FED colocou água no chopp? Quinta Internacional #16

FED colocou água no chopp? Quinta Internacional #16

Olá olá olá boa noite tudo bem Estamos aqui para mais um quinta Internacional hoje com o Rafael e também o egbert Chaves pra gente comentar sobre as oportunidades resultados do mercado americano e também do Mercado Global comentar algumas tendências algumas apostas aí Para os mercados etfs em

2024 Então eu queria dar boa noite para quem está chegando e principalmente para quem vai assistir essa Live depois gravada eu queria dar boa noite então para o egb e dar boa noite para o Rafael mas a gente já combinou aqui que eu vou começar falando sobre os empregos

Criados no último payroll nos Estados Unidos e aí então eu passo pro Rafael fazer Tercer outros comentários sobre o cenário macro e E aí eu já vou começar compartilhando a minha tela aqui por quê Porque o mercado de empregos ainda continua crescido né no último payroll a gente teve criação de

353.000 empregos ao contrário das expectativas ó que passaram totalmente longe 170.000 e para você que está pensando nicó mas de onde que é esse gráfico é do Charles bib que ele faz toda semana e the week charts ou seja os acontecimentos da semana em gráficos e é extremamente interessante e relevante

Para você fazer a análise desse cenário macro E aí a gente tem o 37º mês consecutivo de aumentos positivos na criação de empregos ó ele tem esse compilado de dados desde 1939 até 2024 E então os maiores aí os maiores a maior quantidade de empregos está sendo no setor de healthc social assistance

Com 100.000 vagas de emprego tá e aqui a taxa de desemprego tem caído Olha só estava aqui 3.9 ó 3.7 em janeiro contra as expectativas aqui de aumento ó de 3.8 né Ficou ali em 3.7 a expectativa era que fosse aumentar um pouquinho aí para 3.8 né e a taxa de

Desemprego né continua no 24º mês consecutivo abaixo de 4% E aí isso tem tudo a ver com o que daqui a pouco também o Rafael vai complementar que a gente pode dizer adeus né dizer tchau para o corte de juros em março por isso que o título

Dessa Live de hoje é o Fed jogando água no Chop do mercado porque tinha Logo no início Uma expectativa maior de corte de juros em março mas como a gente já comentou isso no quinta internacional retrasado essa probabilidade já estava sendo mudada para maio de acordo com os

Dados super aquecidos da economia o crescimento das ações o crescimento das ofertas de emprego certo e de certa forma p mais enfim outros dados não desacelerando tanto assim tá então por isso né o Fed deu a entender que ele vai cortar juros mas a probabilidade de ser

Na próxima reunião em março ela é bem baixa então o mercado acabava prevendo seis cortes na taxa de juros mas acabamos né com o discurso aí que tivemos na última na última reunião do Fed dia 31 movendo aqui ó se mudando para cinco cortes né até o final do ano

E a expectativa é de que acabe do 2024 com uma taxa aí de juros de 4 com 10% E aí isso também pode dar margem para principalmente você fazer aquela marcação a mercado que você quer é claro que o Fed aí tem a possibilidade sim a expectativa de continuar cortando taxa

De juros então você não precisa sair vendendo loucamente aí no final do ano para fazer uma marcação a mercado mas você pode ir fazendo esse movimento parcial Lembrando que isso aqui são expectativas tá até 2026 tá fevereiro de 2026 a pratar 2,95 né Essa são as expectativas de mercado para as taxas de

Juros e os cortes aí do Federal reserve certo então por isso aqui que a gente tem isso em todo mundo praticamente né 2024 um ano de cortes tá E aqui o Charles ele faz um compilado de vários países e como estão as expectativas e política monetária tá aqui a gente observa a inflação

Aumentando se mantendo ou diminuindo e aqui a gente observa o Último Movimento da última reunião de juros com a taxa eh e aqui a gente observa que tem alguns que a maioria maioria ainda estão aumentando de juros mas os países principalmente os emergentes ó estão mais para corte de juros do que aumenta

Ó Argentina Colômbia Brasil Chile aqui estão cortando juros ó peru ã temos aqui República Checa olha só aqui temos a Polônia depois aqui temos China e temos Japão então a maioria principalmente que nós da América do Sul estamos mais inclinados a fazer um corte de juros E

Aí eu já quero passar para o Rafael fazer esse complemento então da nossa explicação aqui sobre o cenário macro boa boa noite nicle Boa noite Vert Boa noite pessoal é isso né o mercado sempre eh desde o Desde do início eu diria desde o início até um

Pouco antes disso do ano passado há mais de um ano eh tentando eh antecipar o Fed a queda dos juros tentando acertar quando que realmente o Fed vai descer o juros e vai sempre eh postergando a cada dado forte da da atividade que sai a

Cada eh D eh mas não tão forte e não tão positivo assim e vindo da inflação então o mercado e vai adiando eh a cada a cada mês quando o Fed vai realmente cortar o juros Então até no início do ano passado o mercado Chegou a projetar que a queda começaria em

Setembro do ano passado eh claramente ele errou ele foi sempre jogando setembro depois jogou para novembro depois jogou para dezembro enfim foi sempre postergando e agora eh não foi diferente eh a expectativa que cesse em março eh Talvez caia em maio e eu já vi algumas apostas aí de que nem

Caia eh nesse ano de 2024 E aí você falou que eh a expectativa do mercado era de seis quedas de juros nesse ano agora passaram para cinco quedas mas a do Fed é de três quedas então desde a da desde a não foi nem nessa última reunião desde a última

Reunião se eu não me engano ele já tinha projetado eh três quedas de juros nesse ano isso eh isso não foi alterado então Eh já deu para perceber que a continua que o mercado continua querendo eh acertar quando vai cair e até né se antecipar eh falando que eh projetando

Quedas maiores do que a que o Fed atualmente projeta eh falando de resultados com a inflação eh que já foi de 5 4,5 se a gente for um pouco mais para trás 6% eh o Core né tirando alimentos e energia hoje tá abaixo de 3% a meta é de dois então inflação mesmo

Com esses dados fortes que você falou eh do desemprego desemprego em 3.7% ainda e chegou o mínimo se eu não me engano foi 3.4 ou 3.5 então subiu muito pouco mesmo com toda a alta de juros que aconteceu eh há mais de um ano e e a economia eh segue forte a inflação

Cedendo e a projeção até do PIB eh dos Estados Unidos do primeiro trimestre eh deve vir acima das expectativas do mercado acima de 3% então economia muito forte inflação cedendo é uma dúvida muito grande para onde eh vai acontecer mas eu queria até dar um recado eh deixar como recado final aqui dessa

Primeira fala que muita gente fica preocupada de de fato eh quando os juros vão cair tentando acertar Ah eu vou comprar ações quando de fato eh eh os juros forem cair ou vou agora vão cair os juros em maio então vou comprar agora tentando antecipar eh eu não faria eh

Muito não pensaria muito nisso porque talvez não seja seja um pouco eh contrassenso mas conforme o Fed vai adiando essa queda de juros então Eh não vai vai cair mais em março vai cair em maio Talvez caia e só em junho ou em agosto enfim e eu acho que isso de fato

Eh pode ser bom pra renda variável por mais que não pareça o os juros vão ficar altos por mais tempo é ruim pra renda variável no curto prazo Talvez sim mas no longo prazo eu acho que seria até vai vai ser melhor do que se caísse e em

Março desse ano ou se tivesse caído lá em setembro do ano passado em outubro do ano passado Quanto mais tempo os juros ficarem no nível que está né nesse curto prazo mais eh menos chances tem da inflação voltar a subir e isso ser um problema eh no

Futuro seja longo seja próximo então Eh eu não me preocuparia muito com quando de fato os juros eh vão cair eh se não vão cair então em maio cara tá bom acho que isso vai ser até melhor para quem tem ações no curto prazo a bolsa vai subir vai cair vai ficar essa

Volatilidade eh se cair até mais eh por por causa dessa indefinição ou por causa desse juro maior aqui no curto prazo eu acho que é uma boa eh oportunidade de novo Eh de comprar porque no longo prazo eh isso vai acabar sendo positivo principalmente para continuar comprando barato que a gente sempre quer

Continuar comprando barato então deixe que os juros fiquem aí mais um tempinho Se for para Maio Ou na próxima reunião vai ser interessante porque a gente consegue continuar com os aportes Você já quer comentar dos resultados que você das empresas saf passar para Gubert Gubert e faz a

Faz a abertura dele aí pode começar também falando sobre o aí depois eu falo sobre sobre as ações pode ser boa egb e se a gente observa já vou passar a bola aqui para ti se a gente observa O vnq que é um etf muito conhecido por

Investir em reits no setor de reits ele está muito atrás do smp500 Ou seja é um setor que ainda está atrás né mesmo com toda essa alta do S500 a gente observa aqui ó que o etf ele está sim em em preços menores né em preços menores facilitando aqui e ainda ajudando no

Porte então você vê também essa continuidade de oportunidade no setor de reits eh bem boa noite Nicole boa noite Rafael sim né os reads ainda eh estão nos dando ali uma janela boa de investimento eles tendem a andar junto com a snp e alguns estudos que eu já vi

Eles tendem a performar é melhor que o s&p no longo prazo Ah Mas recentemente eles vê caindo se olhar desde a nossa última aqui Internacional ali o venque praticamente de lado uma quedinha de 1% ah e e ainda continua nos dando uma janela de oportunidade porque os

Resultados estão vindo bons né então a gente tá ali eh na janela de resultados dos reits Então a gente tem alguns eh segmentos que estão sofrendo né como a parte de infraestrutura como Chromecast que teve um pouco de queda nas receitas eh escritórios com o SL Green também que

Apresentou queda nas receitas mas a gente tem ali alguns un segmentos que vem performando muito bem né como o shopping center né para ah desespero do da das pessoas que mataram o setor nos Estados Unidos o Simon properties que ali o seu maior representante H Apresentou um bom resultado do quarto

Trimestre então ele apresentou um crescimento ali de 8,5 por no ffo que seria funds front Operation que é a quantidade de dinheiro realmente que vem das operações né do Rich e um crescimento de 99% nas receitas né então performou muito bem outro re Shopping Center é o Kim né King Imóveis ele

Apresentou al um crescimento de quase 3% nas receitas e uma leve queda no FF outro segmento também que vem performando bem É o segmento de de saúde né de healthc Ah o ômega healthc apresentou ali um crescimento muito forte da das receitas do FF E também o Alexandria né que é um

Re ali de de seria laes corporativ mais focada no segmento eh de healthcare para empresa de healthcare também apresentou ali um bom resultado e segmento Residencial também que muitas pessoas estavam com medo com aumento do da taxa de juros as pessoas não iam conseguir mais financiar não ia comprar mais casa

Financiada só que acaba que a taxa de juros é boa pros rits que tendem ali ter um um aumento maior do do valor dos aluguéis Então a gente tem o o pqr que é o equ residência Apresentou um crescimento aí de 6% né no ff a gente tem outro exemplo por exemplo de

Residencial é o SX property também que apresentou um crescimento de 3.6 ah do ffo eh o Dr também que é um re de apartamentos Apresentou um crescimento de 2% na ffo então ã vários reads aí apresentando bons resultados no último trimestre de 2023 e com as cotações

Andando de lado né então isso aí é uma boa janela para nós que somos eh investidores eh constantes né então recorrentes então todos os meses ali estão Estamos fazendo aportes e comprando mais ativos que que geram ali renda para nós no futuro e como que

Tá a média de y da Carteira de do Dick internacional a carteira do a carteira do Dick Internacional hoje ela tem 10 ativos né então divididos ali e várias classes n Então a gente tem Residencial shopping e tem hotelaria com assino tem eh armazenamento então uma carteira bem

Diversificada com 10 ativos e hoje ela tá com um yeld de 5.6% né Então esse é um yeld em dólar é um yeld muito bom é um yeld bem acima da pré-pandemia então pré-pandemia ali em 2019 a gente tinha algo mais próximo de 3,5 Ah então a

Gente tem ali um b de um Upside Ah para quando começar realmente a os cortes de juros né dos Estados estos Unidos isso é Lembrando que ainda o o setor de rit segue muito atrás se a gente for comparar com o smp500 e Então Rafael eu vou acabar comentando sobre algumas tendências né

Que a gente viu pelo menos aqui no etf.com tendências de etfs para 2024 nós temos aqui with Oil e Silver tá o que seria né marihuana tá o setor de agricultura o setor de petróleo e o setor aqui o setor não lá o ativo aqui

De prata tá Por quê Porque prata tende a seguir o preço do ouro né Então essas são algumas apostas que o etf.com traz para nós lembrando Que outros setores que podem acabar performando bem é propriamente o setor de tecnologia especialmente u de Inteligência Artificial E também o setor de eh e

Também os ativos e etfs relacionados ao segmento de semicondutores porque eh Inteligência Artificial Eos semicondutores e a tecnologia estão amplamente interligados e a tendência é que cada vez mais a gente tenha um maior uso de tecnologia e por consequência um maior processamento de dados e de novo por conse

Uma maior necessidade de semicondutores Então esse sim é um segmento muito interessante para você que tem o perfil um pouco mais Arrojado sim porque esses etfs eles são bem voláteis para você avaliar uma possível posição na sua carteira Lembrando que todas as recomendações de itfs são feitas dentro

Da área de membros do dica internacional bora falar de resultados das stocks vamos lá vamos lá vou compartilhar aqui a tela eh para mostrar um pouco os resultados antes eu vou abrir aqui para ver quanto tá o sf500 nesse ano então sf500 já subiu e

5.4% e em um pouco mais de um mês né menos de um mês e meio mais de 5% é uma alta É bem interessante e Vale lembrar que subiu mais de 20% no ano passado então então e a bolsa americana eh crescendo bem nessa janela aí a partir de

2023 e falando um pouco dos resultados Eh quero trazer aqui primeiro o resultado do Google são as ações do Google subiram muito lá em 2023 é mais de 50% e nesse ano elas não estão subindo tanto e após a divulgação dos resultados elas caíram mais de 6% eh

E não sei explicar eh confesso que não sei explicar o certo porque as ações caíram Porque na minha opinião não deveriam ter caído porque o resultado de fato foi bom então Eh aqui as receitas a receita da pesquisa do Google então Eh tudo que você vai ali pesquisar

Tradicional né no Google e todas as receitas que eles conseguem de de Publicidade nessa página eh cresceu aí Eh mais de 10% aqui 175 e é pra de 162 na verdade um pouco menos de 10% né de 162 bilhões para 175 e na verdade isso aqui foi 88% subiu

A mesma coisa do que o YouTube ads que subiu de 29 para 31 eh Bilhões de Dólares o YouTube que tava com uma dificuldade então a a parte de pesquisa aqui de cima sempre subia é mais do que o YouTube mesmo com toda essa relevância

Crescia eh muito mais do que o YouTube e o YouTube agora Agora conseguiu eh ao menos igualar esse crescimento e recuperou eh no início de 23 até o primeiro semestre de 23 essa receita aqui do YouTube não tava indo muito bem e agora o YouTube eh acertou um pouco

Mais à mão essa essa receita que passou a crescer mais a partir da segunda metade de 23 se você for reparar aí nos vídeos que você assiste no YouTube inclusive eh Com certeza você eh já reparou aí que tem mais publicidade do que anteriormente tinha lá há 1 ano 2

Anos atrás Então é isso é refletido nessas receitas aqui eh outra linha aqui é muito importante cada vez mais importante até passou aqui a linha da publicidade do YouTube é essa linha aqui eh de assinaturas eh plataforma de device que é a linha eh não é toda a o Google não abre eh

Linha por linha do que tá dentro aqui mas é uma parte muito relevante disso é a assinatura do próprio YouTube Premium então saiu de 29 bilhões para quase 35 bilhões em 2023 e Vale destacar que em 2021 o faturamento foi 28 então saiu de

28 para 29 em 22 e em 23 foi para quase 35 Bilhões de Dólares um crescimento muito forte e bem forte mesmo nessa linha que já era grande e agora até passou tanto o Google Network e o YouTube em 2023 a parte essa parte aqui ficou mais representativa e dá para dá

Para ver que ficou representativo Porque o Google até mudou o nome isso aqui anteriormente era Google Order gole outros do Google agora ele botou o nome específico e Google Cláudio também e não só saiu de 26 bilhões para 33 bilhões como agora também passou a dar

Lucro Então essa linha que não dava Lu lucro em 2022 e agora em 2023 eh passou a dar lucro vou até pegar aqui embaixo eu acho que tem o lucro mas ele tinha dado um prejuízo de 1.6 B eh em 2022 e agora passou para um lucro de 1.7

1.8 algo nesse nessa nessa ordem de grandeza então aqui o Google Cloud e 1.9 B de prejuízo para 1.7 B de lucro em 2023 então eh muito importante isso aqui também que agora essa linha e não dará pelo menos aí eh no curto Médio prazo só

Se e a compania e errar muito à mão sempre deu prejuízo até antes de 2022 a partir desse ano passou a dar lucro E deve dar lucro agora eh pros próximos anos porque agora eh ganh a escala a receita tá muito relevante e acaba e acaba diminuindo eh os custos e as

Despesas dessa operação a outra o outro destaque aqui eh as ações da Microsoft também eh elas não caíram Como é o do Google ela até ficou de lado depois do resultado caiu eh 02 03 caiu bem pouquinho mas eh praticamente não teve efeito mas também as ações subiram bem

Eh em 2023 também mais de 50% eh e esse ano eh segue subindo então a receita aqui eh subindo 18% eh em 2023 e não foi nem eh culpa só do câmbio câmbio eh se a gente não considerar o câmbio alta foi 16% bem relevante com azu subindo 30% sendo eh a

Linha mais importante da Microsoft é a linha que ainda eh mais cresce de um modo geral Então esse aqui eh foram os destaques Google e Microsoft subiram bem em 2023 e na minha opinião eh continuam com bom resultad eh nesse nesse ano na verdade não nesse ano né o resultado foi

Referente a 2023 Mas eu acredito ainda que em 2024 resultados continuarão bons boa e egbt tu teria mais alguma coisa para acrescentar dos rits que já estamos batendo aqui quase o nosso horário dando aqui boa noite paraa Letícia também falou que dá tempo de acumular mais renda variável se os juros

Do Federal reserve demorarem mais tempo a cair Sim a gente concorda e fica muito feliz quanto mais tempo a renda variável ficar barata melhor para todo mundo bem é em relação aos reits eh eu também acho que quanto tempo quanto mais tempo barato melhor eu não torço para

Que suba esse ano né são aí mais 12 mzes 11 agora no caso que a gente pode fazer eh aportes né então deixa a taxa de juros lá um pouco mais alta mesmo e vai dando essa oportunidade para pra gente boa e Rafael você quer quer acrescentar

Alguma coisa de stocks porque senão vou falar do tlt que faz tempo que ninguém pergunta então vou falar dele é verdade pode falar pode pode mandar Brado boa deixa eu compartilhar minha tela aqui de volta por quê O que que a gente observa aqui ó falando do tlt cada pouco

Alguém pergunta sobre ele né porque euf basicamente mais conhecido principalmente né por conta de que ele investe em títulos do Tesouro americano de entre 20 a 30 anos então a duration dele é bem longa e por isso ele sofre com as taxas de juros outro dia me

Perguntaram se ainda dava tempo de fazer aporte Sim ainda dá tempo de fazer o aporte no tlt Mas se a gente observar ol não é o preço mais barato do do etf Tá mas sim ele está numa região de preço mais baixa do que os últimos dias se a

Gente for comparar ali final do ano final de dezembro tá então ainda sim dá tempo de você fazer uma posição claro que a janela para você acumular o tlt pensando numa alocação tática é bem menor do que seria se você tivesse começado no ano passado mas sim é

Possível né você ainda fazer alguma alocação nesse sentido tanto é que como a gente comentou aqui então o Fed não tem mais tanta intenção de cortar os juros já na próxima reunião Ah talvez para Maio ou sen não na próxima reunião então você teria aí pelo menos esse

Prazo para você continuar acumulando o tlt pensando em o ganho com marcação ao mercado Por que que o tlt por que o o o tlt ele é um etf com uma duration muito mais longa então por isso eles sofrem mais se você pegar um etf com uma média

Aí dos títulos muito pequena eles não vão ter essa oscilação é igual tesouro IPCA mais 2035 2045 os títulos mais curtos Eles não têm essa oscilação de mercado comparando com os títulos longos né Por Conta do do prazo e por conta da variação da marcação ao mercado então se

Você ainda quer fazer uma posição nesse sentido ainda não tempo né tá é um pouco mais atrasada sim mas ainda é possível de feita não é o dos maiores preços que o o etf já chegou se a gente for observar aqui ó olha só né tem ainda um

Bom espaço aqui para o tlt seguir à medida em que o Fed vai cortando juros muito bem batemos aqui então aó 20,33 ficamos aqui a 27 minutos para falar sobre o mercado internacional gostaria de agradecer a todos que participam param aqui né Principalmente a Letícia que deu o seu boa noite

Gostaria de agradecer a Wig betet e o Rafael vou passar então pro Rafael dar os seus recados finais e em seguida passar pro egbert é isso eh acho que o mercado vai continuar com ruídos de curto prazo então é importante eh se atentar aos dados n os dados continuam

Positivos para investimentos de bolsa e é isso que no final do dia importa então eh eh continuar com os aportes e eh e continuar com os aportes e e os dados eh tão positivos vão continuar na minha opinião dando impulso pra bolsa eh seguir eh nesse rumo de Alo Boa noite a

Todos e e bom resto de semana em relação aos reads o recado final acho que seria realmente aproveitar a janela então a gente tá com bons resultados eh contações para baixo e o dólar né tá querendo passar os R 5 ali que a gente sempre fala no dólar el

Tá tá se segurando ali né talvez a próxima qu internacional já não seja esse o cenário mas e importante o investidor el tem que aproveitar Eh esses momentos aí para fazer os aportes Valeu pessoal Eu até vou olhar a cotação do dólar aqui cotação do dólar hoje ver

4,99 não gosto quando o dólar sobe investidores no exterior sempre ficam tristes quando o dólar sob gostaria de lembrar a todos que abaixo aqui na descrição do vídeo nós temos o nosso canal do telegram para que você fique Atento e receba todas as informações sobre o dica Internacional e também

Sobre o Mercado Global novidade sobre ações sobre reits e também sobre etfs e os assuntos aí relacionado ao Macro de modo geral lembrando então que também atualizamos o dic internacional o quinto Inter para quinzenalmente Então as nossas lives estão sendo A cada 15 dias o deu seu Boa noite também aqui muito obrigada

A todos que participaram e nos vemos na próxima Live tchau tchau pessoal

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