

Podemos negar que o Brasil não depende só dele depende de uma economia eh Mundial eu acho que para esse ano estamos num cenário extremamente positivo mas ainda precisamos enxergar tudo que vai acontecer dentro do mundo para ver se isso vai continuar recorrente a partir do ano que vem né

Então uma política por exemplo se nós tivermos uma política protecionista nos Estados Unidos a gente vai ter um pouco mais dificuldade de crescimento e inclusive algumas sanções comerciais então aqui no Brasil olhando todos os dados se a gente falar em economia nós estamos muito bem temos que tomar muito

Cuidado com o nosso o o lado que acaba afetando o Brasil e que nos países desenvolvidos não que são um pouco mais das relações exteriores e das políticas econômicas externas que possam afetar a gente mas sim estamos num momento excelente eu acho que o Brasil ele vai

Começar as empresas elas estão eh depois né daquele impacto da pandemia depois daqueles juros alto elas estão se ali se moldando e trazendo cada vez mais força garantindo a estabilidade dos empregos e isso também tende a diminuir o que gerou ali muito na pandemia que foi a discrepância entre os salários né as

Pessoas que ganhavam muito pouco e ganhavam muito a gente vai começar a encontrar cada vez mais estabilidade também Bruna gostei da sua resposta sobre os Estados Unidos fiquei pensando aqui lembrei o mercado tava muito otimista para o ano de 2024 para bolsas né seja aqui no Brasil previsão de

Bovespa 150.000 pontos 160.000 pontos nos Estados Unidos também e fato é que as bolsas dos Estados Unidos estão mesmo nas máximas históricas aqui no Brasil um pouco distantes mas todos esses fatores que você citou na resposta todas essas variáveis incluindo eleições Americanas um possível adiamento na no ciclo de

Cotes de juros nos Estados Unidos e podem trocar aquele otimismo por uma causa cutela maior nos próximos meses pode sim pode sim principalmente né tá entrando uma outra questão nos Estados Unidos será que é uma bolha da Inteligência Artificial por isso que ela tá na máxima Nós estamos vendo números

Extremamente crescentes e as últimas empresas que estão impulsionando a bolsa dos Estados Unidos eh o CFO Quando trouxe aí todos os relatórios a gente fala sobre as as sete magníficas né que são as que estão impulsionando um pouco mais isso eh eles já estão enxergando que vai chegar num platô de crescimento

Então eu acho que vai mudar essa fala para um pouco mais de cautela sim tanto que está vendo uma movimentação dentro dos Estados Unidos a renda fixa Americana a renda fixa nos Estados Unidos ela é negociada na Bolsa de Valores eh tanto estrangeiros quanto americanos eles estão investindo muito

Lá nunca se foi emitida tanta dívida dolarizada quanto em janeiro porque tá todo mundo aproveitando a alta dos juros dos Estados Unidos Então apesar da gente enxergar aí a bolsa de valores eu acho que tá todo mundo migrando eles vão migrar ali pra renda fixa até chegar no

No topo quando começar a descer o quando começar a descer os juros nos Estados Unidos todo mundo vai começar a migrar um pouquinho mais pra bolsa de valores Mas agora tá todo mundo querendo garantir um determinado valor um percentual fixo com menos eh risco Então

Eu acho que sim agora a conversa é um pouco mais de cautela tem que tomar muito cuidado eh diante de todas as incertezas e principalmente em ano eleitoral geralmente historicamente só de curiosidade se cresce muito pouco a bolsa de valores americ em ano eleitoral Mas no ano seguinte acaba tendo um

Impulsionamento que chega a 20 a 30% de crescimento da bolsa então isso daí em dados históricos Lógico que passado não é garantia de futuro mas geralmente eh a gente desenha ali uma cautela principalmente no cenário fiscal e de política monetária que nós temamos como um todo aqui no Brasil eu acho que nós

Precisamos ter observar de uma maneira diferente como nós iniciamos o corte de juros antes o que que acontece quando você começa o corte de juros o investidor ele tende a sair da renda fixa e ir paraa renda variável então aqui no Brasil eu acho que a gente ainda

Tem mais espaço de crescimento do que nos Estados Unidos Estados Unidos vão ser muito pontual em determinadas empresas tanto que tem até aquela questão do índice sp500 das 500 maiores empresas dos Estados Unidos tem muito se questionado será que esse ano são das sete magníficas ou são das outras 493

Empresas que estão no índice provavelmente nos Estados Unidos vão ser das outras 493 elas não têm um crescimento Mas elas são um pouco mais estáveis né E aqui no Brasil a gente tem espaço de um crescimento exponencial maior taxa de juros caindo movimento indo pra bolsa de valores porque todo mundo vai est

Buscando determinado retorno já que a renda fixa e a segurança não vai est pagando muito tá certo Bruna aleman chefe de investimentos internacionais da nomos Obrigado pelo papo aqui gostei foi legal as portas do programa estão sempre abertas para você até uma próxima muito obrigada obrigada mesmo valeu até mais

E Vamos aos assuntos que serão destaque no dia no mercado financeiro nesta quinta-feira logo daqui a pouquinho pela manhã saem dados de inflação nos Estados Unidos que podem e devem interferir no humor do mercado dá algumas pistas sobre o aquecimento da economia norte-americana e reaquecer a discussão

Sobre o início dos cortes de juros nos Estados Unidos aqui no Brasil IBGE divulgou agora H pouquinho a taxa de desemprego do país em Janeiro foi de 7,6 por número estável o mercado prevê até um pequeno crescimento nesse desemprego mas o número ficou estável e na sexta

Tem o PIB do quarto trimestre aqui do Brasil tão aguardado passando pelos indicadores o dólar abr o dia em alta de % cotado a r 4,98 e os futuros do Ibovespa são negociados em queda de % nesta manhã agora sim ponto final no vej mercado de hoje obrigado pela sua companhia pela

Sua audiência o nosso programa é transmitido de segunda a sexta no YouTube e no Spotify antes da abertura da bolsa de valor Não deixe de assistir também o veja sa programa semanal no YouTube com os principais executivos das grandes empresas do país está no ar todas as terças-feiras Não deixe de conferir o

Veja mercado é oferecido pela jhsf amanhã nós nos encontramos aqui até lá Y

As bolsas europeias e os futuros americanos são negociados em baixa na manhã desta quinta-feira, 29. O presidente da Petrobras sinalizou mudanças na política de dividendos da estatal e causou a ira do mercado. Jean Paul Prates afirmou que a empresa passa por um momento de transição sustentável e que deve ser mais cautelosa no pagamento de dividendos aos acionistas. O CEO disse ainda que o mercado compreenderia o atual momento. Não compreendeu. As ações desabaram 5% e a Petrobras perdeu o equivalente a 30 bilhões de reais em valor de mercado em um único dia. Os papéis ainda sobem 8% no acumulado do ano. No exterior, a segunda leitura do PIB americano apontou um crescimento de 3,2% do país — 0,1 ponto percentual a menos do que a primeira. Dados de inflação que serão divulgados nesta quinta-feira podem interferir no humor dos investidores. Diego Gimenes entrevista Bruna Allemann, chefe de investimentos internacionais da Nomos.

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